Иранский сценарий фондового рынка что это
Перейти к содержимому

Иранский сценарий фондового рынка что это

  • автор:

"Иранский сценарий"на нашем фондовом рынке-что это значит для инвесторов.

Еще

Не первый раз уже натыкаюсь на новость о том, что нашему фондовому рынку прогнозируют «Иранский сценарий». Вчера СБЕР присоединился к ЦБ и допустил такой же вектор развития российской биржи, как в Иране.

В этой статье постараюсь собрать побольше информации о том, что это за сценарий и нужен ли он нам, российским инвесторам.

Что общего у Ирана и России?

Ответ на этот вопрос простой — санкции!

Если Россия занимает «почётное» первое место в мире по количеству введенных санкций, то Иран находится на втором:

Почему на Иран наложили санкции?

Если с нашей страной всё понятно и причина 11 пакетов санкций — это конфликт с Украиной, то не все знают, за что Иран подвергся санкционному давлению.

Как чувствует себя экономика Ирана сейчас?

Конечно, такие жесткие ограничение не могли не сказаться на экономике страны и уровне жизни её граждан.

С момента ввода санкций инфляция в Иране почти никогда не опускалась ниже двузначных значений (сейчас она на уровне 54%):

ВВП Ирана за годы санкций снизился почти на 70%:

Помимо потери доходов от продажи нефти, страна столкнулась с другой серьезной проблемой — это ослабление национальной валюты.

Иранская валюта называется риал. Его курс на сегодня такой:

Однако, в стране действует два курса риала. Официальный, который составляет 42 250 риалов за 1$ доллар, по нему совершаются государственные расчёты за импорт.

Но обычным гражданам практически невозможно купить доллары по такому курсу, поэтому в стране процветает «черный рынок» по обмену валюты. И реальный курс, по которому иранцы могут приобрести доллары и который показывает реальное положение дел в экономике близок к 300 000 риалов за 1$ доллар!

К слову, средняя зарплата в Иране составляет около 30 000 000 риалов в месяц, на эти деньги можно купить только 100$!

Как спасали экономику Ирана?

Как вы понимаете, в такой ситуации какого то экономического роста ждать не стоит, а у граждан встал острый вопрос по поиску способа сохранить свои сбережения и спасти их от инфляции.

Выходом из этой проблемы стал фондовый рынок Ирана. Основной показатель фондового рынка Ирана — это индекс TEDPIX. С 2018 года он вырос в 16 раз!

Помимо развития фондового рынка правительство Ирана приняло несколько шагов по выходу из сложившегося кризиса:

  • Продажи нефти были переориентированы с Европы на Азию (25% нефти стали продавать Китаю)
  • На Запад нефть шла только через посредников сильно теряя в цене (до 30%)
  • Бизнесмены начали покупать гражданство других стран и регистрировать бизнес за территорией Ирана чтобы избежать санкций и иметь доступ к торговле с иностранными компаниями
  • Платёжные системы VISA и Mastercard были заменены на иранскую систему Shetab (совсем как у нас МИР)
  • Активно развивались аналоги цифровых западных сервисов. Был создан иранский Ютуб, аналог Фейсбука, Инстаграма и даже была разработана своя операционная система.

Заключение

В последнее время ситуация на нашем фондовом рынке действительно начинает походить на то, что было в Иране. Он так же набирает популярность среди граждан, поскольку становится мало альтернатив по сохранению сбережений, что способствует притоку новых инвесторов.

Но есть и существенные различия — у нас нет проблем с инфляцией (по крайней мере, пока! Уровень инфляции за 12 месяцев составил 2,5% при целевом показателе за 2023 год в 4-5%), у нас нет сильного обесценивания национальной валюты и мы, не смотря на все санкции, все же, не полностью отрезаны от мировой экономике.

