Маржинальность и рентабельность: в чем разница и как они влияют на бизнес?
Для успешного развития бизнеса необходимо знать основные финансовые показатели, такие как маржинальность и рентабельность. Однако, не все предприниматели понимают, что это за показатели и как они влияют на прибыльность компании.
Маржинальность – это отношение прибыли к выручке от продажи товаров или услуг. Она показывает, сколько остается с продажи после вычета всех затрат на производство, маркетинг, продажи и другие расходы. Рентабельность, в свою очередь, является отношением чистой прибыли к выручке.
Отличие маржинальности от рентабельности заключается в том, что первый показатель учитывает все затраты, а второй – только те, которые связаны с производством товаров или услуг. Таким образом, высокая маржинальность говорит о том, что компания эффективно управляет своими затратами и получает прибыль от продажи товаров и услуг.
Понимание различий между маржинальностью и рентабельностью может помочь бизнесу принимать правильные решения в планировании производства, акции продвижения, анализе финансовых показателей и т.д. Кроме того, знание этих показателей поможет понять причины изменения прибыльности компании и сделать корректировки в своей стратегии.
Маржинальность и рентабельность: влияние на бизнес
Маржинальность
Маржинальность – это понятие, обозначающее разницу между стоимостью реализации товара или услуги и затратами на его производство или приобретение. Она вычисляется как процент от стоимости продаж. Например, если стоимость продаж составляет 1000 рублей, а затраты на изготовление товара – 700 рублей, то маржинальность будет равна 30%. Чем выше маржинальность, тем больше прибыли получает бизнес.
Увеличение маржинальности возможно за счет снижения затрат на производство или закупку товара, повышения цен на продукцию или услугу или внедрения выгодных схем продаж и маркетинговых стратегий.
Рентабельность
Рентабельность – отношение прибыли к затратам на производство или реализацию товара или услуги. Это показатель эффективности инвестиций и степени привлекательности бизнеса для инвесторов. Чем выше рентабельность, тем выше капитализация компании.
Увеличить рентабельность можно разными способами: сократить затраты на производство или закупку товара, повысить цены на продукцию, увеличить объем продаж или разработать новые продукты или услуги.
На сегодняшний день, многие бизнесы стремятся увеличить маржинальность и рентабельность. Однако, следует помнить о том, что увеличение этих показателей не всегда означает увеличение прибыльности.
Для успешного бизнеса, важно учитывать не только маржинальность и рентабельность, но и другие факторы, такие как качество продукции, удовлетворенность клиентов и репутация компании.
Определения и различия
Маржинальность
Маржинальность – это разница между прибылью, полученной от продажи товара или услуги, и стоимостью затрат на его производство или предоставление. Она отображает эффективность работы бизнеса, показывает, сколько процентов от продаж идет на покрытие всех расходов.
Рентабельность
Рентабельность – это показатель, который отражает отношение прибыли к затратам. Она выражается в процентах от суммарных затрат на бизнес. Рентабельность показывает степень эффективности бизнеса и его способность приносить прибыль.
Основное отличие между маржинальностью и рентабельностью заключается в том, на каком этапе формируются эти показатели. Маржинальность рассчитывается на уровне каждой единицы продукции, в то время как рентабельность определяется на уровне всего бизнеса в целом.
Например, при производстве и продаже продукции маржинальность позволяет определить, сколько прибыли получено с продажи одной единицы продукции, а рентабельность – сколько процентов прибыли получено на всем объеме продаж.
Как правило, маржинальность используется для управления производством, тогда как рентабельность является ключевым фактором при принятии стратегических решений в бизнесе.
Таким образом, маржинальность и рентабельность являются важными показателями эффективности бизнеса, которые необходимо учитывать при управлении компанией.
Как рассчитать маржу и рентабельность?
Расчет маржи
Маржа – это разница между ценой производства или приобретения товара и его продажной ценой. Рассчитать маржу можно по формуле:
| Продажная цена | – | Цена производства или приобретения | = | Маржа |
Расчет рентабельности
Рентабельность – это показатель, отражающий доходность бизнеса, т.е. способность приносить прибыль. Рассчитать рентабельность можно по формуле:
| Чистая прибыль | / | Выручка от продаж | * | 100% | = | Рентабельность |
Для более точного расчета рентабельности можно учитывать и другие расходы, например, фиксированные затраты на аренду помещения или зарплаты сотрудников, и вычитать их из выручки.
Знание маржи и рентабельности помогает бизнесменам определить ценовую политику, понимать, насколько успешными являются данные продукты или услуги, и принимать обоснованные решения для увеличения прибыли.
Зависимость от типа бизнеса
Маржинальность
Маржинальность – это показатель, который характеризует прибыльность производства и продажи товаров. В зависимости от специфики бизнеса, маржинальность может существенно различаться. Так, например, в бизнесе бытовой техники высокая маржинальность обычно связана с продажей товаров, которые имеют высокую цену на рынке. В то же время, для бизнеса, связанного с продажей продуктов питания, маржинальность может быть намного ниже, так как цены на товары ниже, и конкуренция на рынке высока.
Важно: Знание маржинальности в каждом типе бизнеса позволяет более точно рассчитывать затраты, а также получать большие прибыли.
Рентабельность
Рентабельность – это показатель, который описывает эффективность ведения бизнеса. В отличие от маржинальности, рентабельность зависит не только от товаров и услуг, которые предоставляются компанией, но и от таких факторов, как начисление налогов, оплата труда сотрудников, аренда помещения и других затрат, не связанных непосредственно с производством или продажами.
Важно: В каждом бизнесе ставится задача не только достижения высокой маржинальности, но и обеспечения высокой рентабельности. Поэтому необходимо учитывать все затраты и оптимизировать их, чтобы бизнес был успехом.
Влияние на принятие решений
Маржинальность и рентабельность в бизнесе
Маржинальность и рентабельность являются ключевыми показателями в бизнесе, они показывают, насколько прибыльной является деятельность компании и какое количество дохода можно получить с продаж товаров или услуг.
Маржинальность является отношением чистой прибыли к выручке. Чем выше маржинальность, тем больше прибыли компания получает за единицу товаров или услуг, что означает, что она способна более эффективно управлять затратами и продуктивностью своей деятельности.
Рентабельность же является отношением чистой прибыли к собственному капиталу компании. Чем выше рентабельность, тем более прибыльной является деятельность компании в целом. Рентабельность показывает, насколько эффективны инвестиции в компанию, и тем самым является критерием для принятия долгосрочных решений.
Влияние на принятие решений
Знание маржинальности и рентабельности является необходимым для принятия решений, связанных с финансовым планированием, управлением ценами, разработкой бизнес-стратегии и выбором инвестиций. Например, если маржинальность компании низкая, то она должна либо увеличить цены на продукцию, либо увеличить объем продаж, чтобы улучшить свою прибыльность. С другой стороны, если рентабельность невысока, то компания должна пересмотреть свою стратегию и принять меры для увеличения своей прибыльности в долгосрочной перспективе.
Без знания маржинальности и рентабельности невозможно принимать осознанные решения в бизнесе. Эти показатели помогают понять, какие продукты и услуги наиболее прибыльны для компании, какие цены на них должны быть установлены и какие инвестиции следует предпринять для расширения бизнеса.
Управление маржинальностью и рентабельностью
Маржинальность
Маржинальность — это показатель, который отражает разницу между ценой продажи товара и его себестоимостью. Если маржинальность высокая, то это означает, что бизнес получает большую прибыль с каждой продажи товара.
Управлять маржинальностью можно, например, путем изменения цен на товары или снижения затрат на производство. Однако, необходимо обратить внимание на то, что слишком высокая маржинальность может оттолкнуть покупателей от товара и негативно сказаться на продажах.
Рентабельность
Рентабельность — это показатель, который отражает, какую прибыль бизнес получает от вложенных в него средств. Если рентабельность высокая, то это означает, что бизнес эффективно использует свои ресурсы и приносит значительную прибыль.
Управление рентабельностью может происходить через увеличение продаж, снижение затрат или оптимизацию производственных процессов. Однако, необходимо помнить, что повышение рентабельности не всегда означает увеличение прибыли, так как это может повлечь за собой высокие затраты и риски.
Следует учитывать, что маржинальность и рентабельность являются важными финансовыми показателями, которые помогают бизнесу определить его эффективность и прибыльность. Управление этими показателями позволяет бизнесу оперативно реагировать на изменения внешней среды и оптимизировать свою деятельность для более эффективного использования ресурсов и увеличения прибыли.
- Для управления маржинальностью необходимо детально анализировать затраты на производство и учитывать рыночную ситуацию.
- Для управления рентабельностью важно оптимизировать все процессы производства, а также разрабатывать маркетинговые стратегии для увеличения продаж.
- Необходимо помнить о балансе между маржинальностью и рентабельностью, чтобы не снижать один показатель в ущерб другому.
Примеры из практики
Рентабельность в торговле
Предприниматель Иван открыл магазин электроники. Он купил товар на 150 000 рублей и продал его за 220 000 рублей. Выручка составила 70 000 рублей. Однако, чтобы получить чистую прибыль, Иван должен вычесть из выручки еще и затраты на аренду помещения, зарплату сотрудников и другие расходы. Пусть эти расходы составляют 40 000 рублей. Тогда рентабельность магазина составляет 30 000 рублей (70 000 — 40 000). Это означает, что на каждые 100 рублей, вложенные в бизнес, Иван получил 20 рублей чистой прибыли.
Маржинальность в производстве
Компания “Технология” производит межкомнатные двери. Себестоимость производства одной двери составляет 3 000 рублей. Цена продажи 1 двери — 5 000 рублей. Чтобы увеличить прибыль, компания может либо повысить цену на двери, либо снизить затраты на производство. Однако компания решила не изменять цену на свою продукцию и сосредоточиться на оптимизации производства. Она заменила дорогие материалы на более дешевые, а также ускорила процесс производства. При этом стоимость производства двери снизилась до 2 500 рублей. Маржинальность при этом выросла с 40% до 50%, что позволило компании увеличить прибыль даже не увеличивая цену на продукцию.
Анализ рентабельности и маржинальности
Предприниматель Алексей открыл ресторан и рассчитывал на большую прибыль. Однако, после первого месяца работы, проанализировав финансовую отчетность, он обнаружил, что рентабельность его бизнеса составляет всего 15%, а маржинальность — 25%. Он понял, что если не решить проблему с рентабельностью, то его бизнес не сможет длительно существовать. Алексей решил снизить затраты на продукты и аренду помещения, а также уменьшить штат сотрудников. С этими изменениями рентабельность выросла до 25%, что позволило ему улучшить финансовые показатели своего бизнеса и получать прибыль на постоянной основе.
Вопрос-ответ:
Что такое маржинальность и рентабельность в бизнесе?
Маржинальность – это показатель, который показывает отношение прибыли к выручке. Рентабельность – это показатель, который показывает, насколько эффективно используются активы компании для получения прибыли.
В чем разница между маржинальностью и рентабельностью?
Разница между маржинальностью и рентабельностью заключается в том, что маржинальность показывает, сколько прибыли получено с каждой единицы продукции, а рентабельность показывает, насколько эффективно используются активы компании для получения прибыли.
Как вычисляется маржинальность?
Маржинальность вычисляется путем вычитания переменных затрат (например, сырья и материалов) из цены продажи и деления полученного значения на цену продажи. Результат умножается на 100, чтобы получить значение в процентах.
Как вычисляется рентабельность?
Рентабельность вычисляется путем деления прибыли на средние активы компании. Результат умножается на 100, чтобы получить значение в процентах.
Какова роль маржинальности и рентабельности в бизнесе?
Маржинальность и рентабельность являются важными показателями эффективности бизнеса. Они помогают компании понимать, насколько эффективно используются ресурсы и, следовательно, насколько успешна компания в своей деятельности.
Может ли компания быть рентабельной, но иметь низкую маржинальность?
Да, это возможно. Низкая маржинальность может означать, что компания имеет высокие постоянные затраты (например, аренду или зарплаты сотрудников), которые надо покрыть, но компания все равно может быть рентабельной, если она управляет своими затратами и использует свои активы эффективно.
Что означает высокая маржинальность?
Высокая маржинальность означает, что компания получает значительную прибыль от продажи каждой единицы продукции. Это может означать, что компания имеет высокую цену продажи, низкие переменные затраты или оба фактора сразу.
Что означает высокая рентабельность?
Высокая рентабельность означает, что компания использует свои активы эффективно, чтобы получить высокую прибыль. Это может означать, что компания имеет низкие постоянные затраты или продукт, который имеет большой спрос на рынке.
Какие факторы могут повлиять на маржинальность?
На маржинальность могут повлиять цена продажи, переменные затраты и объем продаж. Если цена продажи слишком низкая или переменные затраты слишком высокие, маржинальность будет низкой. Если же объем продаж высокий и затраты на единицу продукции низкие, маржинальность будет высокой.
Какие факторы могут повлиять на рентабельность?
На рентабельность могут повлиять объем продаж, постоянные затраты и эффективность использования активов компании. Если компания имеет большой объем продаж, низкие постоянные затраты и использует свои активы эффективно, то рентабельность будет высокой.
Как компания может повысить свою маржинальность?
Компания может повысить свою маржинальность, увеличивая цену продажи или снижая переменные затраты. Она также может попытаться увеличить объем продаж, что может увеличить прибыль, если цена продажи остается постоянной, а переменные затраты снижаются.
Как компания может повысить свою рентабельность?
Компания может повысить свою рентабельность, уменьшая постоянные затраты, увеличивая объем продаж или улучшая эффективность использования активов. Она также может попытаться улучшить свой продукт, чтобы увеличить спрос на него и, как следствие, увеличить прибыль.
Что делать, если маржинальность и рентабельность низкие?
Если маржинальность и рентабельность низкие, компания может попытаться снизить свои переменные затраты или постоянные затраты, повысить цену продажи или увеличить объем продаж. Также может быть полезно провести анализ своего продукта и бизнес-модели, чтобы найти возможности для оптимизации.
Какие проблемы могут возникнуть, если маржинальность и рентабельность слишком высокие?
Слишком высокая маржинальность и рентабельность могут привести к тому, что компания станет не конкурентоспособной на рынке. Высокие цены продажи могут отталкивать покупателей, а слишком высокая прибыль может привести к усилению конкуренции на рынке и снижению маржинальности и рентабельности.
Какие отрасли могут иметь высокую маржинальность и рентабельность?
Высокую маржинальность и рентабельность обычно имеют компании, которые производят и продают продукты с высокой добавленной стоимостью, такие как программное обеспечение, фармацевтика или отрасль моды. Также компании, которые имеют монопольное положение на рынке или находятся в олигополии, могут иметь высокую маржинальность и рентабельность.
Что такое точка безубыточности и как она связана с маржинальностью и рентабельностью?
Точка безубыточности – это уровень продаж, при котором компания покрывает все свои затраты, но не получает прибыль. Точка безубыточности связана с маржинальностью и рентабельностью, так как если компания не достигает точки безубыточности, это означает, что маржинальность или рентабельность низкие. Обычно точка безубыточности вычисляется путем деления постоянных затрат на маржинальную прибыль на единицу продукции.
Что такое маржа и как ее рассчитать
Маржинальность помогает увидеть, насколько эффективно работает система продаж в компании. В статье разбираем разницу между маржинальностью, маржой и наценкой и показываем, как применять эти показатели не в учебнике по экономике, а в реальном бизнесе.
Говорим только о марже в бизнесе
Термин маржа применяется не только в бизнесе, но еще на фондовой бирже и в банковском деле. И везде это разное.
В торговле на бирже маржа — это заем при покупке актива, в банковском деле — один из показателей надежности банка.
В этой статье мы не будем говорить о биржевой и банковской марже. Речь пойдет только о марже в бизнесе.
Что такое маржа и маржинальность
В обиходе маржу часто путают с маржинальностью и наценкой.
Некоторые говорят, что маржа — это разница между ценой и затратами. Это не так: маржа — это разница между выручкой и переменными затратами. Экономисты называют ее маржинальным доходом. Она показывает, сколько компания получила денег после продажи товара или услуги. Для простоты в статье маржой мы будем называть именно маржинальный доход. Он считается в рублях.
Маржа = Выручка − Переменные расходы
Выручка — это на какую сумму компания отгрузила клиенту товар или оказала услугу.
Если магазин продал смартфон за 10 000 ₽, выручка будет тоже 10 000 ₽.
Переменные расходы — все затраты, которые напрямую связаны с выручкой. Они зависят от объема этой выручки: чем больше выручка, тем больше расходы. Иногда это называют маржинальными издержками, но в этой статье мы будем придерживаться термина «переменные расходы».
Чаще всего к переменным расходам относят: закупочную цену, процент продавцу с выручки, стоимость упаковки, стоимость доставки. Но могут быть и другие варианты. Все зависит от структуры и особенностей бизнеса.
Цветочный магазин с доставкой. Продавцы в магазине работают на окладе.
В переменные расходы нужно включить:
- стоимость цветов;
- упаковку букета;
- стоимость доставки букета клиенту.
Аренду помещения магазина и зарплату продавца включать не нужно: они не зависят от объема продаж. Формула маржи в этом случае выглядит так:
Маржа = Стоимость букета − (Стоимость цветов + Упаковка букета + Доставка)
Теперь пример из другой сферы.
Бизнес оказывает консультационные услуги онлайн. Консультант получает оклад в месяц. Единственные переменные расходы здесь — комиссия платежной системы. Других нет. Тогда формула выглядит так:
Маржа = Стоимость консультации − Размер комиссии платежной системы в рублях
Самое сложное при расчете маржи — определить, какие именно расходы относятся к переменным и влияют на продажу, а значит, на объем выручки. Часто предприниматели для определения структуры расходов пользуются помощью финансовых консультантов.
Маржу считают в рублях. Давайте на примере.
В январе выручка компании — 100 000 ₽.
Переменные расходы — 53 000 ₽.
Маржа в январе: 100 000 − 53 000 = 47 000 ₽.В феврале выручка выросла до 140 000 ₽.
Переменные расходы увеличились до 84 000 ₽.
Маржа в феврале: 140 000 − 84 000 = 56 000 ₽.Маржа за февраль больше маржи за январь на 9000 ₽.
Складывается впечатление, что компания в феврале отработала лучше, чем в январе: маржа больше. Но здесь кроется ловушка, потому что эти абсолютные цифры не показывают эффективности работы компании. Чтобы правильно сравнить два месяца, надо считать не маржу, а маржинальность.
Маржинальность. Это отношение маржи к выручке. Она показывает, насколько эффективно компания продает товар или услугу: какая доля маржи в 1 ₽ выручки. Если эта доля маленькая, это низкомаржинальный продукт.
Маржинальность = Маржа / Выручка × 100%
Маржинальность считается в процентах, и ее тоже часто ошибочно называют маржой. Так делать не надо.
Теперь вернемся к компании, где высчитывали маржу в январе и феврале.
Чтобы сравнить январь и февраль по эффективности, посчитаем маржинальность для каждого месяца. Напомним, что маржа за январь получилась 47 000 ₽, а за февраль — 56 000 ₽.
Маржинальность за январь: 47 000 / 100 000 × 100% = 47%.
Маржинальность за февраль: 56 000 / 140 000 × 100% = 40%.Мы видим: маржа больше на 9000 ₽ в феврале, но вот маржинальность выше в январе.
Если бы уровень эффективности в феврале остался на уровне января, то компания заработала бы больше: маржа бы составила не 56 000 ₽, а 65 800 ₽.
По абсолютным цифрам можно подумать, что компания работает хорошо. Это будет ошибкой. А вот маржинальность сразу показывает эффективность бизнеса в разные месяцы.
Иногда маржинальность может быть отрицательной.
ИП вяжет свитера и варежки. Поступил заказ на 10 000 ₽. ИП закупила пряжи на 9000 ₽. Во время вязания ошиблась в схеме, из-за чего пришлось докупать пряжу еще на 3000 ₽.
Маржа: 10 000 − 9000 − 3000 = −2000 ₽.
Маржинальность: −2000 / 10 000 × 100% = −20%.Получается, на данном заказе ИП потеряла 20% от выручки.
Еще иногда маржу и маржинальность путают с наценкой. Посмотрим, в чем тут различие.
Подписка на новое в Бизнес-секретах
Подборки материалов о том, как вести бизнес в России: советы юристов и бухгалтеров, опыт владельцев бизнеса, разборы нового в законах, приглашения на вебинары с экспертами.
Отличие маржинальности от наценки
Маржинальность показывает, сколько дохода компании приносит каждый рубль выручки. А наценка — это коэффициент надбавки. Он показывает, сколько маржинального дохода принес каждый рубль, вложенный в закупку товара.
Наценка % = Маржа / Переменные расходы × 100%
Маржинальность не может быть больше 100%, наценка может быть какой угодно.
Закупили товар на 100 ₽, продали на 1000 ₽.
Маржа: 1000 − 100 = 900 ₽.
Маржинальность: 900/ 1000 × 100% = 90%.
Наценка: 900 ₽ / 100 ₽ × 100% = 900%.
Кажется, что маржа, маржинальность и наценка — это понятия из учебника по экономике. На самом деле их полезно применять в бизнесе.
Отличие маржинальности от рентабельности
Маржинальность — один из вариантов подсчета рентабельности. Рентабельностью называют отношение любой прибыли к выручке. А видов прибыли много: валовая, чистая, операционная и маржинальная. Говорить «рентабельность по маржинальной прибыли» неудобно, поэтому говорят просто — «маржинальность».
Рентабельность по другим видам прибыли может помочь в разных ситуациях. Например, рентабельность по валовой прибыли помогает понять, какое направление в бизнесе наиболее эффективно. Подробно разобрали, как работать с разными видами рентабельности в отдельной статье.
Для чего нужен расчет маржинальности
Маржа, маржинальность и наценка важны при ведении бизнеса. Но маржинальность — самый наглядный показатель из трех. Ее лучше наблюдать в динамике и следить за ней не реже раза в месяц.
Показатель маржинальности, в отличие от маржи и наценки, помогает делать выводы об эффективности продажи услуг или товаров.
Маржинальность растет → бизнес хорошо развивается, система продаж налажена и работает эффективно.
Маржинальность в рамках запланированной → процессы работают в штатном порядке.
Маржинальность снижается от месяца к месяцу → тревожный сигнал для руководителя. Значит, нужно разбираться в процессах, выяснять, где бизнес теряет деньги.
Например, в структуру переменных расходов входят:
- закупочная стоимость товара;
- бонус менеджера по продажам;
- стоимость доставки товара.
При негативной динамике маржинальности понятно, что нужно срочно разбираться, где сбой:
- возможно, повысилась закупочная цена, а закупщик об этом не сообщил;
- бонусы менеджера слишком высоки либо неверно выстроена система мотивации;
- выросла цена доставки и нужно поискать другую компанию-грузоперевозчика.
Знать маржинальность важно и до старта бизнеса, когда вы только определяетесь, что будете продавать. Чтобы узнать среднюю маржинальность, можно почитать форумы и пообщаться с другими компаниями. Так как средняя маржинальность, скажем, в Москве может сильно отличаться от маржинальности в Махачкале.
Конечно, ориентироваться только на маржинальность на старте недостаточно — надо составить полную финмодель бизнеса.
Маржинальность используют при подсчете точки безубыточности — ТБУ. Она помогает определить, сколько выручки нужно компании, чтобы покрыть все постоянные расходы и выйти в ноль. Важно учитывать уровень точки безубыточности, когда планируете продажи. Лучше, чтобы бизнес проходил точку безубыточности в 10—13-х числах месяца, плохо — если к 25-му числу и позже.
Компания определяет план продаж на февраль.
Средняя маржинальность для компании — 25%.
Постоянные расходы (аренда, зарплата сотрудников, реклама и т. д.) — 280 000 ₽.Определяем, какая сумма выручки в месяц позволит компании покрыть расходы и выйти в прибыль:
ТБУ = Постоянные расходы / Маржинальность × 100%
ТБУ для этой компании: 280 000 / 25% × 100% = 1 120 000 ₽.
То есть в месяц нужно продать товара не меньше чем на 1 120 000 ₽, только чтобы окупить постоянные расходы.
Теперь посмотрим, как все это считать правильно.
Как рассчитать и контролировать маржинальность
Теоретически маржинальность посчитать легко, достаточно двух математических операций и листка бумаги. На практике бизнес использует расчеты в Excel и Google Таблицах, шаблоны в «1С», «ПланФакт», «ФинТабло», «Финолог» и других сервисах. Чтобы учесть много разных переменных, проще занести все данные в программу, которая автоматически выведет результат.
Маржинальность — часть ежеквартальных и годовых отчетов о прибылях и убытках. Они помогают следить за состоянием дел в бизнесе. Правда, нужно уметь правильно считывать данные, а не просто их собирать. О самом отчете мы расскажем в отдельной статье.
Маржинальность нужно смотреть в динамике: например, отслеживать ежемесячно. Изменение в динамике за год помогает увидеть динамику развития бизнеса. Если маржинальность становится ниже среднего уровня маржинальности и никто это не замечает, бизнес может уйти в минус.
Маржинальность и ее изменение сообщают собственнику и руководителю о развитии бизнеса: эффективно ли построены процессы либо, наоборот, в бизнесе нужно что-то менять и принимать управленческие решения. Но не в общем, а именно в тех процессах, которые непосредственно влияют на продажу.
Что такое маржа и как ее рассчитать
Рассказываем об этом показателе и объясняем, чем он отличается от маржинальности и наценки.
Маржа — это разница между выручкой и переменными расходами, то есть расходами на производство и продажу продукта. Маржа показывает, сколько денег бизнес получил после продажи.
Маржа = Выручка − Переменные расходы
Разберем показатель на примере. Производитель диванов получил 4 000 000 ₽ выручки. Из них он потратил 1 500 000 ₽ на материалы, сдельную плату рабочим и проценты с продажи менеджерам. Это переменные расходы — они связаны с объемами производства: чем больше диванов изготовили, тем выше издержки.
Зная выручку и переменные расходы, можно подсчитать маржу: вычесть из выручки переменные расходы. Маржа = 4 000 000 ₽ − 1 500 000 ₽ = 2 500 000 ₽.
Давайте разберемся, зачем это нужно.
Зачем считать маржу
Оценить результативность бизнеса. Если считать маржу регулярно, можно отслеживать изменения и быстро на них реагировать. Например, если маржа падает от месяца к месяцу, это повод проанализировать бизнес-процессы. Возможно, это просто сезонность, а возможно, ухудшилось качество сервиса, поэтому покупать стали меньше.
Рассчитать маржинальность. Показатель позволяет оценить, насколько эффективно компания продает, и сравнить ее с конкурентами.
Маржа и маржинальность — показатели, которые чаще всего отслеживают и оценивают в связке, а еще их нередко путают. Разберемся подробнее, как они работают вместе и в чем разница.
Что такое маржинальность и чем она отличается от маржи
Маржинальность — отношение маржи к выручке. Маржа показывает продуктивность: сколько бизнес заработал на продажах. А маржинальность оценивает эффективность: насколько выгодно компания продавала продукт.
Маржу считают в денежном выражении, а маржинальность — в процентах.
Маржинальность = Маржа / Выручка × 100%
Пример. В январе бизнес получил 200 000 ₽ выручки, маржа — 113 000 ₽. Маржинальность — 56,5%.
Максимальный показатель маржинальности — 100%, а минимальный — −100%. Отрицательный показатель означает, что бизнес не заработал, а понес убытки.
Пример. Компания получила заказ на 70 000 ₽ и произвела товар с браком. Пришлось за свой счет заново покупать материалы и переделывать работу. Расходы на производство, то есть переменные расходы, составили 80 000 ₽, а маржинальность — −14,3%.
Зачем считать маржинальность
Оценить эффективность бизнеса. В связке с другими показателями, например маржой и выручкой, маржинальность позволяет отслеживать, как идут дела в бизнесе. Без маржинальности сложно оценить, насколько эффективно компания добивается результатов.
Представим, что маржа компании стабильно растет и предприниматель делает вывод, что бизнес с каждым месяцем работает все лучше. Если при этом маржинальность компании падает, это значит, что издержки выросли еще больше, чем выручка от производства.
Такая ситуация — повод выяснить, где теряются деньги. Причин может быть много: например, выросла закупочная цена или система мотивации менеджеров плохо адаптируется под новые объемы.
Пример. В феврале выручка — 250 000 ₽, а маржа — 130 000 ₽. Маржинальность — 52%. В марте выручка выросла до 300 000 ₽, а маржа — до 140 000 ₽, маржинальность упала до 40%. Компания стала продавать больше, но эффективность этих продаж снизилась, потому что расходы стали еще выше. Нельзя однозначно считать это успехом или неудачей: все зависит от целей бизнеса. Но без маржинальности оценить это сложно.
При этом опираться только на показатель маржинальности нельзя. Возможна и обратная ситуация: высокая маржинальность при небольшой марже. В таком случае эффективность бизнеса высокая, но объема денег от маржи может просто не хватить на поддержание деятельности.
Сравнить компанию с конкурентами. У двух компаний может быть одинаковая маржа, при этом разная эффективность и прибыль.
Возьмем для примера две компании с одинаковой маржой за месяц — 150 000 ₽. Кажется, что обе фирмы одинаково результативны, но одной для достижения такой маржи потребовалось продать на 300 000 ₽, а другой — на 750 000 ₽. В таком случае первая компания продает эффективнее: ее маржинальность — 50%, а у второй — 20%.
Маржинальность = Маржа / Выручка × 100%
Рассчитать точку безубыточности. Это объем выручки, при котором бизнес покроет свои затраты. Точку безубыточности считают в натуральном и денежном выражении: сколько товаров надо продавать в месяц, чтобы выйти в ноль, и на какую сумму.
Маржинальность нужна, чтобы рассчитать точку безубыточности в деньгах. Формула: постоянные расходы / маржинальность. Постоянные расходы — это те, что не зависят напрямую от объемов производства и выручки, например аренда и обслуживание оборудования.
Пример. Постоянные расходы бизнеса — 100 000 ₽ в месяц, а маржинальность — 20%.
Точка безубыточности в деньгах = 100 000 ₽ / 20% = 500 000 ₽.
Именно на такую сумму нужно продавать в месяц, чтобы затраты окупились.
Виды маржинальности товаров
Можно встретить разделение продуктов на низко-, средне- и высокомаржинальные. Обычно границы этих показателей выглядят примерно так:
Но единой меры того, какая маржинальность высокая, а какая — низкая, нет. Например, по разным оценкам границу низкой маржинальности устанавливают как на уровне 10%, так и на уровне 30%.
Также нет единой маржинальности, которая закреплена за одним видом товаров. Размер зависит от спроса, конкуренции, платежеспособности аудитории и себестоимости производства. Даже в одной нише маржинальность у разных продавцов может отличаться: у одного 10%, а у другого 40%.
В чем разница между маржинальностью и наценкой
Эти два показателя иногда путают, хотя между ними есть существенные различия:
Если нужно посчитать наценку, можно воспользоваться формулой:
Наценка = (Цена − себестоимость) / себестоимость × 100%
Пример. Себестоимость товара — 5000 ₽, а цена, по которой продавец продает товар, — 12 500 ₽. Получается, наценка — 150%.
Теперь рассчитаем маржинальность: для этого нужно знать маржу и выручку. Выручка — 12 500 ₽, маржа — 8500 ₽.
Маржинальность — отношение маржи к выручке, умноженное на 100%, — равна 68%.
Виды прибыли в бизнесе
Прибыль — важнейший показатель, определяющий успешность бизнеса и то, насколько он рентабелен. Есть несколько видов прибыли, основных — четыре. Это маржинальная, операционная, валовая и чистая прибыль. Зная показатели этих видов прибыли, можно оценить эффективность управления расходами и рентабельность бизнеса.
1. Маржинальная прибыль
Маржинальной прибылью называют выручку за вычетом переменных расходов (закупка сырья, расходных материалов), которые напрямую зависят от того, каковы объёмы продаж в компании. Объёмы продаж меняются от месяца к месяцу, вместе с ними меняется и маржинальная прибыль.
Считается по простой формуле:
Маржинальная прибыль = Выручка – Переменные расходы
Зная маржинальную прибыль, можно посчитать рентабельность по этому показателю. Рассчитывается по формуле:
Рентабельность = Маржинальная прибыль : Выручку
Если маржинальная прибыль за август 2020 года в компании составила 500 тысяч ₽, а выручка — 1 млн ₽, то рентабельность по этому показателю:
500 000 : 1 000 000 = 0,5, или 50%
Если сравнивать этот показатель за несколько месяцев, то можно увидеть динамику. Рост рентабельности — предприниматель правильно работает с переменными расходами; снижение (на каждый рубль выручки приходится больше переменных расходов) — нужно что-то менять.
2. Операционная прибыль или прибыль от реализации
Это — результаты основной деятельности компании. Определяется как выручка за вычетом постоянных (аренда помещения, заработная плата) и переменных расходов.
Операционную прибыль можно рассчитать по формулам:
Операционная прибыль = Выручка – Себестоимость продаж – Постоянные расходы
Операционная прибыль = Маржинальная прибыль – Постоянные расходы
Если маржинальная прибыль компании 2 млн ₽, а постоянные расходы — 1,5 млн ₽, то операционная прибыль определяется:
2 000 000 – 1 500 000 = 500 000 ₽
Рентабельность операционной прибыли определяем по формуле:
Рентабельность операционной прибыли = Операционная прибыль : Выручку
Если выручка составила 2 млн ₽, то получаем:
500 000 : 2 000 000 = 0,25, или 25%.
Если динамика рентабельности операционной прибыли отрицательная, значит, и в целом эффективность бизнеса падает.
3. Валовая прибыль
Валовая прибыль показывает сумму, оставшуюся у компании после вычета из выручки прямых затрат на производство товара (закупку сырья, зарплату работникам конвейера, амортизацию оборудования) или его себестоимости.
Формула расчета валовой прибыли:
Валовая прибыль = Выручка от продажи товара – Себестоимость
При себестоимости письменного стола в 2 000 ₽ и цене его продажи 6 000 ₽ валовая прибыль от одной единицы товара составляет 4 000 ₽:
6 000 – 2 000 = 4 000
В случае с валовой прибылью нет необходимости считать её рентабельность — это относительная величина, а для оценки перспективности товара/услуги/направления удобнее оперировать абсолютными цифрами.
Оценка динамики валовой прибыли помогает бизнесу оценить эффективность выпуска каждого товара или развития каждого направления. Выгоднее развивать те направления и выпускать те товары, которые приносят больше валовой прибыли.
Ценности и принципы компании
Рассказываем, как система ценностей компании поможет развитию бизнеса, и как её разработать. Вместе с Ильей Балахниным опытом внедрения системы ценностей делится Надежда Касатикова, основатель и управляющий директор группы компаний Express Nails.
Рассказываем, как система ценностей компании поможет развитию бизнеса, и как её разработать. Вместе с Ильей Балахниным опытом внедрения системы ценностей делится Надежда Касатикова, основатель и управляющий директор группы компаний Express Nails.
Маржинальность и рентабельность: в чем разница и как они влияют на бизнес?
Для успешного развития бизнеса необходимо знать основные финансовые показатели, такие как маржинальность и рентабельность. Однако, не все предприниматели понимают, что это за показатели и как они влияют на прибыльность компании.
Маржинальность – это отношение прибыли к выручке от продажи товаров или услуг. Она показывает, сколько остается с продажи после вычета всех затрат на производство, маркетинг, продажи и другие расходы. Рентабельность, в свою очередь, является отношением чистой прибыли к выручке.
Отличие маржинальности от рентабельности заключается в том, что первый показатель учитывает все затраты, а второй – только те, которые связаны с производством товаров или услуг. Таким образом, высокая маржинальность говорит о том, что компания эффективно управляет своими затратами и получает прибыль от продажи товаров и услуг.
Понимание различий между маржинальностью и рентабельностью может помочь бизнесу принимать правильные решения в планировании производства, акции продвижения, анализе финансовых показателей и т.д. Кроме того, знание этих показателей поможет понять причины изменения прибыльности компании и сделать корректировки в своей стратегии.
Маржинальность и рентабельность: влияние на бизнес
Маржинальность
Маржинальность – это понятие, обозначающее разницу между стоимостью реализации товара или услуги и затратами на его производство или приобретение. Она вычисляется как процент от стоимости продаж. Например, если стоимость продаж составляет 1000 рублей, а затраты на изготовление товара – 700 рублей, то маржинальность будет равна 30%. Чем выше маржинальность, тем больше прибыли получает бизнес.
Увеличение маржинальности возможно за счет снижения затрат на производство или закупку товара, повышения цен на продукцию или услугу или внедрения выгодных схем продаж и маркетинговых стратегий.
Рентабельность
Рентабельность – отношение прибыли к затратам на производство или реализацию товара или услуги. Это показатель эффективности инвестиций и степени привлекательности бизнеса для инвесторов. Чем выше рентабельность, тем выше капитализация компании.
Увеличить рентабельность можно разными способами: сократить затраты на производство или закупку товара, повысить цены на продукцию, увеличить объем продаж или разработать новые продукты или услуги.
На сегодняшний день, многие бизнесы стремятся увеличить маржинальность и рентабельность. Однако, следует помнить о том, что увеличение этих показателей не всегда означает увеличение прибыльности.
Для успешного бизнеса, важно учитывать не только маржинальность и рентабельность, но и другие факторы, такие как качество продукции, удовлетворенность клиентов и репутация компании.
Определения и различия
Маржинальность
Маржинальность – это разница между прибылью, полученной от продажи товара или услуги, и стоимостью затрат на его производство или предоставление. Она отображает эффективность работы бизнеса, показывает, сколько процентов от продаж идет на покрытие всех расходов.
Рентабельность
Рентабельность – это показатель, который отражает отношение прибыли к затратам. Она выражается в процентах от суммарных затрат на бизнес. Рентабельность показывает степень эффективности бизнеса и его способность приносить прибыль.
Основное отличие между маржинальностью и рентабельностью заключается в том, на каком этапе формируются эти показатели. Маржинальность рассчитывается на уровне каждой единицы продукции, в то время как рентабельность определяется на уровне всего бизнеса в целом.
Например, при производстве и продаже продукции маржинальность позволяет определить, сколько прибыли получено с продажи одной единицы продукции, а рентабельность – сколько процентов прибыли получено на всем объеме продаж.
Как правило, маржинальность используется для управления производством, тогда как рентабельность является ключевым фактором при принятии стратегических решений в бизнесе.
Таким образом, маржинальность и рентабельность являются важными показателями эффективности бизнеса, которые необходимо учитывать при управлении компанией.
Как рассчитать маржу и рентабельность?
Расчет маржи
Маржа – это разница между ценой производства или приобретения товара и его продажной ценой. Рассчитать маржу можно по формуле:
| Продажная цена | – | Цена производства или приобретения | = | Маржа |
Расчет рентабельности
Рентабельность – это показатель, отражающий доходность бизнеса, т.е. способность приносить прибыль. Рассчитать рентабельность можно по формуле:
| Чистая прибыль | / | Выручка от продаж | * | 100% | = | Рентабельность |
Для более точного расчета рентабельности можно учитывать и другие расходы, например, фиксированные затраты на аренду помещения или зарплаты сотрудников, и вычитать их из выручки.
Знание маржи и рентабельности помогает бизнесменам определить ценовую политику, понимать, насколько успешными являются данные продукты или услуги, и принимать обоснованные решения для увеличения прибыли.
Зависимость от типа бизнеса
Маржинальность
Маржинальность – это показатель, который характеризует прибыльность производства и продажи товаров. В зависимости от специфики бизнеса, маржинальность может существенно различаться. Так, например, в бизнесе бытовой техники высокая маржинальность обычно связана с продажей товаров, которые имеют высокую цену на рынке. В то же время, для бизнеса, связанного с продажей продуктов питания, маржинальность может быть намного ниже, так как цены на товары ниже, и конкуренция на рынке высока.
Важно: Знание маржинальности в каждом типе бизнеса позволяет более точно рассчитывать затраты, а также получать большие прибыли.
Рентабельность
Рентабельность – это показатель, который описывает эффективность ведения бизнеса. В отличие от маржинальности, рентабельность зависит не только от товаров и услуг, которые предоставляются компанией, но и от таких факторов, как начисление налогов, оплата труда сотрудников, аренда помещения и других затрат, не связанных непосредственно с производством или продажами.
Важно: В каждом бизнесе ставится задача не только достижения высокой маржинальности, но и обеспечения высокой рентабельности. Поэтому необходимо учитывать все затраты и оптимизировать их, чтобы бизнес был успехом.
Влияние на принятие решений
Маржинальность и рентабельность в бизнесе
Маржинальность и рентабельность являются ключевыми показателями в бизнесе, они показывают, насколько прибыльной является деятельность компании и какое количество дохода можно получить с продаж товаров или услуг.
Маржинальность является отношением чистой прибыли к выручке. Чем выше маржинальность, тем больше прибыли компания получает за единицу товаров или услуг, что означает, что она способна более эффективно управлять затратами и продуктивностью своей деятельности.
Рентабельность же является отношением чистой прибыли к собственному капиталу компании. Чем выше рентабельность, тем более прибыльной является деятельность компании в целом. Рентабельность показывает, насколько эффективны инвестиции в компанию, и тем самым является критерием для принятия долгосрочных решений.
Влияние на принятие решений
Знание маржинальности и рентабельности является необходимым для принятия решений, связанных с финансовым планированием, управлением ценами, разработкой бизнес-стратегии и выбором инвестиций. Например, если маржинальность компании низкая, то она должна либо увеличить цены на продукцию, либо увеличить объем продаж, чтобы улучшить свою прибыльность. С другой стороны, если рентабельность невысока, то компания должна пересмотреть свою стратегию и принять меры для увеличения своей прибыльности в долгосрочной перспективе.
Без знания маржинальности и рентабельности невозможно принимать осознанные решения в бизнесе. Эти показатели помогают понять, какие продукты и услуги наиболее прибыльны для компании, какие цены на них должны быть установлены и какие инвестиции следует предпринять для расширения бизнеса.
Управление маржинальностью и рентабельностью
Маржинальность
Маржинальность — это показатель, который отражает разницу между ценой продажи товара и его себестоимостью. Если маржинальность высокая, то это означает, что бизнес получает большую прибыль с каждой продажи товара.
Управлять маржинальностью можно, например, путем изменения цен на товары или снижения затрат на производство. Однако, необходимо обратить внимание на то, что слишком высокая маржинальность может оттолкнуть покупателей от товара и негативно сказаться на продажах.
Рентабельность
Рентабельность — это показатель, который отражает, какую прибыль бизнес получает от вложенных в него средств. Если рентабельность высокая, то это означает, что бизнес эффективно использует свои ресурсы и приносит значительную прибыль.
Управление рентабельностью может происходить через увеличение продаж, снижение затрат или оптимизацию производственных процессов. Однако, необходимо помнить, что повышение рентабельности не всегда означает увеличение прибыли, так как это может повлечь за собой высокие затраты и риски.
Следует учитывать, что маржинальность и рентабельность являются важными финансовыми показателями, которые помогают бизнесу определить его эффективность и прибыльность. Управление этими показателями позволяет бизнесу оперативно реагировать на изменения внешней среды и оптимизировать свою деятельность для более эффективного использования ресурсов и увеличения прибыли.
- Для управления маржинальностью необходимо детально анализировать затраты на производство и учитывать рыночную ситуацию.
- Для управления рентабельностью важно оптимизировать все процессы производства, а также разрабатывать маркетинговые стратегии для увеличения продаж.
- Необходимо помнить о балансе между маржинальностью и рентабельностью, чтобы не снижать один показатель в ущерб другому.
Примеры из практики
Рентабельность в торговле
Предприниматель Иван открыл магазин электроники. Он купил товар на 150 000 рублей и продал его за 220 000 рублей. Выручка составила 70 000 рублей. Однако, чтобы получить чистую прибыль, Иван должен вычесть из выручки еще и затраты на аренду помещения, зарплату сотрудников и другие расходы. Пусть эти расходы составляют 40 000 рублей. Тогда рентабельность магазина составляет 30 000 рублей (70 000 — 40 000). Это означает, что на каждые 100 рублей, вложенные в бизнес, Иван получил 20 рублей чистой прибыли.
Маржинальность в производстве
Компания “Технология” производит межкомнатные двери. Себестоимость производства одной двери составляет 3 000 рублей. Цена продажи 1 двери — 5 000 рублей. Чтобы увеличить прибыль, компания может либо повысить цену на двери, либо снизить затраты на производство. Однако компания решила не изменять цену на свою продукцию и сосредоточиться на оптимизации производства. Она заменила дорогие материалы на более дешевые, а также ускорила процесс производства. При этом стоимость производства двери снизилась до 2 500 рублей. Маржинальность при этом выросла с 40% до 50%, что позволило компании увеличить прибыль даже не увеличивая цену на продукцию.
Анализ рентабельности и маржинальности
Предприниматель Алексей открыл ресторан и рассчитывал на большую прибыль. Однако, после первого месяца работы, проанализировав финансовую отчетность, он обнаружил, что рентабельность его бизнеса составляет всего 15%, а маржинальность — 25%. Он понял, что если не решить проблему с рентабельностью, то его бизнес не сможет длительно существовать. Алексей решил снизить затраты на продукты и аренду помещения, а также уменьшить штат сотрудников. С этими изменениями рентабельность выросла до 25%, что позволило ему улучшить финансовые показатели своего бизнеса и получать прибыль на постоянной основе.
Вопрос-ответ:
Что такое маржинальность и рентабельность в бизнесе?
Маржинальность – это показатель, который показывает отношение прибыли к выручке. Рентабельность – это показатель, который показывает, насколько эффективно используются активы компании для получения прибыли.
В чем разница между маржинальностью и рентабельностью?
Разница между маржинальностью и рентабельностью заключается в том, что маржинальность показывает, сколько прибыли получено с каждой единицы продукции, а рентабельность показывает, насколько эффективно используются активы компании для получения прибыли.
Как вычисляется маржинальность?
Маржинальность вычисляется путем вычитания переменных затрат (например, сырья и материалов) из цены продажи и деления полученного значения на цену продажи. Результат умножается на 100, чтобы получить значение в процентах.
Как вычисляется рентабельность?
Рентабельность вычисляется путем деления прибыли на средние активы компании. Результат умножается на 100, чтобы получить значение в процентах.
Какова роль маржинальности и рентабельности в бизнесе?
Маржинальность и рентабельность являются важными показателями эффективности бизнеса. Они помогают компании понимать, насколько эффективно используются ресурсы и, следовательно, насколько успешна компания в своей деятельности.
Может ли компания быть рентабельной, но иметь низкую маржинальность?
Да, это возможно. Низкая маржинальность может означать, что компания имеет высокие постоянные затраты (например, аренду или зарплаты сотрудников), которые надо покрыть, но компания все равно может быть рентабельной, если она управляет своими затратами и использует свои активы эффективно.
Что означает высокая маржинальность?
Высокая маржинальность означает, что компания получает значительную прибыль от продажи каждой единицы продукции. Это может означать, что компания имеет высокую цену продажи, низкие переменные затраты или оба фактора сразу.
Что означает высокая рентабельность?
Высокая рентабельность означает, что компания использует свои активы эффективно, чтобы получить высокую прибыль. Это может означать, что компания имеет низкие постоянные затраты или продукт, который имеет большой спрос на рынке.
Какие факторы могут повлиять на маржинальность?
На маржинальность могут повлиять цена продажи, переменные затраты и объем продаж. Если цена продажи слишком низкая или переменные затраты слишком высокие, маржинальность будет низкой. Если же объем продаж высокий и затраты на единицу продукции низкие, маржинальность будет высокой.
Какие факторы могут повлиять на рентабельность?
На рентабельность могут повлиять объем продаж, постоянные затраты и эффективность использования активов компании. Если компания имеет большой объем продаж, низкие постоянные затраты и использует свои активы эффективно, то рентабельность будет высокой.
Как компания может повысить свою маржинальность?
Компания может повысить свою маржинальность, увеличивая цену продажи или снижая переменные затраты. Она также может попытаться увеличить объем продаж, что может увеличить прибыль, если цена продажи остается постоянной, а переменные затраты снижаются.
Как компания может повысить свою рентабельность?
Компания может повысить свою рентабельность, уменьшая постоянные затраты, увеличивая объем продаж или улучшая эффективность использования активов. Она также может попытаться улучшить свой продукт, чтобы увеличить спрос на него и, как следствие, увеличить прибыль.
Что делать, если маржинальность и рентабельность низкие?
Если маржинальность и рентабельность низкие, компания может попытаться снизить свои переменные затраты или постоянные затраты, повысить цену продажи или увеличить объем продаж. Также может быть полезно провести анализ своего продукта и бизнес-модели, чтобы найти возможности для оптимизации.
Какие проблемы могут возникнуть, если маржинальность и рентабельность слишком высокие?
Слишком высокая маржинальность и рентабельность могут привести к тому, что компания станет не конкурентоспособной на рынке. Высокие цены продажи могут отталкивать покупателей, а слишком высокая прибыль может привести к усилению конкуренции на рынке и снижению маржинальности и рентабельности.
Какие отрасли могут иметь высокую маржинальность и рентабельность?
Высокую маржинальность и рентабельность обычно имеют компании, которые производят и продают продукты с высокой добавленной стоимостью, такие как программное обеспечение, фармацевтика или отрасль моды. Также компании, которые имеют монопольное положение на рынке или находятся в олигополии, могут иметь высокую маржинальность и рентабельность.
Что такое точка безубыточности и как она связана с маржинальностью и рентабельностью?
Точка безубыточности – это уровень продаж, при котором компания покрывает все свои затраты, но не получает прибыль. Точка безубыточности связана с маржинальностью и рентабельностью, так как если компания не достигает точки безубыточности, это означает, что маржинальность или рентабельность низкие. Обычно точка безубыточности вычисляется путем деления постоянных затрат на маржинальную прибыль на единицу продукции.
Рентабельность и маржа: есть ли разница
Бизнес должен приносить прибыль. Для этих целей и открываются компании. Но есть множество индикаторов, которые позволяют оценить успешность коммерческой деятельности. И основные из них – это рентабельность и маржа. Не все понимают, в чем принципиальная разница. Кто-то считает, что это тождественно равные категории. Хотя по факту – это не так.
Что такое рентабельность
Рентабельность – это экономический показатель, который показывает эффективность работы предприятия. Выражается в процентах или коэффициенте. Определяет не только эффективную работу всего предприятия, но также и показывает насколько целесообразно и выгодно используются ресурсы компании: деньги, сырье и материалы, персонал, оборудование, капитал.
Расчет рентабельности производится через коэффициент. Его формула следующая:
Рентабельность = Прибыль / Ресурсы, затраченные для получения такой прибыли
С учетом этой формулы можно рассчитать рентабельность готовой продукции, рентабельность продаж, капитала и т. п. Зачастую коэффициент определяют не только для того, чтобы понять, как работает компания. Его используют для того, чтобы определить, по каким видам продукции отдача больше, а по каким меньше.
Пример: есть два вида продукции А и Б. На производство продукции А компания тратит 100 рублей на единицу, на производство Б – 150 рублей за единицу. В итоге вид А приносит прибыль в размере 20 рублей, вид Б – 35 рублей. Как определить, какой из этих видов продукции наиболее выгоден для предприятия? Рассчитать рентабельность и сравнить.
Вид А = 20/100 = 0,2 или 20 %;
Вид Б = 35/150 = 23 или 23 %.
Получается, что более эффективно производить второй вид продукции.
Виды рентабельности
Существует множество показателей рентабельности. Алгоритм расчета и интерпретации почти одинаковый. В числителе всегда указывается чистая прибыль компании. В знаменателе – значение того показателя, эффективность использования которого нужно оценить.
Какие виды рентабельности могут быть:
- Продаж. В знаменателе указывается выручка от реализации готовой продукции. Показывает, выгодно ли предприятию производить и продавать этот вид продукции.
- Активов. В знаменателе указывается средняя стоимость всех активов, имеющихся на предприятии. Показатель определяется на основании баланса. Необходим для того, чтобы понять: эффективно ли компания использует свои активы или нет.
- Собственного капитала. В знаменателе указывается показатель собственного капитала на отчетную дату или в среднем за отчетный период. Показывает эффективность использования капитала.
Также еще можно определить рентабельность производственных фондов, инвестиций. Принципиальной разницы в алгоритме нет.
Многих руководителей и собственников бизнеса волнует вопрос о нормативах. Какого значения рентабельности нужно достичь, чтобы ресурсы использовались эффективно?
Ответа на этот вопрос нет. Никаких нормативных документов, рекомендаций в этом вопросе не предусмотрено. Предприятие самостоятельно определяет, достаточно ли ему такого уровня или нет. Конечно, чем больше коэффициент, тем лучше.
Рационально отслеживать показатель в динамике. Ведь на старте бизнеса значения могут быть минимальны, в период активного развития – на подъеме. Если же в динамике наблюдается снижение, тогда следует предпринимать уже какие-либо действия. Быстрое падение рентабельности приводит к негативным последствиям.
Маржа: сущность и отличие от маржинальности
Рассматривать категорию маржи необходимо в тандеме с маржинальностью. Это два почти одинаковых индикатора. Принципиальное отличие – формулы, используемые для определения экономических критериев.
Конечно, человеку, который не сильно разбирается в научных категориях, понятие маржи и рентабельности, маржинальности и доходности, кажутся идентичными. На самом деле, в них есть принципиальные отличия.
Маржа выражается в абсолютном значении – деньгах. Маржинальность измеряют в процентах.
Под маржой понимают разницу между прибылью, полученной компанией, и себестоимостью произведенной продукции. Обратить внимание нужно на категорию «себестоимости». Она включает не все расходы, в их числе общепроизводственные, административные, расходы на сбыт. Расчет учитывает только производственную себестоимость, то есть затраты производства.
Поскольку маржинальность – это относительный показатель. Для его определения используют формулу:
Маржа / Доход, полученный от продажи
Посредством двух критериев оценивают, насколько прибылен бизнес с точки зрения производственного аспекта. Ведь фирма может быть не так эффективна за счет каких-то корпоративных и других видов затрат. При расчете же маржинальности и маржи возможно оценить эффективность производственной деятельности.
Важно понимать: единичный мониторинг показателя ни о чем не свидетельствует. Необходим анализ в динамике – за несколько отчетных периодов. Если наблюдается положительная динамика, то компания развивается, прибыль растет, производство работает эффективно. Если в динамике наблюдается снижение показателя, то необходимо предпринимать какие-то действия для модернизации производства.
Справка: при расчете маржи учитывается себестоимость, которая складывается только из переменных расходов. Постоянные расходы в расчет не учитываются.
Многих интересует вопрос: а достаточно ли рассчитать маржу и сделать корректные выводы или все-таки необходимо определить маржинальность. Есть даже те, кто вообще не рассчитывают эти критерии, руководствуясь значениями прибыли и рентабельности. Но это не совсем эффективное решение. Рентабельность и прибыль дают общую картинку, но не детализируют непосредственно производственную сферу.
Маржинальность – важный показатель работы, особенно производственного предприятия. При оценке стоит учитывать следующие особенности:
- Если показатель возрастает за несколько отчетных периодов, то тогда ничего предпринимать не нужно, производство работает эффективно.
- Если показатель в течение фиксированного времени стабилен, наблюдаются небольшие колебания, то тогда стратегически менять ничего не нужно. Можно немного откорректировать тактическое управление.
- Если же величина маржинальности уменьшается за отчетный период (несколько периодов), то задача администрации – предпринять эффективные методы по стабилизации ситуации. Важно установить факторы, влияющие на такой результат.
Классификация маржи и маржинальности
Конечно, идеальная ситуация – когда показатели маржинальности и маржи растут в динамике. Но другой вопрос – какая же норма считается для предприятия отличной, а при каком значении необходимо менять подход в управлении.
Есть несколько категорий маржинальности в зависимости от ниши, в которой работает фирма:
- Низкомаржинальные. Максимальное значение – до 20 %, не более. Относится к тем категориями, по которым наблюдается высокая конкуренция и нет возможности установить высокую степень наценки. Как правило, это продовольственные товары.
- Среднемаржинальные. Маржинальность уже может достигать 40–45 %. Среди производителей и продавцов наблюдается достаточно сильная конкуренция, но при этом продукцию покупатель желает купить здесь и сейчас. На нее есть спрос. Как пример, — косметика, игрушки для детей.
- Маржинальность высокого типа. Здесь нет каких-либо ограничений. Показатель может достигать 300 %. Производитель ориентируется на платежеспособность покупателя. На рынке на такую продукцию не просто есть спрос, он характеризуется как повышенный. Например, для нашей страны такой продукцией является одежда.
Никаких ограничений по поводу того, какого уровня должна быть маржа на предприятии, нет. Законодательство этот вопрос не регулирует. С другой стороны, есть товары, на которые продавец не может устанавливать высокую наценку и, следовательно, тогда это сказывается на маржинальности и рентабельности.
В любом случае, маржинальность для эффективного предприятия должна быть больше нуля. Нулевое значение и меньше свидетельствует о том, что предприятие уже делает что-то не то. Плюс, выйти на доходную деятельность при нулевой или отрицательной марже точно не получится. И это вызовет повышенный интерес у налоговых органов.
Эксперты сходятся во мнении, что минимальный уровень маржи – это 20 %. Это тот минимум, который позволит выстоять в кризис. Но если бизнес хочет развиваться, то нужно выходить на 35–40 %.
Чтобы рассмотренный материал стал более понятен, проведем расчет на простых цифрах.
Пример: фирма производит товар категории «А». Себестоимость каждой штуки — 300 рублей. Цена реализации такой штуки продукции – 600 рублей. Всего продано за месяц 300 единиц готовой продукции. Определим маржу и маржинальность с учетом представленных ранее формул:
- М. на 1 штуку продукции = 600 — 300 = 300 руб.;
- М. на весь объем = 300 * 300 = 90 тысяч рублей;
- Маржинальность = (600 * 300 – 300 * 300) / 600 * 300 * 100 % = 50 %.
В чем разница между маржой и рентабельностью
Основная разница между маржой и рентабельностью в том, какие затраты учитываются при расчете. Так при расчете маржи учитываются только производственные расходы, непосредственно понесенные на изготовление товара или услуги. Никто не учитывает административные расходы, расходы на сбыт и прочие издержки. По факту, маржа показывает эффективность использования производственных ресурсов.
При расчете рентабельности учитываются все издержки предприятия, которые им были понесены для производства и реализации продукции. Сюда включаются расходы на обслуживание оборудования, аренду цеха, административных офисов, оплату прочих платежей.
Получается, что при марже используют только переменные расходы, а при рентабельности учитывают постоянные и переменные.
Отличия переменных и постоянных издержек:
- Переменные затраты – это те, которые непосредственно идут на производство готовой продукции. Чем больше выпуск, тем больше издержки. Сюда входят материальные затраты, оплата труда производственных сотрудников, отчисления в фонды, амортизация оборудования.
- Постоянные издержки – это те, которые не зависят напрямую от выпуска продукции. Например, аренда офиса, оплата труда административного персонала, расходы на проведение рекламной кампании, представительские издержки и т. п.
Вопрос о том, какой показатель использовать, сложный. В идеале – нужно рассчитывать сразу два показателя. И тогда принимать соответствующее решение. Например, при высокой маржинальности, но низкой рентабельности претензий к производству быть не должно, но зато необходимо пересмотреть косвенные затраты (может где-то сократить административный штат, изменить стратегию развития и т. д.).
Если оба значения – низкие или наблюдается резкое их снижение, необходимо разрабатывать антикризисные меры, пересматривать политику работы.
Выводы
Маржа, маржинальность и рентабельность – важные экономические показатели, используемые для оценки эффективности бизнеса. Алгоритм расчета обоих критериев достаточно прост. Но минус в том, что нет золотых стандартов, какими должны быть эти значения. Необходимо учитывать не только полученный результат, но и его динамику, ситуацию, влияние множества факторов.
Рентабельность VS маржинальность. Простыми словами
В этой статье хочу разобраться с такими понятиями, как маржинальность и рентабельность. Заметил, что не у всех есть четкое представление о том, что это, хотя это разные вещи.
В чем принципиальное отличие?
Маржинальность — это разница между двумя показателями — выручкой и стоимостью.
Либо в процентном соотношении, либо в абсолютном.
Рентабельность — это показатель, отражающий эффективность бизнеса.
Только в процентом выражении.
Разница между ними в том, что маржа показывает наценку (по сути, это разница между выручкой и затратами на производство), а рентабельность показывает эффективность использования ресурсов.
Давайте разберем на примере компании Intel (NASDAQ: INTC )
Выручка компании (Net revenue) в 2020 году составила 77 867 миллионов долларов.
А себестоимость товаров (Cost of Sales) составила 34 255 миллионов долларов.
Ну а выручка минус себестоимость — это валовая прибыль (Gross Margin).
Получается, что валовая прибыль у компании Intel — 43 612 миллиона. Это маржа.
А в процентном соотношении валовая маржа будет 56% (рассчитывается относительно выручки).
Но сама компания, например, не использует такое понятие, как валовая маржа, но все индивидуально. Кто-то использует его, кто-то — нет.
Intel же чаще использует понятие «операционная маржа» или «operation margin«.
Какие виды прибыли вообще бывают?
Можно выделить 3 основных:
— валовая;
— операционная;
— чистая.
И есть ещё прибыль до налогов.
Тут мы уже разобрались, что это выручка минус себестоимость продукта.
Ну а валовая маржинальность — это отношение валовой прибыли к выручке.
Важно: не путайте это с наценкой. Наценка рассчитывается относительно себестоимости. А маржинальность рассчитывается относительно выручки.
Операционная прибыль учитывает бОльшее количество параметров.
Если валовая прибыль — это выручка минус себестоимость, то операционная прибыль учитывает также и затраты на реализацию продукта, и административные расходы.
Давайте, опять же, на примере Intel.
Там есть пункты:
— Research and development (исследования и разработки);
— Marketing, general and administrative (маркетинг, общие и админимстративные расходы);
— Restructuring and other charges (реструктуризация операций).
Все эти пункты относятся к операционным расходам (operation expenses).
Research and development — это, по сути, деятельность, направленная на внедрение новых технологий и продуктов.
Marketing, general and administrative — это затраты, которые включают в себя продвижение, доставку товаров и т.п.
Restructuring and other charges — это разовые изменения в бизнес-процессах. Это может быть что угодно. От изменения цепочки поставок до кадровых изменений.
И эта прибыль уже отражает более точное понимание того, сколько компания может зарабатывать. Потому что тут учтены и затраты на поставку, и на продвижение, и многое другое, чего не учитывает валовая прибыль.
Операционная прибыль (Operating income) у Intel за 2020 год — 23 678 миллионов долларов.
Получается, что операционная маржа у компании — 30,4%.
О чем сама компания и говорит в отчете несколько раз.
Ну тут, думаю, все понятно. Это уже то, что осталось после вычета всех расходов. Однако тут есть одно «но».
Нужно разобраться с прибылью до налогооблажения.
У Intel она — 25 078 миллионов долларов.
Это больше, чем операционная прибыль, потому что сюда ещё входит неоперационная деятельность. Например, прибыль/убыток от операций с ценными бумагами.
Ну и потом, после налога остается чистая прибыль — то, что компания реально заработала.
У Intel — 20 899 миллионов долларов.
А маржинальность по чистой прибыли, соответственно, 26,8%.
И, по сути, этот же показатель отражает эффективность бизнеса. То, какой процент чистой прибыли от всей выручки компании. Есть такой показатель Return on Sales (ROS).
Так что правильно говорить не «маржинальность по чистой прибыли», а «рентабельность продаж».
Я надеюсь, разница между маржой и рентабельностью в целом понятна.
Теперь поговорим о рентабельности
Но есть и другие показатели рентабельности. И сейчас я расскажу, в чем их проблема.
Рентабельность активов (Ruturn on Assets) — ROA
По сути, это отношение чистой прибыли к активам.
Например, у того же Intel.
Активов у компании (Tоtal Assets) — 153 091 милионов долларов.
Рентабельность активов — 13,6%.
Таким параметром стоит пользоваться при сравении нескольких компаний из одной отрасли.
Рентабельность капитала (Return on Equity) — ROE
Это отношение чистой прибыли к капиталу.
Капитал у компании (Tоtal Stockholders’ Equity) — 81 038
И рентабельность капитала у компании — 25,8%.
А знаете, что самое интересное?
Вот все компании постоянно используют это понятие. Мол, у нас рентабельность капитала 20-30%. Такие крутые все.
А потом смотришь отношение рыночной капитализации к капиталу (мультипликатор P/B) и видишь, что рыночная цена компании в 3 раза больше стоимости капитала.
Например, P/B у Intel — 3,18.
И вы, как инвестор, из-за этого получаете рентабельность намного меньше относительно своих вложенных средств.
Капитализация — 257 миллиардов.
Капитал — 81 миллиард
Грубо говоря, вы покупаете этот капитал втрое дороже. Да, рентабельность капитала хорошая. Но относительно ваших вложенных средств рентабельность уже будет намного ниже.
Как я смотрю на рентабельность?
Есть такой параметр, который почему-то никто не использует. Абсолютно нигде я его не видел. И мне это не понятно.
Это рентабельность прибыли на акцию. Я об этом писал в одной из прошлых статей, но сейчас вновь подробно расскажу об этом.
Вновь посмотрите на отчет компании Intel (который есть в самом начале). Компания имеет определенное количество акций и чистую прибыль. Соответственно, есть такой параметр, как прибыль на одну акцию (Earnings per share).
У Intel базовая (basic) прибыль на акцию — 4,98$
Есть ещё разводненная, но сейчас не об этом. Я пользуюсь базовой.
Так вот. А есть ещё цена акции. На данный момент 1 акция Intel стоит 67$. Мы с вами тратим эти деньги на покупку акции, и получается, что рентабельность наших средств составляет 7,4%. 100/67*4,98 = 7,4%.
И этот показатель отражает реальную эффективность относительно наших вложенных средств. Не относительно капитала, активов или выручки. А относительно того, за сколько я эту долю покупаю.
Термины, показывающие, что у бизнеса всё хорошо — и в которых нельзя путаться
Если говорить простым языком, это то количество денег, которое вы (ваша семья, компания или государство) получили за определённый срок, например, за год. Доход бывает номинальным и реальным.
Номинальный доход — в денежном выражении, без учёта налогов и изменения цен в течение времени.
Реальный доход — с учётом инфляции и покупательской способности, то есть, по сути, это уже не деньги, а то количество товаров (в терминах экономической теории — благ), которое вы можете на них купить.
Также доходы делятся по степени участия в их получении.
Активный доход — когда вам платят за труд, реализацию товаров или что-то в таком духе.
Пассивный доход — тот, ради которого ничего делать не приходится. Например, арендная плата за сдаваемую недвижимость или проценты по вкладу.
Выручка
Оборот, объём продаж
Вообще, термин «выручка» отличается от дохода тем, что не может быть применён к частному домохозяйству или государству: он используется только в коммерческом секторе. Выручка — это все-все деньги, которые компания получила за период, плюс обязательства по выплатам. То есть, если клиент, например, взял товар в долг и оставил расписку, сумму, которую он пообещал «занести», тоже надо включать в выручку, даже при условии, что реальные деньги он принесёт в следующем отчётном периоде. Оборот и объём продаж (по крайней мере в России) — это то же самое, что и выручка.
Если у предприятия несколько источников дохода — например, реализация товаров или услуг, инвестиции и финансовая деятельность, — выручка может считаться по каждому из направлений отдельно, но и, если сложить полученные суммы, тоже получится выручка. Поэтому, чтобы понимать, о чём идёт речь, к слову «выручка» обычно добавляют определения — например, «выручка от основной деятельности» или «выручка от инвестиционной деятельности». Если такого определения нет, то без контекста слово «выручка» подразумевает сумму всех доходов.
Как найти деньги на проект
Стоит ли брать кредит, как найти инвестора, что такое краудфандинг и поможет ли государство — мы ответим на эти вопросы и разберёмся, какие финансовые возможности есть у молодых предпринимателей.
Бесплатный курс
Как найти деньги на проект
Стоит ли брать кредит, как найти инвестора, что такое краудфандинг и поможет ли государство — мы ответим на эти вопросы и разберёмся, какие финансовые возможности есть у молодых предпринимателей.
Прибыль
Валовая, бухгалтерская, экономическая, чистая, операционная, доналоговая, от продаж
Прибыль — это разница между доходами и расходами. Но не всё так просто, потому что у прибыли есть десятки подвидов, и тут мы рассмотрим только самые основные. Первый — это валовая прибыль (разница между выручкой и издержками на производство товаров или услуг). По умолчанию под словом «прибыль» подразумевается именно валовая прибыль.
Если залезть в термин более глубоко, то вообще есть два её подвида по методу расчёта — бухгалтерская и экономическая.
Бухгалтерская, она же прибыль по МСФО или РСБУ (МСФО — Международные стандарты финансовой отчётности, РСБУ — Российские стандарты бухгалтерского учёта, — прим. «Мастеров»). И то, и другое — регламенты, по которым ведётся финансовая отчётность. — более чёткое понятие: это разница между совокупностью доходов и совокупностью расходов.
Экономическая прибыль в основе имеет то же самое, но при её подсчёте учитываются неофициальные расходы вроде взяток, собственные издержки предпринимателя и упущенная выгода. Но для отчётности такой показатель не используется.
Часто можно встретить словосочетание чистая прибыль — для того чтобы её получить, помимо себестоимости, из выручки надо вычесть все-все издержки, включая амортизационные расходы, проценты по кредитам, налоги и другие платежи в бюджет. Если налоги и сборы не вычесть, получится прибыль до налогообложения — налоговая база для расчёта (и дальнейшей уплаты) налога на прибыль. В зависимости от того, какие расходы уже успели вычесть, а какие — нет, есть и другие виды прибыли, например, операционная или прибыль от продаж. Подробнее об этом можно почитать в любом учебнике по бухгалтерскому учёту.