Какие доходы приносят ценные бумаги
Разные ценные бумаги приносят деньги разными способами. Прежде чем вкладываться, изучите, от чего зависит доход конкретной бумаги.
Что такое доход. Виды доходов от ценных бумаг
Доход — это разница между выручкой и затратами. Он бывает двух видов: текущим — за период и конечным — за всё время. Исчисляется в денежных единицах.
Известны следующие виды дохода от ценных бумаг:
изменение курсовой стоимости;
Они зависят от типа бумаги.
Доход от акций
Акция — ценная бумага, которая позволяет получать часть прибыли общества, поскольку ее покупатель автоматически становится совладельцем компании.
Существуют два способа заработка на акциях: дивиденды и перепродажа бумаг по увеличившейся рыночной цене.
Дивиденды
Дивиденды — это часть прибыли, которую компания выплачивает акционерам по итогам отчетного периода.
Согласно типу акций, дивиденды бывают:
Размер дивидендов устанавливает совет директоров на общем собрании акционеров. Привилегированные дивиденды могут быть фиксированными и не зависеть от прибыли предприятия. Они выплачиваются в первую очередь.
По периодичности выплат дивиденды подразделяются на:
Чаще дивиденды выплачиваются за год.
По способу выплаты дивиденды бывают:
денежными — выплачиваются в денежной форме;
имущественными — выплачиваются акциями, товарами или имущественными правами.
По размеру дивиденды делятся на:
полные — выплачиваются целиком;
частичные — выплачиваются по частям.
Условия и порядок выплат определяет устав компании или собрание акционеров. Дивидендная политика каждого предприятия индивидуальна.
Если у организации нет прибыли за последний период, она может выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет или из специальных фондов. Напротив, компания может приберечь прибыль, если ей нужны деньги на развитие.
Дивиденды вы получите, даже если владеете акциями всего несколько дней. Главное — успеть попасть в реестр акционеров.
Изменение рыночной цены
Если компания не получает прибыль, она не может платить дивиденды. Тогда единственный способ заработать на ее акциях — перепродать их дороже той цены, по которой они куплены.
Рыночная цена формируется в результате торгов и зависит от спроса и предложения на рынке. Чем лучше работает компания, тем выше спрос на ее акции и тем больше они будут стоить. Если дела у компании пошли неудачно и цена на акции начала падать, лучше продавать их сразу. А если цена вырастет — купить снова и перепродать по более высокой цене.
Можно зарабатывать обоими способами. Допустим, вы купили акцию за 1000 рублей. Через год вы получили 100 рублей дивиденда и перепродали акцию за 1200 рублей. Всего ваш доход составил 300 рублей.
Доход от облигаций
В отличие от акционера, держатель облигации — не совладелец компании, а ее кредитор. Существуют два способа получения дохода по облигациям:
фиксированный процент, который компания обязуется выплачивать в течение всего срока действия облигации;
разница между рыночной и номинальной ценами облигации или ценами купли и продажи.
Купонные выплаты
По акциям отчисляются дивиденды, а по облигациям — купоны. Только, в отличие от дивидендов, купоны — обязательные выплаты.
фиксированными — регулярно выплачивается одинаковая сумма, которая устанавливается заранее;
переменными — сумма выплаты может меняться.
Купоны, как и дивиденды, выплачиваются за квартал, полугодие или год. Доход по купону начисляется каждый день, но выплачивается в определенную дату.
Сумма купона зависит от размера компании. Чем крупнее предприятие, тем ниже купонные выплаты по его облигациям.
Разница в цене
Как и в случае с акциями, на облигациях зарабатывают благодаря изменению цены. В конкретный день компания выкупает у вас облигацию по установленной номинальной цене, либо выплачивает сумму по частям, если облигация амортизируемая. Главное — приобрести облигацию по цене ниже номинала. Тогда разница между ценой покупки и выплаченным номиналом — дисконт — будет вашим доходом.
Если облигация бескупонная, обычно она продается значительно дешевле номинала. И заработок на изменении цены получается внушительным. Но чаще всего такие облигации выпускают компании, близкие к банкротству.
Необязательно держать облигацию до конца срока, в любой момент ее можно продать и заработать на разнице между ценой покупки и продажи. Но если облигация купонная, вы лишитесь дальнейших процентных выплат и вам придется перечислить новому владельцу НКД — накопленный купонный доход.
Доход от ПИФов
По ПИФам доход получается благодаря деятельности управляющих компаний. Они учитывают все виды доходов по ценным бумагам, чтобы получить наибольшую прибыль для клиентов. У каждой управляющей компании своя методика.
Пайщики зарабатывают на росте стоимости пая. Если цены бумаг в составе активов ПИФа растут, увеличивается стоимость его паев. Доход вкладчика складывается из разницы между ценой приобретения и ценой, по которой он продает подорожавший пай обратно управляющей компании. Но стоимость пая может упасть, тогда вкладчик окажется в убытке.
Дивиденды и проценты пайщики не получают.
Доход от других ценных бумаг
Ценные бумаги, отражающие отношения займа
Проценты и дисконт — основной вид дохода от ценных бумаг, которые устанавливают отношения займа между продавцом и покупателем. Помимо облигаций, к ним относятся векселя, депозитные и сберегательные сертификаты. Векселя может купить каждый, сберегательные сертификаты приобретают физические лица, депозитные — юридические. В отличие от сертификата, держатель векселя не может погасить его в любой момент без издержек.
Процентные ставки по этим бумагам определяет Центробанк. Получить доход в виде дисконта можно, если купить бумаги по цене ниже номинала.
Ценные бумаги, дающие право владения
К ценным бумагам, удостоверяющим права собственности, относятся опционы, фьючерсы и варранты. Владельцы этих бумаг либо обязаны — в случае с фьючерсами, либо имеют право — в случае с опционами и варрантами приобрести активы в установленный период времени по оговоренной цене. По варрантам приобретают ценные бумаги, по опционам и фьючерсам — любые активы.
В качестве дохода продавец получает премию — комиссионные от покупателя, а покупатель зарабатывает на разнице в стоимости: продает актив по более дорогой цене, если она упала, либо покупает по более низкой цене, если она поднялась. Продавцы опционов или обе стороны фьючерсных сделок могут вносить маржу — гарантию, с помощью которой можно погасить позицию, если вторая сторона не выполнила обязательства.
Куда выгоднее вложиться
Ценные бумаги выгоднее, чем банковские вклады, потому что доход по ним выше. Но он зависит от риска. Чем рискованнее бумага, тем больший доход она может принести.
Практически отсутствует риск по государственным векселям. К низкорисковым относятся остальные государственные бумаги, к среднерисковым — корпоративные облигации. Они подходят любителям консервативных стратегий.
Самый высокий риск — по акциям, опционам и фьючерсам, зато эти бумаги приносят наибольший доход.
Подобрать акции и облигации с учетом желаемого вами соотношения риска и доходности помогает сервис Right. С помощью простых вопросов он определяет подходящую вам стратегию, собирает портфель и управляет им.
Как устроена дивидендная доходность акций?
Вопрос о сложном проценте. К примеру, я купил акцию по 100 ₽, дивидендный процент — 5% в год, то есть 5 ₽ за акцию. Через год цена акции выросла на 100%, то есть она стала стоить 200 ₽. Я акцию не продаю. Процент остается 5%.
Каким будет мой дивидендный процент через два года? Также 5 ₽ на акцию или тоже увеличится в два раза?
В вашем вопросе речь не о сложном проценте, а о дивидендной доходности акции. Она считается в процентах и зависит от размера дивидендов и цены акции. При этом размер дивидендов всегда устанавливается в деньгах, а не в процентах. Расскажу об этом подробнее.
