Газпромбанк кому принадлежит контрольный пакет акций

Кто на самом деле владелец Газпрома

ПАО «Газпром» – крупный российский поставщик газа и нефти на внутренний и мировой рынок. Компания принадлежит государству. Об этом говорится во всех официальных источниках. Но существуют моменты, на которые мало кто обращает внимание. Как раз они и заставляют задуматься о том, что владелец Газпрома отнюдь не государство, а кто-то иной.

Содержание:

Кто входит в совет директоров

В июне 2021 года был утвержден новый состав совета директоров компании Газпром. Акционеры на общем собрании сформировали его из политиков, бизнесменов, банкиров, ученых и членов правительства РФ. В состав совета директоров Газпрома вошли:

1. Виктор Зубков – российский политик, доктор экономических наук. Последняя занимаемая должность – специальный представитель Президента России во взаимоотношениях со странами, экспортерами газа. Избран председателем совета директоров.
2. Алексей Миллер – бессменный (с 2001 года) председатель Правления компании. Избран заместителем председателя совета директоров.
3. Андрей Акимов – российский банкир, председатель правления «Газпромбанка».
4. Тимур Кулибаев – крупный бизнесмен, связанный с нефтегазовым комплексом Казахстана.
5. Денис Мантуров – действующий член правительства РФ, министр промышленности и торговли.
6. Виталий Маркелов – кандидат технических наук. С 2011 года работает заместителем председателя Правления ПАО «Газпром».
7. Виктор Мартынов – доктор экономических наук, ректор РГУ нефти и газа.
8. Владимир Мау – доктор экономических наук, ректор РАГС при Президенте России.
9. Александр Новак – российский политик. Зампред правительства РФ.
10. Михаил Середа – первый зам. гендиректора «Газпром экспорт».
11. Николай Шульгинов – министр энергетики.

По данным журнала Forbes, наиболее крупные владельцы акций Газпрома среди членов совета – это Виталий Маркелов и Алексей Миллер. Первому из них принадлежит 0,006203% акций компании, а второму 0,000958%. Исходя из этого, можно сказать, что в руководстве компании нет человека, которого можно было бы назвать владелец Газпрома.

Кому принадлежит контрольный пакет акций

По состоянию на 2020 год акции Газпрома принадлежат:

• Российскому федеральному агентству по управлению государственным имуществом – 38,37% от общего числа выпущенных в обращение акций.
• Компании «Роснефтегаз» – 10,97%.
• Компании «Росгазификация» – 0,89%.
• Лицам, владеющим АДР – 16,71%.
• Прочим лицам, внесенным в реестр держателей акций нефтегазовой компании – 33,06%.

Как видим, агентство Росимущество, уполномоченное управлять государственными активами, контрольным пакетом акций Газпрома не владеет. Только совместно с акциями, принадлежащими двум другим российским компаниям (Роснефтегазу и Росгазификации), может быть сформирован контрольный пакет.

Следует отметить, что довольно много акций нефтегазовой компании (16,71%) принадлежит, владельцам АДР (американских депозитарных расписок). Эти расписки выпускаются банками США, такими как Bank of New York и Citibank. Так же, как и акции Гугл, ADR Газпрома свободно оборачиваются на фондовом рынке. При этом не важно, что их эмитентом не является сам Газпром. Акционеры, владеющие АДР, имеют такие же права, как и обладатели акций, выпущенных самой нефтегазовой компанией.

К сожалению, таких прав нет у форекс-трейдеров. Онлайн брокеры, такие как Freshforex и другие, позволяют трейдерам приобретать только CFD на акции.

Сколько процентов акций Газпрома принадлежит государству

Согласно официальной информации, государство контролирует 50,23% акций, выпущенных Газпромом. Такая цифра получается в результате суммирования всех акций Газпрома, принадлежащих Росимуществу, Роснефтегазу и Росгазификации. Это и позволяет говорить о том, что владелец Газпрома правительство России.

К Росимуществу вопросов нет. Это государственная организация, напрямую подчиненная Министерству финансов Российской федерации. Вопросы могут возникать к холдингу Роснефтегаз. Сообщается, что он на 100% принадлежит Росимуществу (государственному органу). Но как тогда объяснить тот факт, что Роснефтегаз с завидным постоянством не перечисляет дивиденды в бюджет, и не выполняет требования Минфина? Если же такие выплаты делаются, то не в полном объеме. Но если компания принадлежит государству, то почему оно не может справиться с ней и заставить работать в правовом поле? Или все не так просто?

