Как быстро можно продать акции иностранного эмитента: факторы, влияющие на процесс
Продажа акций иностранного эмитента может быть сложным и длительным процессом, зависящим от нескольких факторов. В этой статье мы рассмотрим основные аспекты, влияющие на скорость продажи акций иностранных компаний.
1. Ликвидность акций
Ликвидность акций является одним из основных факторов, влияющих на скорость продажи акций. Если акции иностранного эмитента имеют высокую ликвидность — то есть, акции часто покупаются и продаются на рынке, то это может ускорить процесс продажи. В то же время, если акции имеют низкую ликвидность и торгуются редко, то продажа может занять больше времени.
2. Инфраструктура и доступность рынка
Доступность рынка также играет важную роль в скорости продажи акций иностранных эмитентов. Некоторые биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа или Лондонская фондовая биржа, предоставляют широкий доступ и отличные условия для продажи акций иностранных компаний. Однако, существуют и менее доступные рынки, где продажа акций может потребовать больше времени и усилий, такие как региональные или новые биржи.
3. Правовые и регуляторные ограничения
Продажа акций иностранного эмитента может также зависеть от правовых и регуляторных ограничений, которые могут замедлить или затруднить процесс. Некоторые страны могут иметь ограничения на продажу акций иностранных компаний, особенно в отношении инвесторов из других стран. Поэтому важно ознакомиться с правилами и требованиями конкретной страны, прежде чем приступать к продаже акций.
4. Общая экономическая ситуация
Общая экономическая ситуация на рынке также может влиять на скорость продажи акций иностранных эмитентов. В периоды экономической нестабильности или финансовых кризисов, инвесторы могут быть предельно осторожны и снизить активность на рынке акций. Такие факторы могут замедлить процесс продажи иностранных акций.
Заключение
Продажа акций иностранных эмитентов может быть как быстрой, так и медленной, в зависимости от нескольких факторов. Ликвидность акций, доступность рынка, правовые ограничения и общая экономическая ситуация — все они могут влиять на скорость продажи акций иностранных компаний. Поэтому инвесторам необходимо учитывать все эти факторы и проводить анализ, чтобы определить оптимальный момент и способ продажи акций иностранных эмитентов.
Что делать с заблокированными активами и можно ли их продать?
Какие активы закрыты для торговли российским инвесторам
Как решается проблема?
Поддержка Центробанка
Маржин-колл – это ситуация, при которой брокер принудительно закрывает позицию трейдера, если образовался минус и не хватает собственных средств для покрытия сделки.
Можно ли продать активы на внебиржевом рынке?
Мнение экспертов
Что делать инвесторам в сложившейся ситуации?
Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»
Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий
Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Где и как продавать акции
Одна из важнейших стадий всего инвестирования – это выбор удачного момента для продажи акций. Получение прибыли или уменьшение убытка предполагает под собой безэмоциональный системный подход со стороны инвестора. Как правильно продать ценную бумагу и снизить инвестиционные риски – об этом в статье.
Процедура продажи на бирже
Речь будет идти о ликвидных ценных бумагах, которые можно продать на фондовой бирже.
Существуют две ситуации, когда продаются акции:
- Инвестор продал ценные бумаги по собственной инициативе.
- Компания-эмитент инициирует обратный выкуп своих акций.
Инвестор продает акции по собственной инициативе
Лучше продавать свои акции через того посредника, у которого инвестор их приобрел. Наиболее популярными брокерами по числу активных пользователей в 2021 году стали Тинькофф, ВТБ, Сбербанк и Альфа-Банк.
Продать акции можно следующими способами:
- в онлайн-приложении (Тинькофф Инвестиции, ВТБ Мои Инвестиции),
- через торговые платформы (QUIK, MetaTrader),
- в офисе брокера,
- отдать поручение брокеру по телефону.
Ниже представлен пошаговый план по продаже активов в зависимости от способа их покупки.
Онлайн-приложение / Торговая платформа
- Необходимо открыть свой портфель ценных бумаг.
- Выбрать интересующую бумагу.
- Прописать кол-во лотов к продаже.
- Установить свою цену исполнения заявки или выбрать «По рыночной цене».
- Нажать на кнопку «Продать».
В офисе брокера
- Оформить перевод акций со счета держателя ценных бумаг на счет брокера.
- Подписать поручение на продажу пакета акций.
