ЦБ на экстренном заседании повысил ключевую ставку до 12%. Поможет ли это рублю и остановит ли инфляцию
Банк России на экстренном заседании повысил ключевую ставку до 12%. При этом в релизе ЦБ ничего не говорится об обвале курса рубля — причиной своих действий регулятор называет растущие цены. Но это не совсем так.
За последние 10 лет внеочередное заседание ЦБ РФ в условиях ужесточения денежно-кредитной политики проводилось только четыре раза:
- 3 марта 2014-го с ростом ставки на 1,5 п.п.
- 15 декабря 2014-го на фоне обвала цен на нефть, когда ставку повысили на 6,5 п.п.
- 28 февраля 2022-го, когда ставка была повышена на 10,5 п.п.
- 14 августа 2023 года, когда ставка была повышена на 3,5 п.п.
Последнее по времени решение «принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности», объяснил финансовый регулятор. И ни слова о курсе рубля — регулятор демонстративно показывает, что это не его дело и что в своих решениях он ориентируется на оценку экономической ситуации, а не на рассуждения о том, «какой рубль нужен России».
О чем это может говорить: у рубля в РФ два противника — политика и цены на нефть. Последствия политических решений отражаются на курсе, и финансовый регулятор вынужден поднимать стоимость национальной валюты искусственно, через повышение ставки. То же самое происходит и в условиях обвала экспортных доходов.
Регулярные валютные/инфляционные кризисы в РФ — это «не баг, а фича»: на макроуровне они работают как инструмент замещения «капитала» «трудом».
Падение реальных доходов людей приводит к сокращению трудовых издержек по отношению к стоимости РФ-экспорта — соответственно и к росту прибыли экспортеров, и к расширению возможностей правительства финансировать приоритетные для себя (сами знаете какие) задачи.
Так, в августе 2023 года средние зарплаты (до вычета налогов) в РФ опустились к уровню $670–680, это на четверть меньше, чем десять лет назад, а с поправкой на долларовую инфляцию — это примерно уровень второй половины «нулевых». Если считать в долларах, мы зарабатываем, как пятнадцать лет назад — не меньше, но и не больше.
То же самое произошло и с рублевыми сбережениями, которые резко выросли весной прошлого года (люди решили воспользоваться высокими ставками), но инфляция и девальвация рубля съели все проценты (сейчас рублевые депозиты и наличность на руках у людей составляют примерно $530 млрд — как было пять лет назад, а с учетом инфляции доллара — еще меньше).
Выглядит все это так, что люди раз за разом, годом за годом садятся играть на деньги с правительством — и каждый раз проигрывают.
Ну, по сто… И вздрогнем
Банкиры и министры спорят о том, кто виноват в падении рубля
Но и правительство может сказать, что проигрывают люди не ему, а «другим людям» (мы их, в общем, знаем), а правительство лишь устанавливает правила игры. Как в казино.
Но сейчас «против рубля» может играть и третий фактор — потеря доверия к национальной валюте. Формально правительство отчитывается, что его доходы растут, финансовый регулятор утверждает, что рисков для стабильности нет, но растут цены… В новом комментарии «Динамика потребительских цен» Банк России признает, что «месячные темпы роста цен с поправкой на сезонность продолжили ускоряться и третий месяц подряд находятся выше 4% в пересчете на год, в связи с ослаблением рубля заметно подорожали зависимые от импорта категории: техника и электроника, автомобили, зарубежный туризм, фрукты. Также значительно выросли цены на мясную продукцию и бензин…».
Подняв ставку, Центральный банк предложил «экономическим агентам» (людями и компаниям) нести деньги в банк «в рублях» и не торопиться с кредитами.
Теперь очередь за «экономическими агентами»: судьба рубля — в их руках. От того, в какой степени они последуют сигналу регулятора, — будут зависеть и цены, и курс.
Замедлится ли падение рубля? Возможно. Регулятор показал, что готов «бороться за рубль» высокими ставками. Но люди уже прочувствовали «цену» такого укрепления.
Замедлится ли инфляция? Скорее нет, и вот почему —
субсидированное кредитование (а это и «льготная ипотека», и финансирование предприятий, «выполняющих задачи») будет крайне выгодным делом, а значит, деньги все равно пойдут на рынок — только по другим каналам. Таким образом, накачивание деньгами «приоритетных отраслей» продолжится, что будет вытягивать ресурсы из «всего остального», увеличивая в этих отраслях дефицит и капитала, и даже труда — и провоцируя рост цен.
Что такое ключевая ставка и на что она влияет
Ключевая (базовая) процентная ставка — минимальный процент, под который Банк России (ЦБ) выдает кредиты коммерческим банкам. Получив такой кредит, коммерческие банки сами выдают кредиты компаниям и розничным потребителям уже под собственный процент, который выше процента ЦБ.
Ключевая ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики.
С конца июля 2020 года ключевая ставка была на историческом минимуме — 4,25% — и держалась на таком уровне до марта 2021 года. Цикл повышения начался 17 марта 2021 года, а 28 февраля 2022 года ставка была поднята до рекордных 20%. На историческом максимуме ставка продержалась более месяца.
В апреле 2022 года Банк России снова перешел к снижению ставки и к сентябрю опустил ее до 7,5% годовых, а затем шесть заседаний подряд сохранял ставку на этом уровне. По длительности сохранения ставки ЦБ поставил рекорд с 2015–2016 годов — тогда та находилась на одном уровне (11%) десять месяцев подряд.
В июле 2023 года регулятор начал новый цикл повышения ставки:
- 21 июля она была повышена до 8,5%;
- 15 августа внеплановое повышение прошло с широким шагом — сразу на 350 б.п., до 12%;
- 15 сентября ключевая ставка повышена еще на 100 б.п. — до 13%.
Рост и снижение ключевой ставки — что это значит
Ключевая ставка — это один из инструментов, который позволяет Центробанку контролировать курс рубля и влиять на экономику страны.
Низкая ставка означает, что деньги стоят дешево. В результате компании и население активнее берут кредиты, бизнес, а с ним и экономика развиваются. Негативным эффектом такой политики может стать рост инфляции — деньги стоят дешево, поэтому их становится много.
Последствия низкой ключевой ставки:
- низкие ставки по кредитам;
- низкие ставки по банковским депозитам;
- рост экономики и производства;
- рост покупательной способности;
- рост инфляции.
Повышение ключевой ставки ЦБ, как правило, обусловлено желанием взять под контроль и снизить инфляцию. Однако вместе с тем высокая ставка несет и негативные последствия: покупательная способность населения и темпы развития экономики проседают.
Последствия высокой ключевой ставки:
- высокие ставки по кредитам;
- высокие ставки по банковским депозитам;
- замедление экономики и производства;
- снижение покупательной способности;
- снижение инфляции.
Ключевая ставка и ставка рефинансирования: отличия
Ставка рефинансирования — это фиксированный процент, который финансовая организация платит ЦБ за использование заемных средств.
С 1 января 2016 года по решению совета директоров Банка России значение ставки рефинансирования было приравнено к значению ключевой ставки, определенному на соответствующую дату. Соответственно, никаких отличий на текущий момент между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования не существует.
Если сравнить прежние данные, когда ставка рефинансирования и ключевая ставка устанавливались как два отдельных показателя, то можно увидеть, что ставка рефинансирования в период с сентября 2012 года по конец 2015 года была неизменно на уровне 8,25%, тогда как ключевая за тот же период подскакивала до 17%.
Сейчас банки используют термин «ставка рефинансирования» для определения процента, под который можно перекредитоваться в конкретной финансовой организации. Рефинансирование предполагает переоформление кредита на условиях, отличающихся от первоначальных. Рефинансирование для населения — заемщиков по потребительским кредитам и ипотеке — имеет смысл, если оно позволяет получить новый кредит на более выгодных условиях, чтобы погасить прежний заем. Соответственно, банки предлагают рефинансирование, только когда ключевая ставка снижается, так как и для них заимствование средств у ЦБ становится более дешевым.
Прежде чем принимать решение о рефинансировании ипотеки или кредитов в другом банке, следует просчитать конечную экономию, чтобы она не обернулась убытком. Переоформление кредита повлечет за собой дополнительные расходы: сбор пакета документов, новая страховка, в случае с ипотекой — оценка стоимости недвижимости и т. п. Оправданными затраты на рефинансирование считаются, когда разница между старой ставкой по кредиту и новой начинается от 1,5 п.п.
При повышении ключевой ставки банки не предлагают рефинансирование, так как это невыгодно ни им, ни клиентам. При этом можно не переживать за то, что в старом банке повысят ставку — им запрещено повышать процентную ставку по кредитам в одностороннем порядке на законодательном уровне согласно ст. 29 ФЗ «О банках и банковской деятельности».
