Что такое ОФЗ и стоит ли сейчас покупать облигации федерального займа
Самый популярный способ размещения свободного капитала – открыть банковский вклад. Однако сегодня на рынке имеется альтернативный вариант в виде приобретения гособлигаций. Расскажем в статье, что такое облигации федерального займа, насколько они надежны и стоит ли сейчас покупать ОФЗ.
Что такое ОФЗ простыми словами
Облигации федерального займа для физических лиц – это долговые ценные бумаги, выпускаемые Минфином РФ. Покупая облигацию, инвестор выступает в качестве кредитора государства. Министерство финансов обязуется в заранее оговоренную дату выплатить весь номинал бумаги.
Так как котировки по облигациям федерального займа подвержены влиянию спроса и предложения на финансовом рынке, инвестор может приобрести облигацию по цене выше или ниже номинала. При этом погашаться ОФЗ будут только по номинальной стоимости.
Цель выпуска облигаций ОФЗ:
- снижение дефицита государственного бюджета;
- финансирование целевых программ правительства;
- погашение внешнего долга страны.
Государственные облигации – наиболее надежные ценные бумаги на рынке, так как гарантом обязательного возврата денег выступает государство в лице Минфина.
Чем отличаются от других инструментов инвестирования
Инвесторы приобретают ОФЗ России, если не склонны к чрезмерному риску, ищут способ максимальной сохранности денег или не имеют должного опыта при инвестировании в более сложные финансовые инструменты.
Помимо ОФЗ, на финансовом рынке есть корпоративные облигации и акции. Можно также открыть банковский вклад. Однако зачастую инвесторы оставляют свой выбор именно на покупке облигаций федерального займа по нескольким причинам.
- Если сравнивать ОФЗ для физических лиц с акциями, то государственные облигации обладают более низким уровнем риска и имеют стабильный доход.
- Рассматривая ОФЗ как альтернативу банковскому вкладу, стоит отметить, что облигации федерального займа для населения позволяют инвестировать в различные отрасли экономики (нефтегазовую, горнодобывающую и т. д. ), а не только в банковский сектор. Также немаловажно для инвестора то, что ОФЗ можно продать в любой день без ограничений.
- Главное преимущество ОФЗ перед корпоративными облигациями, выпущенными акционерными компаниями, – более высокая надежность эмитента.
Для добавления в инвестиционный портфель инвестора облигаций федерального займа подойдут как краткосрочные, так и долгосрочные государственные бумаги.
Доходность ОФЗ
Доходность по облигациям федерального займа зависит от нескольких составляющих:
- Ключевая ставка ЦБ. Когда Центральный банк страны увеличивает размер ставки, доходность облигаций растет, и наоборот.
- Срок погашения. Чем дольше ОФЗ будет обращаться на рынке ценных бумаг, тем большую доходность получит инвестор.
- Рыночная стоимость ОФЗ. Если инвестор купит облигации по цене ниже номинала, то доход от инвестирования повысится, так как при погашении облигации эмитент выплатит полный номинал бумаги.
Какие бывают виды
Облигации федерального займа различаются между собой сроком погашения, частотой и датой выплаты купона.
Рассмотрим следующие виды ОФЗ:
- С постоянным доходом(ОФЗ-ПД). Размер выплаты купонного дохода не подлежит изменению, так как определяется заранее Минфином.
- С фиксированным доходом (ОФЗ-ФД). Особенность таких облигаций состоит в том, что изначально инвестору известен размер дохода по долговой ценной бумаге. Однако впоследствии величина купонных выплат может изменяться на некоторый период.
- С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Купон долговой ценной бумаги зависит от среднего значения процентной ставки по межбанковским кредитам (RUONIA).
- С индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). Номинал облигации увеличивается на размер инфляции, а купон фиксируется на весь срок обращения ОФЗ. Такие облигации помогают инвестору защититься от инфляции.
- С амортизацией долга (ОФЗ-АД). Возврат номинала ценной бумаги производится эмитентом в течение всего срока погашения.
- Народные облигации (ОФЗ-н). Облигации могут купить только физические лица в банке, так как ОФЗ-н не торгуются на бирже. Кроме этого, купонная доходность подобных бумаг со временем растет.
Полный перечень облигаций федерального займа представлен на сайте Московской биржи. Информацию по народным ОФЗ можно получить в банке, который имеет право на их реализацию.
Как купить облигации федерального займа физическому лицу
Изучим способы, как инвесторы могут приобрести гособлигации.
Покупка с помощью брокера
Один из вариантов стать владельцем ОФЗ – воспользоваться услугами брокера.
После того как посредник выбран, инвестор заключает с ним договор на обслуживание.
Самый популярный способ покупки новых выпусков ОФЗ – проведение сделки через мобильное приложение брокера. При этом есть и другие варианты, где физическому лицу купить гособлигации: в офисе брокера, по телефону или через торговый терминал.
Сделка через банк
Банки также могут выступать посредником между инвестором и биржей наравне с инвестиционными и брокерскими компаниями.
