Ключевая ставка в 2024 году может составить 15-16 процентов
Такой прогноз содержится в докладе Банка России об основных направлениях единой денежно-кредитной политики
Ключевая ставка в среднем в 2024 году может составить 15-16 процентов при рисковом сценарии развития экономики. Такой прогноз содержится в докладе Банка России «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики (ДКП) на 2024 год и период 2025 и 2026 годов».
Рисковый сценарий также предполагает увеличение инфляции в 2024 году до 11-13 процентов из-за «усиления шоков предложения и ослабления рубля». Для борьбы с инфляцией Центробанку придется ужесточать денежно-кредитную политику и повышать ключевую ставку до 15-16 процентов годовых. В этом случае ЦБ продолжит проводить жесткую денежно-кредитную политику в 2025 году.
В ЦБ считают, что рисковый сценарий может наступить при сохранении устойчивого инфляционного давления в развитых странах. Это приведет к тому, что центральные банки будут ужесточать денежно-кредитную политику сильнее. «Быстрое повышение процентных ставок ухудшит состояние финансовых организаций. Реализация процентного риска для финансового рынка может обернуться ростом неуверенности и масштабным бегством из рисковых активов», — отметили в ЦБ. Результатом может стать мировой кризис, сопоставимый по масштабу с кризисом 2007-2008 годов, говорится в докладе.
Согласно базовому сценарию развития экономики, ключевая ставка в 2024 году составит 11,5-12,5 процента, в 2025-м — 7-8 процентов, в 2026-м — 5,5-6,5 процента. В базовом сценарии мировая экономика продолжает развиваться в рамках сформировавшихся трендов и отсутствия новых шоков. Центральные банки стран с развитой экономикой для возвращения инфляции к цели будут проводить жесткую ДКП долгое время. Это приведет к замедлению роста мировой экономики и сдерживанию цен на большинство товаров. При этом в ЦБ прогнозируют, что даже при базовом сценарии сохранятся действующие против России санкции, а российские экспортные товары продолжат продаваться с дисконтом.
Как писала «Парламентская газета», на фоне ослабления российской валюты Центробанк провел внеплановое заседание 15 августа, на котором резко повысил ключевую ставку с 8,5 до 12 процентов. На плановом заседании 15 сентября ЦБ вновь повысил ключевую ставку — с 12 до 13 процентов годовых. Решение ЦБ в целом совпало с ожиданиями рынка. Аналитики прогнозировали сохранение ставки на уровне 12 процентов либо ее увеличение на один-три процентных пункта в случае ухудшения ситуации на валютном рынке.
Повышение ключевой ставки позволит стабилизировать валютный рынок, при этом кредитная активность финансового сектора несколько замедлится, говорил «Парламентской газете» глава Комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Парламентарий выразил надежду, что этот период продлится недолго, и отметил, что российский бизнес умеет работать в условиях более высокой стоимости заемных средств, но это, как правило, сужает его возможности для роста.
Может ли ЦБ РФ в октябре 2023 года ещё повысить ключевую ставку?
Инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов считает, что вполне реально увеличение ставки до 14%, поскольку инфляция в последнее время ускорилась, а ЦБ твёрдо намерен вернуть её к целевому уровню 4%.
Аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин тоже полагает, что Центробанк ещё раз поднимет ставку, теперь до 14%, при этом регулятор может сохранить жёсткий настрой на свои дальнейшие планы.
Управляющий активами Cresco Finance Степан Сумин отмечает, что текущая отчётность по инфляции предполагает подъём ставки на 50–100 б. п., то есть до 13,5–14%. «Нас ещё в августе предупредили, что высокая ставка — надолго. Важно прийти к пику в этому году. Стресс-уровень может быть поднят до 15%, если инфляция будет выше 6,5%, а мы к ней очень стремительно приближаемся», — говорит эксперт. По его оценке, чтобы приблизиться к целевой инфляции в 4%, нужно около девяти месяцев. Всё это время ставка будет высокой.
Руководитель отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов согласен, что высокая ставка — надолго. Он тоже допускает её рост до 14%, с удержанием этого значения как минимум в I квартале 2024 года.
Глава ЦБ высказалась о возможном повышении ключевой ставки
Прогноз Центробанка на этот год подразумевает как сохранение ключевой ставки на нынешнем уровне, так и ее повышение. Об этом заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина, пишет РИА Новости.
По ее словам, дальнейшие решения регулятора будут зависеть от ситуации в экономике. В настоящее время в ситуации много неопределенности, а Центробанку важно увидеть, какой эффект уже принятые решения оказывают на инфляцию.
Набиуллина указала, что к снижению ставки можно будет перейти по мере стабилизации инфляции на целевом уровне в 4 процента — тогда регулятор сможет начать снижать ставку до так называемого нейтрального диапазона в 5,5 — 6,5 процента. По мнению главы регулятора, такой показатель будет достигнут к 2026 году.
15 сентября совет директоров Центробанка поднял ключевую ставку на один процентный пункт — с 12 до 13 процентов годовых. Это повышение стало третьим подряд после того, как с сентября 2022 года по июль 2023-го ставка сохранялась на уровне 7,5 процента. Причиной стало ускорение инфляции, в то время как целевым показателем ЦБ является ставка в 4 процента.
После повышения ключевой ставки Эльвира Набиуллина заявляла, что оно оказалось эффективным для сдерживания ослабления рубля. Если бы регулятор сохранил показатель на уровне 7,5-8,5 процента годовых, курс рубля был бы ниже, указала она.
Поднимут выше 13%? Набиуллина ответила на вопрос о ключевой ставке
Председатель Банка России Эльвира Набиуллина на вопрос о возможности дальнейшего повышения ключевой ставки ответила, что все зависит от ситуации в экономике. По ее словам, прогноз подразумевает как сохранение, так и рост показателя.
«Все зависит от того, как будет развиваться ситуация. Много неопределенностей, мы будем смотреть, какой эффект уже принятые решения оказывают на инфляцию. Прогноз на этот год подразумевает и то, что ставка до конца года может остаться на нынешнем уровне, может и повыситься», — сказала Набиуллина на XX Международном банковском форуме (цитата по РИА Новости).
Когда инфляция стабилизируется ближе к установленной цели, ЦБ сможет понизить ставку до так называемого нейтрального диапазона (5,5–6,5%), добавила глава регулятора. По ее словам, к этому показателю удастся прийти к 2026 году, пишет «Коммерсант».
Банк России по итогам заседания 15 сентября поднял ключевую ставку с 12% до 13%, объяснив свое решение высокими проинфляционными рисками. Также регулятор повысил прогноз по инфляции на 2023 год с ожидавшихся ранее 5–6,5% до 6–7%. В предыдущий раз Центробанк повышал ключевую ставку на внеплановом заседании 15 августа — сразу с 8,5% до 12%. Следующее заседание совета директоров ЦБ по ключевой ставке запланировано на 27 октября.