Минфин предрек курсу рубля укрепление по итогам 2023 года
Минфин РФ предрек укрепление курса нацвалюты до 94,3 рубля за доллар в 2023 году
Курс российской валюты по итогам этого года постепенно укрепится до 94,3 рубля за доллар, следует из Основных направлений бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2024 год и плановый период 2025 и 2026 годов, опубликованных на сайте Минфина РФ. По мнению ведомства, укрепление курса российской валюты произойдет из-за восстановления динамики импорта.
«Курс рубля будет определяться преимущественно динамикой платежного баланса. В 2024–2026 годах курсовая динамика сложится на уровне 90-92 рубля за доллар США», — следует из документа.
Минэкономразвития РФ ожидает дальнейшего укрепления курса рубля с пиком в июне 2024 года. Как следует из прогноза министерства на 2024–2026 годы, одобренного правительством, к июню следующего года доллар будет стоить 87,5 рубля. По прогнозам Минэкономразвития, в декабре 2023 года курс составит 94,3 рубля за доллар и 105 рублей за евро.
После ралли доллара, когда американская валюта достигла отметки свыше 100 рублей за один доллар, Центробанк РФ дважды повысил ключевую ставку, доведя ее с 8,5% до 13% годовых. Также были анонсированы ряд мер по валютному контролю, в итоге курс доллара закрепился в коридоре 95-97 рублей.
Ранее министр Решетников дал прогноз по курсу доллара к концу года.
Аналитики рассказали, что будет с курсом рубля в ближайшее время
Курс российского рубля к доллару и евро вновь упал до отметок 2022 года: 14 июня в ходе торгов за один доллар давали 85 рублей, а за один евро – 91,5 рублей. Позже курс немного скорректировался, однако у многих россиян появился вопрос, чего стоит ждать от национальной валюты в ближайшем будущем. «Коммерсантъ» опубликовал в своем материале прогнозы экспертов относительно дальнейшего курса рубля к доллару и евро.
По словам аналитика фирмы «Цифра Брокер» Даниила Болотских, в середине июня рубль упал из-за негативных отчетов Центробанка РФ и падения экспорта, приносящего валюту в экономику. Специалист предположил, что из–за «нервных» геополитических новостей курс доллара укрепится до 85-86 рублей за условную единицу.
Эксперт по фондовому рынку брокера «БКС Мир инвестиций» Евгений Миронюк предположил, что рубль укрепит свои позиции уже к концу июня, однако рыночная неопределенность драматически расширяет коридор колебания российской валюты.
«Глобальный тренд на ослабление рубля, конечно, сохраняется. Но мы можем более или менее конкретно рассуждать про перспективу ближайших недель. Самый главный такой непрозрачный фактор связан с тем, что часть валютной выручки экспортеров оседает на счетах в дружественных странах. Мы знаем про проблемы конвертации индийской рупии в рубли, мы знаем про сообщения Центробанка о том, что периодически наблюдается дефицит юаней из-за их низкого проникновения на российский рынок», – поделился Миронюк.
Как утверждает финансист, пик курса рубля в июне будет зафиксирован приблизительно 28 июня. Однако высокая волатильность расширяет текущий диапазон торговли, и в ближайшие месяцы доллар может стоить от 80 до 90 руб.
Экономический обозреватель «Коммерсантъ FM» Константин Максимов подчеркнул, что, несмотря на падение в начале лета, рубль едва ли «докатится» до показателя в 120 единиц за доллар, как это было спустя неделю после 24 февраля 2022-го. Напротив, финансовое руководство РФ может попытаться вмешаться в текущее положение рубля.
«Некие, по крайней мере, вербальные интервенции в ходе Петербургского форума мы должны услышать. Потому что очень много аналитических замечаний, расчетов о некоем диапазоне. Цифра 85 в этом диапазоне чаще всего обозначается как верхняя граница этого самого коридора. На данном этапе, летом, уровень в 90 руб. за доллар никому не выгоден по той простой причине, что много обсуждений о корректировке подхода и к налогообложению, и к каким-то льготным программам», – высказался аналитик, сообщив о возможном появлении «нового эквивалентного курса», который устроит и экспортеров, и импортеров России.
Ранее экономист Кузнецов объяснил, что будет с рублем, если доллару «станет плохо»: он подчеркнул, что потеря долларом статуса основной мировой валюты неизбежна, хоть и не в краткосрочной перспективе.
Курс доллара в мае 2023 года: упадет до 72 или продолжит расти
«Драматическое» укрепление доллара по отношению к рублю подходит к концу, уверен руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов. По его словам, зафиксированное в начала года ослабление рубля (российская валюта потеряла более 16% по отношению к доллару и 13% по отношению к евро) было вызвано «падением экспорта и пересмотром дефицита бюджета».
К середине апреля факторов давления на рубль стало меньше, согласен начальник аналитического отдела департамента по работе на рынках капитала Россельхозбанка Александр Фетисов.
«РБК Инвестиции » собрали актуальные прогнозы экспертов о том, каким будет курс доллара в мае 2023 года, и что будет влиять на российскую валюту помимо геополитических рисков.
Что будет влиять на курс доллара в мае 2023 года?
1. Цена нефти
Российская валюта может укрепиться на фоне роста сырьевых цен. Средняя цена барреля российской нефти Urals с 15 марта по 14 апреля 2023 года выросла до $51,15.
«Если судить по динамике цены на «русскую нефть» по открытым источникам, то цены с конца марта по середину апреля выросли на $10, сократив дисконт к Brent до $20-25 за баррель, что должно благоприятно сказаться на дополнительных доходах бюджета, увеличить продажи валюты со стороны экспортеров и, соответственно, снизить напряженность на валютном рынке», — пояснил Александр Фетисов.
Глава Банка России Эльвира Набиуллина также связывала ослабление рубля с падением цен на нефть и снижением экспорта при восстановлении объемов импорта. По ее словам, компании-экспортеры продолжают продавать экспортную выручку, «доля продаж, может быть, уменьшилась, но не сильно». «То, что мы видим последнее время — увеличение цен на нефть, — это скажется в последующие периоды, то есть сейчас продается все-таки выручка от того, когда цены были достаточно низкие», — говорила Набиуллина.
2. Политика Федеральной резервной системы США
На курс доллара может также оказать влияние решение ФРС США по процентным ставкам, которое будет объявлено 3 мая, считает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. Консенсус-прогноз предполагает, что ставки ФРС будут повышены на 0,25 процентных пункта, отметила она.
«Это может стать для мировых рынков определенным сигналом к ослаблению доллара и, возможно, сигналом о том, что цикл повышения процентных ставок в США подходит к концу. Если при этом риторика руководства Федрезерва будет мягче, чем раньше, то для доллара это будет однозначно негативный сигнал и шанс для рубля на укрепление после майских праздников», — подчеркнула Мильчакова.
3. Торговый баланс
Фундаментально рубль останется под негативным влиянием сокращающегося профицита счета текущих операций из-за ограничений на экспорт и восстановления импорта, считает начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко.
Он предупредил о рисках повышенной волатильности курса в том случае, если потребности в валюте крупных игроков не совпадут с ее предложением в определенный момент, поскольку валютный рынок России становится все менее ликвидным.
Аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов также указал на то, что период адаптации российской экономики и сырьевых экспортеров к внешним санкциям займет еще несколько месяцев, после чего ситуация с притоком валюты может улучшиться, а курс рубля весной стабилизируется и немного укрепится летом 2023 года.
4. Дивиденды и налоги
На валютный рынок к концу мая также может попасть часть денег от крупных дивидендных выплат. «Мы прогнозируем снижение волатильности на валютном рынке, но допускать существенного ослабления мы бы не стали», — добавил Александр Фетисов. Он также напомнил, что к концу апреля на курс доллара к рублю может надавить налоговый фактор, хотя его влияние на валютный рынок стало в последнее время не таким заметным.
5. Бюджетное правилоНа курс рубля в мае будут влиять такие факторы, как объем валюты, который российский Минфин будет покупать или продавать на открытом рынке, а также информация о доходах бюджета, полученных в предыдущие месяцы, отметила Наталья Мильчакова.
Валютный рынок ожидает подтверждения того, что объем бюджетных доходов уже прошел «нижнюю точку» и начал расти. «В первой декаде мая должны быть опубликованы данные по инфляции потребительских цен в России за апрель, и если инфляция в апреле останется на мартовском уровне в 3,5% или не будет существенно повышаться, это будет важным краткосрочным сигналом к укреплению рубля», — полагает она.
При этом Банк России не планировал проводить заседания по процентным ставкам в мае, что может означать отсутствие важного ориентира для рубля, отметила аналитик Freedom Finance Global.
Прогнозы аналитиков по курсу доллара
- ПСБ, главный аналитик Денис Попов: «Стоимость доллара будет колебаться в диапазоне 77-82 с возможным приближением к нижней границе в период налоговых выплат. Что касается евро, то к концу мая ждем небольшой откат в диапазон 85-87»;
- ФГ «Финам», аналитик Андрей Маслов: «Прогноз на второй квартал 2023 года: ожидаемый торговый диапазон по паре доллар/рубль на ближайший квартал — 72-80 за доллар, а к концу года котировки будут в районе 75-85, в зависимости от развития ситуации на Украине. Диапазон курса евро на май — 88-91, на конец года — 86-95»;
- «БКС Мир инвестиций», начальник отдела экспертов по фондовому рынку Альберт Короев ожидает, что курс доллара составит 76-77, курс евро — 85;
- «Велес Капитал», начальник отдела анализа банков и денежного рынка Юрий Кравченко: «Ожидаем, что в ближайшие месяцы апрельские пики по валюте останутся максимумами. Прогноз по доллару на май — 77,5-82,5, по евро — 85-90»;
- «Алор Брокер», руководитель направления инвестиционного консультирования Алексей Антонов: «Мы прогнозируем, что рубль будет консолидироваться в районе 78-83 по отношению к доллару и 88-95 по евро соответственно»;
- Freedom Finance Global, ведущий аналитик Наталья Мильчакова: Мы ожидаем, что в мае доллар может колебаться в рамках 78-84, евро — 87-93»;
- Россельхозбанк, начальник аналитического отдела департамента по работе на рынках капитала Александр Фетисов: «В мае, вероятнее всего, будет консолидация, нежели коррекция курса доллара с диапазоном 79-86,5».
Что будет с курсом юаня в апреле
Глобально тенденция на укрепление юаня на российском рынке будет сохраняться под влиянием дальнейшего увеличения расчетов в данной валюте, считает Юрий Кравченко. Он также отметил, что волатильность в валютной паре юань / рубль будет постепенно сокращаться, хотя ликвидность рынка еще долго будет оставаться недостаточной.
Рынки сосредоточены на том, как китайская экономика наращивает темпы активности после смягчения антикоронавирусных мер в КНР, при этом ситуация в экономике Китая остается смешанной, рассказал Андрей Маслов. На юань влияет и геополитический фактор, в частности, волны напряженности между КНР и Тайванем.
- В «БКС Мир инвестиций» прогнозируют курс юаня в мае на уровне 11,2;
- ПСБ: «Курс юаня в мае, вероятно, закрепится у отметки 11,5-12»;
- В Freedom Finance Global ожидает, что юань будет оставаться в диапазоне 11,6-12,1;
- В ФГ «Финам» полагают, что курс рубля по отношению к юаню продолжит колебаться у отметки в 11,2-12,2 за юань, а к концу года может достичь более широкого диапазона в 10,5-12,5. «Хотя пробития этих уровней также возможны, но без рыночных шоков они маловероятны», — отметили в «Финаме».
«В последние дни российске банки значительно нарастили объемы привлечения юаней у ЦБ РФ в рамках операций «валютный своп», вероятно, испытывая дефицит валюты на рынке. При этом курс оставался достаточно стабильным в отличие, например, от начала апреля, когда объемы по свопам также заметно возросли, но и курс при этом не устоял на месте», — указал Юрий Кравченко.
Эксперты: восстановление торгового профицита России вернет доллар в коридор 74-80 рублей
МОСКВА, 12 апр — ПРАЙМ. Курс доллара вернется в коридор 74-80 рублей в ближайшие кварталы — по мере восстановления торгового профицита РФ, полагают эксперты. 
Доллар и юань снизились к рублю
Положительное сальдо внешней торговли России в январе-марте упало в 2,9 раза в годовом выражении и составило 29 миллиардов долларов. Положительное сальдо текущего счета платежного баланса РФ в первом квартале текущего года снизилось на 73,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 18,6 миллиарда долларов, свидетельствуют предварительные данные Банка России.
«Мы обновили наши прогнозы и ожидаем восстановление торгового профицита до 35-39 миллиардов долларов во втором-четвертом кварталах», — говорит директор по инвестициям компании «Локоинвест» Дмитрий Полевой.
«Для курса рубля чуть более важным является именно торговый баланс, поскольку в текущем счете учитываются потоки, сокращающие баланс торговли, но не влияющие в той же мере на баланс реальных потоков на рынке. Свои ожидания возможного укрепления рубля вплоть до 74-76 против доллара в течение второго-третьего квартала сохраняем, продолжающееся сейчас ослабление рубля может подойти к концу с приближением налоговых дат: уплата основных налогов проходит до 28 числа каждого месяца», — добавляет он.
Валютные экспортные потоки начнут восстанавливаться уже с текущего месяца, ожидают аналитики Райффайзенбанка. «С начала апреля факторы ослабления рубля усиливались спекулятивным навесом спроса на валютном рынке, а поддержка со стороны нефтяных цен пока не отразилась в котировках. Однако в ближайшие кварталы рубль сможет укрепиться в диапазон 75-80 против доллара», — оценивают в банке.
Курс доллара к рублю поднялся до максимума за год в прошлую пятницу, достигнув 83,5 рубля (плюс 5,9 рубля с начала месяца), после чего несколько скорректировался и сейчас стабилизируется в районе 82 рублей.