Дивиденды ВТБ
Дивидендная политика — не менее 25% от прибыли по МСФО. Как госкомпания должны платить 50% и на это значение можно ориентироаться в нормальных условиях (когда у банка нет проблем с капиталом). В уставном капитале есть много не обращающихся на бирже префов, принадлежащих Минфину (первый тип) и АСВ (второй тип). Устав не предусматривает минимальные дивиденды по ним (иначе они бы не входили в расчет капитала первого уровня). В последние годы ВТБ применяет нигде не прописанное правило определения дивидендов исходя из равной доходности акций всех типов, которое применяем и мы. То есть сначала определяется доля прибыли, направляемая на дивиденды, а далее она распределяется так, чтобы дивидендная доходность акций каждого типа была равна. Для префов такая доходность определяется на основе номинала (0.01 руб. для первого типа и 0.1 руб. — для второго), а для обыкновеных акций — на основе средней цены акций за период дивиденда (год). Так как эти правила нигде публично не прописаны, они могут быть изменены в любой момент неопределенным образом. Поэтому прогнозы дивидендов ВТБ могут являться относительно неточными. За 2019 год приняли решение направить на дивиденды лишь 10% от чистой прибыли. По итогам 2020 года принято решение направить 50%. Мы не ожидаем выплату по итогам 2021 года из-за нестабильной геополитической ситуации.
Информация, представленная на данной странице (далее также — Информация), подготовлена специалистами компании ООО «УК «ДОХОДЪ» (далее также – Компания), является интеллектуальной собственностью Компании и предназначена для использования на территории России в соответствии с российским законодательством. При подготовке этой Информации были использованы материалы из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом такая Информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и, там, где это применимо, является выражением частного мнения специалистов Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к сбору и составлению Информации, Компания не дает никаких гарантий в отношении ее достоверности и полноты.
Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.
Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать Информацию, содержащуюся на этой странице в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни их агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой Информации.
Информация, содержащаяся на этой странице, действительна на момент ее публикации. При этом Компания вправе в любой момент внести в нее любые изменения. Распространение, копирование, изменение, а также иное использование Информации или какой-либо ее части без письменного согласия Компаний не допускается. Компания, ее агенты, сотрудники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми в Информации, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.
Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.
Когда втб выплатит дивиденды в 2023
Банки Сегодня Лайв
Статьи, отмеченные данным знаком всегда актуальны. Мы следим за этим
А на комментарии к данной статье ответы даёт квалифицированный юрист а также сам автор статьи.
ПАО ВТБ, второй по величине банк России, многие годы стабильно выплачивал своим собственникам доход по акциям. Но в прошлом году всё изменилось – попав под все возможные виды санкций, ВТБ резко сократил прибыль, что отразилось и на его инвесторах. Рассказываем, будут ли выплачены дивиденды ВТБ в 2023 году, какой прогноз дают аналитики по поводу его акций и что может повлиять на их курс.
Будет ли ВТБ выплачивать дивиденды в 2023 году
Банк ВТБ – один из ведущих представителей финансового сектора России. Основная доля его акций принадлежит государству (60,9%), остальные – находятся в свободном обращении. Организация работает со всеми категориями клиентов, также выступает как брокер и владеет некоторыми сторонними компаниями.
На протяжении многих лет ВТБ стабильно выплачивал дивиденды своим акционерам. Однако санкции против России и персонально против банка, введенные в феврале 2022 года, сильно сказались на его финансовой стабильности.
Уже в 2022 году банк не выплатил ничего своим акционерам (хотя в 2021-м получил прибыль). По словам финансового директора ВТБ Дмитрия Пьянова, по итогам убыточного прошлого года выплата дивидендов ВТБ в 2023 году также не состоится. Пьянов заявляет, что ВТБ нужно время на восстановление и все деньги, заработанные даже в текущем году, скорее всего будут потрачены на наращивание капитала.
За прошлые годы дивиденды выплачивались так:
Финансовая отчетность банка за 2022 год
В отличие от многих других компаний, банк ВТБ раскрыл данные своей финансовой отчетности за прошлый год. 5 апреля 2023 года стало известно, что за прошлый год получен значительный убыток, а акционеры могут ничего не ждать.