Однако при этом у некоторых финансовых учреждений имеется особое преимущество. Уполномоченные Министерством финансов РФ Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк и Почта Банк обладают правом покупки и продажи ОФЗ-н – так называемых народных облигаций.
Сделки с ОФЗ-н имеют ряд особенностей:
- При покупке и досрочной продаже бумаг инвестор должен уплатить комиссию, размер которой зависит от количества купленных облигаций.
- Минимальная сумма вложения в народные государственные бумаги составляет 10 тысяч рублей.
- Продажа облигаций в течение первого года после покупки приводит к потере накопленного купонного дохода.
Инвестиции в ПИФ
Если инвестор в силу определенных обстоятельств не может самостоятельно выбрать и купить отдельные облигации, стоит рассмотреть вариант приобретения доли в паевом инвестиционном фонде.
При инвестировании в ПИФы гособлигаций важно не забывать два момента:
- Из суммы полученной прибыли всегда вычитается размер комиссии за управление деньгами.
- Ни один паевой инвестиционный фонд не может гарантировать инвестору получение дохода от вложения капитала в ОФЗ.
Среди популярных российских ПИФов выделяют биржевой паевой инвестиционный фонд SBGB, отслеживающий индекс Мосбиржи государственных облигаций, и фонд INFL, состоящий из облигаций с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН).
Способы заработка
Имеется несколько вариантов, как можно получить доход по облигациям федерального займа.
Купля-продажа
Допустим, инвестор купил 10 государственных облигаций по номинальной стоимости 1000 руб. за шт. с доходностью 8% годовых и выплатой купона 2 раза в год.
Через полгода рыночные котировки по облигациям повысились и достигли отметки в 1010 руб. Инвестор продал российские ОФЗ и зафиксировал прибыль.
Рассчитаем полученный доход от перепродажи государственных облигаций:
1010 руб. * 10 шт. – 1000 руб. * 10 шт. = 100 руб.
Помимо этого, за полгода инвестору начислили половину годового купона (4%):
1000 руб. * 10 шт. * 0,04 = 400 руб.
Таким образом, общий чистый доход за период владения ОФЗ составил 500 руб. (400 руб. + 100 руб.).
Купонный доход
Рассмотрим на примере, как выплачивается участнику рынка купонный доход по ОФЗ.
Представим, что инвестор приобрел три облигации федерального займа по номиналу 1000 руб. за шт. с купонным доходом в 10% годовых. Частота выплаты процентов – один раз в год.
Каждый год эмитент будет выплачивать покупателю облигации 100 руб. в виде купона с одной бумаги. Общая сумма годовых выплат составит 300 руб. (1000 руб. * 0,1 * 3 шт.).
Погашение облигации по условиям выпуска планируется через 2 года. Соответственно без учета реинвестирования инвестору выплатят 600 рублей в виде купонов и вернут номинальную стоимость каждой облигации.
Покупка с ИИС
Покупая ОФЗ, физическое лицо также может инвестировать через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).
Преимущество ИИС перед обычным брокерским счетом состоит в возможности получить налоговый вычет.
- Вычет типа «А». Инвестор имеет право вернуть 13% от суммы внесенных средств на ИИС. Максимально налоговый вычет составляет 52 тысячи рублей. Соответственно льгота может быть предоставлена на сумму не более 400 тысяч рублей.
- Вычет типа «Б». Подобное налоговое послабление позволяет инвестору освободить от налогообложения всю прибыль, полученную в результате финансовых сделок через ИИС.
Налогообложение
С 2021 года купонный доход со всех видов ОФЗ облагается НДФЛ по ставке 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.
Если инвестор намерен открыть ИИС для покупки ОФЗ, он может воспользоваться определенными налоговыми льготами.
Плюсы государственных облигаций на сегодняшний день
Покупка облигаций федерального займа – наиболее безопасный способ инвестирования средств на фондовом рынке по ряду причин:
- хорошая альтернатива банковскому вкладу;
- низкая вероятность банкротства эмитента в лице государства;
- стабильный денежный поток.
В связи с высокой волатильностью на российских биржах, инвесторы задаются вопросом, что делать с ОФЗ сейчас.
С целью стабилизации финансового сектора 28 февраля Центральный банк России повысил ключевую ставку до 20%. По этой причине рыночные котировки большинства ОФЗ существенно снизились (примерно на 30–40% по отношению к номинальной стоимости).
Для тех инвесторов, кто только планирует покупать облигации Минфина, сегодня наиболее удачный момент для совершения финансовой сделки.
Есть ли риски вложений в гособлигации
Так как котировки облигаций федерального займа постоянно изменяются, такой вид актива также подвержен различным рискам:
- дефолту эмитента;
- экономическим санкциям;
- росту инфляции;
- низкой ликвидности на рынке ОФЗ.
Вышеперечисленные факторы негативно влияют на облигации и приводят к снижению рыночной стоимости долговых ценных бумаг.
При возникновении подобных ситуаций в зону риска попадают те инвесторы, кто приобрел гособлигации до наступления перечисленных экономических явлений.
Лучшие облигации ОФЗ для покупки сейчас
Ниже составлен список наиболее привлекательных гособлигаций для обычных инвесторов с различной ставкой купона, доходностью и сроком погашения.
Что такое ОФЗ — государственные облигации — и что о них обязательно нужно знать инвестору
ОФЗ — надёжный инструмент инвестирования. Начните знакомство с ним с этого гайда. Рассказываем всё о доходности, рисках, видах, покупке ОФЗ и налогах.
Иллюстрация: Катя Павловская для Skillbox Media
Есть мнение, что ОФЗ — лучшая альтернатива банковским вкладам. Купить бумаги почти так же легко, как открыть вклад, а заработать на них можно больше.
В этом материале Skillbox Media разберёмся:
-
ОФЗ; облигации;
- какие виды ОФЗ бывают;
- какая доходность у государственных облигаций;
- нужно ли платить налоги;
- какие риски есть у ОФЗ; ОФЗ;
- как узнать больше об инвестициях.
Что такое ОФЗ
ОФЗ (облигации федерального займа) — это долговые ценные бумаги, выпущенные государством. Покупая их, вы даёте деньги в долг государству, а оно возвращает их с процентами.
Выпуском облигаций занимается Министерство финансов России. Благодаря им Минфин покрывает дефицит федерального бюджета. Долговые обязательства государства по ОФЗ обеспечены всем имуществом в собственности Российской Федерации. Это означает, что, если у Минфина не окажется свободных средств на погашение облигаций, министерство продаст имущество или использует резервы и всё равно вернёт долг.
Облигации — это долговые свидетельства. Поэтому инвесторы заранее знают, сколько заработают. В описании выпуска ОФЗ указаны срок займа, его размер и процентная ставка, которую государство заплатит за пользование деньгами.
Как работают ОФЗ, что такое купоны и номинал
Когда Минфин понимает, что ему нужны деньги, он готовит выпуск ОФЗ. Выпусков может быть несколько в год, каждому присваивают уникальный номер. Когда ценные бумаги выходят, их сначала продают на аукционах крупным инвесторам. Следить за аукционами можно на сайте Минфина.
Часть облигаций, не проданных на аукционе, выпускают на биржу. Там их может купить любой желающий. Цена на облигации федерального займа на бирже может меняться в зависимости от спроса и факторов, влияющих на доходность бумаг, — например, от ключевой ставки Центробанка .
Когда инвестор покупает ОФЗ, он становится владельцем ценной бумаги и получает по ней купоны и номинал.
Купонами называют денежные выплаты — проценты за пользование деньгами. Их выплачивают несколько раз в год.
Размер купонов указывают в процентах годовых. Если в описании ОФЗ указан купон в размере 8%, это значит, что сумма всех купонов за год составит 8% от суммы номинала.
Допустим, вы купили облигацию номиналом 1000 рублей и с купоном в 8%. Выплата купонов будет четыре раза в год. Каждый раз вы будете получать по 20 рублей — в сумме за год это 80 рублей, или 8% от номинала. Если бы выплата купонов была два раза в год, вы бы получали по 40 рублей.
Номинал — сумма, которую государство заплатит в конце срока действия облигации федерального займа. Эта выплата называется погашением ОФЗ. Номинал получает последний владелец ценной бумаги.
Допустим, вы купили облигацию в январе 2023 года. Срок погашения — январь 2025 года. За два года владения ОФЗ вы получите 160 рублей купонного дохода, а в январе — 1000 рублей номинала.
Облигации можно покупать и продавать когда угодно, пока они не погашены. Но получать купонный доход вы будете только за тот срок, который владеете бумагой.
Виды облигаций федеральных займов
Размер купонов и порядок выплат могут быть разными. В зависимости от этого выделяют пять видов ОФЗ: ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-ИН, ОФЗ-АД и ОФЗ-н. Расскажем о каждом подробнее.
ОФЗ-ПД — это облигации с постоянным купонным доходом. Размер купона известен заранее и не меняется ни при каких условиях.
Это самый распространённый вид облигаций на Московской бирже.
ОФЗ-ПК — это облигации федерального займа с переменным купонным доходом. Ставка купона привязана к индикатору RUONIA. Это средняя ставка, по которой крупнейшие банки России выдают друг другу кредиты на один день. Она практически совпадает с ключевой ставкой Центробанка.
В некоторых выпусках ОФЗ-ПК к купону добавляют премию — фиксированную надбавку. Обычно она составляет от 0,4% до 1,6% ставки RUONIA.
ОФЗ-ИН — это облигации с индексируемым номиналом. Размер купона в них не меняется — он достигает 3%. Но эти 3% считают от номинала, который индексируют. Поэтому каждый раз инвесторы получают разные суммы.
Номинал индексируют в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги. Его рассчитывает Росстат. Индексация происходит с задержкой в три месяца. Например, если индекс потребительских цен вырастет на 5% в феврале, номинал облигации федерального займа изменится на эти 5% только в мае.
ОФЗ-АД — это облигации с амортизацией долга. Амортизация означает, что государство погашает номинал не один раз в конце, а по частям. Например, выплачивает по 20% от номинала каждый год. Размер купона по ОФЗ-АД фиксирован и известен заранее, как и у ОФЗ-ПД.
ОФЗ-н — это облигации для физических лиц. Буква «н» в их названии расшифровывается как «народные». Размер купона по ОФЗ-н известен заранее, но не постоянен. Он постепенно увеличивается: чем меньше осталось до срока погашения, тем выше процент. Например, в первый год размер купона может составлять 4,1% годовых, в третий — 5,7%.
ОФЗ-н — единственный вид облигаций, которые нельзя купить на бирже. Их продают уполномоченные банки — «Сбер», ВТБ, «Почта Банк» и Промсвязьбанк.
Какая доходность у облигаций федерального займа
Доходность по облигациям зависит от купонного дохода и рыночной цены.
Средний размер купона у ОФЗ-ПД, ОФЗ-ИН, ОФЗ-АД и ОФЗ-н составляет 6–10% годовых. У ОФЗ-ПК он зависит от ставки Центробанка и может достигать, например, 14%.
Обычно размер купона зависит от срока облигации. Чем больше срок, тем выше купонный доход в процентах годовых. Например, у облигаций сроком на три года он может составлять 5,3%, а у бумаг сроком на 15 лет — 8,45% годовых.
Рыночная цена облигаций федерального займа может меняться, но не так сильно, как цена на акции. Стоимость зависит от спроса на ценную бумагу и факторов, влияющих на её доходность. Обычно она колеблется незначительно — в пределах 1–10% от стоимости номинала. Но бывают случаи, когда рыночная цена отличается от номинала на 20–30%.
Если купить ОФЗ, когда её рыночная цена меньше номинала, реальная доходность вырастет. Если рыночная стоимость больше номинала, доходность снизится.
Выгоднее всего покупать ОФЗ, привязанные к инфляции или ставке Центробанка, тогда, когда их рыночная цена меньше капитала.
В целом доходность государственных облигаций сопоставима с доходностью от вкладов в банках или чуть превышает её. Эксперты часто называют ОФЗ инструментом для сохранения денег с учётом инфляции.
Нужно ли платить налоги владельцам ОФЗ
Весь доход от владения облигациями федерального займа облагается налогом. Доход может быть двух видов:
- купонный доход — все выплаты, которые инвестор получает от государства в качестве процентов;
- доход от продажи — разница, которая остаётся у инвестора, если он продал облигацию дороже, чем купил.
К доходу от продажи также относят доход от погашения. Если инвестор купил облигацию за 900 рублей и при погашении получил номинал 1000 рублей, он заработал 100 рублей и заплатит с них налог.
В большинстве случаев налоги удерживают автоматически — самому ничего платить не нужно.
Размер налога зависит от того, сколько зарабатывает инвестор. С 2022 года работает прогрессивная шкала НДФЛ, которая устанавливает следующие размеры налогов:
- 13% — если доход инвестора не превышает 5 миллионов рублей за календарный год;
- 15% — если доход инвестора больше 5 миллионов рублей за год.
15% берут с сумм, превышающих 5 миллионов рублей. Например, если инвестор заработал 7 миллионов, за 5 миллионов он заплатит по ставке 13%, а за оставшиеся 2 — по ставке 15%.
В 2023 году для расчёта налогов разные виды доходов учитывают отдельно. Это значит, что лимит считают только для доходов, полученных от инвестирования. В 2024 году, возможно, будут учитывать все доходы, не разделяя их на виды.
Сумму к уплате можно уменьшить, если покупать ОФЗ через ИИС — индивидуальный инвестиционный счёт. Он предполагает два типа вычетов: возврат до 60 тысяч рублей ежегодно или освобождение от уплаты НДФЛ за всё время, если будете пользоваться ИИС не менее чем три года.
Какие риски есть у вложений в ОФЗ
Облигации федерального займа называют самым надёжным инструментом инвестирования. Это действительно наименее рисковые ценные бумаги, но риски в них всё-таки есть. Вот они:
Дефолт. Так называют невыполнение долговых обязательств, как было в России в 1998 году. Это кредитный риск государственных облигаций. Он минимален, потому что Минфин — самый надёжный заёмщик в стране.
Рост инфляции. Если инфляция окажется выше купонного дохода, то инвестор получит отрицательную реальную доходность — то есть будет терять деньги. В случае с ОФЗ-ИН этот риск минимален.
Изменение ставки Центробанка. Если ставка резко вырастет, рыночная стоимость уже выпущенных ОФЗ может снизиться, а доходность — увеличиться. Это помешает реинвестировать деньги.
Низкая ликвидность. Это означает, что на рынке слишком мало предложений о продаже и покупке облигации. Если какой-то выпуск облигаций непопулярен, будет сложно купить или продать бумаги по разумной цене.
Повышение налогов. Если государство решит повысить налоги на доходы с инвестирования, реальная доходность ОФЗ снизится. Это общий для всех ценных бумаг риск.
Как вложиться в ОФЗ физическим лицам
Купить облигации федерального займа можно в банке, если это ОФЗ-н, или через брокера.
Чтобы купить ОФЗ-н в банке, нужно обратиться в уполномоченный банк и открыть там брокерский счёт. Это отдельный счёт для торговли ценными бумагами и валютой на бирже. Открыть его можно в приложении, на сайте банка или в ближайшем офисе.
Когда брокерский счёт откроют, нужно пополнить его и дать банку поручение о покупке ОФЗ-н — в мобильном приложении или лично в офисе. Минимальная сумма для совершения сделки — 10 тысяч рублей. На неё можно купить 10 облигаций федерального займа.
Брокер — юридическое лицо, которое даёт клиентам доступ на биржу. Без него нельзя покупать и продавать ценные бумаги, потому что биржа не работает напрямую с физическими лицами. Подробнее о том, кто такой брокер, можно почитать здесь.
В России работает более двухсот брокеров. Посмотреть полный список можно на сайте Центробанка. Чтобы получить доступ на биржу, нужно заключить договор с брокером и открыть брокерский счёт. У большинства компаний есть мобильные приложения или личные кабинеты, в которых можно продавать и покупать ценные бумаги.
Инвестировать в ОФЗ на бирже можно двумя способами:
- купить отдельные облигации — например, одну облигацию выпуска ОФЗ-26233-ПД, две — выпуска ОФЗ-52001-ИН и так далее;
- купить акцию (пай) биржевого ПИФа, состоящего из ОФЗ.
ПИФ — паевой инвестиционный фонд. Это компания, которая инвестирует одновременно во множество ценных бумаг. Покупая пай, вы инвестируете не в один выпуск ОФЗ, а во все государственные облигации, которые есть у фонда.
Стоимость акций ПИФов менее предсказуема, чем доходность от ОФЗ. Но в долгосрочном периоде ценные бумаги дают примерно такую же доходность, как государственные облигации.
Главное об облигациях федерального займа
- ОФЗ — долговые ценные бумаги, выпущенные государством. Покупая их, инвесторы получают купоны — проценты за пользование деньгами — и номинал. В зависимости от размеров и условий выплаты купонов и номиналов выделяют разные виды ОФЗ.
- Доходность ОФЗ зависит от размера купона и рыночной цены. В среднем она сравнима с доходностью по вкладам. Чем меньше рыночная цена и чем выше купон, тем больше можно заработать.
- На доход с государственных облигаций нужно платить налоги. Ставка зависит от дохода: 13% для сумм до 5 миллионов рублей и 15% — с суммы, превышающей 5 миллионов рублей.
- ОФЗ — самый надёжный инструмент инвестирования. Но в его использовании тоже есть риски: дефолт, рост инфляции, рост ставки Центробанка, низкая ликвидность и повышение налогов.
Как узнать больше об инвестициях
- Инвестировать можно не только в облигации федерального займа, но и в акции — это «части» компаний. Зарабатывать на них можно с так называемыми длинными и короткими позициями. В этом материале разобрались, в чём разница между лонгом и шортом и что лучше выбрать новичку.
- Трейдеры — те, кто зарабатывает на инвестициях. Трейдеры совершают много сделок, чтобы получить прибыль от минимальных изменений цены на ценные бумаги. Они могут зарабатывать и 10% от капитала в год, и 152%. В этой статье рассказали о профессии подробнее и собрали отзывы трейдеров и инвесторов.
- Чтобы торговать на бирже, нужно уметь контролировать риски, анализировать компании, адекватно оценивать новости. Получить эти навыки можно на курсе Skillbox «Трейдинг». Практикующие инвесторы и трейдеры учат составлять торговые стратегии, придерживаться плана и соблюдать баланс собственных и заёмных средств. Это поможет торговать в плюс.
Эти материалы Skillbox Media могут быть вам интересны
- Неквалифицированных инвесторов ждут ограничения. Как стать квалифицированным
- Гайд по NFT-арту: можно ли заработать на цифровом искусстве
- Что такое конвертируемый заём и как он помогает стартапам развиваться
- Что такое цифровой рубль и чем он отличается от обычного рубля
- Куда инвестировать деньги в случае кризиса: советуют эксперты
Ключевая ставка — «стоимость денег». Центрбанк выдаёт деньги в долг банкам минимум под процент ключевой ставки и принимает на хранение максимум под процент ключевой ставки.
Как купить облигации федерального займа (ОФЗ)?
Сегодня одним из самых надежных и, что не менее важно, выгодных способов вложения собственных средств стали облигации федерального займа. Для простоты обозначения часто используется аббревиатура – ОФЗ. Рассмотрим подробнее преимущества этого вида ценных бумаг, критерии выбора и основные правила, следование которым предоставляет возможность купить облигации государственного займа на максимально привлекательных условиях.
Об ОФЗ
Выпуском ОФЗ занимается Минфин России, что становится ключевым отличием от других ценных бумаг. По сути, решение купить облигации федерального займа означает предоставление денег в долг государству.
Различают несколько видов ОФЗ, которые обозначаются добавлением к названию ценной бумаги одной или двух букв. Например, ОФЗ-ПД – это облигации с постоянным уровнем дохода от купонов. В этом случае речь идет о гарантированной выплате определенной в момент выпуска бумаги суммы, которая не меняется.
Еще один вариант – ОФЗ-ПК – обозначает переменный купонный доход. Он определяется с учетом ставки RUONIA, что исключает возможность предсказать величину выплаты. Другие разновидности облигаций – ОФЗ-ФД (фиксированный доход), ОФЗ-АД (постепенное погашение долга), ОФЗ-ИН (индексированный номинал) и ОЗФ-н (облигации для населения или народные, как их часто называют).
Какие облигации выбрать?
На фондовом рынке одновременно находится большое количество самых разных видов ОФЗ. В результате выбор ценной бумаги для последующей покупки облигаций федерального займа становится непростой задачей.
Определяет время возвращения долга. Выбор зависит от персональных предпочтений инвестора и стратегии, выбранной для вложений – кратко-, средне- и долгосрочной. Важно помнить, что для возврата денег совсем необязательно ждать даты погашения. Ценные бумаги активно торгуются на фондовом рынке и справедливо считаются одним из самых ликвидных активов.
Правильно считаем доходность
Доходность акций государственного займа формируется из двух источников. Первый – это так называемый купонный доход, который представляет собой регулярную выплату владельцу ОФЗ.
Второй – разница между базовой и рыночной ценой бумаги. Этот вид дохода доступен в случае продажи облигации до наступления срока погашения.
Самый простой способ рассчитать доходность ОФЗ предусматривает использования различных онлайн-калькуляторов. Найти подобные онлайн-сервисы не составляет труда – они размещаются в свободном доступе на сайтах брокеров и многочисленных тематических интернет-ресурсах. Все, что требуется от пользователя, выбрать вид ОФЗ и указать сумму инвестиций. Расчеты выполняются автоматически, после чего на экран выводит сумма с учетом полученного инвестором дохода.
На что еще обратить внимание?
Решение купить акции государственного займа обычно базируется на достоинствах этого варианта инвестирования. Поэтому именно с изучения преимуществ ОФЗ следует начать знакомство с ценной бумагой. Главными из них выступают такие:
- гарантия возврата средств от государства, что превращает облигации в один из самых защищенных активов;
- получение промежуточного дохода в виде купонов, заметно превышающего ставки по банковским вкладам;
- доступность ценной бумаги – порог входа на рынок ОФЗ начинается с 10 тыс. руб.;
- разнообразие ОФЗ, представленных на сегодняшнем российском рынке, что позволяет подобрать подходящий вариант инвестиций.
Как купить бумаги?
Чтобы приобрести ОФЗ (облигации федерального займа), частному инвестору предоставляется на выбор три способа. Рассмотрим особенности каждого из них.
Брокер
Самый популярный на сегодня вариант. Несмотря на кажущуюся сложность, считается самым выгодным из трех доступных. Для начала торговли на рынке требуется открыть брокерский счет, причем большинство брокеров оказывает услугу дистанционно, в том числе – с помощью приложений для мобильных устройств.
Величина комиссии за совершение операций на фондовом рынке составляет доли процента. Выбор ОФЗ не ограничивается ничем, кроме желаний и запросов клиента.
Такой способ подходит только для одной разновидности ценных бумаг – ОФЗ-н, выпуск которых стартовал в 2017 году. Право на их продажу непосредственно гражданам предоставлено нескольким крупным российским банкам, в числе которых: СберБанк, ВТБ, Почта Банк и Промсвязьбанк. Минимальная сумма для входа на рынок определяется правилами конкретной финансовой организации. Размер комиссии зависит от суммы вложений и варьируется в пределах от 1,5% до 3,0%, что заметно выше, чем у брокеров.
ПИФ или управляющая компания
В этом случае речь идет о покупке пая в Паевом инвестиционном фонде. Формированием портфеля ценных бумаг, включающего ОФЗ, занимаются специалисты управляющей компании. Фактически, инвестор передает денежные средства в траст для последующего управления.
Очевидным плюсом такого варианта инвестирования выступает отсутствие необходимости открывать брокерский счет и самостоятельно принимать решение по выбору инвестиционных инструментов. Минусами становится достаточно заметная комиссия, которая определяется правилами УК, и далеко не всегда высокая доходность вложений, зависящая от квалификации специалистов управляющей компании и конъюнктуры рынка.
Ошибки новичков
Первой и главной ошибкой новичков при покупке облигаций федерального займа становится неправильная и очень завышенная оценка доходности ценной бумаги. При всех многочисленных достоинствах ОФЗ, она выступает как защитный актив.
Уровень получаемого дохода относительно невелик. Особенно, если учесть комиссию, которую неизбежно придется заплатить – банку, брокеру или управляющей компании.
Как расшифровывается аббревиатура ОФЗ?
Очень просто – облигация федерального займа. Фактически покупка ценной бумаги означает, что инвестор дает деньги в долг российскому государству.
Кто выпускает ОФЗ?
Выпуском ОФЗ занимается Министерство финансов РФ. Именно поэтому облигации федерального займа относятся к числу самых надежных ценных бумаг, представленных на отечественном фондовом рынке.
Какой доход можно получить при покупке ОФЗ?
Доход варьируется от 5% до 11% и зависит от нескольких факторов. Главные из них – текущая ситуация на финансовом рынке страны и срок погашения облигации.
Какие способы приобретения ОФЗ доступны рядовым гражданам?
Частным лицам доступны три способа покупки ОФЗ – через уполномоченные банки (для ОФЗ-н), через брокера или через управляющую компанию. Каждый из вариантов имеет как плюсы, так и минусы, а потому выбор зависит от личных предпочтений потенциального инвестора.
Альтернативы ОФЗ
Сегодняшний российский фондовый рынок предоставляет инвесторам обширный набор возможностей. Достойными альтернативами традиционным ОФЗ выступают:
- субфедеральные, муниципальные и корпоративные облигации. Выпускаются, соответственно, субъектами РФ, муниципалитетами и крупными компаниями. Отличаются по доходности, надежности и другим параметрам, причем достаточно заметно. Это обеспечивает возможность выбрать подходящую ценную бумагу для любой инвестиционной стратегии;
- акции российских и зарубежных компаний. Предоставляют еще большее разнообразие возможностей – как количественное, так и качественное;
- биржевые фонды. Различаются по нескольким параметрам, главным образом – по специфике инвестиционных активов. Обычно речь идет о так называемых ETF, которые специализируются на вложениях в облигации, акции, денежные средства в разных валютах, в золото.
Как заработать больше за счет вычета?
Сотрудничество с брокером предоставляет возможность открыть ИИС или индивидуальный инвестиционный счет. В этом случае инвестор получает право претендовать на налоговый вычет. Для этого необходимо выполнить ряд условий, которые касаются величины инвестиций и срока использования ИИС. Предельная сумма возврата из бюджета – 52 тыс. руб. в год.
Риски ОФЗ
Одним из главных достоинств ОФЗ выступает защищенность вложений инвестора. Единственным существенным риском ценной бумаги становится дефолт, объявленный государством, а потому крайне маловероятный.
Даже международные санкции, например, запрет на владение ОФЗ иностранным гражданам, вряд ли приведет к серьезным долгосрочным последствиям.
Плюсы и минусы бумаг федерального займа
Покупка ОФЗ – надежное вложение с неплохой доходностью и гарантированной защитой со стороны государства. Отсутствие сколь-нибудь серьезных рисков заслуженно считается главным достоинством этого способа инвестиций.
Существенным недостатком ценной бумаги выступает сравнительно невысокая доходность. Но даже купонный доход практически всегда заметно превышает ставку по банковским вкладам, что делает ОФЗ еще привлекательнее для потенциальных инвесторов.
Альтернатива вкладам: что такое ОФЗ и как на них заработать
Облигации федерального займа (ОФЗ) считаются самым консервативным инструментом инвестирования. Можно одалживать деньги государству и зарабатывать на этом больше, чем на банковском депозите. Разбираемся, что такое ОФЗ и как они работают.
Иллюстрация: Tima Miroshnichenko/pexels
Что такое ОФЗ
Облигации федерального займа – ОФЗ – это долговое свидетельство от государства, согласно которому оно берет в долг у инвесторов и обязуется выплатить определенный процент за пользование их деньгами. Инвесторы, купившие ОФЗ, фактически становятся кредиторами государства.
У облигаций федерального займа (ОФЗ) есть:
Номинал – это стоимость бумаги, установленная при ее выпуске эмитентом – Минфином (1 000 рублей).
Дата размещения – число, месяц и год, когда бумагу выпустили.
Дата погашения – число, месяц и год, когда Минфин должен вернуть заем.
Ставка купона – измеряется в процентах годовых от номинала.
Размер купона – его стоимость в рублях.
Вы купили ОФЗ с номиналом 1000 рублей с датой погашения через 3 года и постоянной доходностью купона – 9% годовых. При выплатах раз в полгода вы будете получать купоны в размере 45 рублей. Когда наступит дата погашения, Минфин вернет вам номинал ОФЗ – 1000 рублей.
При этом на бирже вы можете купить облигацию ниже номинала, например за 97% от стоимости. Тогда ваша выгода будет не только в купонах, но и в разнице между ценой покупки и номиналом. Для этого ОФЗ нужно держать до даты погашения.
Можно не держать облигацию до даты погашения, а продать бумагу другому инвестору. Однако стоимость ОФЗ в течение срока ее жизни может меняться как в большую, так и в меньшую сторону. Цена зависит от ключевой ставки, которую устанавливает Банк России.
Если регулятор повышает ключевую ставку, то цена уже выпущенной ОФЗ снижается, а ее доходность растет. И наоборот, если ставка снижается, то цена ОФЗ растет, а доходность при этом падает.
Также у облигации может быть накопленный купонный доход (НКД). Он возникает, когда один инвестор продает облигацию другому инвестору, не дожидаясь очередной купонной выплаты. Продавец получает от покупателя накопленный купонный доход пропорционально каждому дню владения.
Виды облигаций федерального займа
Облигации федерального займа (ОФЗ) бывают нескольких видов. Их отличают условия:
ОФЗ-ПД. Такая бумага имеет постоянный купонный доход. На весь период до погашения определена единая ставка для всех купонов. Купонный доход при этом выплачивается два раза в год.
ОФЗ-ПК. У такой бумаги переменный купонный доход. В течение срока жизни облигации он может меняться в зависимости от среднего значения ставки RUONIA (процентная ставка, по которой крупные банки выдают друг другу кредиты на один день). Выше ставка – выше доходность по облигации, и наоборот – ниже ставка – ниже доходность. Купить такие ОФЗ неквалифицированному инвестору можно только после прохождения специального тестирования.
ОФЗ-ИН. Облигация федерального займа с индексируемым номиналом. Размер купона фиксированный, однако номинал бумаги меняется в зависимости от инфляции. То есть точная сумма, которую держатель ОФЗ-ИН получит при погашении, зависит от будущего изменения общего уровня цен.
ОФЗ-АД. Это разновидность ОФЗ с постоянным купонным доходом, однако погашение происходит не по завершении периода обращения, а частями в заранее оговоренные сроки.
Облигации трех видов: ОФЗ-ПК, ОФЗ-ИН, ОФЗ-АД считаются менее предсказуемыми, поскольку инвестор на этапе покупки не знает, какую доходность он получит в итоге. Самые консервативные виды облигаций федерального займа – ОФЗ-ПД и ОФЗ-н. Доходность на дату погашения по ним определена заранее, и ее можно рассчитать вплоть до долей процента.
Примеры облигаций федерального займа
Информацию об облигациях федерального займа можно найти на сайте Минфина, а также на специальных инвестиционных ресурсах. Они помогают подобрать бумаги с оптимальной дюрацией (число лет до погашения) и доходностью.
Пример
Дата погашения: 06.10.2027.
Номинал: 1 000 рублей.
Актуальная стоимость (на 08.11.22) : 877,6 рублей, или 87,76% от номинала.
Доходность купона в годовых от номинала: 6,00%.
Величина купона: 29,92 рублей.
Накопленный купонный доход (НКД): 4,6 рублей.
Фактическая доходность: 9,36%
Облигации федерального займа (ОФЗ) бывают краткосрочными (погашение до 1 года), среднесрочными (погашение до 5 лет) и долгосрочными (погашение через 5 лет и более).
В настоящее время самая короткая облигация федерального займа на рынке – ОФЗ 26211 с датой погашения 25.01.2023. Самая длинная – ОФЗ 26238 с датой погашения 15.05.2041.
О первичном размещении облигаций федерального займа сообщает Министерство финансов. Последний аукцион был проведен 7 декабря 2022 года. Тогда Минфин разместил:
ОФЗ с переменным купонным доходом серии 29021 с погашением в ноябре 2030 года.
ОФЗ с постоянным купонным доходом серии 26237 с погашением в марте 2029 года.
ОФЗ с индексируемым номиналом серии 52004 с погашением в марте 2032 года.
Как купить ОФЗ частному инвестору?
Облигации федерального займа (ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-ИН, ОФЗ-АД) можно купить через брокера на Московской бирже.
Для этого потребуется:
Скачать брокерское приложение.
Открыть брокерский счёт (БС) или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Это можно сделать онлайн.
Внести деньги на счет, перечислив с банковской карты.
Найти в поиске нужную бумагу, например ОФЗ 26220.
Нажать на кнопку «купить».
После заключения сделки облигация федерального займа появится на балансе БС или ИИС. Если возникла необходимость, бумагу можно продать (и на БС, и на ИИС) и вывести деньги на карту (только в случае с БС).
Плательщикам налога на доходы физических лиц (НДФЛ) выгоднее открывать ИИС – это особый вид брокерского счета, который позволяет возвращать подоходный налог.
Однако ИИС имеет свои нюансы, например, нельзя выводить с него деньги в течение трех лет.
Преимущества ОФЗ
ОФЗ – это один из самых надежных инструментов на рынке, который подкреплен гарантиями со стороны государства. К его преимуществам также можно отнести фиксацию доходности на длительный срок.
А если возвращать налоговый вычет с индивидуального инвестиционного счета (ИИС) и покупать на него облигации федерального займа, то можно получить доходность выше, чем по банковскому депозиту.
Пример расчета
Если открыть ИИС и купить трехлетние облигации, то доходность за счет налогового вычета по средствам, внесенным в первый год, будет: 13% ∶ 3 = 4,33%. По средствам, внесенным во второй год: 13% ∶ 2 = 6,5%. И по средствам, внесенным в третий год, – полноценные 13% годовых. Суммируем эти три доходности, выводим среднее арифметическое и получаем 7,94% за год. Еще 6% годовых дают купоны. Итого получается почти 14% доходности за год работы ИИС при условии внесения денег на ИИС в течение всех трёх лет. Если внести один раз и держать три года, то тогда доходность будет сравнима с банковским депозитом, который в настоящее время дает 6-7% годовых.
Важно
Прежде чем открывать брокерский счет или ИИС и приобретать облигации федерального займа (ОФЗ), следует погрузиться в тему и досконально изучить этот инструмент инвестирования, поскольку он является более сложным, чем знакомый многим банковский депозит.