- Дождаться продажи актива и поступления средств на брокерский счет.
- Получить деньги в кассе брокера или осуществить перевод на банковский счет.
Отдать поручение брокеру по телефону
- Необходимо назвать торговую площадку, на которой намерены осуществить продажу акций.
- Назвать номер брокерского счета.
- Продиктовать свои ФИО и кодовое слово.
- Продиктовать параметры поручения:
- вид ценной бумаги,
- вид поручения (в нашем случае – продажа),
- цена исполнения поручения (рыночная или лимитированная цена),
- кол-во ценных бумаг к продаже.
Компания-эмитент инициирует обратный выкуп своих акций
В данном случае возможно три варианта:
Принудительный выкуп
Акционер имеет законное право купить акции компании у других инвесторов без их согласия в случае, если уже приобрел 95% всех акций фирмы. В таком случае инвесторы лишаются своих акций, а взамен получают на брокерский счет деньги за их продажу.
Добровольный выкуп
Чаще всего компания прибегает к покупке своих собственных акций, когда у нее накапливаются свободные денежные средства и в ближайшее время акционерное общество не намерено совершать инвестиции в развитие компании. Эмитент обычно выкупает акции на бирже по цене выше рыночной. В таком случае инвестор может задуматься о продаже своего пакета акций и зафиксировать прибыль (или минимизировать свои убытки, если до этого момента стоимость акций в портфеле снижалась).
Условно добровольный
Компания инициирует процедуру делистинга – отзыв бумаг с биржевых торгов. В отличие от США, где после делистинга обращение акций автоматически прекращается, в России торги по акциям могут перейти с биржевого рынка на внебиржевой. В таком случае инвестору нужно проанализировать ситуацию и понять, сохранять ли акции в дальнейшем или продать их сейчас.
Поводом продать акции служит тот факт, что новость о делистинге спровоцирует мгновенную распродажу бумаг, это приведет к падению их стоимости.
Как быстро можно продать акции
Отдельно стоить сказать про режим расчетов: T+0, T+1, T+2.
Процедура продажи актива происходит мгновенно, но денежные средства могут поступать на брокерский счет только на следующий торговый день или даже через два таких дня. Зависит от того, какую ценную бумагу вы продали.
Режим Т+0
Зачисление средств на счет клиента происходит моментально. К ним относятся муниципальные и корпоративные облигации и еврооблигации, не номинированные в долларах.
Режим Т+1
Деньги поступают на следующий торговый день. К таким активам, которые на бирже торгуются, относят ОФЗ (облигации федерального займа).
Режим Т+2
В эту группу включают российские и иностранные акции, ПИФы, депозитарные расписки, еврооблигации, номинированные в долларах.
Когда нужно продавать
Грамотное управление инвестиционным портфелем – залог высокой прибыли. Нет универсальных правил, точных формул или надежных стратегий, по которым можно определить лучший момент для продажи своих акций. Единственное, что может сделать инвестор в таком случае, – это заранее задать себе ряд вопросов и попытаться на них ответить. Например:
- С какой целью я покупаю данную акцию?
Потенциальный ответ: планирую получить дивиденды.
- Сколько времени я буду владеть этой бумагой?
Потенциальный ответ: 1 год.
- Что заставит меня продать эту акцию раньше планируемого срока?
Потенциальный ответ: рост котировок на 20% и более.
Основные причины для продажи акций
Ухудшение финансовой отчетности компании
Каждое акционерное общество публикует ежеквартальную отчетность со своими финансовыми показателями. Регулярное снижение прибыли, отсутствие получения дивидендов, слабый прирост по выручке – всё это повод для продажи ценной бумаги. Окончательное решение в данном случае нужно принять только после изучения финансовых мультипликаторов.
Важно также понимать, по какой причине произошло ухудшение финансовых показателей.
Если это внешний фактор, не зависящий от компании (например, геополитическая напряженность в мире, ослабление национальной валюты и т. д. ), тогда важно оценить текущую ситуацию и понять, насколько быстро она стабилизируется, как оперативно компания подстроится под новые реалии в следующем квартале. Если ситуация будет только ухудшаться или компания не сможет успешно продолжать вести бизнес под давлением извне, тогда продажа акций – единственный способ уберечь себя от еще больших убытков.