Какая связь между ставкой и фондовым рынком
Как ключевая ставка влияет на облигации
В первую очередь ключевая ставка влияет на рынок облигаций. Причина в том, что государство или компании выпускают облигации тоже под процент, и этот процент также чуть выше, чем базовая процентная ставка. Когда ЦБ снижает ставку, процент по облигациям снижается вместе с ней. Но те облигации, которые к тому моменту уже продаются на рынке, растут в цене, ведь их доходность выше, поскольку рассчитывалась на основании предыдущей процентной ставки.
Если же Центробанк ставку повышает, то старые облигации дешевеют, потому что новые обеспечивают их владельцам бо́льшую доходность (растет ставка ЦБ — значит, растет процент от облигаций).
Как ключевая ставка влияет на акции
На стоимость акций ключевая ставка тоже влияет. Если ставка снижается, то деньги дешевеют и их становится больше, инвесторы охотнее вкладывают их в рисковые активы — то есть в акции. Кроме того, при снижении ставки растет разница между доходностью облигаций и акций — доходность последних становится выше. Это тоже подстегивает спрос и помогает котировкам расти. Изменение процентной ставки не влияет на бумаги отдельной компании, но оказывает влияние на рынок акций в целом.
При повышении ставки происходит обратный процесс — интерес инвесторов смещается в пользу облигаций, которые при высоких ставках предлагают стабильную высокую доходность. Перебалансировка портфелей приводит к тому, что на фоне высокой ключевой ставки рынок акций снижается. Также период высоких ставок становится проблемой для бизнеса — ему сложнее брать кредит и наращивать объемы выпуска товаров и услуг, а это, в свою очередь, ведет к снижению выручки и прибыли и в конечном итоге к меньшим дивидендам.
Как ключевая ставка влияет на рубль
На валютном рынке ключевая ставка также играет свою роль. Снижение процентных ставок ведет к снижению цены национальной валюты, так как она становится доступнее. Инвесторы на валютном рынке предпочитают избавиться от дешевых денег и перекладываются в более доходные иностранные валюты. Валютные спекуляции еще сильнее снижают курс национальной валюты, которой на рынке становится много.
Когда ставка повышается, и особенно если она выше, чем в экономиках других валют, то на рынок приходят инвесторы, желающие вложиться в более крепкую единицу и заработать на ее росте. Как результат, спекулянты выкупают нацвалюту с рынка и курс стабилизируется.
Таким образом, низкая ключевая ставка положительно влияет на рынок акций, на долговом рынке растут цены на сами бумаги, но снижается их доходность, курс национальной валюты снижается. А высокая ключевая ставка повышает курс нацвалюты, охлаждает интерес инвесторов к рынку акций, вместо этого они начинают уделять большее внимание защитным инструментам — банковским вкладам и облигациям.
Что произошло с ключевой ставкой ЦБ
Совет директоров Банка России 15 сентября 202 года повысил ключевую ставку на 1 п.п. — c 12% до 13% годовых.
В ЦБ объяснили решение о повышении ставки ускорением инфляции, в том числе из-за роста спроса и ослабления рубля летом 2023 года.
Регулятор предупредил, что период жестких денежно-кредитных условий в экономике будет продолжительным. «Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях», — говорится в релизе Банка России.
Текущий прогнозный диапазон ЦБ для средней ключевой ставки на 2023 год — 9,6–9,7%, на 2024 год — 11,5–12,5%, на 2025 год — 7–8%.
«С учетом того что с 1 января по 17 сентября 2023 года средняя ключевая ставка равна 8,2%, с 18 сентября до конца 2023 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 13,0–13,6%», — отметили в ЦБ.
Следующее заседание cовета директоров Банка России, на котором планируется рассмотреть вопрос об уровне ключевой ставки, намечено на 27 октября 2023 года.
Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Андрей Сафронов, alt=»Ольга Копытина» width=»354″ height=»472″ />Ольга Копытина
Для чего нужна ключевая ставка ЦБ и на что она влияет
Банк России проводит денежно-кредитную политику (ДКП), которая в первую очередь должна обеспечивать стабильность и развитие финансового рынка страны, устойчивость и защиту рубля. Для достижения этих целей у ЦБ есть ряд инструментов, основным из которых является ключевая ставка.
Рассказываем, для чего она нужна, как влияет на вклады и кредиты и есть ли взаимосвязь между динамикой ключевой ставки, курсом рубля и инфляцией.
Что такое ключевая ставка
Ключевая ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики ЦБ, с помощью которого он воздействует на динамику процентных ставок в экономике, которая в свою очередь влияет на внутренний спрос и инфляцию.
Фактически ключевая ставка — это минимальный процент, под который Центробанк выдает коммерческим банкам кредиты и принимает у них деньги на депозиты.
Изменение ключевой ставки почти мгновенно приводит к изменению на аналогичную величину однодневных ставок рынка межбанковского кредитования. Вслед за ними меняются ставки по облигациям, кредитам и депозитам.
Таким образом, за счет изменения ключевой ставки постепенно корректируются все процентные ставки в экономике.
Как устанавливается ключевая ставка ЦБ
Ключевую ставку устанавливает совет директоров Банка России, в который входит 15 человек: председатель ЦБ и 14 членов-участников, которые на постоянной основе работают в Центробанке. Члены совета директоров ЦБ назначаются Госдумой на пять лет.
Совет директоров на регулярной основе анализирует ситуацию в экономике, следит за темпом инфляции, оценивает внутренние и внешние риски и другие факторы.
Заседания по ключевой ставке проходят восемь раз в год по заранее определенному графику, но в чрезвычайных обстоятельствах Центробанк может менять ставку, не дожидаясь очередного заседания.
Например, так произошло в феврале 2022 года, когда ЦБ внепланово повысил ключевую ставку c 9,5% до 20% годовых. Это поддержало финансовую стабильность и предотвратило неконтролируемый рост цен.
Когда стремительный рост инфляции и падение курса рубля удалось остановить, а ситуация на финансовых рынках немного успокоилась, регулятор начал снижать ключевую ставку. Уже в апреле индикатор снизился до 17%, а с сентября 2022 года держится на уровне 7,5%.
Как ключевая ставка влияет на экономику
Изменение ключевой ставки и процентных ставок коммерческих банков влияют на готовность участников экономики — бизнеса и обычных людей — брать кредиты, открывать вклады, инвестировать, сберегать и потреблять.
В зависимости от ситуации в экономике Банк России может проводить мягкую (стимулирующую) или жесткую (сдерживающую) денежно-кредитную политику.
Традиционно считается, что когда экономика переживает спад, регулятор проводит мягкую ДКП, то есть снижает ключевую ставку для появления «дешевых денег».
При мягкой ДКП банки выдают кредиты под относительно низкие проценты, производители берут ссуды и открывают новые производства. Население в свою очередь может покупать больше товаров, стимулируя развитие других производств. За счет этого экономика начинает расти. При этом менее привлекательными становятся депозитные продукты.
Однако такая политика может привести к перегреву экономики и разгону инфляции, а также необоснованному росту кредитования.
В условиях чрезмерных темпов роста экономики Центробанк может скорректировать свою ДКП и перейти к жесткому подходу, то есть повысить ключевую ставку для появления «дорогих денег».
При жесткой ДКП банки выдают кредиты под относительно высокие проценты, производители начинают меньше брать кредитов, так как платежи по ним становятся обременительными, бизнес старается оптимизировать свою деятельность. Население также снижает свою кредитную активность. В этих условиях более привлекательными становятся вклады и накопительные счета.
Такая политика снижает риск перегрева финансовой сферы и замедляет инфляцию, при этом ограничивает и развитие экономики.
Поэтому Банк России проводит денежно-кредитную политику таким образом, чтобы, с одной стороны, не дать инфляции разогнаться слишком сильно и не перегреть экономику, а с другой — предоставить оптимальные условия для ее развития.
На что еще влияет ключевая ставка
На ставки по вкладам и кредитам
Ключевая ставка определяет процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам и принимает у них деньги на депозиты. Таким образом, ставки по кредитам и депозитам в коммерческих банках всегда меняются с учетом динамики ставки ЦБ. Разница в значениях позволяет банкам зарабатывать.
Традиционно ставки по кредитам выше ключевой, так как банки закладывают в стоимость кредитов свои издержки и возможные риски. Если ключевая ставка ЦБ растет, банки увеличивают и свои кредитные ставки, чтобы не нести убытки.
При этом ставки по депозитам чаще всего немного ниже, чем значение процентного индикатора Банка России. Чем ниже ставка, под которую коммерческие банки размещают деньги на депозитах в ЦБ, тем меньше они готовы платить своим вкладчикам.
С помощью сервиса Банки.ру вы можете выбрать подходящий вклад или кредит.
На инфляцию
Банк России использует ключевую ставку для влияния на инфляцию. Это происходит через изменение ставок в экономике, которые влияют на потребление товаров и услуг, на их спрос и предложение. Они в конечном счете влияют на темп прироста цен.
Изменение ключевой ставки в полной мере транслируется в динамику совокупного спроса и инфляции не одномоментно, а в среднем в течение трех — шести кварталов.
Российский регулятор старается удерживать инфляцию на целевом уровне 4% годовых. Его Центробанк считает оптимальным для экономики страны.
По итогам 2023 года регулятор ожидает инфляцию на уровне 5–7%, в 2024-м — на уровне таргета в 4%.
Особую роль для ЦБ играют инфляционные ожидания, так как именно с их учетом участники экономической деятельности (население и бизнес) принимают решения о потреблении, сбережении и инвестировании, строят свои прогнозы, формируют ценовую и зарплатную политику.
На курс рубля
Изменение рыночных процентных ставок, которое происходит вслед за изменением ключевой ставки ЦБ, влияет на привлекательность вложений в рублях.
Рост или спад интереса к рублевым активам способствует укреплению или ослаблению курса российской валюты. Он, в свою очередь, является значимым фактором для формирования внутренних цен.
Традиционно при снижении ключевой ставки рубль слабеет, при повышении, наоборот, растет.
На доходность облигаций
Государство и компании выпускают облигации под определенный процент, который обычно немного превышает ключевую ставку ЦБ.
Когда она растет, новые облигации тоже выпускаются с более высокой ставкой купона. Когда она снижается, ставки по новым выпускам становятся несколько ниже предыдущих выпусков.
При снижении ключевой ставки ранее выпущенные облигации растут в цене, ведь их доходность становится ниже.
Если же ставка растет, более привлекательными становятся новые облигации, а старые дешевеют.
С помощью сервиса Банки.ру вы можете подобрать брокера и собрать облигации в свой портфель.
На налоги
В России ключевую ставку учитывают при расчете налогов и некоторых штрафов.
Например, при задержке зарплаты работодатель платит сотрудникам пени в размере 1/300 от ставки ЦБ за каждый день просрочки. Также ключевая ставка используется в расчете пеней за просроченные налоговые платежи.
Значение ключевой ставки участвует и в расчете налога на процентный доход по вкладам.
Другие случаи
Ключевая ставка используется и для других расчетов. Например, по ставке ЦБ исчисляют:
- максимальный размер неустойки за неисполнение или ненадлежащее исполнение заемщиком обязательств по возврату кредита;
- проценты за задержку АСВ выплаты возмещения по вкладу;
- неустойку за нарушение срока передачи объекта долевого строительства.
Рост и снижение ключевой ставки: кратко
Ключевая ставка — важный показатель в экономике страны, который влияет на все процессы и секторы.
При повышении ключевой ставки:
● Кредиты дорожают, депозиты становятся более доходными. В результате люди начинают меньше покупать и больше сберегать.
● Дорогие кредиты заставляют бизнес поднимать цены на продукты и услуги, чтобы не получать убытки и иметь возможность платить по обязательствам.
● Замедляется темп инфляции.
● Растет курс рубля.
При снижении ключевой ставки:
● Кредиты дешевеют, доходность депозитов уменьшается. В результате люди начинают меньше экономить и больше покупать.
● Растет бизнес и экономика. Выгодные условия по кредитам дают возможность расширять производство.
● Слабеет курс рубля.
Динамика ключевой ставки зависит от конкретной ситуации в экономике. Гибко управляя ключевой ставкой, Центробанк может обеспечить устойчивое развитие экономики, а также ценовую и финансовую стабильность.
С помощью сервисов Банки.ру вы можете подобрать вклад или накопительный счет, заказать подходящую дебетовую, кредитную карту или карту рассрочки, а также изучить тему инвестиций, узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.
Эксперты оценили повышение ЦБ ключевой ставки до 12%
Решение Центробанка (ЦБ) РФ о повышении ключевой ставки до 12% означает значительное ужесточение денежно-кредитной политики регулятора, рассказал «Известиям» финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов 15 августа.
«Повышение ставки призвано ограничить внутренний спрос, который растет быстрее, чем возможности экономики по расширению производства. Также более высокая ставка сделает сбережения в рублях привлекательнее, что ограничит отток капитала и будет способствовать укреплению национальной валюты. Таким образом, решение ЦБ направлено на стабилизацию инфляции и курса рубля путем сдерживания спроса и удорожания кредитов», — объяснил эксперт.
При этом, по его словам, само решение регулятора о повышении или понижении ставки оказывает слабое влияние на валютный рынок.
«Учитывая, что рубль вчера отыграл новости о внеплановом собрании совета директоров Центробанка по ставке, то после обнародования результатов нацвалюта стала ослабляться. Фундаментальные факторы, включая торговый дефицит и геополитические риски, продолжают оказывать давление на российскую валюту», — сказал аналитик, предположив, что курс доллара может вернуться к концу недели обратно к уровню 100 рублей, евро — к 108.
В свою очередь эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер назвал решение ЦБ верным.
«Только жесткая реакция на отвесный обвал рубля могла сбить ажиотаж и спекулятивную атаку», — подчеркнул он.
Зельцер считает, что повышение уровня на 50–100 базисных пункта было бы воспринято рынком как проявление слабости.
«При текущей ставке 12% панику, скорее всего, удастся купировать. Но, чтобы ситуация нормализовалась, а рубль не просто откатил от годового дна и обрыва, а пошел к своим фундаментально обоснованным уровням, как минимум 90 за доллар, лучше еще поработать с нормативами экспортной выручки и лазейками для оттока капитала. Тогда предложение валюты возрастет, а спрос схлынет и рубль укрепится», — добавил он.
Эксперт также отметил, что ставки кредитно-депозитного рынка проследуют за ставкой ЦБ, поэтому рост доходностей неизбежен.
Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист предположил, что одного только повышения ставки для купирования рисков может быть недостаточно. Он напомнил, что ранее курс рубля немного укрепился на фоне сообщений о внеплановом заседании ЦБ. Эксперт не исключил, что нацвалюта может в скором времени вернуться на прежние уровни.
«Поэтому для стабилизации курса ЦБ, скорее всего, придется задействовать и меры капитального контроля: ограничения на вывод валюты или требования к продаже валютной выручки. Кроме того, для сдерживания спроса могут последовать меры ограничения кредитной активности. Возможно, о них будет объявлено не сегодня, а через несколько дней, чтобы ЦБ успел оценить эффект от сегодняшнего повышения ставки», — считает Жорнист.
При этом директор федеральной компании «Этажи» Ильдар Хусаинов обратил внимание на то, что такое решение регулятора может сказаться на долгосрочном развитии рынка недвижимости.
«Естественно, такое резкое повышение ключевой ставки охладит рынок недвижимости, тем более есть большие риски, что по уже одобренным кредитным заявкам банки сократят сроки их действия. Из-за этого в ближайшие дни можно ожидать ажиотаж на рынке недвижимости. В дальнейшем падение спроса может составить 20–25%, всё будет зависеть от продолжительности действия нынешних ставок», — уточнил он.
По его мнению, такое повышение показателя приведет к переориентированию части покупателей на первичный рынок жилья, однако этот тренд будет недолгим.
Первый вице-президент GloraX Александр Андрианов выразил мнение, что в краткосрочной перспективе такой шаг регулятора может привести к всплеску спроса на рынке недвижимости.
«Покупатели поспешат оформить одобренные кредиты по низким ставкам. Однако это продлится недолго — ровно то того момента, пока банки не поменяют условия кредитования. Очевидно, что при ключевой ставке 12% ставки по ипотеке станут заградительными, и, пока ситуация не стабилизируется и ставка не откатится назад, на постоянный поток покупателей и продажи на уровне предыдущих месяцев рассчитывать не приходится», — сказал он.
В то же время, говоря о ценообразовании, он подчеркнул, что застройщики продолжат стимулировать спрос скидками и акциями.
Ранее в этот день регулятор сообщил, что совет директоров принял решение повысить ключевую ставку в целях ограничения рисков для ценовой стабильности. Это второе подряд ужесточение политики за это лето. До этого, 21 июля, ЦБ поднял ставку с 7,5 до 8,5% годовых. До этого она не менялась с сентября 2022-го.