Получить полную информацию об АО Роснефтегаз трудно. Компания имеет право не раскрывать информацию о себе, что также трудно поддается объяснению. Но по всему видно, что Роснефтегаз если и принадлежит государству, то весьма условно.

Выводы

С формальной точки зрения ответить на вопрос, кто владелец Газпрома просто. Это правительство России. Но если разобраться в деталях, то можно усомниться в этом. Для этого есть все основания.

Кому на самом деле принадлежат «Сбер», «Газпром» и другие госкомпании

Уже стало привычным утверждение, что экономика России держится на госкомпаниях, которым с подачи государства позволили занять прочные позиции на рынке, окрепнуть и разрастись настолько, что сегодня на них сосредоточена большая часть деятельности на рынке. Считается, что правительство может полностью контролировать такие структуры, а значит, доверять им, как, например, «Газпрому», реализацию стратегических проектов.

А граждане уверены, что ресурсы вроде нефти и природного газа не разбазариваются и находятся под присмотром государства. Но так ли это в реальности?

В реальности говорить о полном контроле над такими госкомпаниями как «Газпром» и другие, значит преувеличивать реальное положение дел. Более того, иногда складывается впечатление, что не правительство контролирует госсектор экономики и деятельность относящихся к нему предприятий – «Газпрома», «Аэрофлота», «Транснефти» и т.д., а наоборот. Компании успешно лоббируют мегапроекты, выгодные в первую очередь им. Взять то же агентство «Роскосмос», который показал потрясающую неэффективность в расходовании средств, выделенных на строительство космодрома Восточный, где деньги попросту разворовали.

Неэффективность, по имеющейся информации, объясняется различными причинами. Так, встав у руля госкомпании, подобной «Газпрому», менеджер, как правило, спешит обзавестись её акциями, то есть попасть в число совладельцев. И дальше уже он может обогащаться без каких-то трудозатрат. Кроме того, зачастую в советах директоров госкомпаний от имени Кабмина заседают чиновники и без того занятые на службе, отчего погружаться в работу компании у них нет времени. Зато от лица частников выступают профессиональные управленцы, озабоченные прежде всего максимизацией прибыли своих патронов. В итоге госкомпания начинает обогащать её частного совладельца. Но много ли таких инвесторов, кто они и насколько влиятельны? Оказалось, что ответить на эти, казалось бы, простые вопросы не так легко. Информация о физлицах, владеющих долями в компаниях с госучастием, раскрывается довольно скудно. Зато в некоторых случаях их голос заставляет правительство менять свою позицию.

«Сбер» почти наполовину иностранный

Пожалуй, самая известная компания с госучастием – «Сбер», возглавляющий список самых дорогих российских АО. В своей рекламе он пытается создать легенду, что он основан в 1842 году и является продолжателем дела советских государственных сберкасс, как первый отечественный банк. Распространению этой мифологизированной информации служат выплаты бывшим вкладчикам сберкасс, которые проводят через счета «Сбера». Только платит бюджет РФ, а «Сбер» в этой истории, наоборот, только наживается.

Называть нынешний «Сбер», учреждённый в 1991 году с чистого листа как новое юрлицо, в полной мере государственным вряд ли правильно. Да, теперь 50% плюс одна акция – контрольный пакет – принадлежат Минфину. Но остальное ведь уже 30 лет остается в руках частников. А кто эти частники, он не разглашает. В его отчётности сказано лишь, что 43,5% принадлежит иностранным юрлицам (!), а 2,27 – отечественным. Причём многие из них обозначены как номинальные держатели. То есть они были специально созданы для того, чтобы было не найти истинных владельцев.

Не так давно доля иностранцев сократилась примерно на 1,5%. Эти акции, как сообщалось, распределились между российскими юридическими и частными лицами. Кто же те счастливчики, которые владеют долей в публичном АО ? Если исходить из информации в прессе, акции были проданы на фондовом рынке и их раскупили примерно 200 тыс. человек. Вот только погоды они не делают – так вышло, что крупные объемы сосредоточены в руках руководства.

Как обманывает «Русское лото», и можно ли перехитрить алгоритмы лотереи?

Когда нынешний глава «Сбера» Герман Греф в 2005 году пришёл в наблюдательный совет, у него не было ни одной акции. Теперь Греф имеет на руках пакет размером 0,004427%. Не смотрите скептически на количество цифр после запятой – речь идёт почти о миллионе акций номиналом 3 рубля и рыночной стоимостью около 300 руб каждая (то есть общая стоимость может составлять около 300 млн руб). Только в этом году каждая акция принесёт владельцу 18,7 рубля – всего свыше 18 миллионов руб. Всего же в виде дивидендов за минувший год АО выплатит 422,4 млрд руб (56% от чистой прибыли). Половина этой суммы достанется государству, но остальное уйдёт частникам, и в основном – через иностранные структуры.

«Газпром» с дисконтом

От «Сбера» перейдём к ПАО «Газпром», лидеру по добыче газа и монополисту по его экспорту. Россия владеет напрямую только 38% национального достояния. Но в целом через другие организации с госучастием РФ всё же контролирует 50,23% уставного капитала. Около 16% акций «Газпрома» лежит в американском The Bank Of New York Mellon, Он осуществил выпуск под них депозитарных расписок. Выпущенные банком-депозитарием расписки свободно обращаются на финансовом рынке (адр) Владельцы adr могут конвертировать их в акции. А примерно треть акций «Газпрома» напрямую принадлежит инвесторам-частникам и также продаётся на бирже. Владелец еще приблизительно 11% – «Роснефтегаз».

Казалось бы, газовый гигант решает такие вопросы открыто и прозрачно. Ан нет. В 2019 году появилась информация о двух сделках, в результате которых ПАО «Газпром» в обход биржи продал свои акции GAZP неизвестным структурам. И обе – с дисконтом. Обе операции «Газпрома» были крупными: речь идёт о 139 и 188 млрд руб. Известно, что во второй ситуации ценник оказался на 10% ниже рынка. То есть покупателю «простили» почти 20 миллиардов руб.

Вряд ли такие договоренности могли состояться без личной санкции председателя правления «Газпрома» и заместителя председателя совета директоров Алексея Миллера. Не так давно ходили слухи о его возможной отставке в связи с убытками «Газпрома». Однако он всё же был переизбран, что было бы невозможно без голосов, контролируемых государством. Если даже Алексей Миллер уйдёт из «Газпрома», у него останется 0,000958% акций компании. При нынешней капитализации «Газпрома» порядка 6 трлн руб пакет, который принадлежит замглавы совета директоров, может стоить примерно 60 миллионов руб. По расчётам «Нашей Версии» выходит, что лично Миллер, вероятно, имеет примерно 227 тыс. акций «Газпрома». В этом году они принесут дивидендов на 2,85 миллиона руб. Впрочем, по слухам, Алексей Миллер столько получает всего за один-два дня в виде зарплаты. Так что владение акциями вряд ли заставляет его заботиться о благополучии компании – не это ли является причиной тотальных неудач «Газпрома»? За последние 10 лет рыночная стоимость компании сократилась с 360 до 81 млрд долларов.

По сравнению с другими госкомпаниями ПАО «Газпром» в последние годы пускал на выплаты сравнительно небольшую долю прибыли – 30–40%. Только в этом году было объявлено, что собственники ценных бумаг акционерного общества получат половину прибыли по МСФО, в общей сложности 297,1 млрд. Остальное частично складывается в резерв, частично расходуется на инвестиционные цели, то есть, по сути, отдаётся на откуп подрядчикам «Газпрома». И вот как раз на днях появилось сообщение о том, что дочерняя компания того же «Газпрома» АО «Газстройпром» консолидировала активы самых крупных компаний, которые строили по заказу «Газпрома», получив неформальный статус единого подрядчика. Что любопытно, компания ещё толком не приступила к работе, а уже имеет долговых обязательств на 375 000 000 000 руб. К тому же у неё довольно мутная структура собственности. Вот что пишет о ней специализированный портал «Нефть-капитал»: «По данным «СПАРК-Интерфакс», уставный капитал АО «Газстройпром» распределён между тремя компаниями-«близнецами» – «МК-1» (49%), «МК-2» (25%) и «МК-3» (26%). Первая из них через промежуточную структуру «Факторинг-Финанс» связана с ООО «Газпром инвестхолдинг». Конечными бенефициарами «МК-2» являются юридические лица с перекрёстным владением ООО «Би Бренд» и ООО «Прайм Инвест». Основным владельцем «МК-3» выступает физлицо – Сергей Фурин, который, по некоторым сведениям, работает водителем в одной из московских компаний». Может ли это говорить о том, что вокруг «Газпрома» создаётся очередная ширма для прикрытия огромных финансовых потоков? К кому эти потоки, возможно, будут направлены, сказать пока сложно. Но что характерно – АО «Газстройпром», по сути, монополист, а значит, его аппетиты ничто не будет сдерживать.

Привилегии от «Транснефти»

В Мельбурне, Сиднее, Аделаиде и других крупных австралийских городах 4 марта прошли митинги, участники которых выразили свою поддержку России и спецоперации.

«Транснефть» – монополист на рынке нефтепроводов, 100% её голосующих обыкновенных акций– государственный актив, отчего компанию можно считать полностью подконтрольной правительству. Ее материнская компания – «Роснефтегаз», который владеет и другими компаниями, например, ОАО «Росгазификация» Однако есть ещё и именные привилегированные акции – на них приходится чуть более 20% уставного капитала. Обладатель таких бумаг не имеет права претендовать на привлечение к управлению компанией, зато их владельцы получают доход. Подавляющее большинство привилегированных бумаг «Транснефти» сосредоточили в своих руках номинальные владельцы, и истинные бенефициары скрыты.

Перераспределяются акции тоже непрозрачно. В 2017 году деловые СМИ обсуждали известие: некая организация (считается, что это фонд UCP, подконтрольный Илье Щербовичу) собрала примерно 70% «префов» «Транснефти», а затем продала их неизвестному лицу по заметно ниже рыночной стоимости. Сделка оценивалась в 170 000 000 000 рублей. Примечательно, что до этого несколько лет фонд Щербовича добивался от правительства повышения дивидендов по «префам» и добился-таки – частные владельцы стали получать деньги на тех же условиях, что и госбюджет. За 2019 год «Транснефть» выплатила дивидендов властям на 66 000 000 000, частникам – на 18. Причём продавливается решение, чтобы компания увеличила объем финансов, отправляемых на эти цели. Сейчас это половина заработанных денег.

Отдельные вопросы возникают к тому, как компания использует то, что не было распределено. К примеру, в 2014–2015 «дочка «Роснефтегаза» пыталась играть на валютных курсах, покупая валюту, что обернулось для неё убытками на ровном месте на 75,3 млрд рублей! Заодно «Транснефть» и её руководителя Николая Токарева обвиняли в том, что они пытаются занижать показатели прибыли, выводя деньги в свои «дочки». Есть расчёты, согласно которым государство могло бы получать дивидендов в 8–10 раз больше, если бы менедж­мент «Транснефти» этому не препятствовал. Впрочем, руководство «Транснефти» давно погрязло в скандалах по поводу возможных скрытых доходов. Пресса, например, разбирала вероятную связь Николая Токарева с хорватским олигархом Михайло Перенчевичем. Хорват якобы контролирует крупного подрядчика «Транснефти» – компанию «Велесстрой». И по какому-то совпадению в Хорватии обнаружена роскошная Villa Carolina, на которой родственники Токарева, судя по всему, чувствуют себя как дома. Публиковались даже документы, согласно которым виллой владеют офшоры, подконтрольные зятю Токарева Андрею Болотову. Те же офшоры связаны с отельным бизнесом в Хорватии, и в них мелькали лица, работающие на Перенчевича.

Зато в собственных расходах трубопроводный монополист себя не стесняет. Например, в 2019 году «Транснефть» купила под офис небоскрёб «Эволюция» в «Москва-Сити». Известно, что изначально он оценивался в 1 000 000 000 долларов. Потом кто-то пустил слух, что продан был всего за 300 млн долларов. Но официально реальная цена не разглашается.

Что касается вознаграждения членам совета директоров, то оно больше, чем в «Сбере». В 2018 году с учётом всех надбавок самые высокооплачиваемые менеджеры получили по 8,7 миллиона. Самым известным широкой публике среди них можно назвать Илью Клебанова, который в 1998–1999 годах был вице-губернатором Санкт-Петербурга, затем занимал различные посты в правительстве и был полпредом главы государства в СЗФО.

«Аэрофлот»: улётный бизнес

Уставный капитал публичного акционерного общества «Аэрофлот» состоит из 2 млрд 444 535 448 акций номиналом 1 рубль каждая. 57,3% из них принадлежит РФ, 0,0003% отошло менеджменту, 2% дочерним организациям, остальное торгуется на бирже.

Недавно в структуре капитала произошли примечательные изменения. С 2017 менеджерский пакет сократился в 333 раза. То есть руководители компании активно избавлялись от её бумаг, и произошло это ещё до пандемии, в 2018 году. То ли команда под руководством Виталия Савельева не верила в светлое будущее своей компании, то ли заранее знала, что в 2019–2020 годах группа «Аэрофлот» откажется от выплачивать дивиденды, предназначенных для акционеров (хотя впоследствии отказ от выплат преподносился как следствие коронакризиса). В обоих случаях возникают нехорошие вопросы. И в этом смысле прошлогодняя отставка господина Савельева с поста гендиректора авиакомпании выглядит вполне логичной. Его репутацию спасло только назначение на пост министра транспорта, то есть формально менеджер как бы пошёл на повышение, а не был с позором выставлен на улицу.

«Коммерсантъ» узнал об увеличении вдвое уставного капитала Газпромбанка

Газпромбанк в июле резко увеличил уставный капитал — на 249,2 млрд рублей, до 496,1 млрд рублей, сообщает «Коммерсантъ» со ссылкой на собственные расчеты и отчетность банков по РСБУ. Это единственный банк, который увеличил показатель в июле. Эксперты отмечают, что рост уставного капитала не был продиктован регуляторными требованиями, но может быть связан с планами привлечения нового инвестора.

Общий уставный капитал всех российских банков, по данным ЦБ, вырос на 248,8 млрд рублей, до 3,4 трлн рублей. Весь прирост по банковской системе обеспечил Газпромбанк, отмечает газета. Из отчетности банка следует, что совокупный (регуляторный) капитал банка за тот же месяц вырос всего на 10,9 млрд рублей (1,1%), до 993,6 млрд рублей. По размеру этого показателя банк занимает третье место в стране (больше капитал — у ВТБ и Сбербанка). В Газпромбанке не ответили на запрос газеты.

Банковский эксперт Алексей Нечаев отметил, что уставный капитал Газпромбанка увеличился примерно на ту же сумму, на которую снизились добавочный капитал и нераспределенная прибыль. Он предположил, что банк «потратил» на увеличение уставного капитала весь свой эмиссионный доход (входит в состав показателя «добавочный капитал» и не раскрывается отдельно в отчетности, которую публикует ЦБ) и треть нераспределенной прибыли.

По словам эксперта, речь о докапитализации банка не идет — рост величины регуляторного капитала за месяц был незначительным (чуть более 1%). На Н1 (нормативы достаточности капитала), а также на Н6, Н25 (нормативы максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков и на связанное с банком лицо) влияния не было, добавил Нечаев.

Пополнение уставного капитала, как правило, происходит в результате дополнительной эмиссии акций, использованный банком способ «нельзя назвать распространенным», добавил эксперт. Газпромбанк докапитализировали в 2022 году — тогда он получил 50 млрд рублей из Фонда национального благосостояния (ФНБ). На них было выкуплено 50 млн привилегированных акций по номинальной стоимости одной акции 1000 рублей.

Собеседники газеты уверяют, что уверены, что июльский рост капитала Газпромбанка не связан с регуляторными требованиями. Партнер аудиторско-консалтинговой группы «Юникон» Денис Тарадов допустил, что причиной увеличения капитала могут быть планы дальнейшего привлечения нового инвестора, «чтобы разводнить его долю, не влияя при этом на перераспределение долей текущих акционеров».

В целом по банковской системе России за июль размер эмиссионного дохода банков упал почти на треть (32,7%), или 631,8 млрд рублей. Он уменьшился в июле не только за счет Газпромбанка. ВТБ израсходовал 439,4 млрд рублей. Банк частично покрыл этими средствами убыток 2022 года в размере 756,8 млрд рублей, такое решение приняли акционеры на годовом собрании 30 июня. По системе вырос и объем входящего в капитал безвозмездного финансирования — на 89 млрд рублей, до 362,1 млрд рублей.

Контролируемые государством российские банки

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.