Если же плохой финансовый отчет вызван внутренними факторами, тогда задача инвестора сводится к тому, чтобы разобраться в истинных причинах снижения показателей. Это может быть падение производственных мощностей компании, появление у конкурента нового продукта, неэффективный менеджмент фирмы и т. д. Выяснив причину, необходимо понять, как долго этот фактор будет оказывать влияние на финансовые показатели и как эффективно компания будет реагировать на него.
Достижение целевой отметки рыночных цен
Большинство инвесторов допускают серьезную ошибку, покупая акцию без точного понимания, когда продавать актив. Если акция доросла до целевой отметки, стоит предварительно изучить будущие факторы роста бумаги, прежде чем задуматься об их продаже. Хорошая финансовая отчетность компании и рост дивидендных выплат – основные аргументы для сохранения в своем портфеле ее акций. В противном случае лучше их продать.
Дополнительная диверсификация
Основа успешного инвестирования – тщательная диверсификация своего портфеля для сохранения оптимального баланса активов между различными секторами экономики. Перевес одного из них – повод для продажи акций и перенаправления полученных средств на покупку других инвестиционных продуктов.
Срочная потребность в деньгах
Бывают случаи, когда нужда в наличных денежных средствах заставляет продать в срочном порядке ценные бумаги, даже если это невыгодно с точки зрения инвестиционной стратегии. Именно поэтому инвестор должен формировать свой портфель так, чтобы в него входили высоколиквидные финансовые инструменты, которые можно было бы мгновенно продать при необходимости.
Выкуп акций самой компанией
Было рассмотрено в п. Процедура продажи на бирже.
Как продать бумажные акции
Сейчас выпуск ценных бумаг происходит исключительно в электронном формате. Однако бывают случаи, когда у инвестора по разным причинам оказывается бумажный вариант акций.
Что делать тогда?
- 1 вариант. Предприятие, которое выпустило эти акции, функционирует до сих пор.
Порядок дальнейших действий в таком случае:
- Находим регистратора, который занимается регистрацией и учетом данного вида акций этой организации.
- Подтверждаем свое право на владение данными акциями.
- Получаем выписку из реестра акционеров компании. Теперь акции существуют только в электронном формате. Все права акционера сохранены.
- Продаем акцию на той бирже, где она торгуется, или продолжаем ей владеть.
- 2 вариант. Предприятие, которое выпустило эти акции, больше не существует.
В таком случае акцию нельзя будет продать. Экономическая ценность будет отсутствовать.
Реализация ценных бумаг при смене брокера
Причины смены брокера могут быть различными:
- Неудобство сервиса.
- Высокий тариф за обслуживание.
- Несоразмерная комиссия за совершение сделок купли-продажи ценных бумаг.
- Уход самого брокера с рынка.
Вне зависимости от того, почему инвестор намерен осуществить переход в другую брокерскую компанию, у него есть всего два варианта, как это сделать:
- Поменять брокера, предварительно продав все ценные бумаги.
- Поменять брокера с одновременным переносом всего своего портфеля активов.
Первый вариант – самый простой способ начать работать с новым посредником на бирже. Важный момент – двойная комиссия за совершение сначала продажи бумаг у первоначального брокера, а затем за покупку акций у нового и уплата налога с прибыли, в случае если продаете акции выше цены покупки.
При рассмотрении варианта с переносом текущего инвестиционного портфеля порядок действий будет таким:
- Заключить договор на брокерское и депозитарное обслуживание с новым брокером.
- Подать поручение своему текущему брокеру о выводе ценных бумаг.
- Подать поручение выбранному брокеру о приеме активов.
- Подготовить для нового брокера пакет документов о первоначальных заявках по рыночной цене и дате приобретения ценных бумаг для корректного отображения их балансовой стоимости.
Какой вариант выгоднее, однозначно сказать трудно. Все будет зависеть от стоимости вывода ценных бумаг со счета у первоначального брокера, от стоимости приема у нового брокера и от тарифа депозитария на получение выписок для корректного отображения балансовой стоимости бумаг у нового брокера.
Сделки купли-продажи на внебиржевом рынке
Внебиржевая сделка – это сделка купли-продажи ценной бумаги, заключенная между инвесторами без посредника. Сформировался внебиржевой рынок из-за неспособности или нежелания компаний проходить сложную процедуру листинга на фондовой бирже.
Важно знать, что внебиржевой рынок принципиально не подходит начинающему инвестору, который планирует вкладывать средства в ликвидные ценные бумаги.
Большинство инструментов на таком рынке доступны только квалифицированным инвесторам. Им интересно приобретать ценные бумаги, которых нет на фондовой бирже, и договариваться по условиям сделки непосредственно с противоположной стороной.
Внебиржевой рынок
Более высокая доходность
Отсутствие гарантии исполнения
Многообразие финансовых инструментов
Низкая ликвидность активов
Отсутствие строгого регламента по приобретению ценных бумаг
Нет аналитической поддержки / отсутствуют предложения по активам и анализ спроса
Для того чтобы совершить сделку купли-продажи акций на внебиржевом рынке, нужно через брокера обратиться к площадкам, на которых обращаются бумаги, не допущенные к торгам на организованном (биржевом) рынке.
В России наиболее известная такая площадка – RTS Board.
Среди ценных бумаг, которые можно приобрести, стоит выделить несколько.
Еврооблигации
Еврооблигации Минфина России, иностранные государственные облигации и еврооблигации российских и иностранных компаний.
Бумаги иностранных эмитентов
Акции и депозитарные расписки иностранных компаний, которые не обращаются на Московской и Санкт-Петербургской биржах.
Акции иностранных фондов (ETF)
Квалифицированные инвесторы могут вложить денежные средства в более чем 600 иностранных инвестфондов, которые специализируются по секторам промышленности или товарам в разных странах.
Налогообложение
Действующее налоговое законодательство РФ обязует физическое лицо уплатить налог в размере 13% от дохода при продаже акций. При этом с 2020 года в России действует прогрессивная шкала налогов. Ставка НДФЛ составит 15% только на доход свыше 5 млн руб. в год. Также получать доход от продажи ценных бумаг могут и налоговые резиденты другого государства. Для них ставка – 30%.
- Налогом облагается только прибыль от продажи акций. В случае если участник рынка зафиксировал убыток, налог при продаже актива не взимается.
- В услуги брокерских компаний также входит обязательное налоговое сопровождение. Брокер или управляющая компания выступает налоговым агентом своего клиента, что освобождает последнего от самостоятельной подачи декларации в федеральную налоговую службу. При продаже акций клиент получает на свой брокерский счет сумму за вычетом налога.
Налоговый вычет
Есть несколько способов получения налогового вычета.
От продажи ценных бумаг
- Инвестор владел ценной бумагой российской или иностранной компании минимум 3 года. Если при ее продаже образовалась прибыль, то владелец актива может быть освобожден от уплаты НДФЛ.
Расчет налогового вычета в таком случае происходит следующим образом: кол-во лет владения ценной бумагой умножается на 3 млн. По итогу выходит, что через 3 года инвестор может максимально освободить от налогообложения до 9 млн руб. с продажи данного актива, через 4 года – 12 млн руб. и т. д.
Такой вычет можно получить от владения акциями, облигациями, ПИФами, обращающимися на Московской и Санкт-Петербургской биржах и приобретенными после 01.01.2014 года.
- Инвестор владел ценной бумагой компании высокотехнологичного сектора более 1 года. Если образуется прибыль при продаже, то ставка НДФЛ составит 0%.
- Инвестор владел акциями российских и иностранных компаний более 5 лет при условии, что акции составляют уставной капитал такой организации, не более 50% активов которых формируются из недвижимого имущества, находящегося на территории РФ.
В случае использования ИИС
- Вычет типа «А».
Налоговый вычет может быть предоставлен на сумму не более 400 000 руб., внесенных в налоговом периоде. Максимально инвестор за 1 год может вернуть до 52 000 руб. по ставке 13%.
- Вычет типа «Б».
Вычет представлен в виде освобождения от налогообложения полученного инвестиционного дохода.
- У клиента может быть в наличии только один действующий ИИС.
- Если закрыть ИИС в первые три года, инвестор обязан вернуть государству всю общую сумму полученных налоговых вычетов при льготе типа «А». Если же инвестор не оформлял вычеты, то и возвращать ничего не нужно. Если у инвестора был вычет типа «Б», то при досрочном закрытии ИИС государство удержит с дохода 13% автоматически. Дополнительных действий инвестору совершать не нужно.
Риски при продаже акций
Начинающим инвесторам необходимо осознавать, что биржевая торговля ценными бумагами сопряжена с серьезными рисками. Даже владение акциями Газпрома или Сбербанка не залог гарантированной прибыли.