Что такое сложный процент
Сложный процент — это начисление дохода не только на изначальное вложение, но и на доход от этого вложения за предыдущее время. Хороший пример — вклад с капитализацией процентов: они добавляются к сумме вклада, из-за чего проценты за следующие месяцы или иные периоды начисляются на все большую сумму. Другой пример — реинвестирование купонов облигаций, то есть вложение процентных выплат.
Дивиденды сами по себе — не сложный процент. Но этот эффект будет, если использовать дивиденды для покупки каких-то активов, например дополнительного числа акций.
Сложный процент ускоряет рост капитала, и чем дольше работает этот эффект и выше доходность, тем лучше результат. Подробнее о сложном проценте я рассказывал в другой статье в Тинькофф Журнале.
Как устроены дивиденды
Дивиденды — часть прибыли, которую компания распределяет между акционерами.
Компании не обязаны платить дивиденды. Они это делают, если такие выплаты предусмотрены дивидендной политикой и есть возможность заплатить. Некоторые компании платят дивиденды десятилетиями и постепенно увеличивают их размер, а некоторые не платили ни разу.
Когда совет директоров компании рекомендует выплатить дивиденды, речь идет о конкретной сумме на акцию и сумме в целом — на все акции. Дивидендную доходность в процентах компания не считает.
Например, весной 2023 года Сбербанк предварительно одобрил выплату дивидендов по результатам 2022 года в размере 564 673 700 000 ₽. При этом рекомендованный размер дивидендов на каждую акцию — как обычную, так и привилегированную — был 25 ₽.
Дивиденды должно утвердить собрание акционеров. И как правило, в его решении речь тоже о рублях, а не о процентах от цены акции.
Проценты упоминаются в дивидендной политике. Там компания указывает, какой процент от чистой прибыли или свободного денежного потока будет направлять на дивиденды. Некоторые компании могут указывать не процент, а размер выплаты на одну акцию.
Например, дивидендная политика ЛСР предполагает выплату не менее 20% чистой прибыли за истекший финансовый год. А в дивидендной политике МТС сказано, что за год надо выплатить не менее 28 ₽.
Как рассчитывается дивидендная доходность
Дивидендную доходность в процентах считают инвесторы и аналитики, чтобы проще было оценить привлекательность акций. Для этого размер дивидендов, обычно за год, делят на текущую цену акции.
Например, акция стоит 100 ₽, и по ней собираются выплатить 5 ₽ в виде дивидендов за прошлый год. Значит, дивидендная доходность акции — 5%.
Если в следующем году цена акций поднимется до 200 ₽, а выплата снова будет 5 ₽ на акцию, дивидендная доходность снизится до 2,5%.
Иногда дивидендную доходность считают не по текущей цене акции, а исходя из цены, по которой она когда-то , например несколько лет назад, была куплена. Так, если акцию купили по 20 ₽, а через несколько лет она дает по 5 ₽ в год в виде дивидендов, дивидендная доходность будет 25% от цены покупки.
Однако такой подход может привести к тому, что будет сложно сравнивать акцию и ее дивидендную доходность с альтернативами — другими акциями, где дивидендная доходность считается от текущей цены. Из-за этого возможны нерациональные решения.
Можно прикинуть и будущую дивидендную доходность. Для этого надо предположить, сколько денег компания заработает в будущем, например по итогам текущего года, и с учетом ее дивидендной политики и заявлений руководства оценить возможную выплату на акцию.
Например, аналитики считают, что по итогам 2023 года Сбербанк заработает столько денег, что дивиденды будут 29—31 ₽ на акцию. В середине июля обыкновенные акции Сбербанка стоили около 246 ₽, привилегированные — около 244 ₽. Тогда дивидендная доходность — в районе 11,9—12,6% , что весьма неплохо.
Гарантий, конечно, нет: сложно предсказывать будущее, особенно на бирже. И стоит помнить, что при расчете дивидендной доходности обычно не учитывают налог, а это 13% с каждой выплаты.
Что такое доходность акции
Цель инвестирования — сохранить и приумножить капитал. Поэтому покупателя ценных бумаг в первую очередь интересует их доходность. В статье разберемся, что такое доходность акции, какие бывают виды доходности и как их рассчитывать.
Значение
Доходность купленной акции определяет, сколько денег она приносит или отнимает. Если на акции заработали больше, чем на неё потратили, то доходность считается положительной. Если же потратили больше, чем заработали, доходность называют отрицательной. Кроме того, необходимо принимать во внимание при оценке доходности получаемые дивиденды.
Способы заработать на акциях
Приобретая акции, инвестор планирует получить прибыль следующими способами:
-
Благодаря увеличению курсовой стоимости (рыночная доходность)
Акция, купленная сегодня, может стоить в несколько раз дороже через несколько лет. А может стоить на несколько процентов дороже через несколько дней. В любом случае повышение рыночной цены (курсовой стоимости) даёт инвестору возможность заработать на перепродаже своих бумаг.
Прибыль считают по формуле:
(цена продажи — цена покупки) / цену покупки * 100%
Прибыль считают по формуле:
дивиденд / цену акции * 100%.
Расчёт полной доходности
Для более объективной картины учитывают обе доходности в совокупности: рыночную и дивидендную.
Полная доходность рассчитывается по формуле:
(дивиденд + (цена продажи — цена покупки)) / цена покупки * 100%
Для примера приведём предыдущие цифры: акцию купили за 200 рублей, продали за 210 рублей, а дивиденд по ней 8 рублей. (8 + (210 — 200)) / 200 * 100% = 9%
Расчёт годовой доходности
Чтобы вычислить годовой процент доходности, нужно посчитать, сколько дней инвестор владел акцией с момента покупки до момента продажи.
Рассчитываем по формуле:
(цена продажи — цена покупки) / цена покупки * количество дней в году / количество дней владения * 100%
Предположим, что акцию купили за 200 рублей, а через 90 дней продали за 210 рублей. Считаем годовую доходность: (210 — 200)/ 200 * 365 / 90 * 100% = 20,27 %
Как стать акционером
Нужно попасть на Московскую биржу, а для этого физическому лицу нужен брокер. В качестве лицензированного брокера выступает, в том числе, Банк «ЦентроКредит», который предоставляет доступ к бирже и учит совершать первые операции. Начните свой инвестиционный путь вместе с Банком «ЦентроКредит»!
Дивидендная доходность
Инвестор может получить доход по акциям не только за счет покупки по меньшей цене и продажи по большей. Альтернативный источники прибыли — дивидендная доходность. Это выплаты, которые компания может делать или не делать в течение года в зависимости от своего финансового положения и общей ситуации.
Редакция сервиса Бробанк разобралась, что такое дивиденды, как считать дивидендную доходность акции и выбирать перспективные бумаги.
- Что такое дивидендная доходность
- Как выглядит формула расчета дивидендной доходности акций
- Какие компании платят высокие дивиденды
- Дивидендные аристократы
- Привилегированные акции
- Как платить налоги
- Рейтинг российских компаний по дивидендам 2023 года
- Какие акции наиболее привлекательны с точки зрения дивидендов в 2023 году: экспертное мнение
- Итоги
Что такое дивидендная доходность
Основная цель предприятий — получать прибыль. А так как акция — это доля компании, которой владеет инвестор, значит, ему принадлежит и доля прибыли, если бизнес будет ею делиться.
Дивидендная доходность — это и есть прибыль, которую эмитент решил распределить среди акционеров. Однако не все компании поступают так. Все зависит от дивидендной политики, решений Совета директоров и самих акционеров.
Компании заинтересованы в повышении конкурентоспособности и дальнейшем развитии. Бизнес должен инвестировать в новые направления, разрабатывать продукты и осваивать рынки. На это нужны деньги, в том числе заработанная прибыль. Поэтому часто эмитенты её не выплачивают, а используют для развития.
Нельзя с точностью предсказать, будет ли эмитент распределять прибыль между акционерами и в каком количестве. Однако ряд организаций закрепляет за собой обязательство платить дивиденды при наличии достаточной прибыли — это может быть отражено в дивидендной политике.
Например. В дивидендной политике Роснефти целевой показатель дивидендов — не менее 50% чистой прибыли по МСФО с выплатами два раза в год. Эта политика принята еще в 2015 году. Дивидендная политика МТС в 2019-2021 годах предусматривала целевой показатель не в процентах, а в рублях. На акцию должно было приходиться минимум 28 рублей.
МТС рассматривает дивиденды, как инструмент повышения интереса инвесторов к акциям и стремится постепенно наращивать объем выплат. Источник: https://smart-lab.ru/
С 2021 года согласно Распоряжению Правительства от 11 июня 2021 г. №1589-р все государственные компании с государственным участием должны выплачивать не менее 50% чистой прибыли в виде дивидендов.
Обычно размер дивидендов рекомендует Совет директоров или Наблюдательный совет исходя из экономической ситуации и обстоятельств внутри компании. Далее уже собрание акционеров принимает окончательное решение. Отказ в выплате может быть связан с возросшими рисками на рынке.
Например. В марте 2022 года Набсовет Мосбиржи рекомендовал дивиденды за 2021 год не выплачивать, но вернуться к рассмотрению этого вопроса позднее. Акционеры поддержали это решение.
Как выглядит формула расчета дивидендной доходности акций
Когда компания принимает решение о выплате дивидендов, Совет директоров устанавливает общую сумму выплат и количество денег на одну акцию. Дивидендная доходность выражается в процентах в отношении стоимости акции.
Формула дивидендной доходности:
Дивдоходность = D/P * 100%,
где D — размер дивидендов на акцию в валюте,
а P — цена этой акции.
Например, если по акциям стоимостью 100 рублей выплачивают дивиденды в размере 10 рублей, доходность составит 10%. Важно, что для расчетов используют сумму выплат за год, в то время как дивиденды могут выплачивать дважды в год или даже чаще. Например, могли выплатить 4 рубля на акцию по итогам первого полугодия и 6 рублей — по итогам второго. Однако годовая дивидендная доходность все равно составит 10 рублей и 10% доходности при цене акции в 100 рублей.
В зависимости от цели и стратегии инвестора правила расчета могут меняться. Чтобы понять, насколько успешной была покупка, для расчета используют цену покупки акции, по которой получена прибыль, а не ее текущую стоимость.
Например. Инвестор купил акцию за 100 рублей. Через полгода её стоимость выросла до 150 рублей, и компания решила выплатить дивиденд в 8 рублей. Дивидендная доходность в отношении текущих цен составит 8/150 * 100%, то есть 5,3%. Но поскольку инвестор купил бумагу за 100 рублей, то для него дивдоходность составит 8/100 * 100%, то есть 8%.
Для сбора данных и статистики используют расчет доходности к текущей цене акции. Это полезно для сравнения разных эмитентов между собой. Чтобы понять, чья дивидендная политика на практике лучше, нужно сравнивать дивидендную доходность акции за примерно одинаковый период времени.
Какие компании платят высокие дивиденды
Выплатит ли компания дивиденды, зависит от её стратегии, ситуации на рынке и полученной прибыли. Обычно прибыль распределяет бизнес, который уже занял свое место на рынке и может позволить себе меньше вкладывать в развитие. Также многое зависит от ведущих акционеров и их позиции насчет распределения прибыли.
Пример. В отношении дивидендов «Норникеля» между акционерами действовало соглашение, по которому компания должна направлять на выплаты не менее 60% EBITDA. Это обеспечивало инвесторам достаточно высокую доходность в 2012-2021 годах. В 2022 году соглашение закончилось, и глава Норникеля Владимир Потанин почти сразу заявил, что после этого прибыль будут использовать на другие цели — компания нуждается в капитальных затратах на обновление оборудования и расширении поставок в другие страны.
Если платят высокие дивиденды, нужно узнать источник этой прибыли. Это поможет рассчитать потенциальную доходность в будущем и понимать, при каких обстоятельствах компания может отказаться от выплат. Также иногда прибыль связана с разовыми событиями.
Например. «Центральный телеграф» иногда выплачивал инвесторам дивиденды с доходностью под 40%, но это было связано с продажей имущества, а не с прибыльностью бизнеса..
Дивидендные аристократы
Так называют компании, которые на протяжении долгого срока платят высокие дивиденды, и регулярно их повышают. Изначально понятие связывают с индексом США «S&P500 Dividend Aristocrats». В него входят акции некоторых компаний индекса S&P500, которые поднимали выплаты на протяжении 25 лет. К примеру, по акциям Genuine Parts Co, Emerson Electric Co и Procter & Gambel, дивиденды платят уже больше 60 лет.
Для российского рынка это слишком жесткие требования и понятие «дивидендных аристократов» применяют к компаниям со стабильными и высокими выплатами, преимущественно из нефтегазового сектора. События 2022 года еще сильнее сузили этот
На графике — реакция рынка на решение Газпрома не выплачивать дивиденды. Источник: https://ru.tradingview.com/
Однако, осенью 2022 года Газпром неожиданно решил выплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие. В итоге те инвесторы, которые скупили акции после падения от плохих новостей, оказались в плюсе.
Привилегированные акции
Это особый тип ценных бумаг, у владельцев которых нет права голоса на общем собрании, но есть право на получение прибыли. По таким бумагам могут платить более высокие дивиденды или компания обязуется распределять между их держателями прибыль даже тогда, когда её нет по обычным акциям.
Например. Сургутнефтегаз как минимум в период с 2009 по 2022 года выплачивал в виде дивидендов меньше рубля по обыкновенным акциям, но мог платить в 2-8 раз больше по привилегированным. Сбер, напротив, преимущественно делает равные выплаты по своим привилегированным и обычным бумагам.
Как платить налоги
Правила оплаты налогов с дивидендов по российским и иностранным акциям отличаются. В случае с иностранными бумагами налогом облагается любой доход, который в юрисдикции компании называют дивидендным.
По дивидендам российских акций налоговым агентом выступает эмитент ценных бумаг или депозитарий. Независимо от того, кто удерживает НДФЛ,, на счет инвестора выплаты поступают уже после того, как с них удержан налог. То есть инвестору не нужно совершать никаких действий. Ставка налога по дивидендам для резидентов — 13% при доходе менее 5 мл. рублей и 15% при доходе более 5 млн рублей. НДФЛ для нерезидентов равен 30%, но по дивидендам российских компаний установлена пониженная ставка в 15%.
Если организация иностранная, заботиться о соблюдении налогового законодательства должен сам инвестор. Это касается даже российских компаний, которые зарегистрированы за рубежом. Нужно подать декларацию 3-НДФЛ. Сделать это можно через личный кабинет налогоплательщика, личный визит в налоговую или МФЦ — форма заполнения зависит от способа подачи. Подавать документы самостоятельно нужно по дивидендам, полученным до 2024 года — позже согласно Федеральному закону №389-ФЗ от 31 июля 2023 года налог будет удерживать брокер.
Рейтинг российских компаний по дивидендам 2023 года
В перечень лучших дивидендных акций на российском фондовом рынке входит несколько компаний нефтегазовой отрасли и другие эмитенты.
Сургутнефтегаз. По привилегированным акциям ожидается доходность свыше 10 рублей на акцию. Бумаги эмитента хорошо отреагировали на ослабление рубля — инвесторы ожидают рост прибыли и дивидендов соответственно в связи с переоценкой долларовой «кубышки».
Лукойл. В результате 2022 года дивидендная доходность акций получилась около 8% и ожидается, что компания продолжит распределять прибыль в декабре 2023 года. Для Лукойла позитивен слабый рубль и высокие цены на нефть.
Beluga Group. Компания проявила неплохую финансовую устойчивость в 2022 году и в 2023 ожидаются дивиденды с доходностью 5,71%. Совет директоров рекомендовал выплатить по 320 рублей на акцию. Закрытие реестра акционеров запланировано на 29 сентября.
АЛРОСА. Компания обсуждает возможность выплатить прибыль за первые два квартала 2023 года. В 2018-2021 АЛРОСА направляла на дивиденды не 50%, а 70% прибыли по МСФО, однако отказывалась от выплат в 2022 году.
Сбер. Банк наращивает прибыль в 2023 году и отличился высокими дивидендами по итогам 2022 года. Поэтому ожидается, что акции Сбера принесут доходность выше 10% годовых, около 30 рублей на акцию. Однако все зависит от того, какую стратегию выберет банк в этом году.
Стоит учитывать, что даже если эмитент не распределяет прибыль, она сказывается на портфеле инвестора. Вложения компании в собственное развитие позитивно сказываются на росте бизнеса и котировках акций — такие бумаги называют «акциями роста». В России к акциям роста относят, например, Ozon. На американском рынке яркий пример — компания Amazon. Она ни разу не выплачивала инвесторам дивиденды и в стратегии указано, что вся прибыль и дальше будет использоваться для развития.
Какие акции наиболее привлекательны с точки зрения дивидендов в 2023 году: экспертное мнение
Редакция сервиса Бробанк выяснила мнение Романа Чечушкова, руководителя направления инвестиционной аналитики «Ренессанс Банка» по двум направлениям.
1. Какие компании уже заплатили больше всех дивидендов в 2023 году
В I полугодии 2023 года большая часть дивидендных выплат основывалась на финансовых результатах компаний за 2022 год. Среди акций первого эшелона наибольшей доходностью отметились Транснефть – 16 665,2 рублей на акцию или 11,9% доходности, Сбербанк – 10,6%, МТС – 9,9%, привилегированные акции Татнефти – 7,6% и Лукойл – 7,7%. Максимальный объем выплат составил 565 млрд руб. – дивиденды Сбербанка.
2. Какие могут заплатить.
Мы ожидаем, что высокие дивиденды по итогам 2023 года могут заплатить нефтегазовые компании, в том числе Лукойл, Татнефть, Транснефть, Сургутнефтегаз. В финансовом секторе наибольшая дивидендная доходность может быть у Сбербанка. Также значительные выплаты может провести МТС.
Нефтяникам сильную поддержку оказывают растущие цены на нефть, а также слабеющий рубль, благодаря чему рублевые цены на Urals бьют рекорды. В частности, Татнефть уже объявила промежуточные дивиденды за 1 полугодие 2023 г. в размере 27,5 руб. на акцию с доходностью 4,7%. Лукойл, по нашим оценкам, может выплатить
800 рублей на акцию с доходностью
12%. Сбербанк по итогам 2023 года ожидает прибыль выше 1,2 трлн руб., что соответствует дивидендной доходности
11%. Среднегодовая дивдоходность акций МТС за 3 года составила 12,4%. В этом году мы ожидаем схожий показатель.
Итоги
Дивидендные активы — это возможность повысить надежность инвестиционного портфеля, так как многие компании распределяют прибыль даже при падении котировок акций и общей неблагоприятной ситуации. Практика показывает, что некоторые эмитенты отказались выплачивать прибыль, но тем не менее многие оказались готовы сделать рекордные выплаты даже в 2022 году.
При выборе акций под дивиденды нужно уделять внимание надежности компании и её стратегии. От государственных предприятий сейчас можно ожидать более высоких выплат, так как есть потребность в пополнении бюджета. Также на фоне санкций стоит обратить внимание на страну регистрации компании. На текущий момент, по депозитарным распискам дивиденды выплачены быть не могут.