- Чистый убыток по РСБУ составил 756,8 млрд руб. (год назад, по итогам 2021-го, была чистая прибыль в 242,6 млрд). По МСФО банк потерял 612,6 млрд руб., это тоже рекордные убытки в истории ВТБ.
- По факту убыток мог быть гораздо больше – в отчетности по МСФО учтен доход от покупки банка «Открытие». ВТБ купил его примерно на 165 млрд руб. дешевле реальной оценочной стоимости (соответственно, разница – разовый доход).
- Основная причина убытка – примерно на 300 млрд руб. – это открытая валютная позиция. Из-за оттока валюты банку пришлось ее скупать на рынке, а тогда доллар стоил больше 100 рублей. И курсовые разницы пришлось вписать в отчетность.
- Также были потеряны зарубежные активы на сотни миллиардов рублей – в том числе VTB Bank Europe и VTB Capital.
- Остальные убытки связаны с формированием дополнительных резервов по выданным кредитам.
Кстати, последняя часть – резервы – при благоприятном исходе может быть расформирована и фактически попасть уже в прибыль.
На будущее ожидания у правления ВТБ в целом положительные – активы группы выросли в прошлом году, наращен ипотечный портфель, выросли корпоративные кредиты. Также ВТБ выкупил крупнейший крымский банк РНКБ. В 2023 году банк уже явно выйдет на прибыль, хотя прогноз по дивидендам пока крайне спорный.
В 2023 или 2024 году правительство планирует собрать с крупного бизнеса разовый взнос в бюджет – 5% или 10% от сверхприбыли за прошлые два года. Учитывая, что ВТБ получил убыток, вряд ли его это коснется.
Принятое решение по дивидендам ВТБ по результатам 2022 года
На прошедшем 26 мая 2023 года заседании Наблюдательного совета ВТБ было озвучено фактически принятое ранее решение – что дивидендов не будет. Это касается и обыкновенных, и привилегированных акций.
Хоть рынок и ожидал такого решения, акции банки несколько упали после объявления о решении Набсовета. Но достаточно быстро вернулись к уровню закрытия прошлой недели, так что всплеск был скорее эмоциональной реакцией некоторых инвесторов.
Также Набсовет определился с датой годового собрания акционеров – оно пройдет 30 июня 2023 года. Но уже понятно, что на нем просто утвердят решение совета по дивидендам.
Прогноз дивидендов ВТБ в 2023-2024 годах
Если с дивидендами за 2022 год все понятно – их не будет точно, то с выплатами в текущем году пока не все так очевидно. Например, по словам Дмитрия Пьянова, прибыль потратят на другие цели, в частности, на восстановление капитала.
Однако окончательный прогноз дивидендов ВТБ в 2023 году пока делать рано – хотя бы потому, что отчетный период еще не закончился. Возможно, в случае положительной динамики решение будет пересмотрено и выплаты найдут своих получателей. Окончательное решение по этому вопросу будет принято в весной-летом 2024 года.
Аналитики придерживаются примерно такого же мнения касательно дивидендов ВТБ в 2023 году:
-
, дивиденды банка ВТБ за 2023 год выплачены не будут на фоне резкого спада доходов, больших трат на формирование резервов, иных убытков. нормализованную прибыль банка за квартал в 60 млрд руб. Компания склоняется к тому, что выплата дивидендов к 2023-24 году вряд ли восстановится.
- Эксперты, опрошенные порталом «Ведомости» (Игорь Додонов, Андрей Костин, Артем Аутлев), считают, что дивидендов не стоит ожидать раньше 2024 года.
Отметим, что сейчас сказать что-то о выплатах в 2024-2026 годах трудно, так как неопределенность довольно высока. Единственный пункт, от которого будут зависеть дивиденды – это качественная работа банка с капиталом.
Здесь можно почитать наши прогнозы по дивидендам других компаний в 2023 году:
Как рассчитываются дивиденды по акциям ВТБ
У ВТБ хорошо налажена работа с акционерами – например, есть специальный раздел сайта, где очень наглядно показывается, как формируются и перечисляются выплаты:
Как видно, наблюдательный совет банка рекомендует выплату, а общее собрание акционеров утверждает или не утверждает ее. Учитывая, что контрольный пакет у государства, решает все это фактически только Минфин.
Согласно дивидендной политике ВТБ, дивиденды выплачиваются из чистой прибыли, рассчитанной по РСБУ. При определении их размера учитываются результаты деятельности и ближайшие планы развития.
Рекомендуется выплачивать не менее 25% от консолидированной чистой прибыли, рассчитанной по МСФО. Однако набсовет должен руководствоваться и массой других факторов:
- показатель чистой прибыли;
- потребность или необходимость в капитале для дальнейшего развития компании и соблюдения законодательства РФ;
- внутренние и внешние изменения, ведущие к негативным последствиям в работе банка;
- баланс интересов акционеров и финансовой организации.
Прогноз по акциям ВТБ в 2023 году
Исторически сложилось так, что акции ВТБ имеют невысокую стоимость – они изначально выпускались с номиналом в 1 копейку. Сейчас бумага стоит около 2,22 копеек (0,0222 рубля), однако даже в масштабе последних 5 лет они стоили больше 5 копеек:
Динамика стоимости акций ВТБ за последние 5 лет / Источник: Investing
В 2019 году акции ВТБ росли, так как банком был создан крупный зерновой холдинг, была выкуплена одна пятая часть акций «Первого канала» и катарского CQUR Bank. Банк представил стратегию развития на 4 года вперед, в которой предполагалось создание лайфстайл платформы, увеличение интернет-продаж. В 2020 году акции пошли на спад из-за пандемии коронавируса.
Спустя год экономическая ситуация в стране стабилизировалась, тогда же прибыль ВТБ по МСФО составила 170,6 млрд руб. Но в феврале 2022 года бумаги снова рухнули:
Динамика стоимости акций ВТБ за последние 2 года / Источник: Investing
Против ВТБ были введены все возможные санкции – блокирующие от США, ЕС и Великобритании. Фактически, банку «обрубили» все связи с внешним миром, и теперь он работает максимум с дружественными странами. Вероятно, поэтому он и рискнул выйти на рынок Крыма, выкупив банк РНКБ – потому что надежды на снятие ограничений уже не осталось.
Небольшое снижение произошло и в апреле 2023-го – на фоне того, что набсовет банка решил не платить дивиденды за 2022 год и предположил, что выплат не будет и за этот год.
Рассмотрим, какой прогноз по акциям ВТБ в 2023 году дают аналитики:
-
, что цена за одну акцию будет варьироваться в пределах 0,025-0,03 рублей. , банк потерпел серьезные убытки. Однако в течение 2023 года ситуация должна стабилизироваться. Акции удержали планку выше 0,02 руб и ожидается прибавка к изначальной стоимости в районе 0,033 руб. статистику от 5 инвестиционных компаний: ЛМС прогнозирует увеличение цены акций на 0,03 руб., ГК «АТОН» и Финам – на 0,04 руб. Следовательно, их рекомендация – приобретать активы сейчас. Другое мнение выразили КИТ Финанс и Риком-Траст, они считают, что акции останутся на том же уровне и нужно их продавать.
Отметим также, что у банка есть обыкновенные и привилегированные акции двух типов, но дивиденды по ним такие же, как и по простым.
Дата выплаты дивидендов за 2023 год тоже неизвестна – ведь для начала их должны согласовать оба уровня управления.
Какие факторы повлияют на курс акций ВТБ в 2023 году
Учитывая недавний спад, отдельные инвестиционные компании относят ВТБ к числу недооцененных предприятий. Это связано с тем, что банк сильно отстает от конкурентов по соотношению «цена-прибыль», уровню капитала и прочим факторам. То есть, сейчас покупать бумаги может быть выгодно, хотя и в долгосрочной перспективе.
Однако, принимая решение, стоит учитывать разные факторы – как положительные, так и отрицательные.
Положительные факторы
Второй по величине банк недавно стал еще больше, выкупив «Открытие» и РНКБ. При этом он недавно объявил о переходе в более массовый сегмент клиентов с невысокими доходами, что в перспективе может сыграть в его пользу.
Среди прочих положительных факторов выделим такие:
- активное продвижение дочерних компаний, продолжающих наращивать обороты и удерживать позиции на рынке;
- программа развития, представленная в 2019 году, довольно многообещающая (в плане увеличения прибыли и суммы дивидендов);
- за счет постепенного роста прибыли повышается вероятность выплаты дивидендов;
- наличие господдержки во время экономических кризисов.
Негативные факторы
Самый главный минус – это масштабные санкции, введенные против ВТБ. Банку запрещены любые операции в юрисдикции многих стран и сотрудничество с контрагентами оттуда. Также есть и иные минусы:
- Большая доля привилегированных акций – их нет в свободной продаже, что в теории может снижать дивиденды по обыкновенным бумагам.
- Более 60% акций ВТБ принадлежит государству. По опыту инвесторы доверяют таким организациям реже, и их управленческая система считается менее действенной (а все решения принимает всего один участник).
- Решение не выплачивать дивиденды по акциям ВТБ в 2023 году и планы руководства пустить прибыль этого года на поддержание капитала, а не на выплаты.
Таким образом, бумаги ВТБ выглядят привлекательными, если планируется вложение на долгий срок. Покупать их с ожиданием получить быстрые дивиденды не стоит.
Подписывайтесь на наши каналы!
Наш канал Яндекс.Дзен
Канал в Telegram
Группа Одноклассники
Группа Вконтакте
В конце июля этого года в отношении Банка ВТБ были проведены действия мошеннического характера третьими лицами и поэтому Банк ВТБ не смог обеспечить сохранность моего вклада.
Я сообщил Банку ВТБ, что с моей стороны никакого общения с мошенниками у меня не было ни по телефону, ни как-либо ещё, и никакие коды, логины и пароли я никому не передавал. А также я пользовался картой банка исключительно ТОЛЬКО для переоформления вклада в офисе Банка ВТБ и никак больше. Процент по вкладу — это дополнительные деньги к моей пенсии.
Банк ВТБ не принял никаких действий по возврату моего вклада и не обратился в правоохранительные органы по факту мошенничества в отношении Банка ВТБ и занимается отписками.
Вывод: хранить денежные средства в Банке ВТБ опасно, их могут украсть, при этом Банк ВТБ бездействует.
Украденные деньги у Банка ВТБ с моего счёта НЕ ВОЗВРАЩАЕТ, а вину перекладывает на меня.
Обращение в Банк ВТБ — CR-11238816
ДИВИДЕНДЫ ПО АКЦИЯМ ВТБ
В соответствии с действующим Положением о дивидендной политике рекомендуемый размер дивидендных выплат Банка определяется Наблюдательным советом на основе консолидированных финансовых результатов деятельности Группы ВТБ по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) и, как правило, составляет не менее 25 % консолидированной чистой прибыли Группы по МСФО.
ИСТОРИЯ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ ЗА ПОСЛЕДНИЕ ПЯТЬ ЛЕТ
| Год выплаты | По итогам года | Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию, рублей | Сумма дивидендов по обыкновенным акциям, млрд рублей |
|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | Дивиденды не объявлялись и не выплачивались. | |
| 2022 | 2021 | Дивиденды не объявлялись и не выплачивались | |
| 2021 | 2020 | ≈0,0014 | 18,1 |
| 2020 | 2019 | ≈0,00077 | 10,0 |
| 2019 | 2018 | ≈0,00110 | 14,2 |
ПРОЦЕДУРА ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ
Дивиденды выплачиваются в безналичной форме на банковский счет в соответствии с платежными реквизитами, указанными в анкете депонента / зарегистрированного лица, или почтовым переводом.
Если Вы по какой-либо причине не получили причитающиеся Вам дивиденды, обратитесь по месту учета акций или в Службу по работе с акционерами. При невозможности выплаты дивидендов в течение трех лет с даты решения о выплате (при отсутствующих или некорректных реквизитах) акционер теряет право на получение невостребованных дивидендов.
НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ДИВИДЕНДОВ
Банк или депозитарий (в зависимости от места учета акций) как налоговый агент производит удержание и перечисление в налоговые органы суммы налога на дивиденды.
Костин заявил о высокой вероятности отказа ВТБ от дивидендов за 2023 год
Из-за регуляторных требований и планов по развитию бизнеса финансовая группа ВТБ, скорее всего, не выплатит дивиденды по итогам 2023 года. «По дивидендам за 2023 год, я думаю, что выплат, скорее всего, не будет», — сказал в интервью РБК президент, председатель правления группы ВТБ Андрей Костин.
Он напомнил, что убытки прошлого года ослабили капитальную базу, из-за чего банк был вынужден приостановить дивидендные выплаты и выплаты по субординированному долгу (в декабре 2022 года ВТБ приостановил выплату купонов по своим «вечным» субордам, но обещал вернуться к ним в 2024 году).
Сейчас группа выполняет все регуляторные нормы, но с 2024 года будут постепенно восстанавливаться Базельские надбавки, предупредил банкир.
Ранее банки с универсальной лицензией должны были соблюдать надбавку в размере 2,5% за поддержание достаточности капитала. Для системно значимых кредитных организаций (СЗКО) она же составляла 3,5%. На весь 2023 год Банк России обнулил надбавки к достаточности капитала, в то же время установив ограничения для банков на распределение прибыли. ЦБ также разработал график их постепенного восстановления, по срокам рассчитанный на пять лет.
«По нашим подсчетам, на ближайшие пять лет ВТБ требуется до ₽1 трлн в капитал вложить, чтобы выполнить нормативы с учетом надбавок. Плюс еще развитие банка — закладываем среднерыночный рост, и понятно, что это требует капитала», — оценил Костин сумму для поддержки капитала.
Отвечая на вопрос РБК, означает ли это, что в текущую пятилетку не будет дивидендов, глава ВТБ сказал, что группа планирует возобновить выплаты акционерам раньше. «В каком объеме — посмотрим», — отметил банкир.
Также Костин подтвердил ранее озвученный прогноз группы по чистой прибыли на 2023 год: «Прогнозы в этом году по прибыли у нас хорошие, год складывается успешно. Наш ориентир по чистой прибыли ₽400 млрд, но, я думаю, мы в итоге превысим этот уровень и заработаем рекордную прибыль».
В последний раз ВТБ выплачивал дивиденды по итогам 2020 года в размере ₽0,0014 на акцию (в общей сложности ₽18,146 млрд). В 2021 году банк показал рекордную годовую прибыль ₽327,4 млрд, перевыполнив таргет, ранее озвученный менеджментом («свыше 300 млрд»). Однако в апреле 2022-го, уже после подпадания ВТБ под блокирующие санкции США и отключения от SWIFT, правительство разрешило ВТБ не выплачивать дивиденды за 2021 год. По итогам 2022 года группа отчиталась о рекордном в своей истории убытке — ₽612,6 млрд по МСФО.
В качестве ориентира по чистой прибыли на 2023 год топ-менеджмент ВТБ не раз заявлял рекордные ₽400 млрд. На августовском конференс-колле зампред правления Дмитрий Пьянов сообщил, что резкое повышение ставки ЦБ до 12% начнет давить на месячную прибыль банка начиная с сентября. Но даже при таких условиях банк планирует выйти на ₽400 млрд, добавил он. За семь месяцев 2023 года чистая прибыль ВТБ составила ₽325,4 млрд и приблизилась к значению полного 2021-го. Рассуждая о дивидендах 2023 года, Пьянов ранее говорил, что менеджмент будет рекомендовать отказаться от них с целью восстановления капитала.
С начала 2023 года акции ВТБ подорожали на 65,9%, до ₽0,02719. За этот же период основной рублевый бенчмарк — индекс Мосбиржи — показал прирост на 45,9%. Акции других банков — «Сбера» и TCS Group — прибавили в цене 81% и 37,5% соответственно. В настоящий момент бумаги ВТБ котируются на 36,6% дешевле по сравнению с уровнем, на котором они находились до февральского обвала 2022 года.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее