«Люди перестают доверять банковской системе». Эксперты — о том, как спасти свои сбережения и что ждет рубль этой осенью
Россияне стали гораздо реже хранить валюту во вкладах в российских банках, сообщает РБК со ссылкой на данные Центробанка.
— Сказываются валютные ограничения, а также условия по депозитам, которые делают хранение валюты в банках в России непривлекательным. С 2018 года доля валютных депозитов россиян, которые хранятся в банках в России, снизилась с 53,2% в 2018 году до 17,6% в 2023 году, — говорится в сообщении.
Тем временем вчера курс доллара перевалил за 97 рублей впервые с 16 августа. Евро стоил более 104 рублей.
Наши коллеги из MSK1.RU поговорили с экономистами о том, стоит ли вообще хранить деньги на банковских вкладах и как сохранить свои сбережения в нынешней ситуации. Рассказываем, к чему стоит готовиться россиянам этой осенью.
Люди не доверяют банкам
Многие россияне перестали хранить валютные сбережения в банках, потому что это стало невыгодно: на вклады перестали начислять большие проценты, заявил в разговоре с MSK1.RU кандидат экономических наук, профессор РАНХиГС Юрий Юденков.
— Была кампания такая — дедолларизация. И некоторые банки публично заявили, что люди, которые хранят доллары в банках, будут платить за это хранение, потому что банкам это невыгодно, — объяснил он. — На самом деле, это совсем не так. Банки не берут деньги за то, что вы у них храните, но и хорошие проценты не платят.
Многие сейчас держат заначки дома
Фото: Мария Романова / Городские порталы
При этом некоторые банки могут специально создавать невыгодные условия для вкладчиков, чтобы люди не хранили в них валюту, отметил экономист.
— Но хорошие банки обычно так не делают. Некоторые мелкие и средние банки могут, — добавил Юденков.
Другая причина происходящего заключается в том, что люди перестали считать доллар надежной валютой.
— Долгое время общая пропаганда была направлена на то, что доллар — ненадежная валюта, а его роль в мировой экономике падает. И в этих условиях, конечно, народ воспринимает все эти слова, — объяснил эксперт. — По поводу снижения роли доллара в мировой торговле — это правда. Если лет тридцать назад семьдесят пять процентов мировой торговли проводилось в долларе, то сегодня эта доля где-то около пятидесяти процентов.
Специалисты рекомендуют оставить деньги в той валюте, в которой они есть сейчас
Фото: Мария Романова / Городские порталы
Кроме того, люди больше не верят банкам и боятся оставлять в них свои накопления, рассказал MSK1.RU экономист Николай Кульбака.
— Люди перестают доверять банковской системе. Теперь люди стараются держать всё в наличной валюте, — сказал он.
Как сберечь деньги
Валютные вклады в российские банки сейчас — одна из самых опасных вещей, отметил Кульбака. По словам экономиста, чтобы сберечь небольшие суммы, можно выбрать любую доступную валюту.
— Делать сбережения имеет смысл в валюте в том случае, если вы это делаете на длительный срок — больше одного года, — уточнил он.
Кроме того, сейчас рискованно инвестировать свои деньги во что-либо, подчеркнул Кульбака.
— Сейчас вопрос стоит в том, чтобы сохранить свои сбережения, — добавил он. — Если вы посмотрите статистику людей, которые могут инвестировать куда-то, то увидите, что таких единицы. И большинство этих людей достаточно хорошо обеспечены, и у них есть профессиональные консультанты, которые решают каждую конкретную задачу.
Эксперты говорят, что держать сбережения в валюте выгодно, если вы не собираетесь тратить эти деньги в ближайшее время
Фото: Ксения Филимонова / IRCITY.RU
Самое главное сейчас — не делать резких движений и не менять свою систему накопления, подчеркнул экономист Юрий Юденков.
— Если у вас лежали деньги в банке, но в виде долларов и евро, пусть лежат в банке. Лежали они дома — пусть лежат дома. Метаться между домашним содержанием и банковским — это неразумно, — сказал он. — Всегда оставляйте деньги в том инструменте, в котором он у вас был.
Что нас ждет этой осенью
Российскую экономику ждут не самые приятные перспективы: как минимум нужно готовиться к дальнейшей инфляции, подчеркнул Кульбака.
Того же мнения придерживается и Юрий Юденков.
— Все эксперты склоняются к тому, что вряд ли она остановится. Другое дело, что Центробанк делает героические усилия, чтобы ее задержать, — отметил экономист.
Укрепление рубля произойдет нескоро: этой осенью мы можем ждать разве что закрепления валютного курса, рассказал MSK1.RU экономист, директор Института нового общества Василий Колташов.
— Пока что мы можем ожидать только постепенного движения курса доллара к 90. Где-то к октябрю мы закрепимся на этой цифре, — заявил он. — Все понимают, что ослабление рубля — это действие, которое выгодно экспортерам. Но экспортеры находятся в специфической ситуации. У нас экономика во многом экспортно ориентированная.
Из-за экономического кризиса в России взлетят в цене многие продукты. Мы уже писали о подорожании шоколада, кетчупа и даже гречки, а также о возможном исчезновении итальянских вин: многие экономисты беспокоятся, что вместо них на прилавках появятся подделки. Кроме того, из-за подорожания мяса в ближайшее время значительно поднимутся цены на шаурму.
Также мы решили углубиться в историю и вспомнить, как в 1998 году наша страна столкнулась с дефолтом. Экономисты рассказали нам, может ли эта ситуация повториться и чего ждать россиянам в ближайшее время.
Судьба рубля может определиться в ближайшие дни
Борис Соловьев
обозреватель Expert.ru
18 сентября 2023, 20:58
Курс рубля сегодня слабо укрепился благодаря увеличенным объемам валютных интервенций ЦБ и словам президента РФ Владимира Путина. Рынок акций возобновил снижение.
В минувшие выходные российский Минфин рассчитался по евробондам объемом $3 млрд. Выплаты осуществлены рублями и были сильные опасения, что часть отечественных инвесторов начнет конвертировать рубли в валюту для сохранения неизменной собственной валютной позиции.
Для купирования избыточного давления на российскую валюту Банк России 14 сентября увеличил объем продажи валюты с предыдущих 2,3 млрд до 21,4 млрд руб. в день.
Несмотря на столь серьезный рост предложения юаней от регулятора, в последние два дня прошлой недели заметного укрепления рубля не наблюдалось, и это говорит о том, что спрос на валюту вырос.
Таким образом, опережающее решение ЦБ оказалось верным – без него курс мог бы легко уйти в район 100 руб. за доллар.
Однако пока аналитики не могут предположить, какой объем дополнительных рублей выйдет на рынок и хватит ли запланированных ЦБ 150 млрд руб. для того, чтобы удовлетворить все потребности крупных инвесторов.
Есть осторожные предположения, что часть интервенций Банка России может быть «лишней», поскольку ряд компаний и банков предпочтет сократить долю своих валютных запасов в пользу вложений в рублевые активы. В пользу этой гипотезы говорит сегодняшний отскок Индекса Мосбиржи гособлигаций на 0,4%.
В пятницу Банк России повысил ключевую ставку до 13%. И исходя из риторики регулятора, на рынке зреет мнение, что то было не последнее ужесточение денежно-кредитной политики в этом году. Но несмотря ни на что, цены наиболее ликвидных ОФЗ не только не хотят падать и закладываться на дальнейшее повышение ставки, но и выросли сегодня.
Так, сегодня госбумаги со сроком погашения около года торговались под доходность всего лишь 12,2% годовых. ОФЗ с погашением через два года принесут доход в 12% годовых, а более дальние выпуски – еще меньше.
По логике, доходность ближних бумаг должна соответствовать ключевой ставке, а то и быть чуть выше нее, если рынок верит в дальнейший рост ставки.
Наблюдаемая сейчас аномальность может быть отражением сильного притока на облигационный рынок новых средств, в том числе и полученных от погашения евробондов.
Поэтому для рубля будет очень важен конец недели, когда основная масса инвесторов должна удовлетворить свои потребности в реинвестировании полученного от погашения евробондов дохода в валютные инструменты. Еще более значимым станет следующий понедельник, когда ЦБ вернется к «нормальным» валютным интервенциям.
Сегодня поддержку рублю оказал и глава государства Владимир Путин. «Очевидно, что сейчас одна из основных проблем связана с ускорением инфляции. Главный фактор здесь понятен: это ослабление рубля, и необходимо чётко понимать его причины и своевременно, не откладывая, принимать соответствующие решения», – цитирует «Интерфакс» российского лидера.
Трейдеры расценили эти слова как готовность властей к любым, даже очень жестким, мерам для стабилизации курса рубля.
Но по итогам дня российская валюта укрепилась к американской на совсем скромные 0,3%.
Довольно драматически складывались торги на рынке акций. Все прекрасно знают, что в подавляющем большинстве случаев Индекс Мосбиржи в этом году растет по понедельникам. С учетом того, что в пятницу во второй половине дня по рынку произошел хороший отскок, не удивительно, что сегодня в начале сессии на рынке преобладали покупки.
Но продлились они недолго. Уже со второго часа торгов спекулянты стали фиксировать прибыль, а некоторые осторожные инвесторы – сокращать среднесрочные позиции.
Из высоколиквидных акций слабым ростом завершили день лишь «Ростелеком» и «Газпромнефть», а остальные – подешевели.
Нефть торговалась довольно спокойно, в диапазоне $94-95 за баррель, который многие эксперты называют технической преградой для дальнейшего роста. Аналитики считают, что цены на нефть далеко не полностью заложены в котировках нефтяных компаний, но последние пока это игнорируют.
В целом же Индекс Мосбиржи полегчал на 0,55% и находится ниже зоны поддержки восходящего тренда, который зародился на рынке акций в середине февраля. Снижение индикатора еще на пару процентов станет сильным техническим сигналом инвесторам для активизации сокращения позиций по акциям.
Курс доллара не наладится никогда? Объясняем, что происходит с валютой в России
В середине августа курс доллара достиг рекордного за последний год значения и превысил 100 рублей. В последний раз отметка была такой в марте 2022 года. В связи с этим Банк России повысил ключевую ставку до 12%. Позднее отечественная валюта немного поднялась и закрепилась в районе отметки 95–96 рублей за доллар. О том, стоит ли ждать старого курса рубля и когда ситуация стабилизируется, наши коллеги из MSK1.RU поговорили с финансовыми экспертами.
Ключевая ставка определяет стоимость денег. Это один из важнейших инструментов регулирования государственной экономики, который определяет условия операций между Центральным Банком и коммерческими финансовыми организациями. Проще говоря, это максимальный процент, под который Центробанк принимает депозиты, и одновременно минимальная ставка по кредитам для коммерческих банков.
Что происходит с рублем
Ничего сверхъестественного в текущей ситуации нет, считает экономист Николай Кульбака. По его словам, если посмотреть на динамику обменников на протяжении последних нескольких лет, курс рубля примерно так и рос всё время, его движение было постепенным.
— Происходило это по одной простой причине. Прежде всего, российская экономика слабее европейской и американской. Естественно, наша валюта постепенно слабеет по сравнению с другими. Эта ситуация связана еще и с тем, что курс доллара в принципе — это соотношение цен на валюту внутри страны, — объяснил он корреспонденту MSK1.RU. — То есть, грубо говоря, у нас есть спрос на валюту и есть предложение валюты. Спрос на валюту берется от тех, кому она нужна. А нужна она тем, кто покупает импортные товары, а также гражданам, которые используют валюту за границей или хранят в ней сбережения.