Конечно, нельзя сказать, что иранский фондовый рынок гармонично развивается и с него надо брать пример. Но, если у нас не останется выхода, то «иранский сценарий» действительно может быть реализован на российском фондовом рынке за счёт бурно роста от притока средств населения, но со своими корректировками.

Надеюсь, что мы, если и пойдём по такому пути развития, возьмём все хорошее из опыта Ирана и избежим проблем, с которыми иранский рынок сталкивался на пути своего развития.

В целом, пример иранского фондового рынка показывает, что даже на фоне самых жестких западных санкций — инвестирование в акции может служить защитой от инфляции, от обесценивания национальной валюты и приносить доход.

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Если информация вам полезна, подписывайтесь, ставьте лайки и пишите комментарии!

"Иранский сценарий"на нашем фондовом рынке-что это значит для инвесторов

Не первый раз уже натыкаюсь на новость о том, что нашему фондовому рынку прогнозируют «Иранский сценарий». Вчера СБЕР присоединился к ЦБ и допустил такой же вектор развития российской биржи, как в Иране.

В этой статье постараюсь собрать побольше информации о том, что это за сценарий и нужен ли он нам, российским инвесторам.

Что общего у Ирана и России?

Ответ на этот вопрос простой — санкции!

Если Россия занимает «почётное» первое место в мире по количеству введенных санкций, то Иран находится на втором:

Почему на Иран наложили санкции?

Если с нашей страной всё понятно и причина 11 пакетов санкций — это конфликт с Украиной, то не все знают, за что Иран подвергся санкционному давлению.

Если вкратце — около 40 лет назад в Иране произошла так называемая «Исламская революция», был свергнут шах Мохаммед Реза Пехлеви, который 38 лет управлял страной и вел прозападную политику, которая не нравилась многим верующим мусульманам.

Когда шаха свергли, он сбежал в США, исламисты напали на американское посольство в Тегеране, взяли американского посла в заложники и «дело завертелось».

США тут же объявили Иран страной «спонсором терроризма», ввели нефтяное эмбарго, которое сильно ударило по экономике страны, а Иран сидит на «нефтяной игле» примерно так же, как и Россия (Нефть и продукты ее первичной переработки занимают огромные 70% всего экспорта Ирана).

Затем заморозили золото-валютные запасы, запретили американским компаниям торговать с Ираном, отключили от SWIFTа и отрезали страну от доступа к кредитам (замечаете сходство с тем, что происходит сейчас у нас в плане санкций?).

Как чувствует себя экономика Ирана сейчас?

Конечно, такие жесткие ограничение не могли не сказаться на экономике страны и уровне жизни её граждан.

С момента ввода санкций инфляция в Иране почти никогда не опускалась ниже двузначных значений (сейчас она на уровне 54%):

ВВП Ирана за годы санкций снизился почти на 70%:

Помимо потери доходов от продажи нефти, страна столкнулась с другой серьезной проблемой — это ослабление национальной валюты.

Иранская валюта называется риал. Его курс на сегодня такой:

Однако, в стране действует два курса риала. Официальный, который составляет 42 250 риалов за 1$ доллар, по нему совершаются государственные расчёты за импорт.

Но обычным гражданам практически невозможно купить доллары по такому курсу, поэтому в стране процветает «черный рынок» по обмену валюты. И реальный курс, по которому иранцы могут приобрести доллары и который показывает реальное положение дел в экономике близок к 300 000 риалов за 1$ доллар!

К слову, средняя зарплата в Иране составляет около 30 000 000 риалов в месяц, на эти деньги можно купить только 100$!

Как спасали экономику Ирана?

Как вы понимаете, в такой ситуации какого то экономического роста ждать не стоит, а у граждан встал острый вопрос по поиску способа сохранить свои сбережения и спасти их от инфляции.

Выходом из этой проблемы стал фондовый рынок Ирана. Основной показатель фондового рынка Ирана — это индекс TEDPIX. С 2018 года он вырос в 16 раз!

Помимо развития фондового рынка правительство Ирана приняло несколько шагов по выходу из сложившегося кризиса:

  • Продажи нефти были переориентированы с Европы на Азию (25% нефти стали продавать Китаю)
  • На Запад нефть шла только через посредников сильно теряя в цене (до 30%)
  • Бизнесмены начали покупать гражданство других стран и регистрировать бизнес за территорией Ирана чтобы избежать санкций и иметь доступ к торговле с иностранными компаниями
  • Платёжные системы VISA и Mastercard были заменены на иранскую систему Shetab (совсем как у нас МИР)
  • Активно развивались аналоги цифровых западных сервисов. Был создан иранский Ютуб, аналог Фейсбука, Инстаграма и даже была разработана своя операционная система.

В последнее время ситуация на нашем фондовом рынке действительно начинает походить на то, что было в Иране. Он так же набирает популярность среди граждан, поскольку становится мало альтернатив по сохранению сбережений, что способствует притоку новых инвесторов.

Но есть и существенные различия — у нас нет проблем с инфляцией (по крайней мере, пока! Уровень инфляции за 12 месяцев составил 2,5% при целевом показателе за 2023 год в 4-5%), у нас нет сильного обесценивания национальной валюты и мы, не смотря на все санкции, все же, не полностью отрезаны от мировой экономике.

Конечно, нельзя сказать, что иранский фондовый рынок гармонично развивается и с него надо брать пример. Но, если у нас не останется выхода, то «иранский сценарий» действительно может быть реализован на российском фондовом рынке за счёт бурно роста от притока средств населения, но со своими корректировками.

Надеюсь, что мы, если и пойдём по такому пути развития, возьмём все хорошее из опыта Ирана и избежим проблем, с которыми иранский рынок сталкивался на пути своего развития.

В целом, пример иранского фондового рынка показывает, что даже на фоне самых жестких западных санкций — инвестирование в акции может служить защитой от инфляции, от обесценивания национальной валюты и приносить доход.

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Если информация вам полезна, подписывайтесь, ставьте лайки и пишите комментарии!

В «Сбере» допустили развитие фондового рынка России по иранскому сценарию

Фото: Михаил Джапаризде / ТАСС

Развитие российского фондового рынка может пойти по иранскому сценарию, считает первый заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин. Об этом он заявил на пресс-конференции в рамках Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ).

«Когда внутри страны есть деньги, и когда есть ограниченные возможности по инвестициям за пределы этой страны, то очевидно, что часть денег идет на фондовый рынок. Таким образом, инвестиции в местный фондовый рынок увеличиваются. Это мы видим на примере Ирана. Это хорошие новости, потому что там достаточно много IPO, там бурно развивался и сейчас развивается фондовый рынок . Я думаю, что подобного рода направление
ждет и развитие нашего рынка», — отметил Ведяхин.

В мае первый зампредседателя Банка России Владимир Чистюхин допустил, что через некоторое время на российском фондовом рынке реализуется иранский сценарий бурного роста за счет средств населения.

«Я верю, что через какое-то время у нас пойдет иранский сценарий в том смысле, что с большой, со значимой опорой на внутреннего инвестора — может быть, через какое-то время через привлечение внешних инвесторов — мы сумеем очень серьезно расти на фондовом рынке капитала», — сказал Чистюхин на международном экономическом форуме «Россия — Исламский мир. KazanForum».

Ранее в интервью РБК о том, чем отличается от иранской и чем схожа с ней ситуация на российском фондовом рынке, рассказал председатель правления Сбербанка Герман Греф.

«У нас много публичных компаний и большие возможности для инвестиций в собственный фондовый рынок. Это первое. Второе: мы сейчас активно работаем над тем, чтобы нашим клиентам предоставить возможности выхода на дружественные рынки. Мне кажется, что рынки дружественных стран закрывают все самые притязательные потребности наших клиентов. Может быть, вам не удастся инвестировать в любимые вами бренды, такие как Tesla или Apple, что пользовалось огромной популярностью раньше. Но есть прекрасные альтернативы на Востоке и внутри нашей страны», — сказал Греф.

Иран живет под санкциями США с 1950-х годов. В середине 2000-х годов США и страны ЕС ввели экономические санкции против Ирана в связи с ядерной программой страны. К 2012 году национальная экономика столкнулась с
глубокой рецессией, а инфляция достигла двузначных значений.

Государственная политика, направленная на привлечение частного капитала в экономику через биржу привела к резкому росту объемов фондового рынка Ирана. В период с 2008 по 2011 год капитализация активов, торговавшихся на Тегеранской бирже, почти утроилась, увеличившись с $39,81 млрд до примерно $108,4 млрд. Рост происходит на фоне того, что у граждан Иран почти нет альтернатив инвестициям в бумаги отечественных компаний. Многие иранцы, помимо инвестиций в фондовый рынок, покупают золото или недвижимость. Власти Ирана используют биржу для привлечения капитала в экономику.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее

Хотите как в Иране? Когда российские акции наконец начнут дорожать

Прошло уже больше года с момента, как российский фондовый рынок обрушился на новостях о начале СВО. Шок прошёл, отечественная экономика не рухнула. Но индекс Мосбиржи держится примерно на тех же уровнях, что и год назад. Что мешает российским акциям дорожать, как это происходит с иранскими? И как действовать сейчас тем, кто хочет заработать на бирже? С этими вопросами «Секрет» обратился к экспертам.

© unsplash.com/Saeed Sarshar. EAST NEWS/Ufuk ZIVANA,YURI KADOBNOV/AFP/East News, Misochenko Ilia/East News, AP/East News

Почему в России не повторился иранский сценарий

3 марта индекс Мосбиржи к закрытию торгов оказался на отметке 2272 пункта. Это почти рекорд с начала 2023-го. Но в то же время это меньше, чем на следующий день после начала СВО и самой масштабной паники в истории российского фондового рынка: 25 февраля 2022 года торги остановились на отметке 2470 пунктов.

В течение года в биржевой среде часто вспоминали опыт иранского фондового рынка. Он показывает: даже после жёстких западных санкций местные акции могут расти заметно быстрее инфляции и приносить неплохой доход. Почему же мы пока не увидели этого в России?

«Во-первых, иранский сценарий — это не про один год, а всё же про длинный горизонт, — отвечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК “Альфа-капитал” Владимир Брагин. — Во-вторых, он предполагает высокую инфляцию, от которой можно прятаться только в реальных активах, к которым относятся акции».

Инфляция в России в 2022 году составила около 12%. В Иране она редко опускается ниже 30–50%.

Другая причина: деньги из Ирана почти не вывести, поэтому местные спасают их от обесценивания на бирже. Россия же не в полной мере отрезана от мировой финансовой системы: остаются прямые товарные потоки и расчёты по ним, отметил директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков.

Россияне, несмотря на все ограничения, не лишились возможности вкладывать деньги в иностранные инструменты. Особенно те, у кого есть статус квалифицированного инвестора, отметила портфельный управляющий УК «Первая» София Кирсанова. То есть у нас ещё есть альтернативы Мосбирже, поэтому не все деньги идут на местный рынок.

«По мере привыкания к новой реальности и на фоне снижения ставок по депозитам российские инвесторы начинают возвращаться на фондовый рынок, что видно по выросшим оборотам торгов, — говорит София. — Поэтому вполне вероятно, что позитивную часть иранского сценария мы ещё увидим».

© Киселев Сергей , Авилов Александр/Агентство «Москва»,

Каковы перспективы российского фондового рынка

Опрошенные «Секретом» эксперты в целом достаточно оптимистичны. Даже консервативный прогноз от УК «Первая» такой: индекс Мосбиржи в 2023 году способен дать инвесторам более 25%, а дивидендная доходность может составить около 12%.

