Что такое профицит торгового баланса

Профицит

В семейном бюджете профицит – отличная ситуация, поскольку она означает, что финансовые поступления превысили траты. Но на уровне государства превышение доходов над расходами – не всегда показатель здоровой экономики.

Отличия профицита от дефицита

Превышение расходной части бюджета над доходной называется дефицитом. Иными словами, государство тратит больше, чем зарабатывает. Обратную ситуацию, когда доходы превышают расходы, экономисты называют профицитом – денег в бюджете остаётся больше, чем расходуется. Профицит может возникать не только на уровне госбюджета. Например, Пенсионный фонд РФ по итогам прошлого года показал рекордный профицит в 1,1 трлн руб.

Любой случай перевеса – не норма и нарушает баланс бюджета. Сбалансированностью он отличается только в том случае, если расходы примерно равны доходам. В целом, профицит неплох для экономики – он указывает на стабильность национальной валюты, отсутствие высокого уровня инфляции. Но может стать и негативным явлением – если «профицитные» финансы лежат мёртвым грузом на счетах в банках или находятся на руках у населения в виде наличных, национальная валюта может потерять конкурентоспособность.

Дефицит также опасен для экономики. Если профицит бюджета – это избыток денег, то при дефиците их не хватает. Это может привести к тому, что не будет средств для покрытия финансирования бюджетных учреждений, выплат пенсий, пособий, экономии во всех отраслях.

«Перекос» бюджета часто наблюдается в ориентированных на экспорт странах. На примере России видно, как бюджет может из дефицитного стать профицитным и наоборот. Например, по итогам прошлого года дефицит составил больше 3 трлн руб. и особенно сильно проявил себя в последний месяц года – доходы упали после вступления в силу эмбарго на нефть и введения потолка цен. В то же время бо́льшую часть года наблюдался профицит – с января по ноябрь он составил 557 млрд руб. по данным Минфина.

Виды профицита

Профицит государственного бюджета – это избыток не только денежных средств. Бывают и другие разновидности – торговый, товарный, платёжный профицит.

Профицит бюджета

Профицитом бюджета (положительным сальдо) является именно превышение доходов над расходами в денежном выражении. Различают первичный, который можно рассчитать без учета государственного долга, а также вторичный, определяемый с учётом всех расходов.

Профицит государственного бюджета

При планировании государственного бюджета на следующий год стараются сделать так, чтобы объём доходов соответствовал объёму запланированных расходов. Но на практике нередко случается перекос в сторону дефицита или профицита. Во втором случае:

• остаток государственного долга уменьшается;
• появляется возможность увеличить расходы и золотовалютные запасы.

Нередко профицит бюджета становится следствием жёсткой политики и приводит к уменьшению оборотных средств и ликвидности банков и других кредитных организаций. Но огромное значение имеют статьи расходования избытка доходов – лучшим решением считается долгосрочное инвестирование.

Чем опасен профицит в бюджете?

Профицит становится негативным явлением, если излишки денег не работают – не вкладываются в экономику, не идут на погашение госдолга, а формируются в виде резерва. Если государство не инвестирует в экономику, эти излишки замедляют темпы ее роста.

В целях сокращения профицита госбюджета применяют такие методы:

• снижают доходы при продаже госимущества;
• погашают облигации госзайма;
• увеличивают расходные статьи бюджета.

Иногда при превышении доходов над затратами снижается налоговое давление, поскольку налоги считаются основной статьёй формирования бюджета страны. Но уменьшение налоговых ставок – редкое явление, в большинстве случаев для устранения профицита используют другие методы.

Товарный профицит

Под товарным профицитом понимают ситуацию, когда экспорт товаров из страны превышает объём импорта. При этом государство получает дополнительные средства, что может привести и к профициту бюджета. Но есть и положительные стороны – повышаются национальный доход, уровень занятости.

В России торговый профицит в основном возникает из-за увеличения поставок нефти, газа, металлов и другой продукции за границу.

Причин у такого профицита несколько:

• страна производит недорогие и качественные товары или специализируется на экспорте определённой продукции;
• в государстве невысокая стоимость рабочей силы, что снижает цену продукции и повышает её конкурентоспособность.

Торговый профицит может иметь и другую причину – если возникает не из-за увеличения объёмов экспорта, а из-за проблем с падением объёмов импорта при том же уровне экспорта, может возникать дефицит товаров внутри страны, рост их стоимости.

Профицит платёжного баланса

Платёжным балансом называют статистику распределения финансовых потоков государства и других стран в рамках внешнеэкономической деятельности. Профицитом называют положительное сальдо – сумму денежных средств, полученных от экспорта, выше, чем направленных на импорт.

Профицит платёжного баланса говорит о притоке капитала и создании всех условий для роста экономики, что влечёт за собой снижение уровня инфляции, развитие инфраструктуры, повышение уровня жизни. Параллельно растёт курс национальной валюты, возможна дефляция – процесс, обратный инфляции.

Профицит торгового баланса

Профицит торгового баланса – это положительная разница между экспортом и импортом. По сути, он отражает то же, что и товарный профицит, но учитывается в денежном выражении. Его положительное влияние на экономику заключается в увеличении запасов валюты, повышении уровня занятости, развитии экспорта, росте конкурентоспособности продукции на международном рынке. В то же время по мере укрепления нацвалюты экспорт может снижаться, а импорт – увеличиваться, отдельные отрасли могут испытывать недостаток инвестирования.

Профицит может влиять на обменный курс нацвалюты и приводить к его укреплению, как снижение курса – к девальвации. До определенных пор это выгодно для экономики страны. Если он будет избыточным, это отрицательно скажется на экспорте и повлечёт за собой рост инфляции на фоне увеличения денежной массы, если государство не будет принимать никаких мер.

Платежный баланс в минусе впервые с пандемии: почему и что это значит для рубля

Согласно оценке платежного баланса Российской Федерации за шесть месяцев 2023 года, счет текущих операций в июне вошел в дефицитную зону — минус $1,4 млрд. Это произошло впервые с августа 2020 года, тогда дефицит составлял те же минус $1,4 млрд. В мае 2023-го показатель составил плюс $5,5 млрд, а всего за первое полугодие — $20,2 млрд, в 7,3 раза меньше, чем за тот же период год назад.

Счет текущих операций — одна из основных частей платежного баланса страны. Этот баланс отражает стоимость всех транзакций в денежном выражении, которые происходили между резидентами и нерезидентами. То есть он показывает разницу между теми деньгами, которые поступили в страну, и теми, которые были из нее выведены.

Именно в счете текущих операций содержатся данные по экспорту и импорту товаров и услуг, чистому доходу от инвестиций и т. д. Чтобы получить итоговое значение этого показателя, нужно из экспорта товаров и услуг вычесть импорт товаров и услуг и сложить с сальдо доходов к получению и доходов к выплате. Разница экспорта и импорта товаров и услуг в июне была в профиците на уровне $3,2 млрд. К образованию дефицита привел баланс между доходами к получению и доходами к выплате (минус $4,6 млрд).

Технический и фундаментальный факторы

В оценке ключевых агрегатов платежного баланса Российской Федерации ЦБ отметил, что сокращение платежного баланса в II квартале этого года вызвано восстановлением импорта услуг, что может быть связано с оживление поездок россиян за рубеж, сжатием экспорта и объявлением дивидендов российскими компаниями.

Значительную роль в образовании дефицита платежного баланса по итогам июня сыграл технический фактор, указывает экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ+ Софья Донец. В текущем счете есть такая статья, как баланс первичных расчетов. Она учитывает все платежи по финансовым активам, а именно начисление дивидендов и других платежей в пользу нерезидентов. На июнь пришелся разгар дивидендного сезона, многие российские компании осуществляли выплаты, в том числе и в пользу нерезидентов, отмечает эксперт. «Однако переведены эти деньги были только на счета типа С: технически (из-за действующих ограничений со стороны правительства) они не могут быть выведены за рубеж иностранным держателями, но в балансе это все равно отражается», — поясняет Донец. Она отмечает, что речь тут идет не только о начислениях дивидендов, но и о других начислениях нерезидентам, таких как обслуживание долга, получение прибыли иностранным лицом в России и т. д. По оценке Донец, без учета этого «бумажного» фактора величина текущего счета могла бы сложиться в зоне профицита.

Кроме технического фактора, есть и фундаментальная причина сокращения профицита торгового баланса. Она состоит в мягкой экономической политике — быстром снижении ключевой ставки и аномальном росте расходов бюджета, отмечает экономист Bloomberg Economics Александр Исаков. Такая политика оказывает стимулирующее влияние на импорт. Она «необычна для России, это противоположный подход тому, что мы видели после 2015 года», отметил эксперт.

Донец напоминает, что значение платежного баланса в основном определяется динамикой экспорта и импорта. «Если импорт в последнее время рос, то экспорт по итогам июня оказался слабее наших прогнозов, что, безусловно, повлияло на дефицит текущего счета», – указывает она. По данным ЦБ, экспорт во втором квартале этого года в сравнении с аналогичным периодом в 2022 году снизился более чем на 30%, импорт же за этот период в денежном выражении вырос на 35%. Сжатие экспорта происходит на фоне ситуации на энергетическом рынке: низких цен на газ и крупного дисконта на российскую нефть Urals из-за санкций. За январь-июнь нефтегазовые доходы бюджета упали на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Что будет дальше

Платежный баланс во втором полугодии вернется в зону профицита, причем произойти это может уже в июле, прогнозирует Донец. По ее мнению, этому будет способствовать снижение импорта на фоне стабилизации внутреннего спроса, завершения пополнения оборотных запасов и удорожанием импортных поставок из-за ослабления рубля. Кроме того, во втором полугодии можно ждать улучшения ценовой конъюнктуры по экспорту. Наконец, основная часть дивидендного сезона пройдена, а это значит, что влияние такого технического фактора в предстоящие периоды будет ограничено, отмечает Донец.

Исходя из прогноза ЦБ от 20 февраля, профицит счета текущих операций по итогам 2023 года составит $66 млрд. Однако за первые два квартала профицит составил лишь $20,2 млрд. Опрошенные Forbes экономисты закладывают увеличение профицита в предстоящие периоды, однако их оценки все равно ниже прогнозов ЦБ. В частности, старший экономист инвестиционного банка «Синара» Сергей Коныгин считает, что текущий счет достигнет $55-60 млрд по итогам года на фоне роста цен на нефть во втором полугодии.

Профицит

Явление, противоположное дефициту, получило название профицит. Так называют избыток чего-либо, например, в макроэкономике речь может идти о профиците бюджета, торгового или платёжного балансов, товаров. В свою очередь, микроэкономика определяет таким термином переизбыток ресурсов или производственных факторов. Если говорить о бюджетных средствах, то в этом случае речь идёт о превышении доходной части бюджетного плана над расходной (встречается достаточно редко). Может искусственно создаваться в тех случаях, когда дефицит бюджета наблюдается на протяжении нескольких лет подряд.

Дефицит и профицит

Дефицит и профицит считаются отклонением от сбалансированного бюджета. Разница здесь заключается лишь в том, что при перевесе расходов над доходами возникает дефицит, поступлений над расходами – профицит. Последний, несмотря на всю привлекательность, по мнению многих экспертов нельзя назвать идеальным состоянием государственной экономики. В числе мер, которые должны приниматься для установления баланса (согласно требованиям законодательства):

• сокращение привлекаемых доходов от реализации госсобственности;
• направление профицитных средств на погашение кредитных долгов;
• сокращение налоговых доходов;
• увеличение расходной части и перераспределение финансовых ресурсов между бюджетными уровнями.

Профицит расходы

Когда речь идёт о таком явлении, как профицит, расходы составляют меньшую статью, по сравнению с доходами, то есть, доходная часть здесь преобладает. При этом формируется так называемое положительное сальдо. Профицитный бюджет может быть первичным (рассчитанным без учёта обслуживания долговых обязательств, то есть, государственного долга), а также вторичным – в этом случае учитываются все расходы на выплаты по внешним и внутренним государственным займам. Самым наглядным показателем уровня государственного бюджетопрофицита с преобладанием доходов над расходами можно назвать его отношение к внутреннему валовому продукту.

Профицит дохода

В бухгалтерии предприятия переизбыток доходной части или профицит дохода – явление, которое может возникать в следующих случаях:

• поступление средств на счета в последние дни календарного года;
• наличие на счетах организации неклассифицированных и пока невыясненных денежных поступлений;
• наличие остатков наличных и безналичных средств по не наступившим срокам выплат;
• остаток на счетах финансовых средств, не освоенных по причине длительного прохождения платёжных документов или длительного оформления документации (например, на торги).

Естественно, ни в одном из перечисленных выше случаев не идёт речи о наличии реального переизбытка свободных денежных средств на счетах.

Профицит баланса

В макроэкономике профицитом баланса (платёжного) называется такая ситуация, при которой общесуммарные чистые поступления валюты в государство превышают их отток за его пределы. В результате увеличиваются доходы и расходы госбюджета, растут количественные показатели денежной массы, повышается уровень жизни граждан, развивается инфраструктура. Возникает ревальвация (повышение курса нацвалюты) и дефляция. В том же случае, если увеличение денежной массы происходит за счёт притока нацвалюты, возникает девальвация и, соответственно, инфляция с неизменным ростом цен.

Микроэкономика определяет профицитный платёжный баланс как преобладание притока денежных средств от зарубежных субъектов над суммой платежей в их пользу.

Сальдо торгового баланса России

Торговый баланс — основной показатель, который отражает внешнюю торговлю и её результаты. Его используют, чтобы прогнозировать события в макроэкономике и определить глобальные характеристики внешней экономики отдельной страны. Сальдо показывает, насколько страна самодостаточна или уязвима.

Редакция сервиса Бробанк разобралась, что такое сальдо торгового баланса, от чего оно зависит и на что влияет.

1. О чем говорит сальдо внешней торговли
2. Активный торговый баланс
3. Пассивный торговый баланс
4. Каким было торговое сальдо РФ по годам
5. 2021 год
6. 2022 год
7. 2023 год
8. Каким должно быть сальдо торгового баланса России

О чем говорит сальдо внешней торговли

В торговом балансе отражены итоги внешней торговли страны за определенный период. Он — часть платежного баланса, в котором зафиксированы все движения средств из страны и в страну. Торговый же баланс раскрывает именно экспорт и импорт товаров и услуг. Его сальдо — это разница между экспортом, то есть стоимостью вывозимых товаров, и импортом, то есть стоимостью товаров, поставляемых в страну из-за рубежа.

Например. В России в 2021 году экспорт был равен 494 млрд долларов, а импорт — 304 млрд долларов. Сальдо торгового баланса будет рассчитано так: 494 – 304 = 190 млрд долларов.

Если стоимость товаров, которые страна продала, выше стоимости товаров, которые купила, сальдо будет положительным, а торговый баланс — активным. Если же импорт превышает экспорт и государство больше покупает, чем продает, сальдо отрицательное, а баланс называют пассивным.

На торговый баланс влияет множество факторов:

1. Конкурентоспособность товаров страны. От этого зависит, насколько активно будет идти торговля за рубежом и будет ли население внутри страны предпочитать импортную продукцию отечественной.
2. Таможенные пошлины.
3. Искусственные ограничения на ввоз или вывоз определенной продукции.
4. Налоговые и иные льготы для экспортеров или импортеров.
5. Использование различных курсов валют в зависимости от типа сделки.
6. Финансирование из бюджета страны.

Государство регулирует экономику и выравнивает показатель при помощи этих методов. Целевые значения зависят от текущих ориентиров страны.

1. При положительном сальдо государство продает больше товаров, поэтому в казну поступает больше иностранной валюты.
2. Избыток иностранной валюты приводит к падению её стоимости.
3. Низкая стоимость зарубежной валюты ставит компании-экспортеры в менее выгодное положение. Это происходит, потому что производители продают свои товары за валюту, но не могут выгодно обменять её на рубли.
4. Падение экспорта приводит к снижению объемов иностранной валюты, росту её стоимости, а, значит, и ослаблению рубля.
5. Ослабление рубля делает более выгодным экспорт, так как выручку от продажи товаров за рубежом снова можно выгодно обменять внутри страны.

Показатели внешней торговли используют, чтобы прогнозировать события в макроэкономике.

Активный торговый баланс

Принято считать, что положительное сальдо внешней торговли лучше отрицательного и говорит об эффективной экономике. Преобладание экспорта над импортом показывает меньшую зависимости страны от политической ситуации и конкуренции на международном рынке.

Пассивный торговый баланс

Отрицательное сальдо чаще считают плохим признаком. Однако стоит учитывать, что торговый баланс — всего лишь часть платежного баланса. Он учитывает только стоимость купленных и проданных товаров, а не движение средств в целом. Даже если сальдо отрицательное, это можно компенсировать другими составляющими платежного баланса.

Формирование пассивного торгового баланса может быть связано со множеством факторов.

Высокий уровень самодостаточности экономики. Это ситуации, когда большую часть необходимых населению товаров производят внутри страны, а за рубежом покупают только, например, дорогостоящее оборудование.

Хороший инвестиционный климат. При активном привлечении в страну иностранного капитала, приток денег может не учитываться в торговом балансе, а отображаться только в платежном балансе. При этом инвесторы могут активно совершать закупки за рубежом, что увеличит сумму импорта.

Вынос вредных производств за пределы государства. Самый яркий пример — экономически развитые страны, которые ориентированы на импорт, они довольно часто размещают целые производства в развивающихся странах. Это помогает решить сразу несколько задач — снизить налоги и затраты на экологию, а также расходы на оплату труда.

Таким образом, пассивный торговый баланс еще не означает слабую экономику. Яркие примеры — экономики США и Великобритании, у которые уже долгое время отрицательное сальдо. В целом такая ситуация способствует сдерживанию инфляции и поддержке достойного уровня жизни населения.

Каким было торговое сальдо РФ по годам

Россия ориентирована на экспорт, и за всю историю наблюдений торговый баланс был активным. Однако помимо сальдо важна структура баланса. В случае с Россией опасения вызывает то, что по большей части экспортируют невозобновляемые природные ресурсы.

Данные ЦБ РФ о динамике экспорта, импорта и торгового баланса России. В 2022 году экспорт оказался выше, чем за весь этот период, что также привело к рекордному профициту баланса. Источник: https://cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/p_balance/

2021 год

В 2021 году экономика РФ уже восстанавливалась после пандемии 2020 года. По данным Росстата внешнеторговый оборот составил около 798 млрд долларов. Сальдо оставалось положительным — более 190 млрд долларов, удвоив значение 2020 года — 93,7 млрд долларов.

Более 54% экспорта в 2021 году пришлось на топливно-энергетические товары — в первую очередь нефть и газ. На втором месте продукция металлургической промышленности. Почти 50% импорта среди важнейших товаров составили машины и оборудование.

Среди продовольственных товаров основа экспорта — злаки, а основа импорта — мясная продукция.

Среди торговых партнеров значимая доля у стран Евросоюза — 35,9%, у стран АТЭС (Китай, Корея, США и Япония) — 33,3%, а также стран СНГ с долей в 12,2%..

2022 год

Федеральная таможенная служба весной 2022 года перестала публиковать данные о внешней торговле в целях избежания спекуляций и неточностей. Однако информация раскрывается в отдельных материалах. По итогам года значительно изменились основные торговые партнеры — первые места стали занимать Китай, Турция и Нидерланды.

Данные о сальдо торгового баланса раскрыты в платежном балансе, который опубликовал Центральный Банк. Регулятор отметил, что положительное сальдо сильно укрепилось, но другие компоненты платежного баланса это компенсировали.

В 2022 году экспорт увеличился на 19%, а импорт снизился на 7,8%. При этом отмечено, что на 12,9% снизился экспорт услуг.

2023 год

Центральный банк представил данные по платежному балансу за январь-май 2023 года. Согласно предварительным оценкам профицит баланса за этот период всего около 22 млрд долларов, что значительно ниже того же периода предыдущего года. Это связано как с уменьшением объемов поставок, так и со снижением цен на ресурсы, которые поставляет РФ.

Если в начале 2022 года цены на нефть резко выросли, то позже против российских поставок были введены санкции, а рыночная цена нефти подешевела. Это снизило доходы нефтегазового сектора, объем экспорта, а также сальдо торгового баланса. Также в дефицит ушел баланс услуг, первичных и вторичных доходов.

Каким должно быть сальдо торгового баланса России

В 2022 году произошла резкая перемена во внешнеторговых отношениях. Тем не менее, основной статьей экспорта остаются нефть и газ. Однако, как показывают известные данные за 2023 год, нестабильность цен на этом рынке приводит к проблемам с торговым балансом.

При этом значительный профицит торгового баланса нельзя считать безусловно хорошей целью. Как уже говорилось, в ряде стран с развитой экономикой и высоким ВВП торговый баланс пассивный, так как в эти страны поступает много иностранного капитала. Если инвестиционная привлекательность России также вырастет, это может привести к снижению профицита, однако не будет означать явно негативных событий.

Бытует мнение, что России следует изменить структуру торгового баланса и уменьшить долю энергоресурсов в экспорте. Это должно повысить экономическую устойчивость и снизить зависимость от конкуренции на мировом рынке.