По словам директора Центра исследования экономической политики экономического факультета МГУ Олега Буклемишева, на курс рубля повлияли и антироссийские санкции.
— Вернемся на период начала 2022 года, когда курс доллара был порядка 75 рублей, подходил к 80. Сейчас мы прожили полтора года в условиях военных действий, экономической блокады со стороны окружающего мира и действия огромного числа санкций, в том числе приводящих к уменьшению притока в страну свободно конвертируемой валюты. В этих условиях сохранить обменный курс таким же, каким он был полтора-два года назад, мне кажется, абсолютная фантастика .
По мнению Буклемишева, сейчас очень сложно судить о состоянии российского экспорта и импорта.
— Вот мы вроде продаем нефть, но непонятно, учитывается ли она в экспорте. Мы долго боролись за расчеты в национальных валютах — мы их получили. Только на курсе доллара это сказывается совершенно определенным образом, — подчеркнул он. — Если в страну не поступают доллары, а вместо них поступают рупии, то рубль будет по отношению к доллару ослабевать .
Подобного мнения придерживается и экономист Николай Кульбака.
— С одной стороны, экспорт снизился. А с другой, российское руководство всячески переходит на валюты, которые не являются сильными, например юани. Эти валюты занимают большую часть в российском обороте, — утверждает эксперт. — Естественно, долларов в Россию поступает меньше, а отсюда и рост цен на них . И ничего удивительного здесь нет.
Когда рубль укрепится снова
«По-настоящему хороший» курс доллара мы увидим не раньше 2024 года, заявил MSK1.RU экономист и политолог Василий Колташов.
— Много ресурсов мы продаем в течение осени-зимы. Также нужно понимать, что курс рубля искусственно занижен сейчас . Ели бы компании-экспортеры продавали валютную выручку хотя бы в половине объема в этом году, то никакого обрушения рубля мы бы не наблюдали. Курс был бы в районе 70 рублей за доллар, — рассказал он. — Но изначально против этого было Министерство финансов, против этого и традиционно Банк России. Просто потому что всякое обрушение рубля — это возможность для финансовых спекуляций, а значит, это хорошо, по их логике.
Власть в курсе: почему правительство прогнозирует дальнейшее ослабление рубля. Комментарий Семена Новопрудского
Семен Новопрудский. Фото: Татьяна Фролова —>
Банк России ради укрепления рубля поднял ключевую ставку по сравнению с ее минимальным значением в эпоху санкций и СВО уже почти вдвое. Министерство финансов ради укрепления рубля предлагает вернуться к обязательному возврату в страну валютной выручки. 18 сентября на совещании по бюджету 2024-2026 годов президент поручил Центробанку и правительству принять меры по укреплению рубля, чтобы не допустить резкого роста инфляции. Тем не менее российские власти планируют бюджет на ближайшие годы в логике плавного ослабления национальной валюты.
На днях Министерство экономического развития обновило макроэкономический прогноз на 2024-2026 годы. Исходя из этого прогноза, правительство будет верстать бюджет на ближайшие три года. Согласно базовому сценарию, заложенному в прогноз, среднегодовой курс доллара по итогам 2023 года составит 85,2 рубля (напомним, нынешний год рубль начинал с уровня 70 за доллар, а в 2022-м бывал и ниже 60 рублей за доллар). Затем национальная валюта, по версии правительства, продолжит слабеть: в 2024 году Минэкономразвития прогнозирует среднегодовой курс 90,1 рубля, в 2025 году — 91,1 рубля, в 2026-м — 92,3 рубля. (Кстати, заметьте бюджетные прогнозы валютного курса в России по-прежнему делаются к доллару, а не к юаням или к рупиям. Потому что главная мировая валюта пока не меняется).
