Сколько можно зарабатывать на облигациях

Я вложил в облигации 100 000 рублей. Рассказываю, сколько смогу заработать в будущем

Посчитал, сколько заработаю на облигациях в будущем

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

«Бондиана» Банки.ру: сколько можно заработать, инвестируя в облигации

Михаил открыл индивидуальный инвестиционный счет в крупной брокерской компании и вложил в общей сложности 400 тыс. рублей. Он выбрал облигации, поскольку разбираться в торговле акциями у него нет желания, а облигации, на его взгляд, самый безопасный способ получить доходность выше, чем по вкладу.

В результате в его портфеле оказалось шесть облигаций, из которых три — «длинные» ОФЗ. При текущих ставках по гособлигациям (8,09%) доходность купленных бумаг не выглядит слишком привлекательной. Однако с учетом того, что некоторые бумаги Михаил планирует продать ранее, чем наступит срок погашения, он выбирал наиболее ликвидные выпуски. Поэтому доля ОФЗ в его инвестициях в сумме превышает 70%. В каждый выпуск ОФЗ начинающий инвестор вложил около 100 тыс. рублей.

Облигации покупались после апрельской просадки рынка — в конце апреля и мае 2018-го, однако очередной пакет антироссийских санкций (в середине августа на сайте конгресса США был опубликован проект DASKA, вводящий ограничения против российского госдолга) обрушил долговой рынок. Падение коснулось и рынка корпоративных облигаций, но бумаги компаний и банков потеряли в цене не так сильно, как ОФЗ. Тем не менее по всем позициям у Михаила вышел минус, в сумме потери от снижения стоимости бумаг в портфеле составили порядка 22 тыс. рублей, или 5,5% изначально вложенной суммы (без учета комиссий).

Как выглядит портфель Михаила сейчас*

Облигации	Цена покупки, в % к номиналу	Текущая цена, в % к номиналу	Дата погашения
ОФЗ 26221	102	96,125	23.03.2033
ОФЗ 26225	98,6	91,55	10.05.2034
ОФЗ 26218	109,35	103,15	17.09.2031
АФК «Система» Б1Р5	101,35	100,4	13.11.2026
«Домодедово» ДФФ 1Р-01	100,8	97,15	20.12.2022
Сбербанк — БО37	106,3	102,66	30.09.2021

Данные на 13 мая 2019 года.

Поскольку по всем купленным облигациям были выплачены купоны, результат выглядит не так плохо. При средней доходности портфеля 7,87% годовых доходы, полученные инвестором от выплаты купонов, составили почти 32 тыс. рублей. В итоге доходность, которую получил Михаил за год владения облигациями, составила 2,45%. Это существенно ниже, чем он бы мог получить, разместив деньги на банковском вкладе. С другой стороны, в похожей ситуации в прошлом году оказались даже профессионалы. Из-за отрицательной переоценки облигаций в сентябре 2018 года ряд ПИФов получили убыток. По итогам прошлого года даже крупные игроки показали достаточно скромную доходность. Например, фонд облигаций УК «Сбербанк управление активами» заработал 2,67%, а аналогичный фонд УК «Газпромбанк управление активами» показал результат 2,72% годовых.

Результат Михаила мог бы выглядеть лучше, если бы он распределил вложения более равными частями: купонная доходность корпоративных облигаций, включенных в портфель, на 1—2 процентных пункта выше, чем у ОФЗ. По словам управляющего активами «Регион ЭсМ» Алексея Скабаллановича, инвестор выбрал бумаги со слишком большой дюрацией (6,5 года) и не учел риск санкций. Дюрация облигации зависит от срока ее обращения и показывает срок полного возврата вложенных денег в покупку ценных бумаг. При этом, указывает управляющий, вопросы вызывает и кредитное качество корпоративных облигаций (за исключением бумаг Сбербанка). «При наличии более диверсифицированного по срокам и по эмитентам портфеля результат мог быть гораздо лучше», — считает он.

