Секреты биржевого стакана: составьте свой прогноз криптовалют, читая ордербук
Итак, учитывая спрос на тему, да и понимание того, насколько для новичка важна эта информация — сегодня расскажу про биржевой стакан. Как с его помощью составить свой прогноз, как определять манипуляции рынком, как находить точки входа и выхода.
Мнение автора может не совпадать со мнением читателей, в том числе других трейдеров. Это не торговая рекомендация. Этот материал не претендует на единственно верные трактовки. Помните, что криптоинвестирование — это риск потерять даже не часть, а все 100% вложений. Поэтому лучше развивайтесь ; )
Все мы мечтаем уметь вовремя распознать падение или рост, или не влезть в сделку, которая впоследствии окажется убыточной.
Поэтому обязательно, окончательно и бесповоротно возьмите себе за правило практиковаться. Многие криптобиржи для своих зарегистрированных юзеров запускают специальные обучающие режимы (в 100% случаев они бесплатны и открываются просто за рег-цию) — либо текстовые, либо видео, либо начисляют тестовые монеты. Я лично практиковала на DEMO-токенах WhiteBIT, и прежде чем оформила первую сделку с реальными деньгами, провела как минимум 50 на этих бесплатных монетах. Здесь я и поняла, как использовать ордера, научилась применять знания, которые поступали ко мне через специальную литературу, на практике.
От платформы к платформе биржевой стакан может несколько отличаться визуально, имея дополнительные настройки. Но при этом его задачи и ключи к пониманию остаются теми же.
В совокупности с другими данными, биржевой стакан дает больше понимания о движениях рынка, поможет определиться с тем, когда заходить в торговлю или выходить из нее.
Итак, он состоит из:
- Ордеров мейкеров на покупку;
- Ордеров мейкеров на продажу;
- Глубины (этот инструмент есть не везде);
- Ценового отклонения за 24 часа (на платформе, где я торгую, эта цифра отражается между бидами и асками, на других площадках может быть в графике формирования ордеров).
- Цены исполнения в криптовалюте, количестве монет на каждом ордере, а также эквиваленте в той криптовалюте, которая в паре.
Рынок может быть растущим, падающим или в консолидации (флэт, он же «боковик»). В зависимости от этого изменяются котировки (текущие цены продавцов и покупателей).
В совокупности ордера на покупку или продажу дают понимание общих настроений. Больше заявок на покупку — значит, рынок (пока) устраивает цена и она растущая. Больше на продажу — трейдеры (пока) сомневаются в жизнеспособности актива, цена может изменяться со знаком минус. Но не все так просто.
Крупные аски (на продажу) на падающем рынке могут создаваться с целью отпугнуть покупателей. О чем это — о том, что такой ордер мог сформировать сам покупатель, в интересах которого — сбить цену до нужных ему значений либо не дать ей подняться перед последующей покупкой.
По-сути, на биржевой стакан можно смотреть под разными углами.
- Первый — в нем фиксируются происходящие на бирже криптовалют сделки на продажу (биды, sell) и покупку (аски, или buy).
- Второй — он дает понимание, какие объемы монет крутятся на конкретном рынке.
- Третий — показывает цели крупных игроков и дает понимание, куда может двигаться цена, демонстрирует уровни поддержки и сопротивления.
- Четвертый, соответственно — дает возможности подобрать нужный момент для точки входа или выхода с рынка.
Мейкеры — это те трейдеры, которые пользуются лимитными ордерами. От биржи к бирже лимитные ордера могут отличаться. Самые распространенные — Limit, Stop-Limit и их разновидности. Но площадки иногда добавляют свои особенные ордера, в которых условием может быть, например, пара-поводырь (это авторские ордера WhiteBIT, где я торгую). В таком случае выбирается пара для корреляции (например, биткоин в соотношении с эфиром). По достижении определенных заданных трейдером значений именно по этой паре, может активироваться его ордер по другой паре. Это удобно с учетом того, что биткоин, как правило, тянет за собой весь рынок.
Тейкеры — те, что пользуются рыночными ордерами, «берут по рынку». Их ордера минуют биржевой стакан, ставятся и исполняются сразу же. Исполняют они как раз лимитные заявки, оредра маркетмейкеров. Хоть они и не отражаются в ордербуке, их можно отслеживать через историю торгов, или же ленту сделок.
Зачем? Есть связь рыночных ордеров с волатильностью — так как такие заявки исполняют ближайшую лимитную заявку, они поддерживают спрос и предложение. Забирая «последнюю актуальную цену» из стакана, тейкер создает основу для формирования новых цен и повышения спроса.
Чем больше заявок в стакане, тем более ликвидным считается актив. Ликвидный — значит востребованный, на него есть спрос, ним и его можно торговать на разных платформах, такие заявки исполняются более-менее быстро.
Неисполненные крупные ордера на продажу или покупку могут означать, что цена актива не пойдет выше (уровень сопротивления росту цены) или ниже (уровень поддержки цены) той, что есть на данный момент.
Следовательно, запомните: поддержку смотреть в бидах, сопротивление — в асках.
Почему важно понимать, какие объемы — преимущественно из-за ликвидности и спреда. Сейчас больше продают, или покупают? Актив вообще востребован (тут вспоминаем про принцип петли положительного влияния, описанный в первой статье серии)?
Чем большие объемы актива на бирже, тем он востребованнее. Востребованность отражается динамикой появления новых ордеров. Напомню, что именно рыночные ордера «двигают» рынок.
По стакану можно определить цену покупки или продажи на рыночном ордере. Понятно, что это не текущий курс, который сформировался на данный момент времени, а именно последняя цена на продажу либо покупку.
Чем больше предложений на рынке актива, тем меньшая разница между ценами покупки и продажи. Это называется спредом. Соответственно, тем менее рискованно и убыточно может быть этот актив торговать. Логично, что на мало торгуемых парах спред выше.
Как высчитать спред: найдите лучшие цены продажи и покупки. Лучшие на бидах — это те, что последние в списке. Лучшие на асках (покупках) — те, что наверху списка. Спред вычисляется вычитанием одной суммы из другой. Чем меньший спред, тем менее рискованной может быть торговля.
И здесь как раз важно учитывать диаграмму глубины. Тонкость «глубины» в том, что она показывает объемы на неокругленных ценах. Чем ниже объемы трейдера на торги, тем важнее для него глубина. И наоборот.
На WhiteBIT она такая: 0,01, 0,1, 1, 10, 50, 100. Это несколько другое отображение стакана котировок. Благодаря этому инструменту в ордербуке мне становятся видны большие стенки (о них упоминалось выше) и в целом дисбаланс спроса и предложения.
Логично, что рынок криптовалют состоит не только из мелких игроков. Крупные также торгуют на биржах. Те трейдеры, которые имеют большие запасы активов, могут манипулировать рынком. Для этого они обваливают или поднимают цену, чтобы затем снизить. Их цель — держать в балансе свой портфель по активу. Следовательно, от времени ко времени они могут действовать в своих интересах, проворачивая, грубо говоря, манипуляции.
Распознать эти манипуляции в биржевом стакане можно. Называется «стенка» — это резкое отличие скомпилированных заявок на покупку или продажу.
Например, в перечне бидов (лимитных ордеров на продажу) подряд идут два ордера: один на 1,7 биткоинов по цене 64 998 USDT, второй — на 7 биткоинов по цене 65 800 USDT. Это может говорить о том, что некий маркетмейкер решил создать сопротивление росту.
И еще о хитростях. Ситуация, в которой на восходящем тренде (росте цены) в биржевом стакане преобладают продавцы (то есть больше асков, чем бидов) может свидетельствовать о том, что крупные игроки не будут сбивать цену покупками (чем выше спрос и меньше предложений — тем лучше для цены).
На растущем рынке крупных бидов, как правило, нет, потому что это чревато ростом к той цене, которая будет невыгодна трейдеру. Однако если они все же есть, это может означать, что действует маркетмейрер-продавец.
Отсюда ключевое: по ордербуку распознают, можно ли (скорее, стоит ли) торговать активом на конкретной бирже. Отталкиваясь от этого, я проверяю предварительно ликвидность каждой монеты и пары на WhiteBIT и в частности по биткоину. Объем торгов в первой криптовалюте здесь выше $1 млрд, а число торгуемых монет за последние 24 часа составляет 16,9 тысяч. В совокупности с теми данными биржевого стакана, делаем наблюдение, что вне необходимые условия для меня, как для трейдера, здесь
Где посмотреть эту информацию: я использую CoinMarketCap, раздел «Биржи”, “Спот».
Игра на понижение: что такое биржевой стакан и как с его помощью покупать и продавать акции
Аски и биды, лимиты и спред цен, агрессивные и пассивные заявки. Рассказываем, как пользоваться простейшим инструментом купли-продажи ценных бумаг – биржевым стаканом.
Ценность активов определяют спрос и предложение. И проще биржевого стакана для изучения их соотношения еще ничего не придумали. С помощью этого элементарного инструмента можно составлять краткосрочные прогнозы и совершать сделки на бирже.
Что такое стакан на бирже
Если вы хотите покупать и продавать ценные бумаги – акции, облигации, ОФЗ, векселя и другое, – заключите договор с брокером. Его роль – быть посредником между продавцами и покупателями ценных бумаг.
Функции брокеров обычно выполняют банки и инвестиционные компании. Для этого у них должна быть лицензия.
Брокеру выгодно, чтобы сделок на фондовом рынке было как можно больше. Ведь с каждой транзакции они получают пусть и небольшую, но стабильную комиссию. Обычно она составляет порядка 0,1% от суммы сделки.
Стоят как вкопанные. Как устроена фондовая биржа и почему там могут остановить торги
Чтобы частному инвестору было удобно проводить операции самостоятельно, брокеры предоставляют им web- и мобильные приложения. У Совкомбанка тоже есть удобное приложение для торговли акциями прямо с мобильного телефона – «Совкомбанк Инвестиции» .
Чтобы успешно торговать на бирже, откройте счет у надежного брокера — «Совкомбанк Инвестиции». Вы получите выгодные условия обслуживания и широкий выбор инструментов, включая акции, облигации и фонды. Оставьте заявку на свой брокерский счет онлайн.
В целом, не важно, какое вы выберете приложение: банковское или брокерское. Принцип торговли через интернет всегда один и тот же – в его основе биржевой стакан.
Простыми словами стакан на бирже – это сводная таблица или диаграмма. В ней отображаются актуальные заявки (офферы) на купли-продажу акций и облигаций с указанием их количества.
Из всего доступного списка ценных бумаг выберите ту, что интересует именно вас. Кликнув на бумагу (например «Газпром», «Русгидро», «Русал», «Норникель» и т. д.), вы увидите этот самый биржевой стакан. Его наполнение состоит из актуальных офферов на приобретение или продажу бумаг компании.
Трейдинг: что такое и как начать торговать на бирже
Аски и биды: структура биржевого стакана
Итак, вы видите биржевой стакан. Как работать с этим инструментом?
В стакане три столбца: «Цена», «Покупка» и «Продажа». На сленге трейдеров, заявки на покупку – аски, а на продажу – биды (английские термины ask и bid, соответственно).
В большинстве приложений таблицу с котировками оформляют одинаково. Для наглядности красным отмечают заявки (офферы) на продажу, а зеленым – на покупку.
Рынок постоянно находится в движении, поэтому и данные в биржевом стакане меняются в режиме реального времени. Диаграмма отражает цены, предлагаемые другими трейдерами, и количество акций, которые доступны по указанным ценам прямо сейчас. Стоит промедлить, и выгодное предложение можно упустить.
Все внимание трейдера уделяется так называемой нейтральной зоне. Это самая середина стакана. В ней совершают все выгодные сделки. Офферы на продажу по самым высоким ценам и покупку по самым низким расположены тут.
Иными словами, это рыночные котировки. У самых востребованных акций спред (разница между ценами на покупку и продажу) минимальна. Порой она составляет несколько копеек.
Что такое котировки
Ключевая настройка в стакане – его глубина. В популярных мобильных приложениях она по умолчанию составляет 20/20. То есть, в диаграмме отображается двадцать асков (офферов на покупку) и 20 бидов (предложений). Этого достаточно, чтобы выгодно приобретать или продавать активы.
Глубина биржевого стакана 20×20 означает, что в таблице отражены офферы с 20 лучшими ценами на продажу и покупку ценных бумаг.
Как работать со стаканом на бирже, если хочется глубже изучить рынок? Можно запросить цены за пределами лимита у своего брокера. Это хлопотно, но об этом мы расскажем чуть ниже.
Покупка акций и облигаций требует опыта и практики. И все равно риски достаточно высоки. А вот вклад в Совкомбанке помогает приумножать свой капитал действительно пассивно.
Типы заявок
У асков и бидов в стакане и за его пределами есть своя классификация. Ее нужно понимать, чтобы знать, как с ними работать.
- Лимитные
Это все офферы, которые попали в биржевой стакан. Они максимально близки к рыночным ценам. Торговля по таким заявкам идет в пределах установленных лимитов цен. Чтобы «видеть» тренды рынка и делать покупки взвешенно, достаточно одних лимитных заявок.
- Рыночные
Их в стакане нет, потому что они закрываются сразу. Как это получается? Предположим, вы видите в продаже 10 000 акций «Русгидро» по цене 0,78 ₽. Рыночная цена составляет 0,796 ₽, так что это хорошее предложение. Вы покупаете акции сразу. Ваша заявка закрывается моментально, поэтому и в стакане ей делать нечего.
- Условные
Появятся в таблице котировок позже, когда условие, выдвинутое трейдером, будет выполнено. Пример: вы приобрели акции «Газпрома» по рыночной цене. Потом выставили их на торги и готовы закрыть позицию, если они станут дороже на 10%. Но пока не выполнится ваше условие, эти акции в продаже никто не увидит. Они выходят за лимит.
И наоборот, чтобы ограничить убытки, вы планируете продать эти акции, если они подешевеют более чем на 2%. При выполнении этого условия ваши акции автоматически добавятся в таблицу торгов. Такой тип условной заявки называется «стоп-лимит».
- Пассивные и агрессивные
Очень важные типы заявок для тех, кто хочет научиться читать биржевой стакан. Пассивные офферы отражают базовую стоимость бумаги и защищают активы инвестора. Агрессивные – появляются внезапно, кардинально меняя расстановку сил. Это всегда событие на рынке.
Зарубежный пример : взлет спроса и подорожание акций Twitter c $38, 83 до $53,91 за штуку после объявления Илона Маска о покупке мессенджера.
Отечественный пример : стремительный рост цен на бумаги металлургических предприятий с октября по ноябрь 2022 г. «Электроцинк» на 56,68%, а «Ашинский металлургический завод» на 36,7%. Почему это происходит? Одно из предположений – остановка цинкового завода в Сингапуре на фоне энергетического кризиса.
Косвенно агрессивные заявки демонстрируют крупные изменения на фондовом рынке и в глобальной экономике.
Пассивные и агрессивные офферы интересно изучать во взаимодействии. Они одновременно и соперничают друг с другом, и создают некий баланс сил.
Как покупать и продавать акции через биржевой стакан
Трейдер работает через функционал биржевого стакана. Для этого в окошке заявки он указывает цену и количество бумаг, которые ему нужны.
Если выставленная цена равна или выше чем предложение, сделка закроется автоматически. Затем с денежного счета покупателя снимется соответствующая сумма, а его депозитарий («депо») брокерского счета пополнится приобретенными акциями.
Если цена, предложенная трейдером, ниже рынка, заявка добавится в общий стакан. Ее смогут увидеть все заинтересованные участники торгов. Если, конечно, цена адекватная, и входит в лимит 20/20. Потом новый оффер, вероятно, кому-то приглянется, и трейдер купит акции.
Процесс продажи акций полностью противоположный. Трейдер выставляет оффер на продажу, указывает цену и количество бумаг, от которых хочет избавиться. Когда покупатель находится, из его «депо» списывают бумаги, на денежный счет продавца приходит пополнение. Брокер тем временем получает комиссию.
Альтернатива игры на бирже – банковский депозит. Его главное преимущество – капитал увеличивается, а следить за трендами рынка и держать руку на пульсе для этого не нужно.
Хороший способ сберечь деньги — онлайн-копилка с возможностью пополнения и снятия средств. Откройте онлайн-копилку до 8,5% годовых в мобильном приложении «Халва — Совкомбанк».
Как читать стакан цен на бирже
Как изучать стакан котировок и что это дает? Прежде всего, инструмент полезен для оценки настроений трейдеров в текущих реалиях. Регулярно работая с ним, можно предсказывать, куда рынок будет двигаться, какие ценные бумаги ждет спад интереса, а какие – стремительный взлет.
Плотность расположения асков и бидов, а также средняя величина спреда показывают, насколько бумага ликвидная и сколько акций можно купить, не «размазывая» позицию по ценам.
Чтобы научиться читать стакан цен на бирже как опытный трейдер, обращайте внимание на следующее.
- Крупные лоты
Офферы с большим объемом акций. Они показывают настроения держателей активов. Максимальные значения с последующим пробиванием прежних уровней говорят о том, что на рынке сильный игрок, и у него все под контролем.
Крупный лот в случае с явно неликвидными заявками говорит, что расстановка сил на рынке начала меняться.
- «Айсберг-заявки»
Не что иное как способ давления на целые сферы и отдельные компании конкурентов. «Айсберги» то появляются, то исчезают, создавая опасные помехи в мирном развитии рынка. Отсюда и название.
- Импульс
Если асков намного больше, чем бидов, или наоборот, – сформировался импульс. Часто его связывают с планомерным ростом актива. В 2022 году мы многократно наблюдали импульсивное падение стоимости биткоина с $63 000 до $16 000.
- Взаимодействие агрессивных и пассивных заявок
Пассивные заявки могут принимать эстафету от агрессивных и удерживать высокие рыночные цены на акции. Если на рынок резко пошли крупные агрессивные заявки, цена на актив должна симметрично отреагировать. Этого не произошло? Судя по всему, снизу ее держат лимитные заявки.
- Повторяющиеся заявки
Говорят о спекуляциях на рынке: кто-то не хочет «отсвечивать». Поэтому вместо одного крупного лота берет много маленьких. Ни один биржевой стакан не покажет вам, что заявки, которые вы видите прямо сейчас, спекулятивные. Для этого нужно изучать второй по популярности инструмент массового инвестора – ленту сделок по выбранным биржевым инструментам за все время.
- Фиктивные лоты
Лот был выставлен, но когда вы решили его купить, вдруг пропал. Кто-то явно пытается безосновательно привлечь внимание к бумагам. Такое происходит на бирже сплошь и рядом и сильно затрудняет трейдинг для новичка.
« Бычий » и « медвежий » рынок: когда пригодится стакан котировок
Как понять, что акции надо покупать или продавать? Главный вопрос трейдера на все времена. Считается, что фондовый рынок всегда растет, несмотря на экономические кризисы и волатильность бумаг. То есть он «бычий» в своей основе.
Однако все массовые инвесторы делятся на два типа: кто зарабатывает на снижении стоимости ценных бумаг и кто зарабатывает на росте. В каком случае полезен биржевой стакан и его анализ?
Принципы трейдеров- « быков »
Ситуация, когда спрос превышает предложение и акции растут в цене – это «бычий» рынок. Гипотетический бык будто бы «поднимает» цену на рогах. График стоимости актива взмывает вверх. Вы видите в стакане, как цены пробивают лимиты. В такие периоды «быки» продают.
Суть стратегии «быков» – они скупают акции, когда те хорошо просели. А потом, когда бумаги снова набирают в цене, продают их с выгодой. Таким образом, «бычий рынок» – это игра на перспективу. Сделки на нем называют длинной позицией или лонгом. Но в стакане отражается только момент продажи дорогих бумаг. Вы не видите стоимости активов на момент их скупки «быками».
Быки vs медведи на биржевом ринге
Пример : три месяца назад акции «Норникеля» торговались по 11 932 рубля за бумагу. А сегодня одна акция стоит более 15 000 рублей. Те, кто скупал активы на просадке, чтобы заработать на разнице в будущем, – «быки».
Как сам биржевой стакан, так и его анализ сложно использовать для среднесрочного и долгосрочного планирования. Для этого нужно пользоваться лентой сделок и другими инструментами, которые помогут прогнозировать и строить гипотезы.
Появилась возможность выгодной сделки на рынке ценных бумаг, а свободных денег нет? Оформить кредит в Совкомбанке можно в считаные минуты.
В Совкомбанке можно оформить кредит наличными на любые цели до 5 млн рублей со ставкой от 6,9%. Выберите удобную программу и рассчитайте ежемесячный платеж на кредитном калькуляторе. Деньги нужны срочно? Достаточно паспорта и любого второго документа. Нужна крупная сумма? Вы можете взять кредит под залог автомобиля или недвижимости. Заполните заявку на сайте и получите быстрое одобрение. Есть доставка!
Как действуют трейдеры-«медведи»
Когда участники рынка активно распродают акции, тренд становится нисходящим. Воображаемый «медведь» только того и ждет: он «топчет» своими «лапами» цены, словно вжимая их в землю и не давая расти.
Схема, по которой работают «трейдеры-медведи», чуть сложнее, чем бычья. Они прогнозируют падение акций и берут ценные бумаги в кредит у брокера. Потом быстро продают их по текущей рыночной цене и получают доход.
Далее, после обвала рынка, покупают акции с дисконтом и отдают эти бумаги брокеру. А разница в цене – это чистый доход «медведей». Такие сделки обычно быстрые, на сленге их называют короткими позициями, или шортами.
На «медвежьем рынке» биржевой стакан – неплохой помощник. Он позволяет держать руку на пульсе и быстро реагировать на смену трендов.
Выводы
У стакана котировок как биржевого инструмента есть плюсы и минусы. Среди плюсов – низкий порог использования (можно купить 1-2 акции), наглядность и возможность видеть объем текущих асков и бидов. На «медвежьем» рынке биржевой стакан помогает быстро принимать выгодные решения.
Среди минусов – наличие скрытых офферов, которые не отображаются до наступления условий трейдера. Увидеть их можно, только запросив эту информацию у брокера. Кроме того, котировки в стакане отображаются лишь на текущий день. Нет возможности строить прогнозы.
При всей ограниченности, биржевой стакан помогает адекватно оценить ситуацию и выбрать оптимальную точку входа на рынок с лучшим соотношением риск/прибыль. Если регулярно работать с таблицей, можно научиться выделять закономерности, которые помогут успешно торговать.
Торговля по стакану. Теория и практика
Есть множество разных предположений, для чего был создан биржевой стакан, но с уверенностью сказать, что является правдой, а что вымыслом достаточно сложно, как, впрочем, и по отношению ко всему, связанному с большими деньгами.
С одной стороны, стакан может помочь воздержаться от размещения большого ордера в неликвидный период времени, с другой стороны, это настоящий рай для торговых сателлитов в виде скальперов и высокочастотного трейдинга. Последний вид деятельности даже находится под запретом в некоторых странах, а в ряде других облагается дополнительной комиссией.
Суть его сводится к тому, что имея преимущество в виде скорости исполнения заявок(общее время сократилось за последние два десятилетия до нескольких десятков микросекунд) и информации об ордерах поблизости от текущей цены, можно зарабатывать, заключая просто колоссальное количество сделок за один торговый день.
Итак, биржевой стакан в своём обычном исполнении представляет таблицу, в которой публикуются объёмы и направления сделок по ближайшим ценам. На рисунке ниже показан классический стакан из метатрейдера, в четвёртой версии программы с ним работать не получалось, в пятой всё зависит от брокера – если его нет или данные не обновляются, а видны лишь нули, то необходимо обратиться в техподдержку и выяснить, что требуется для корректного отображения информации.
Если речь идёт о фондовом рынке, то нужно обращаться прямо на биржу, либо через своего брокера, так как у некоторых он отключен для сохранения объёма необходимого в торговле трафика, а скорее даже его скорости. Так или иначе, это открытая информация, просто возможны некоторые условия её предоставления. Также может варьироваться “глубина” стакана, обычно он указывает цену на 20 пунктов вперёд по обоим направлениям. Здесь также может быть дело в настройках или в поставке информации со стороны брокера.
Анализ информации актуально проводить лишь в двух случаях. В первом – торговля ведётся на фондовом рынке через биржу(неважно, московская, чикагская или сингапурская), соответственно, это абсолютно достоверная информация, так как на биржах полностью отсутствуют все уловки, свойственные кухням и мелким дилинговым центрам, здесь всё строго и подотчётно, по каждой сделке есть сводка данных, которую в случае необходимости запрашивает регулятор.
Такой стакан обычно дополнен лентой обезличенных ордеров, показывающей все проходящие операции по данному инструменту. Это может помочь в определении крупного игрока, о чём речь пойдёт в описании практики применения этих скомбинированных в один источников информации. То есть в режиме постоянного обновления идут текущие и уже исполненные заявки.
Второй случай – использование информации в стакане, если она поступает не от конкретного брокера, а из более крупного пула. В самом деле, разве объёмы, проходящие по одному брокеру в состоянии отразить текущее состояние рынка? Ответ простой – конечно же нет. Один, пусть даже самый крупный брокер будет составлять проценты, а скорее даже, доли процента от общего объёма на рынке, соответственно, говорить о корреляции попросту бессмысленно.
Другое дело, когда информация поступает с достаточно крупного объединения систем электронной торговли – то есть ячейки всем известной ECN (Electronic Communication Network). В этой ситуации достаточно крупная выборка, где представлены практически все виды участников рынка – мелкие спекулянты(с объёмами до 1000 лотов), средней руки инвестфонды, а также крупные институциональные инвесторы, банки и так далее. Чем крупнее ячейка, тем больше пользы даёт её стакан, так как отражает реальный интерес, который в высокой степени будет коррелировать с общей тенденцией.
Предположим, что в наш терминал поступает достаточно достоверная информация, в той или иной степени отражающая общую динамику и тенденцию на рынке. Идеальным вариантом будет научиться отслеживать сразу несколько потоков информации по разным инструментам, так как на рынке абсолютно всё взаимосвязано и даже внезапный приход двухсот тысяч лотов на покупку какой-нибудь непопулярной пары, например новозеландского доллара к канадскому, приведёт к движению по всем остальным. Это будет краткосрочное колебание, возможно, даже в пределах одного пункта, но в целом оказывается влияние на весь рынок.
Всё довольно просто – сдвинулся новозеландец, как следствие сработали новые выставленные поблизости от цены ордера по остальным парам, допустим по евро к новозеландцу. Поскольку была инициирована покупка или продажа евро через его пару с новозеландцем, далее может произойти сдвиг по европарам и так далее, каскадно, причём затрагиваются и другие отделы, тот же фондовый или сырьевой. Всё это лишний раз подчёркивает глубокую связь между, казалось бы, далёкими друг от друга секторами бирж и инструментами.
Использование стакана актуально для срочного рынка и во внутридневных стратегиях, причём придётся уделять такой торговле очень много времени, так как буквально на каждом пункте ситуация может резко измениться. Абсолютно все колебания на минутном графике связаны с внезапными попеременными преимуществами то покупателей, то продавцов. И если просто глядя на график предсказать это довольно сложно, то вот через стакан они видны достаточно ясно, однако, не стоит забывать, что далеко не малые объёмы приходят на рынок прямо сейчас, то есть торговля ведётся “с рынка”, размещение ордеров идёт прямо по текущим котировкам.
Это вносит свои коррективы, иначе по одному лишь стакану можно было бы рисовать график на минуты вперёд с чётким маршрутом, при этом всё сильно ускорилось бы, можно сказать, в разы. Для избежания подобных ситуаций на крупных биржах присутствуют маркетмейкеры(не путать с кукловодом из теорий рыночного заговора), создающие ликвидность ив некоторой степени гасящие слишком резкие рывки. Часто к ним причисляют и просто крупных игроков, но это немного другая категория, хотя и первые, и вторые, получают прибыль с мелочи.
Рассмотрим пример со стаканом австралийского доллара к канадскому. Сразу отметим – стакан не является граалем, это просто отражение информации, трактовать которую можно по-разному. В этом конкретном случае видим достаточно крупные заявку на покупку, но она находится выше текущей цены, при этом есть больший объём продажи ниже текущей цены. Первое направление задаст ордер с рынка, который толкнёт цену вниз или вверх, это, в свою очередь, спровоцирует движение по срабатывающим ордерам, отображённым в стакане.
При достаточно сильном разбросе в объёмах, которые мы видим в покупочной части, можно ждать очень медленного движения вверх до первого значительного объёма в 7,5 миллионов лотов, а уже на этом ордере движение пойдёт резко, так как он многократно превышает предыдущие.
Аналогичная ситуация и с движением вниз – последовательная отработка. Но здесь присутствуют достаточно крупные объёмы по сравнению с заявками на покупку, это говорит о том, что движение вниз будет развиваться динамично, при недостаточной ликвидности и активности торгующий прямо сейчас, такой диапазон может быть взят и за одну минутную свечу. Чем глубже стакан, тем больше информации есть в распоряжении трейдера и тем дальше он может строить планы.
Постоянное нарастание объёмов или же их удержание в одном направлении на одном уровне свидетельствует о размещении крупного актива, который в зависимости от поведения объёмов в стакане может дать понимание дальнейшего поведения – будет либо продолжение текущего импульсного движения, либо образование консолидации, для которой характерны некоторые признаки.
На самом графике всё происходит следующим образом. В тот момент, когда в стакане постоянно присутствуют сопоставимые друг с другом объёмы по соседним котировкам – сигнал к крупному размещению. В тот момент, когда они преобладают над покупочными – рынок движется вниз, эти моменты отмечены красными стрелками. Синие стрелки показывают тот момент, когда в стакане начинают появляться покупки, причём они перекрывают эти постоянные объёмы на продажу.
Этот цикл может повторяться несколько раз, рисуя выше упомянутую консолидацию. Понять, куда дальше цена пойдёт поможет как раз таки наблюдение за стаканом. Если поток объёмов для продажи не уменьшается, а остаётся стабильным или даже растёт – наиболее вероятно продолжение тенденции, соответственно, ждём ослабления покупок.
В тот момент, когда продажи перестают выглядеть систематическими, появляется разный, отличающийся в несколько раз объём по каждой из цен, становится ясно, что актив либо размещён, либо ожидается откат, после которого всё начнётся снова.
И в том и в другом случае для трейдера это сигнал к выходу из позиции, так как нет ясности, что будет дальше. Вообще, торговля по стакану в большей степени позволяет понимать, где размещены большие деньги и какие уровни могут послужить причиной для разворота, а также окончания коррекции. Свою определённую роль могут сыграть и интересы продавцов деривативов, например, опционов.
Они могут защищать определённые уровни, размещая огромные объёмы и не давая цене подойти к ним. Именно поэтому так часто можно увидеть отработку консолидаий в разные стороны. Иногда это по классике графического анализа – паттерны продолжения тренда (флаг, вымпел), а иногда внезапный разворот. Точно также и в обратном направлении – нужно загнать цену на определённый уровень для исполнения каких-либо обязательств. Всё это достаточно хорошо видно в стакане, следуя вышеописанным методам оценки происходящего, можно без труда следовать за крупным участником, причём выходить из сделки вместе с ним.
Есть более сложные решения, такие как представленный выше скриншот, а также довольно известный и пользующийся популярностью стакан Оанды. Главные отличия от обычного заключаются в том, что наряду с информацией по общему объёму также известны объёмы конкретно покупок и продаж, что тоже в некоторой степени может дать представление о будущем цены.
К тому же Оанда даёт доступ к информации о размещении стопов и тейков, а не только ближайших ордеров покупок и продаж. Для любителей теории заговора это повод определить направление движения на снятие стопов, для всех остальных – понимание местоположения большого объёма отложенных ордеров в виде стопов и тейков, на которых вполне вероятен сильный рывок – большой объём вряд ли будет быстро поглощён рыночными входами прямо сейчас.
Нужно отметить, что обычно так и происходит – на таких стопах цена делает резкое ускорение, а на тейках не только тормозит, но и локально разворачивается.
В контексте фондового рынка и использования ленты обезличенных ордеров получается ещё больше информации о крупном участнике. Не смотря на попытки маскировать свои большие входы, есть некоторые методы его определения. Первый заключается в том, что по определённой цене выставляется не сразу весь объём, а постоянно обновляется.
Например, вместо 10000 лотов появляется только две тысячи. После того, как их разобрали, снова две тысячи, и так далее. В этом случае в ленте всё отображается и можно догадаться, что цена дальше этого уровня в ближайшее время не уйдёт. Следующий вариант – разбиение крупного ордера на равные или практически равные объёмы через одинаковые интервалы времени.
Например, каждые тридцать секунд(или пять минут, это не так важно, всё хорошо читается в ленте) появляются схожие ордера. Вычислить не сложно, при этом появляется понимание направления крупняка.
В целом, использование стакана даёт определённые преимущества, но требует уделения большого количества времени и внимания. К тому же некоторым недостатком можно назвать то, что применим он исключительно в краткосрочной перспективе и абсолютно бесполезен в среднесрочных стратегиях, можно лишь использовать для уточнения входа в рынок и точного понимания, где будет краткосрочный разворот.
Биржевой стакан в трейдинге. Как использовать
В трейдинге существуют десятки инструментов, которые применяются для повышения успешных сделок. Один из таких инструментов – биржевой стакан. Далее разберем, что это такое и как его можно использовать в трейдеру.
Спрос и предложение – это основа того, что движет рынком. Если спрос доминирует над предложением, то цена будет расти, а если предложение доминирует над спросом, то наоборот – снижаться. В биржевом стакана как раз таки отображены заявки на спрос (покупки) актива и его предложения (продажи).
Биржевой стакан – это список актуальных заявок на покупку и продажу актива.
Стакан таже может называться книгой ордеров, глубиной рынка, стаканом заявок. Стакан разделен на две части: в классическом виде снизу (зеленым цветом) – активные заявки на покупку, сверху (красным цветом) активные заявки на продажу. Также он может быть разделен на обе стороны: слева и справа. В центре – ближайшая цена, по которой можно купить или продать актив.
В заявках как на покупку, так и на продажу отображается две информации:
- Цена заявки. В первом столбе информация о цене, по которой готов продать или купить трейдер.
- Объем заявки. Во втором столбце объем той заявки, по которой готов продать или купить трейдер.
Как работает биржевой стакан
Рассмотрим пример биржевого стакана, как бы он выглядел на бабкиных рынках помидор.
Рис. 1 – Биржевой стакан на рынке помидор
Верхняя часть стакана выделена красным цветом – это продавцы. В трейдинге продавцов называют предложением – ASK (аски), а покупателей спросом – BID (биды). Предложение на этом рынке представлено продавцами из бабулек, которые вырастили помидоры на своей даче. Спрос будем представлять мы с вами, то есть покупатели, которые решили прикупить домашних помидорок под жареную картошечку, ммммм.
Все актуальные заявки в стакане – это лимитные ордера. То есть, помидоры у бабулек есть в наличии, а мы пришли на рынок с деньгами. В левом столбце указана цена, именно по такой цене бабки готовы продать свой товар покупателям. В правом столбце объем, именно столько помидор в кг есть у бабулек. Мы с вами, если будем покупать помидоры, будем открывать рыночные ордера, или брать помидоры за столько, за сколько сможем купить. А если мы начнем искать товар по определенной цене, например 26 руб. за кг, то попадем в список покупателей и станем участниками стакана.
Самая первая красная строчка (снизу) – это лучшая цена на продажу, то есть самая дешевая. Самая первая зеленая строчка (сверху) – это лучшая цена на покупку, то есть самая дорогая. Если вы захотите купить килограммчик, то смело сможете приобрести его за 32 рубля. Если захотите принять участие с бабками и продать свои помидорки по любой цене, то самая дорогая, по которой будет покупатель – 30 рублей.
А если придет дядька с большой семьей, который собирается закупиться помидорами по полной и намариновать их на зиму? Допустим, ему необходимо 100 килограмм. Баба Зина продает по 32 руб, но у нее есть всего 5 кг. Окей, 5 купил, осталось еще 95. Еще 12 заберет по 33, 7 по 35, 24 по 35,5 и тд, пока не заполнит весь свой объем. Дядька скупает по любой цене, или он работает рыночными ордерами. Аналогично будет и в обратную сторону.
Нюансы в стакане
Если вы обратили внимание, то могли заметить надпись спред на рисунке 1. Что это такое?
Спред (Spread) – это разница между лучшими ценами на продажу (Ask) и на покупку (Bid).
По сути, это пустота. На форексе она создается искусственно, чтобы брокер смог заработать на ваших сделках. Он может быть как плавающий, так и фиксированный. На рынке помидор спред естественный, или нет бабки, которая продаст свои овощи по 31 за кг, или нет покупателя, готовый купить по 31 за кг. Когда цена продажи и покупки совпадает, например, bid и ask равны 31, то происходит сделка. Продавец с коляской потопла на трамвай, а покупатель пошел выбирать себе картошку.
Рис. 2 – Биржевой стакан на рынке помидор. Рассмотрим присутствие спреда и отсутствие некоторых цен.
Второй момент. В стакане отображаются не все цены, например, нет помидор по 34 рубля. Кто съел? Никто, просто бабка уже продала свои 10 помидорок и уже давно в огороде, а может такого продавца и не было вовсе. В торговых платформах по умолчанию стоит настройка, чтобы не отображать такие моменты, иначе стакан на малоликвидных помидорных рынках может выглядеть с множеством пустых строк. Таблица так выглядит удобнее и компактнее.
Реальный биржевой стакан
Рис. 3 – Биржевой стакан фьючерсов на акции сбербанка. Платформа “Квик”.
На рисунке 3 представлен реальный биржевой стакан, слева график фьючерса на акции сбербанка. Цена актива в данный момент составляет 16 907, именно такое значение выделено красным на графике, это же значение находится по лучшей цене в стакане. Разница между Bid и Ask = 16 907 – 16 902 = 5 пунктов. При повышении или снижении цены, стакан будет смещаться соответственно.
На данном примере нет пробелов в цене и стакан полностью заполнен ордерами по все ценам (не считая спреда). Если вы захотите купить 1 лот рыночным ордером, то копите его по цене 16 907, именно эта цена самая наилучшая. Если нужно закупиться на всю котлету, например 50 лотов, то 13 купите по 16 907, 30 по 16 908 и оставшиеся 7 по 16 909. Тоже самое касается продажи.
В стакане находятся, как я уже ранее писал, только лимитные ордера, сюда же относятся лимитки тейк-профитов. Стоп-лоссы – это рыночные ордера и в стакане соответственно не показываются. Количество объема, указанное в столбце продажа и покупка, суммируются от всех трейдеров. Один мог выставить заявку на 1 лот, второй на 10 лотов, третий на 10 тыс. лотов.
Размер заявки в биржевом стакане
На каждом инструменте заявки разделяют на мелкие, средние и крупные. Где и какой объем нужен для определения размера заявки, зависит исключительно от инструмента и его ликвидности. В одном активе мелкая заявку будет равняться 10 лотом, в другом 1000.
На мелкие и средние заявки не уделяют должного внимания, однако если они одинаковые, то это стоит учитывать. Крупные заявки имеют ценное значение. Если крупный игрок заходит на рынок лимитным ордером, например какой-нибудь китаец с папкиной кредитки решил купить акций на 1 млн. долларов, то такую заявку точно не оставят без внимания трейдеры. Почему? На нее будут ориентироваться, так как это барьер для снижения или повышения цены и будет работать как зона сопротивления или поддержки. Такую заявку видят все.
Чтобы скрыть свой объем, дядьки с толстым кошельком скрывают ее видимость. Это делается при помощи встроенных параметров при выставлении заявки в терминале биржи – айсберг заявка. Она работает очень просто – дядька хочет продать 1000 лотов, а в стакане будет отображаться всего 10, или 50, или 1. Столько, сколько ему понравится. Делается это для того, чтобы трейдеры не увидели барьер для цены и что собираются делать крупные игроки.
Как использовать биржевой стакан в трейдинге
Умение использовать стакан в трейдинге – это способ повысить свой винрейт. Однако, если вам кажется, что тут все просто, то вам всего лишь кажется. Крупные игроки используют множество уловок, чтобы заманить неосведомленных трейдеров в покупки или продажи, когда цена собирается идти совсем в другую сторону.
Айсберг заявки
Айсберг-заявки используют игроки с большими деньгами. Однако и тут есть хитрости.
- Использование айсберга, как способ скрыть крупную заявку. Простая причина, просто трейдер не захотел афишировать свою сделку.
- Использование айсберга, как способ удержать цену. Иногда такие заявки применяют для того, чтобы сдерживать цену. Но, если смотреть не только на стакан, но еще и на ленту, то увидеть айсберга довольно просто. Вы сможете увидеть большой поток рыночных ордеров, однако цена стоит на одном месте, а в стакане нет крупных лимиток.
- Никто не знает, насколько большой этот айсберг. Обнаружить его просто, но вот когда он закончится, неясно. Однажды я наблюдал за айсбергом на российском рынке акции – акции банка ВТБ. Там был айсберг настолько огромен, что смог в течении всего дня поглотить все поступающие ордера на покупки от позитивных новостей.
Крупные заявки
В стакан могут выкидывать и большие видимые объемы. Торгуете себе спокойно и тут бац, заявка, 100-кратно превышающая все остальные. Такие вбросы обычно делают:
- Для отпугивания толпы залетать в сделку. Например, цена приближается к зоне сопротивления, все говорит о том, что сейчас полетим на луну. И вот, откуда не возьмись, появился лимитный ордер на кучу лотов. Все трейдеры взгрустнули, прикрыли терминал и пошли кушать печеньки.
- Для поддержания толпы. Допустим, цена только что пробила зону поддержки, цена летит в тар-тарары. Чтобы у трейдеров не появился соблазн ловить подающий нож, в стакане начинают появляться большие объемы на продажу. Этим крупняк дает пенделя тем, кто еще на запрыгнул в продажи ранее. Обычно такое происходит на выходе из ренжа, когда цену нужно гнать, как стадо овец в колхозе.
Алгоритмы
Чтобы совсем скрыться от любопытных, крупные игроки используют алгоритмы. Бот разбивает одну крупную заявку на десятки, а то и сотни более мелких. Это тоже можно заметить. Например в стакане была заявка в 10 лотов, как только ее разбирают, бот подкидывает еще 10. Аналогично происходит с рыночными ордерами в ленте. Там перед важным движением, бот начинает выкидывать по рынку десятки и сотни ордеров равными частыми.
Если внимательно следить за лентой и стаканом, то можно с высокой вероятность предугадывать дельнейшее движение цены. Однако стоит помнить, что е стоит этого делать в рандомном месте. Уделяйте больше внимания консолидациям и выходам из нее.
Стакан – это с одной стороны очень простой, а с другой довольно хитрый инструмент. Используйте его сигналы с осторожностью и не ограничивайтесь лишь им одним. Совет: откройте стакан любого понравившегося вам инструмента и просто наблюдайте за ним до тех пор, пока не придет понимания его работы на практике. В свое время я уделил ему целую неделю и все стало настолько прозрачным, что сейчас применять его торговле мне нет необходимости.