«На прогноз по курсу доллара влияет изменение структуры внешнеторговых расчетов, в частности, рост доли рубля и национальных валют в расчетах», — честно пишут в Минэкономразвития. Проще говоря, чем больше мы будем торговать с другими странами в рублях, юанях, рупиях, дирхамах и прочих неконвертируемых или ограниченно конвертируемых валютах, тем слабее может становиться рубль. А в Минэкономразвития явно закладываются на то, что тренд на уменьшение доли доллара и евро во внешней торговле, а также на переориентацию торговых потоков с недружественных стран на дружественные и нейтральные в обозримом будущем сохранится.
Морально готовит общество и бизнес к слабому рублю как к долгосрочной реальности и Банк России. Регулятор не имеет какой-то границы курса рубля для принятия решений, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. «Что касается «психологической» границы курса рубля, у нас нет такой «психологической» границы. Курс у нас плавающий, но, безусловно, мы учитываем, что динамика курса, его ослабление (рубля. — С. Н.) является проинфляционным фактором», — сказала Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания совета директоров 15 сентября. То есть регулятор курс волнует не сам по себе, а только если слабеющий рубль будет разгонять рост цен.
До сих пор дело выглядело так, что «психологическая» граница курса рубля для монетарных властей все-таки существовала. Как только доллар в моменте преодолел отметку 100 рублей, а евро подобрался к 110, Банк России тут же 21 июля собрался на внеплановое заседание и поднял ключевую ставку сразу на 3,5 процентных пункта. А 15 сентября, уже на плановом заседании, наш несуеверный ЦБ увеличил ключевую ставку еще на один процентный пункт — до 13%. При этом с конца июля доллар пока ни разу не опускался ниже 93 рублей, то есть всегда был даже выше прогнозного среднегодового курса на 2024-2026 годы. Так что при нынешних параметрах курса прогноз правительства на три года при желании можно трактовать даже не как ослабление рубля, а как его стабилизацию.
Закладывать в прогнозы укрепление рубля правительству и ЦБ сейчас попросту невыгодно. Даже приблизительно рассчитать масштаб расходов в «военное время» на год вперед (не говоря уже о трехлетнем бюджетном планировании) крайне сложно. Гораздо более непредсказуемым из-за санкций и переориентации на другие рынки стало планирование объемов экспортной выручки. Спрогнозировать динамику импорта тоже очень непросто. А с учетом непонятных пропорций валют расчетов в торговых операциях в ближайшие годы почти нерешаемой задачкой становится и прогноз динамики внешнеторгового баланса. Даже не вполне ясно, окажемся мы в плюсе или в минусе.
Так что со слабым рублем удобнее верстать бюджет. Чем дешевле в среднегодовом прогнозе рубль, тем меньше может оказаться рублевый дефицит бюджета при растущих государственных тратах на фоне реальной угрозы замедления роста или даже сокращения бюджетных доходов. К тому же обычно никто не вспоминает, какой среднегодовой курс правительство закладывало даже на текущий год, не говоря уже о последующих.
В общем, если в России сохранятся рыночные правила определения валютного курса (пока даже при текущих внутренних и внешних валютных ограничениях эти правила остаются рыночными), рассчитывать на сколько-нибудь заметное укрепление национальной валюты в обозримом будущем без радикальных изменений, не связанных с экономикой, не приходится.
Сильный рубль в нынешней ситуации точно не является приоритетом экономической политики государства. При этом, если по каким-то причинам рубль все-таки начнет укрепляться и окажется дороже, чем в прогнозах правительства, чиновники с удовольствием могут подать это как свое достижение.
Но пока монетарным властям по объективным причинам выгоднее и безопаснее исходить из дальнейшего ослабления рубля, а не из его укрепления. Когда прогнозировать что-либо даже на самый короткий срок почти невозможно, лучше предполагать то, что кажется более вероятным.