Текущая доходность облигаций в портфеле

Облигации	Текущая доходность, в %	Купон, в %	Дата погашения
ОФЗ 26221	8,33	7,7	23.03.2033
ОФЗ 26225	8,41	7,25	10.05.2034
ОФЗ 26218	8,25	8,5	17.09.2031
АФК «Система» Б1Р5	9,89	9,9	13.11.2026
«Домодедово» ДФФ 1Р-01	9,23	8,1	20.12.2022
Сбербанк — БО37	8,15	9,25	30.09.2021

Однако с учетом налогового вычета (до 52 тыс. рублей в год) доходность портфеля инвестора оказалась довольно-таки высокой — 15,45%. Понятно, что рассчитывать на столь щедрый доход на второй год инвестиций Михаил уже не сможет. Даже если внесет на счет еще 400 тыс. рублей, то налоговый вычет окажет менее заметное влияние на итоговую доходность, ведь рассчитываться вычет будет только с «новых денег». Тем не менее, как считают эксперты, инвестору стоит продолжить пополнять счет, инвестируя в облигации и рефинансируя купоны. Тем более что, как говорит начальник управления анализа рынков компании «Открытие Брокер» Константин Бушуев, риски для рынка облигаций уже реализовались, а Банк России в прошлом году дважды повышал ключевую ставку. «В ближайший год можно рассчитывать на сокращение годовых темпов роста инфляции и возврат Банка России к циклу снижения ставок. В этой связи можно рассчитывать на то, что на годовом горизонте вложения Михаила закроют просадку и принесут прибыль», — рассуждает он.

Ожидания восстановления долгового рынка есть и у других участников, опрошенных Банки.ру. Поэтому, по словам управляющего активами инвесткомпании «Финам» Алексея Чичикина, инвестору не стоит фиксировать убытки по просевшим бумагам и делать ребалансировку портфеля. «В случае новой просадки в худшем случае ему придется существенно расширить горизонты инвестирования», — отмечает он.

«Бумаги в портфеле надежные, и можно портфель не менять. Купонная доходность на рыночном уровне», — считает финансовый советник «БКС Премьер» Антон Берлинер. Однако, говорит он, если Михаил решит закрыть свой инвестиционный счет через два года, то лучше дождаться снижения ставки ЦБ и продать самые длинные бумаги, заменив их короткими корпоративными бондами.

Облигации.
Инструкции для начинающих.
Напоминания для опытных.

Определение: Облигация — это долговая ценная бумага, владелец которой имеет право в установленные сроки получать от того, кто ее выпустил (эмитента), оговоренные суммы в виде процентного купонного дохода, а на дату погашения сумму, равную номинальной стоимости.

Как заработать на облигациях

Существует два основных способа заработать деньги, инвестируя в облигации.

1. Держать эти бумаги до срока их погашения (возврата уплаченной при покупке суммы) и собирать по ним процентные платежи (чаще всего выплаты производятся два раза в год).

2. Второй способ получить прибыль от владения — выбрать момент и продать бумаги по цене, которая выше той, за которую их покупали.

Преимущества инвестирования в облигации

1. Сохранение капитала: сохранение абсолютной стоимости инвестиций с помощью активов, которые гарантируют возврат основного капитала. Поскольку облигации обычно несут меньший риск, чем акции, эти активы могут быть хорошим выбором для инвесторов с меньшим временем для окупаемости вложений.
2. Получение дохода: облигации обеспечивают фиксированную сумму дохода через регулярные промежутки времени в виде купонных выплат. Продать этот актив можно в любой момент не потеряв доходности. Диверсификация: эти ценные бумаги помогут построить такой инвестиционный портфель, который стремится к доходности, но устойчив во всех рыночных условиях. Акции и облигации обычно имеют обратную зависимость: когда фондовый рынок падает, облигации в большинстве случаев становятся более привлекательными.
3. Управление рисками: фиксированный доход почти всегда несет более низкий риск, чем прибыль от владениями акциями. Это объясняется тем, что активы с фиксированным доходом, как правило, менее чувствительны к макроэкономическим рискам, таким как экономические спады и геополитические события.
   Акции или облигации — подробнее
4. Налогообложение: в России доход по государственным облигациям, а также разница покупки-продажи не облагаются налогом. Кроме того, покупка облигаций на ИИС поможет владельцу существенно сэкономить на своих налогах.
5. Ликвидность: в любой момент имеется возможность купить или продать по текущей рыночной цене.

Номинальная стоимость и доход. Инструкции для начинающих

Объяснить, что такое облигация, проще всего на примере. Инвестор предоставляет ссуду эмитенту ценной бумаги в обмен на последующий возврат основной суммы долга плюс проценты. Инвестор в данном случае это покупатель облигации. Эмитентом могут быть как компании, так и целые государства или государственно-территориальные (муниципальные) образования. Проценты выплачиваются в виде купонных платежей, основной долг возвращается в момент погашения ценной бумаги.

Номинальная стоимость — это цена облигации, установленная при ее выпуске. Для российских облигаций это обычно 1000 рублей. Для выпущенных в других странах чаще всего это 1000 долларов США.

Когда покупать и продавать

Цена облигации на бирже все время меняется — сначала повышается от номинальной, а после купонных выплат падает ниже номинала, и затем снова постепенно растет. Если иметь целью потратить меньше денег в момент покупки, то покупать следует сразу после купонных выплат. И наоборот, если появилась необходимость продать не дожидаясь срока погашения, то лучше сделать это, когда цена выше номинала.

В каких еще случаях растет цена облигаций

Это происходит по двум основным причинам.

1. Если профиль кредитного риска заемщика (эмитента) улучшается таким образом, что он с большей вероятностью сможет погасить облигацию в срок погашения, то ее цена обычно повышается.
2. Кроме того, если преобладающие процентные ставки по вновь выпущенным облигациям снижаются, то стоимость существующих облигаций с более высокой ставкой повышается.

Подводные камни владения

Существует два больших риска, связанных с данными ценными бумагами — гиперинфляция и дефолт эмитента. Эти довольно маловероятные события, но о них надо помнить, особенно в период кризисных явлений в экономической жизни страны. Гиперинфляция оставит владельца бумаг без дохода, а в случае дефолта можно потерять все. Между прочим, для таких ситуаций владение акциями будет предпочтительнее, потому что они когда-нибудь восстановятся в цене. Если говорить о дефолте, то выбор государственных ценных бумаг по сравнению с облигациями коммерческих компаний будет правильным решением. Хотя можно вспомнить, что и в нашей стране, правда во времена СССР, государство, случалось, отказывалось от долговых обязательств.

Важные советы по инвестированию в облигации

• Надо обратить внимание на срок погашения ценной бумаги. Дата погашения — это день, когда ваши инвестиции будут вам возвращены. Прежде чем вложить свои средства, необходимо узнать, как долго они будут привязаны к данному финансовому инструменту.
• Следует ознакомится с кредитным рейтингом данной эмиссии (также его называют рейтингом надежности, не путать с рейтингом доходности). Чем ниже будет эта величина, тем реальнее угроза дефолта, и наоборот, чем она выше, тем ниже риск потери своих инвестиций.
• Рейтинги присваивают рейтинговые агентства. Наиболее авторитетные из них это международные Standard & Poors, Moody’s и Fitch. Однако поскольку международные агентства не имеют права присваивать эмитентам более высокие рейтинги, чем суверенный рейтинг России, в настоящее время предпочтительнее обращаться к оценкам российских кредитных рейтинговых агентств.

На середину 2020 года в реестре таких организаций, аккредитованных Банком России, числятся:

— Национальное Рейтинговое Агентство (НРА)

— Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА)

Как рассчитать доходность облигации точно и правильно

На сайте биржи или у брокеров можно ознакомится с доходностью каждой из торгуемых серий облигаций.

Обычно указывается «доходность к погашению» — процентное отношение всех будущих платежей по купонам и выплаты номинальной стоимости в дату погашения к текущей цене.

Пусть эта величина, к примеру составляет 10%. Это подразумевает, что купив ценную бумагу сегодня и дождавшись даты погашения, вы получите на руки 110% от вложенных средств.

В действительности доходность для держателя будет несколько иной, как правило более низкой. Почему это так:

Брокеры

Купить, как впрочем и продать, облигации можно только с помощью брокера. А его услуги придется оплатить. Это выливается в комиссии, которые могут быть разными и отличаться по величине в зависимости от того, кого из брокеров и какой тариф вы выберите. Поскольку эти платежи желательно минимизировать, к заключению договора с брокером следует отнестись со всей серьезностью. Также следует учесть, что переносить потом счет к другому брокеру — это нести дополнительные затраты — и финансовые и временные.

Итак, за что брокеры списывают деньги:

— Комиссия от суммы сделки — ее избежать никак не удастся; желательно чтобы она была не выше, чем в среднем по рынку. Полезно знать, что комиссия за сделку устанавливается в процентах не от номинала облигации, а от ее текущей цены вместе с накопленным купонным доходом.

— Депозитарное обслуживание — плата за депозитарий, в котором будут храниться ценные бумаги; желательно, чтобы этого пункта не было в договоре, в настоящее время большинство брокеров не берет эту комиссию.

— Абонентская плата за ведение счета — тоже желательно, чтобы ее не было, или деньги бы списывались только в том месяце, когда совершались сделки.

К сожалению, идеальных тарифов не существует. Надо выбирать в зависимости от частоты предполагаемых сделок и их объема, — влияющих на размер платежей показателей. Может так оказаться, что выгоднее будет, к примеру, тариф с оплатой депозитария, но без платы за ведение счета. Также следует учитывать, что брокеры иногда предлагают временные акции с отменой каких-то комиссий, но эти акции потом заканчиваются.

Биржа

Небольшую комиссию — 0,01% от сделки — придется заплатить Мосбирже.

Еще точнее и корректнее было бы рассчитывать доходность с учетом сложных процентов исходя из того, что сумма начисленного за год купонного дохода будет капитализироваться (реинвестироваться).

Для информации: Иногда еще используется понятие «текущая доходность» — отношение суммы выплаты по ближайшему купону к текущей цене. Величина более наглядная для тех, кто думает о продаже ценной бумаги до даты погашения. Она тоже указывается в процентах.

Для информации: Приведенные выше соображения о доходности не относятся к облигациям Минфина ОФЗ-н (для населения). Их можно приобрести в уполномоченных банках, а не через брокеров.

Для информации: Доходность облигаций с переменным купоном правильно считать к дате ближайшей оферты, а не к дате погашения.

Акции или облигации — подробнее

Главное отличие облигации от акции состоит в том, что ее держатель — кредитор эмитента, а владелец акций — частичный собственник компании.

По разному владельцы этих ценных бумаг получают доход. Выплаты держателям облигаций гарантированы (за исключением таких редких случаев как банкротство или дефолт эмитента), им не приходится задумываться насколько прибыльна компания. Акционеры рассчитывают на выплату дивидендов, которые компании могут решить и не выплачивать, а также на повышение цены акций.

«Акции доходнее, а облигации надежнее». Это утверждение, повторявшееся бесчисленное число раз, действительно отражает важное отличие между этими ценными бумагами для инвестора. Но оно нуждается в «расшифровке», которая для каждого конкретного инвестора может иметь свой, иногда противоположный смысл.

— Высокий доход при работе с акциями всегда связан с выбором более рискованных стратегий, а они устраивают далеко не всех. Более того, если глубже погружаться в информационное поле этой темы, то обязательно наткнешься на откровение кого-либо из «профессионалов»: заниматься выбором акций и их продажей самостоятельно, но на любительской «основе», не посвящая себя этой работе полностью, — значит обязательно через какое-то время потерять весь свой капитал. Инвестиционные фонды (ПИФы), конечно, сглаживают эту проблему.

— Инвестирование в акции скорее всего окажется связанным с более высокими тратами на посредников, будь то брокер или инвестфонд.

— И дивиденды на акции и доход от разницы цен покупки-продажи в нашей стране облагаются налогом, а по российским гособлигациям облигациям — нет.

Облигации и вклады

Последние годы доходность по гособлигациям опережает банковские депозиты. Вряд ли эта тенденция нарушится в обозримой перспективе, а в среднесрочной и близкой может проявиться даже сильнее благодаря последовательному снижению Центральным Банком ключевой ставки и следующим за тем снижением процентных ставок по вкладам. Ожидаемое новое снижение базовой ставки до конца 2020 года может также увеличить доходность корпоративных облигаций с небольшим сроком погашения.

Выгода по доходности сомнений не вызывает, но надежность этого вида вложений в неспокойный период экономических осложнений оценивается по-разному.

С одной стороны, возврат всех денежных средств, вложенных в ОФЗ, гарантируется государством. В случае с банковскими депозитами гарантируется возврат лишь 1,4 млн руб. И конечно более высокая ставка процентного дохода по сравнению с депозитами будет в такие времена подтверждением правильной стратегии.

Однако все это будет верно лишь в том случае, если кризис не приведет к деноминации, дефолту или очень высокой инфляции. Хотя и здесь преимущество депозитов будет лишь в том, что деньги, вероятно, быстрее удастся забрать из банка на руки. Но получится ли успеть вложить их во что-то не теряющее свой цены, — тоже большой вопрос.

Еще одно преимущество перед депозитами — возможность приобрести долгосрочные облигации с фиксированным доходом. Их держатель может точно рассчитать, какой доход он получит через 10 или 20 лет. В некоторых случаях возможна и индексация по уровню инфляции.

Минусом по сравнению с банковскими вкладами можно считать некоторую сложность покупки, — непривычную для начинающего инвестора необходимость работы через брокера.

Виды облигаций

По эмитенту

Гособлигации. В России они представлены облигациями федерального займа (ОФЗ) и купонными облигациями Банка России (КОБР). У них самая высокой надежность, чего нельзя сказать о ставках купонного дохода.

Субфедеральные и муниципальные. Выпускаются субъектами государства, органами местного самоуправления для наполнения местного бюджета. В частности, эмитентом может выступать министерство финансов РФ.

Корпоративные. Выпускаются коммерческими компаниям и корпорациями. По сравнению с государственными ценными бумагами обладают меньшей надежностью, но могут предлагать более высокую доходность.

Еврооблигации (евробонды) — долговые ценные бумаги, номинированные в долларах, евро или валюте той страны, в которой находится эмитент. Купить еврооблигации можно через ПИФы. Евробонды выпускаются также крупными компаниями России (Сбербанк, Газпром, Роснефть).

По сроку размещения

Тип	Срок размещения
Краткосрочные	от 1 до 3 лет
Среднесрочные	от 3 до 7 лет
Долгосрочные	от 7 лет.
Бессрочные («вечные»)	не имеют даты погашения

Долгосрочные бумаги, как правило, имеют более высокую доходность, однако они сильнее подвержены ценовым колебаниям.

«Вечные» облигации — наиболее рисковый инструмент, что компенсируется более высокими купонными выплатами.

По виду обеспечения

Необеспеченные (классические). Гарантией выплат инвестору является рейтинг надежности эмитента. Наиболее распространенный тип.

Обеспеченные (облигации с залогом). В случае неспособности эмитентом проводить выплаты по купонам или вернуть номинальную стоимость ценной бумаги при погашении для покрытия долга продается залоговое имущество.

Минусы и опасности вложений в облигации

• Цена этих ценных бумаг постоянно колеблется, особенно для эмиссий с динамической ставкой. Инвесторы скупают бумаги с максимальной прибылью, а при повышении цены или изменении процентной ставки продают. Изменение рыночной стоимости в некоторых случаях может привести к потерям инвестора, так как возникает необходимости продать бумагу раньше срока погашения во избежание еще больших потерь.
• Эмитент имеет право отозвать свои долговые обязательства и досрочно вернуть инвесторам заемные средства. В этом случае инвестиционные планы держателя бумаг будут нарушены, он получит минимальный доход и, возможно, окажется в ситуации с упущенной выгодой.
• Фактор инфляции может внести существенные коррективы в доходность этих ценных бумаг, особенно долгосрочных. В данном случае имеется в виду доходность в широком смысле слова, когда понизится покупательная способность валюты, в которой номинирована ценная бумага, и вырастет прожиточный минимум.
• Дефолт эмитента или деноминация денежных знаков в государстве, где произведена эмиссия. Это самые сильные угрозы для держателей таких бумаг, стоимость которых в отдельных случаях будет стремится к нулю. Moneyinformer выше уже писал об этих опасностях.

Подробнее о купонном доходе и купонной (процентной) ставке

Купоны бывают нескольких видов:

• Постоянный. Размер купона, выраженный в процентах от номинальной стоимости, остается статичным в течение всего срока действия долгового обязательства. Выплата по первому купону будет равна всем последующим. В большинстве эмиссий, особенно крупных, используется этот способ.
• Фиксированный. Имеет много общего с постоянным купоном. Процентная ставка известна с момента выпуска бумаги, то есть она регулируется регламентом договора и не зависит от других факторов, например, курса валют. Но выплаты по купонам могут иметь различный размер и меняться во времени в соответствии с графиком выплат.
• Переменный. Размер купона не известен заранее до даты оферты, после которой объявляется ставка на следующий купонный период в зависимости от конъюнктуры рынка. Инвестору предоставляется возможность досрочно погасить облигации по оферте. Таких бумаг выпускается довольно много частными компаниями и корпорациями. Переменный купон часто имеют еврооблигации. Такие активы в большей степени интересны инвесторам, старающимся заработать на их покупке-продаже, на дожидаясь срока погашения.
• Разновидность Переменного купона — Индексируемый купон (с плавающей ставкой). Процентная ставка привязана к изменению какого-либо финансового индикатора, например, инфляции, курса доллара или базовой ставки ЦБ. Формула ее расчета публикуется и находится в открытом доступе для инвесторов.
• Нулевой. Выплат по купонам нет, но доход от таких бумаг инвестор получит, — потому, что стоимость погашения выше стоимости продажи. Такие активы довольно распространены, но подойдут они, в первую очередь, профессионалам рынка, потому что в этих эмиссиях много нюансов.

Иногда встречаются облигации с индексируемым номиналом, а не купонной ставкой, в том числе и среди гособлигаций. Пример здесь — ОФЗ 52001. Купон у этой серии фиксированный.

Еще одна разновидность — облигации с амортизируемым долгом. Параллельно с купонными выплатами частями погашается номинальная стоимость. Такие бумаги часто встречаются среди муниципальных.

Инвестирование в облигационные фонды

В значительной степени облигационные фонды являются аналогом ПИФов, только вкладывают деньги клиентов не в акции, а в облигации. Средства многих инвесторов объединяются и используются для покупки широкого ассортимента отдельных облигаций разных серий. Инвестирование в облигационные фонды безопаснее и даже может быть более выгодным, чем самостоятельные покупки, поскольку работа по выбору ценных бумаг доверяется профессионалам. Какую-то часть прибыли фонд оставит себе. Таким образом у участия в фонде есть и плюсы и минусы.

Сколько можно заработать на облигациях? Конкретный кейс

Два месяца назад запустил авторские запустил индексы на облигации. Подвожу итог запуска, считаю промежуточную доходность. Про свои индексы писал тут.

У них индикативная задача — показать три вида процентных ставок:

— рискованный сегмент (строительство)

— сравнительно надежные бумаги с рейтингом не ниже ruBBB

— гос.облигации (так называемые безрисковый рублёвый долг)

Эти индексы показывают, на какую доходность можно рассчитывать в каждом сегменте прямо сейчас. Между гос.облигациями и рискованными облигациями обычно целая пропасть – и в ней можно «собирать» такую доходность, которая вас устроит. Не забывая о риске.

Прошло 2 месяца и мне есть, что показать. Я публикую индексы каждую неделю и меняю структуру в зависимости от цен на облигации. Поэтому там всегда лучшая на момент публикации доходность облигаций.

График разделен на две части: сверху облигации со средним сроком год (подбираю выпуски от 10 месяцев до полутора лет); снизу – в среднем, три года.

Нижний график будет наиболее интересным для простого обывателя, который не заинтересован в подробном разборе каждой компании и постоянном погружении в финансы. Если вам хочется надежно вложить свои деньги для накоплений – можно смело выбирать «диверсифицированный индекс», который всегда показывает доходность выше, чем в банке.

Не забывайте: когда доходность снижается – это растут цены на облигации. То есть раньше за облигацию с купоном 15% годовых просили 1000 рублей, то теперь ее можно купить за 1050. Поэтому, заработать на таких движения можно больше.

Но я сторонник спокойных инвестиций. К тому же, трехлетние облигации освобождены от налогов на переоценку (налог на купон остается). А если покупать их на ИИС, то через налоговый вычет можно получить доходность еще на 4-5 процентных пунктов выше.

В моем канале наибольшей популярностью пользуется информация по облигациям на год. Сейчас ТОП идей из рискованного сегмента (строительства) выглядит так:

Критерии:

— ликвидность: такие облигации легко купить, легко продать. если не захотите ждать погашения — ждать долго покупателя не придется

— надежность: это рискованные выпуски, потому и доходные. Но это лучшие варианты из риска

— налоги: не забывайте из доходности убрать 13%. Чтобы не платить налоги — выбирайте трехлетние облигации

Следом великолепная десятка не строительных компаний.

Первые два выпуска тоже рискованные — аптечная сеть ВИТА: повышенный долг и отрасль зависит от спроса и арендных ставок. Если выбирать эти выпуски — не забудьте добавить и более надежные бумаги в портфель.

Далее идут отличные по качеству бумаги с доходностью 12-15%. Балтийский лизинг и Европлан (символично, что компании и в этом рейтинге рядом) — очевидный выбор.

Когда выбираете риск, нужно не забывать, что на разных горизонтах он разный. Вот пример:

Я рекомендовал к покупке второй выпуск облигаций Легенда.

Статья называлась «Облигации: идея для инвесторов с крепкими фаберже», где я расписывал плюсы и минусы такой инвестиции.

И несмотря на то, что у компании три выпуска, я рекомендовал именно самый короткий (самый близкий к выплатам), и он же – самый небольшой по объемам – то есть компания выплатит его, сохранив репутацию. Но что будет с небольшой региональной строительной компанией через 3 года – вопрос интересный. К тому же, на момент публикации идеи ключевая ставка была сильно выше, и программу гос.поддержки анонсировали, но еще не запустили.

Вот график с биржи:

За время с момента публикации идеи, помимо процентов (

2%), сама облигация выросла в цене на 8%. И это неудивительно, ведь все это время ставки снижались и такая доходность – скорее исключение. Но что было бы, если цена на облигации не выросла? – можно дождаться погашения и получить честные 32% годовых (минус налог).

В условиях, когда рынки акций штормит — можно рассмотреть инвестиции в облигации. Они дают дохоодность выше, чем в банке, а уровень риска можно настроить: есть и супер надежные выпуски, и рискованные. Так или иначе, облигации — инструмент с фиксированной доходностью. Какая доходность есть при покупке — такая и сохранится до получения выплат (если держите до конца). Важный риск — кредитный, чтобы компания не ушла в банкротство и не запросила реструктуризацию. Поэтому, я и составляю рейтинги и индексы надежных выпусков. А если деньги нужны раньше — облигации можно продать без потери процентов.

Об этом всем я пишу в своем телеграм канале. Если тема вас заинтересовала — подписывайтесь!