«Многие компании в 2022 году улучшили свои финансовые показатели как по выручке, так и по прибыли и ожидают такой же динамики в 2023 году. Но котировки их акций не отразили этих трендов. И этим нужно воспользоваться. Не каждый год возникают такие рыночные неэффективности», — говорит София Кирсанова.

Тем более что российские компании мало-помалу возвращаются к публикации отчётностей. Это уже сделали Сбербанк, «Фосагро», «Роснефть» и другие, перечисляет руководитель управления аналитики финансовых рынков сервиса «Газпромбанк инвестиции» Андрей Ванин. «Это позволяет представить общую картину, в каком состоянии находятся эмитенты », — сказал он.

Директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков называет ещё более приятные глазу цифры. По его оценке, в ближайшие три года российский рынок акций может утроиться, то есть дать доходности порядка 50% годовых на горизонте трёх лет.

Он отмечает, что если считать доходность российских акций с дивидендами, то картина уже сейчас не такая мрачная. Индекс Московской биржи совокупной доходности (с учётом получения и реинвестирования дивидендов) 24 февраля 2023 года находился на 18% выше уровней закрытия 24 февраля 2022-го.

Но, пока продолжается геополитическое противостояние, любое обострение ситуации может поломать все подобные прогнозы, предупреждает профессор РЭУ им. Плеханова Николай Мрочковский. Он допускает, что бурный рост рынка действительно будет, особенно после окончания СВО. Но, сколько времени пройдёт до этого момента, не знает никто.

Мрочковский также допускает, что по экономике России в целом и по отдельным компаниям продолжат бить новыми санкциями. А эффект от уже принятых ограничений Россия полностью почувствует только в 2023 году, напоминает Андрей Ванин.

Вся эта неопределённость — главный тормоз для рынка.

Как действовать уже сейчас

Пока же на рынке боковик , котировки месяцами топчутся на месте. В основном это касается голубых фишек . И это может продлиться довольно долго, признаёт Ярослав Кабаков.

В то же время котировки отдельных средних или маленьких компаний вдруг неожиданно выстреливают на десятки процентов. А потом так же быстро возвращаются «на место».

Например, 24 января акции «Нижнекамскнефтехима» выросли на 26%. Три дня спустя на 11,4% выстрелили бумаги Института стволовых клеток человека (ИСКЧ). 16 февраля полетел «Куйбышевазот» (+15%), а на следующий день настала очередь «Казаньоргсинтеза» — +12,1%.

Возникает вопрос: может не ждать, когда весь рынок наконец пойдёт вверх, а просто поймать такую волну и, скажем так, выполнить годовой план за пару дней?

Эксперты в один голос отговаривают от такой идеи.

«С высокой вероятностью такие взлёты — это результат манипуляции рынком, и подавляющее большинство частных инвесторов потеряют деньги на этих движениях», — объясняет Виталий Исаков.

Подобные горки — не для инвесторов, а для спекулянтов, вторит Николай Мрочковкий. То есть для тех, кто живёт рынком, занимается теханализом (то есть определяет закономерности по графику) и профессионально зарабатывает на бирже. Рядовым инвесторам, тем более начинающим, играть в такие игры опасно, подчёркивает эксперт.

«В бумагах второго-третьего эшелонов сейчас неизбежно есть сильно недооцененные. Их можно подбирать в расчёте на длинный срок инвестирования, — рассуждает Владимир Брагин. — Если вдруг ранее купленная бумага начинает “разгоняться” без каких-то новостей и данных, то я бы использовал этот момент для закрытия позиции».

Собеседники «Секрета» склоняются к тому, что сейчас время для долгосрочных инвесторов. То есть для тех, кто может купить акции на несколько лет и «забыть» о них. И быть готовым, что ждать придётся очень долго.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.

Редакция «Секрета фирмы» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *