Акции ВТБ усилили рост и обновили максимум с сентября 2022 года, поднявшись на 9,8 процента
МОСКВА, 3 апр — ПРАЙМ. Акции ВТБ усилили рост и обновили максимум с 20 сентября 2022 года, поднявшись на 9,82% в ожидании финотчетностей за 2022 год, следует из данных Московской биржи и комментария аналитика.
К 17.13 мск акции ВТБ росли на 9,32%, до 1,983 копейки, бумаги банка уже максимально поднимались на 9,82%, до 1,988 копейки – максимума с 20 сентября 2022 года. При этом индекс Мосбиржи растет на 1,29%.
«В лидерах роста оказались акции… ВТБ, который сообщил о планах 5 апреля раскрыть отчетность по РСБУ и ряд показателей по МСФО», — отмечает Игорь Додонов из «Финама».
«Впрочем, надежды инвесторов больше связаны с ориентирами на текущий год. Еще в марте глава ВТБ Андрей Костин заявлял о том, что в первом квартале прибыль будет рекордной», — добавляет Андрей Кочетков из «Открытие Research».
У главных любителей акций ВТБ появился лишний повод для радости
Борис Соловьев
обозреватель Expert.ru
5 апреля 2023, 17:37
Инвесторы ждали слабой отчетности ВТБ за прошлый год. Но не предполагали, что банк потеряет по всем направлениям. Тем не менее в нынешнем году ВТБ рассчитывает получить рекордную прибыль.
Убытки ВТБ за 2022 год составили по РСБУ 756,8 млрд рублей, а по МСФО — 613 млрд рублей (примерно 30% капитала 2021 года). Результаты могли бы быть еще хуже, если бы Банк России не отдал ВТБ Банк «Открытие» за 340 млрд руб., в то время как рыночные активы «Открытия» оценивались в 505 млрд руб.
Около 300 млрд руб. убытка принесла банку открытая валютная позиция и неденежный убыток от укрепления рубля в 2022 году.
Еще 229 млрд руб. ВТБ потерял от выбытия дочерних компаний группы. После попадания госбанка под санкции Европы и Великобритании он лишился контроля над VTB Bank Europe и британским VTB Capital Plc.
Экстраординарные резервы составили 344 млрд руб. доналогового убытка.
Чистые же процентные доходы ВТБ по МСФО за прошлый год упали почти вдвое, до 321 млрд руб., а чистые комиссионные доходы — на 7,4%, до 146,8 млрд руб.
«Эти доходные статьи едва перекрыли только чистые операционные потери группы на уровне 466,7 млрд руб.», — отмечают аналитики БКС.
«На наш взгляд, это отражает сравнительную слабость ключевого бизнеса группы», — считает аналитик инвестбанка «Синара» Ольга Найденова.
Зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов объясняет убытки санкциями, оттоком вкладчиков, разрушением рынка деривативных инструментов и невозможностью хеджирования, а также необходимостью наращивать резервы. Все эти факторы действовали и на другие банки, однако Сбер, например, во втором полугодии сумел не только закрыть потери, но и заработать прибыль.
Фактически, ВТБ потерял на всём, на чем только можно было потерять. Упали доходы как от основного кредитного бизнеса, так и комиссионные доходы. Банк потерял как на росте курса доллара, так и на падении. Банк столкнулся с оттоком клиентских средств в валюте. Без регуляторных послаблений от Центробанка ВТБ уже можно было бы объявить банкротом», — комментирует ситуацию главный аналитик ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий.
В нынешнем году ВТБ обещает улучшить свое финансовое положение и получить прибыль выше рекордных 327 млрд руб. 2021 года. Как отметил Пьянов, за первый квартал 2023 г. банк заработал порядка 140 млрд руб. чистой прибыли, из которых 31 млрд — эффект от консолидации РНКБ, а чуть больше 50 млрд — положительная переоценка открытой валютной позиции.
То есть, большая часть прибыли первого квартала имела разовый характер.
Не исключено, что банк действительно заработает в этом году рекордную прибыль. Инвестиционное сообщество считает, что значительный вклад в улучшение показателей второго по величине госбанка внесет более эффективный менеджмент и бизнес присоединенного Банка «Открытие», а не работающие активы «старого» ВТБ.
Естественно, что ни о каких дивидендах за прошлый год говорить не приходится. Более того, их не стоит ждать и по результатам 2023 г.
«В 2024 г. по итогам 2023 г. мы тоже не планируем выплачивать дивиденды, то есть, будем направлять эту прибыль на восстановление капитала», — сказал Пьянов.
Инвесторы отреагировали на очень слабые результаты ВТБ активной распродажей акций — на пике падение достигало 8%. На первый взгляд, это не очень много, если учитывать, что под сегодняшнюю отчетность акции банка кто-то активно разгонял, и с 17 марта по 4 апреля они выросли в цене почти на четверть.
Но здесь стоит отметить, что значительная часть этого роста была обеспечена эффектом «шорт-сквиза», то есть повышением стоимости бумаги за счет закрытия коротких позиций.
Очень многие аналитики не рекомендуют покупать акции ВТБ в средне- и долгосрочных целях. И это понятно — все другие торгуемые на Московской бирже российские банки демонстрируют (и обещают это делать в дальнейшем) гораздо более высокие показатели.
Так что акции ВТБ еще надолго рискуют остаться одним из любимых инструментов фондовых «медведей» — при позитивных настроениях на фондовом рынке они будут расти слабее Индекса Мосбиржи, а при появлении негатива продемонстрируют опережающие темпы снижения.
Акции ВТБ выросли на новости о рекордной чистой прибыли
Акции ВТБ подорожали на 4,58% в начале торгов четверга, на 10:39 мск бумаги торговались на уровне ₽0,02169, свидетельствуют данные Мосбиржи. Это максимальный уровень с 22 апреля 2022 года.
Спрос на бумаги ВТБ вырос после публикации финансовой отчетности по МСФО за первый квартал 2023 года. Кредитная организация сообщила о рекордной чистой прибыли, которая по итогам трех месяцев составила ₽146,7 млрд. Это соответствует рентабельности капитала в 35,3%.
«Эти результаты были достигнуты благодаря уверенной динамике основных банковских доходов на фоне нормализации стоимости риска и эффективному управлению расходами в сочетании с дополнительными положительными факторами», — пояснил финансовый директор ВТБ Дмитрий Пьянов.
Он уточнил, что из суммы полученной прибыли ₽144 млрд — это прибыль от продолжающейся деятельности банка, а ₽2,5 млрд — от завершающейся, куда были включены результаты Росгосстраха, которая классифицирована в отчетности как актив для будущей продажи.
По словам Пьянова, результаты первого квартала были «абсолютно ожидаемыми» и вписываются в диапазон прогноза по прибыли на 2023 год в ₽327–400 млрд. Он указал, что в составе прибыли за первый квартал есть ряд неповторяющихся разовых доходов. «Поэтому я исхожу из того, что прибыль второго квартала будет меньше, чем прибыль первого», — сказал зампред правления ВТБ журналистам.
Что еще показала отчетность
- Активы группы ВТБ увеличились на 5% и достигли ₽25,6 трлн.
- Кредиты физлицам выросли на 4,2%, до ₽5,8 трлн.
- Кредиты юридическим лицам увеличились на 2,9%, до ₽12,1 трлн.
- Чистые процентные доходы составили ₽173,2 млрд.
- Чистая процентная маржа увеличилась до 3,1%.
Акции ВТБ растут второй день подряд. В среду они были лучшими в индексе Мосбиржи, по итогам дня прибавив 4,93%. Представитель компании заявил, что ВТБ до конца апреля запустит онлайн-банк в VK Мессенджере, который позволит совершать большинство популярных операций внутри социальной сети. Новость подтолкнула котировки вверх.
Ранее эксперт «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин отмечал, что котировки ВТБ приблизились к недавним локальным максимумам и область сопротивления находится на уровне ₽0,0205–0,0210. «Если она будет пройдена, то среднесрочные ориентиры сместятся к ₽0,023–0,024», — писал эксперт. К настоящему моменту уровень сопротивления остался позади.
Акции ВТБ выросли на фоне отчетности и новостей об итогах допэмиссии
Акции ВТБ выросли на 3,6%, до ₽0,02314 за бумагу, на торгах Московской биржи по состоянию на 11:45 мск. К 11:53 мск рост замедлился до 2,9%, а цена опустилась до ₽0,023.
Спрос на бумаги банка вырос после того, как ВТБ раскрыл новую долю государства в своем капитале, а также опубликовал финансовые результаты за апрель и четыре месяца 2023 года.
Зампред банка ВТБ Дмитрий Пьянов сообщил, что в ходе второй допэмиссии банк привлек ₽94 млрд, доля государства при этом уменьшилась с 76,4% до 61,8%. По словам Пьянова, основным покупателем акций был якорный «негосударственный институциональный инвестор». Но название этой компании, как и долю, которую она получила в капитале банка, ВТБ раскрывать не планирует. «Мы санкционный эмитент и считаем, что риски санкционирования наших контрагентов не исчерпаны, и не хотим подвергать нашего нового инвестора этому риску», — объяснил Дмитрий Пьянов. Он уточнил, что доля нового инвестора в структуре капитала группы ВТБ тоже не будет раскрываться, как и информация о возможном представителе в органах управления.
Новых дополнительных эмиссий в ближайшее время банк проводить не планирует, следует из слов Пьянова. «Мы исходим из того, что ВТБ закрыл вот этими двумя допэмиссиями потребности этого и следующего года. Мы не планируем более никаких таких корпоративных неорганических действий, связанных с привлечением дополнительного капитала», — отметил он.
Чистая прибыль группы ВТБ по МСФО в январе — апреле 2023 года составила ₽208,5 млрд, чистая прибыль за апрель достигла ₽61,8 млрд, сообщила компания. Чистые операционные доходы до резервов составили ₽415,2 млрд, в апреле — ₽109,5 млрд. Чистые процентные доходы достигли ₽233,6 млрд за первые четыре месяца года и ₽60,4 млрд в апреле. На конец апреля объем совокупного кредитного портфеля до вычета резервов составил ₽18,5 трлн.
Зампред банка ВТБ Дмитрий Пьянов сообщил, что результаты апреля продолжили положительную динамику, продемонстрированную в первом квартале, что подтверждает оптимистичный прогноз по рекордной прибыли ВТБ в текущем году.
По мнению аналитиков «БКС Мир инвестиций», сильные результаты ВТБ на фоне роста бизнеса и стабильного качества активов позитивны для акций. Также положительным фактором стали новости о завершении допэмиссии и закрытии потребностей банка в капитале, сообщили эксперты.
У банка на весь 2023 год амбициозные планы заработать больше, чем в докризисном 2021-м, то есть более ₽325 млрд за год, рассказала аналитик «Тинькофф Инвестиций» Ляйсян Хусяинова. ВТБ продолжает наращивать прибыль и доходы в апреле. За четыре месяца 2023 года прибыль превышает аналогичный показатель позапрошлого года на 82%, а за апрель — более чем вдвое выше. Рентабельность капитала составила 36,7% по итогам четырех месяцев 2023 года и 40,3% в апреле 2023 года. В «Тинькофф Инвестициях» сохраняют нейтральный взгляд на акции банка ВТБ.
Аналитики ФГ «Финам» полагают, что акции ВТБ недооценены. Они определили целевую цену по акциям на уровне ₽0,029 на горизонте 12 месяцев, что предполагает потенциал роста более чем на 25%. Банк сильнее других российских финкомпаний пострадал от жестких западных санкций, рассказал заместитель руководителя отдела анализа акций ФГ «Финам» Игорь Додонов. Однако для ВТБ, судя по всему, худшее позади, и банк фактически уже работает в обычном режиме, сообщил эксперт.