Ниже приведены основные риски при продаже обыкновенных акций, с которыми может столкнуться каждый профессиональный участник рынка.
Снижение рыночной стоимости
Основная цель покупки ценной бумаги – надежда на будущий рост ее котировок. Однако бывает так, что негативные прогнозы экспертов, ухудшение финансовых показателей компании или снижение кредитного рейтинга эмитента являются причинами падения курса акций из-за слабого спроса на них со стороны частных инвесторов.
Валютные риски
На российском фондовом рынке торгуются иностранные компании с ценами, выраженными в валюте другого государства. В случае роста рубля инвестор при продаже зафиксирует убыток по своей сделке. Причина в следующем: при конвертации валюты в рубли инвестор обнаружит, что акция была куплена по более дорогому курсу.
Банкротство эмитента
При ликвидации компания осуществляет продажу своего имущества. Однако это совсем не значит, что акционеры получат обратно свои вложенные средства.
Приоритет эмитента – расплатиться с кредиторами (с банками и держателями облигаций). А вот удовлетворение требований инвесторов будет осуществляться в последнюю очередь.
Как показывает практика, распродажи всего имущества компании не хватает даже на то, чтобы закрыть долговые обязательства перед кредиторами. Поэтому вероятность того, что акционеры общества что-то смогут вернуть, равна нулю.
Как быстро инвестор может продать акции и от чего это зависит: разбор
В теории продать акцию можно в любой момент, пока работает биржа или ваш брокер. Главный вопрос — есть ли на вашу акцию спрос. То есть все упирается в ликвидность актива — его востребованность на рынке. Чем она выше, тем проще продать акцию, не потеряв в цене.
Ликвидность же зависит от популярности акции, известности компании, ежедневного объема торгов по ней и ситуации на рынке, рассказала аналитик ФГ «Финам» Юлия Афанасьева. Однако, это не постоянные характеристики. Никто не сможет гарантировать вам, что ваши акции будут ликвидны всегда.
«Бывают ситуации, когда объемы торгов по акциям повышаются на новостях и превышают обычные внутридневные объемы в 10-20 раз. Но нет гарантий, что завтра влияние новостей сохранится, и акцию можно будет продать. Бывает, что акция — лидер роста уже 10 лет, но на панике покупателей нет, потому что они ждут более низких цен, или просто у них нет денег», — отметила эксперт.
Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать? Точное время продажи определить не получится. Возможна и ситуация, когда акцию продать нельзя. Например, если на бумагу нет спроса, она заблокирована или больше не обращается на бирже, пояснил старший персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Павел Макаров.
Как можно быстро продать акцию
Вариантов может быть несколько, они зависят от того, котируется ли ценная бумага на бирже. Если это биржевая акция, то можно использовать мобильное приложение, которое есть практически у любого брокера, и выставить заявку на продажу своей акции. В нем указана рыночная цена, которая постоянно меняется в ходе торгов. Ликвидную бумагу можно продать по рыночной цене.
Однако некоторые бумаги торгуются лотами, то есть можно купить или продать только определенное количество акций, например, сто. Соответственно, вы сможете выставить заявку на продажу минимум на один целый лот. Может оказаться, что на бирже не найдется достаточно покупателей на указанное вами количество лотов или отдельных акций по текущей цене, но будут заявки на покупку за меньшую цену. В таком случае брокер может продать часть бумаг по текущей цене, а другую часть — по следующей по списку. Тем не менее, вы можете зафиксировать минимальную цену, по которой вы готовы продать актив, выставив защитный ордер ( стоп-лосс ).
Также можно выставить лимитную заявку — это указание брокеру, какое количество бумаг или лотов и по какой цене вы хотите купить или продать. В этом случае брокер продаст акции по указанной вами цене либо по цене выше, когда найдется покупатель.
Вы также можете использовать непосредственно торговый терминал вместо приложения или дать голосовое поручение трейдеру. Старший персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Павел Макаров отметил, что последний вариант может занять больше времени, поскольку зависит от загруженности линии.
Продажа акции на внебиржевом рынке также, скорее всего, займет больше времени. В отличие от биржи, где продавцы и покупатели находят друг друга автоматически, на внебиржевом рынке это сделать сложнее. Такой способ доступен квалифицированным инвесторам.