Стоит ли покупать юани – перспективно ли вкладывать деньги в китайскую валюту
Это такое загадочное слово – «юань»… Да и вообще Китай какой-то загадочный. Все говорят, что надо вон с Китаем сотрудничать, Китай ох как быстро растет, Китай скоро будет впереди всех.
Оставим пока Китай в покое и поговорим только про его валюту. Разберемся, стоит ли сегодня покупать юани, чем это может быть выгодно, и чем опасно.
Чем юань лучше доллара и евро
Юань – это валюта. Точно такая же, как доллар и как евро. Валюта является высоколиквидным активом, то есть она может резко меняться в цене за незначительный период времени.
Помните, как скаканул доллар, когда началась спецоперация?
Вот вам график, если забыли.
А что случилось с долларом немного позднее? Он обвалился. Да так обвалился, что пробил все минимумы 2015 года.
В конце февраля все только и говорили: «Ой, блин, щас все подорожает! Доллар будет по 200! Будет инфляция! Все будут банкротиться!» – однако…
Вот с юанем абсолютно такая же история. Он может резко подорожать. Он может резко упасть. И ни один человек в мире не знает, как В РЕАЛЬНОСТИ будет меняться его курс.
Является ли юань надежной валютой
С одной стороны, да. Потому что за ним стоит Китай. А Китай – это все те товары, которые из него экспортируются, это все то, что там производится, это даже просто 1,4 миллиарда человек населения.
Так что вроде инвестировать в юани – идея заманчивая.
Скажите-ка мне. А чем вам рубль-то не нравится? За рублем стоит самая большая в мире страна (по площади, я имею в виду). За рублем стоит нефть и газ. Вон сказала Россия, что оплата за газ должна идти в рублях – и где все эти супервалюты с запада? Сдулись, обвалились.
Ну окей, рубль нам не приглянулся. Это же так банально – вкладывать деньги в рубли. Ха-ха.
Чем хуже доллары? За долларом стоят Соединенные Штаты. Они оказывали и оказывают огромное влияние на мировую экономику.
А чем хуже евро? За евро стоит весь Европейский союз.
Вот объясните теперь, почему вам кажется таким выгодным и заманчивым инвестирование в юани? И почему вам НЕ кажется таковым инвестирование в рубли, в евро и в доллары?
Никто не знает, как изменится курс юаня
Этого никто не знает, потому что никто не может предвидеть будущего.
Может быть, Америка или Европа наложат какие-нибудь санкции на Китай. Может быть, начнется новая пандемия. Может быть, произойдет какая-нибудь техногенная катастрофа.
И курс обвалится.
А может быть, Китай будет процветать, изобретать новые технологии, захватывать мировые рынки.
И курс будет расти.
К сожалению, никто этого не знает.
А если бы знали
Если бы хоть кто-нибудь правда знал, как изменится курс юаня, то что бы этот человек делал? Он бы скупил все юани или распродал те, которые скупил.
Вы что же, правда думаете, что этот человек стал бы делиться своими знаниями?
Почему ВАМ может быть выгодно покупать юани
Теперь разберем несколько причин, при которых вам действительно стоит покупать юани.
Вы хотите переехать в Китай
В таком случае, естественно, вам нужна китайская валюта. И вы вполне можете потихоньку обменивать рубли на юани.
Я обращаю внимание, смысл это делать есть только в том случае, если вы хотите ПЕРЕехать в Китай. Навсегда. Не на пару дней.
Если вы планируете туристическую поездку – просто заранее обменяйте немного рублей на эти самые мифические юани.
Вы хотите делать переводы за рубеж
Я в данный момент живу в Германии. У меня все еще есть российская карта от Тинькофф. На ней лежат деньги в рублях.
Мне в Германии нужны евро, но я не могу со своей карты переводить евро. В связи с санкциями эти переводы на данный момент заблокированы.
А вот с юанями таких проблем нет. То есть я могу покупать юани и переводить их.
Мне в тысячу раз удобнее и проще переводить доллары. Поэтому юани я покупать не собираюсь.
Я хочу, чтобы вы поняли следующее. Китай не накладывал санкций на Россию, а Россия не накладывала на Китай. Поэтому проблем с переводами юаней нет. А с евро, например, они есть. Просто помните об этом.
Можно ли покупать юани, чтобы заработать на разнице курсов
Нет. Потому что никто не знает, в какой момент надо покупать, а в какой момент надо продавать.
Вот стоил юань во вторник 8,8 рубля. В среду он стоит 8,63. Подешевел. Вы думаете: «Ага, надо покупать, пока цена низкая».
В четверг юань стоит 8,36. Вы потеряли деньги.
И вот как понять – 8,36 – это много или мало? Будет юань дешеветь или будет дорожать?
«Эксперты» вам скажут, что для этого есть технический и фундаментальный анализ.
Но, родные мои. Если бы технический или фундаментальный анализ реально работали, то все бы уже были миллиардерами. Все бы только и делали, что покупали и продавали эти самые юани.
Что-то я миллиардеров этих не вижу…
И потом, тот же теханализ – очень коварная штука. Если анализировать дневной график, теханализ может предсказывать рост. Если анализировать недельный – спад. Если месячный – рост. Если квартальный – спад. Тут, знаете ли, можно под самыми разными углами смотреть.
Если вам это интересно, вот мои статьи, где я все объясняю подробнее:
Можно ли покупать юани, чтобы сохранить деньги
Некоторые люди хотят покупать юани, потому что «рубль обесценивается». Мол, инфляция в стране капец какая.
Рубль – это валюта. Юань – это валюта. Как можно защититься от инфляции, если менять валюту на валюту, деньги на деньги?)))
Юани обесцениваются так же легко, как и рубли. Юани подвержены таким же ценовым скачкам, как и рубли.
Нельзя защититься от инфляции, перескакивая с одной валюты на другую.
А как тогда быть
Для защиты от инфляции надо покупать неликвидные активы. К таковым относятся в первую очередь недвижимость. А еще – предметы раритета. Они не скачут в цене и не обесцениваются. Раритет, кстати, вообще дорожает год от года.
Но с неликвидными активами тоже не все просто. Хотя бы потому, что их нельзя быстро обратить в деньги. Валюту на бирже можно купить или продать за одну секунду, а вот с квартирой или древним автомобилем так не получится.
Я рассказал об этих подводных камнях в отдельной статье, ссылку вы уже видели выше – прочитайте.
Почему вы вообще спрашиваете
Давайте подумаем вот еще о чем.
Почему вы спрашиваете интернет о том, «стоит ли покупать юани»?
Вы вообще понимаете, что вы делаете?
Вы задаете ответ на вопрос, и вам на него отвечают такие же люди, как вы. Люди, которые ничего не знают о будущем.
Конечно, на ютубе полно роликов про юань. На разных финансовых сайтах куча статей на эту тему. И одни «эксперты» говорят: «Покупайте!» Другие говорят: «Ни в коем случае!»
Но предложите этим экспертам поручиться реальными деньгами за свои слова. Или скажите им: «Я куплю юани, но если курс упадет – вы мне выплачиваете разницу».
Они все сдуются.
Никто не поручится за свои слова. Все скажут: «Ну, это просто прогноз».
Почему эксперты высказываются о юанях?
Потому что им за это платят деньги. Эти «экспертные предсказания» пользуются спросом. Люди типа меня и вас их с интересом смотрят.
Поймите, каждый, кто говорит «Покупайте юани / продавайте юани» просто зарабатывает деньги. На вас. Он не хочет, чтобы вы были богатыми, он хочет богатеть сам.
Даже я получу деньги вот за эту статью, когда она выйдет.
Не слушайте никого. Никто не хочет, чтобы вы богатели.
Всем на вас наплевать.
О чем еще надо помнить
Еще пара моментов
Проценты на счетах
Я думаю, юань проигрывает рублю по той причине, что на юани не капают проценты.
Например, я в Тинькофф сейчас получаю 8 % годовых на накопительный счет в рублях, 0,1 % на счет в евро и в долларах. На юани никакие проценты не начисляются.
Так что если вы все сво рубли поменяете на юани, то:
- Ваш капитал будет таять от инфляции. Ибо юань – это валюта. А валюта всегда обесценивается со временем.
- Вы не сможете никак защититься от инфляции, потому что банк не будет вам давать проценты на юани.
Банки зарабатывают на юанях
В связи с текущей экономической ситуацией банки продают все валюты дороже, чем они котируются на бирже. Это касается и евро, и долларов, и юаней.
Более того, спрос на юани не такой большой, как на доллары и евро, поэтому банки заламывают на юани цены. Иногда банк продает юань по цене, которая В ТРИ РАЗА превышает биржевой курс.
Вывод – если вы сломя голову побежите покупать юани, вы потеряете кучу денег на комиссии, которую съест банк.
Справедливый вопрос – зачем оно вам надо?
Что еще почитать
Если вы хотите научиться лучше разбираться в финансах, я могу вам посоветовать посмотреть мою подборку курсов по трейдингу. Я не советую никому зарабатывать на трейдинге, НО я эту подборку начинаю с бесплатных углубленных курсов по финансам. Они вам однозначно пойдут на пользу, научат более критично мыслить.
У нас на сайте есть рубрики «Инвестиции» и «Финансы», загляните туда.
Рекомендую вам также к прочтению вот эти отдельные статьи:
Недавно мы обновили подборки с курсами по заработку в интернете. В каждой подборке мы даем бесплатные интенсивы. Если вы реально хотите больше зарабатывать – рекомендую.
Я записывал на канал «База знаний» несколько видео про трейдинг, они все бесплатные и лежат в открытом доступе. Вот мое видео про японские свечи – посмотрите, другие ролики найдете на канале сами.
Заключение
Я написал эту статью, чтобы вы задумались. Перестаньте доверчиво слушать всех экспертов и прогнозистов и включите обычную логику.
Осознайте, что никто не желает вам счастья и не будет помогать вам богатеть.
Я буду рад, если вы поделитесь в комментариях личным опытом:
- Покупали ли вы уже юани?
- Если да, то с какой целью?
- По какому курсу и когда вы покупали юани?
- Планируете ли вы покупать китайскую валюту в будущем?
Отвечу первым. Я юани не покупал, не покупаю и не буду покупать. Мне незачем. Я планирую дальше жить в Германии, поэтому мне нужны евро и, в крайнем случае, доллары. Хотя, нет, только евро.
Стоит ли покупать юани сейчас: что будет с курсом летом и куда их вложить
Курс юаня к доллару формируется ежедневно с ограничениями под руководством Народного банка Китая (НБК) и известен как центральный паритетный курс (ЦПК). Принципы формирования ЦПК опираются на динамику юаня относительно 24 других валют и не разглашаются полностью. За один торговый день возможны колебания курса доллара к юаню в обе стороны, но в пределах 2% от ЦПК.
При определении центрального паритетного курса юаня учитывают в том числе закрытие предыдущего торгового дня в материковом Китае и объем спроса и предложения, пояснили в финансовой группе «Финам».
«Соответственно, обнадеживающее снижение на официальном закрытии позволяет центральному банку устанавливать более низкие курсы, не посылая четкого сигнала по поводу политики и не дестабилизируя рынки», — рассказал «РБК Инвестициям» аналитик «Финама» Александр Потавин.
Он объяснил, что понять, что означает этот сигнал по поводу монетарной политики, стоящий за определением курса, можно после сравнения его с ожиданиями рынка. Потавин добавил: «За несколько минут до фиксации Bloomberg публикует среднюю оценку, составленную на основе опроса валютных аналитиков и трейдеров. Базовый курс, который значительно сильнее или слабее, чем ожидалось, обычно считается сигналом из Пекина. Однако китайские чиновники вполне могут подтолкнуть валюту вверх или вниз, сделав те или иные заявления, когда это необходимо».
Два курса одной валюты
Юань присутствует на двух рынках: оншорном (или материковом; код CNY) и офшорном (в Гонконге; код CNH). Однако юань — единая валюта, и оншорную валюту можно обменять на офшорную по курсу 1:1. Ключевой в образовании обменного курса — именно оншорный юань (CNY), в то время как офшорный курс (CNH) является свободно плавающим, однако следует в колебаниях за континентальной валютой.
Чтобы попытаться сделать юань более интернациональным, не теряя при этом контроля над обменным курсом, китайские власти создали офшорный юань (CNH), который с 2009 года торгуется на Гонконгской бирже. У него более плавающий курс, чем у оншорного юаня, и его цель состоит в том, чтобы упростить инвестирование в Китай и перемещение денег за пределы материкового Китая.
На офшорном рынке торговый диапазон юаня не ограничен, он, в основном, торгуется в Гонконге. «Его динамика часто отражает мнение инвесторов о направлении юаня на континентальном рынке. Когда Народный банк Китая хочет поддержать юань, не нанося своей экономике сильного ущерба, он может повысить процентные ставки на офшорном рынке», — пояснил Александр Потавин.
Юань — резервная валюта?
Международный валютный фонд (МВФ) добавил китайскую национальную валюту в корзину специальных прав заимствования (СПЗ) в 2016 году, и, таким образом, юань стал международной резервной валютой.
Специальные права заимствования (Special Drawing Rights, SDR) — искусственно созданное средство платежных расчетов МВФ, которое не имеет физической формы. Валютный курс SDR определяется каждый день на основе обменных курсов корзины валют. В нее входят доллар, евро, иена, британский фунт и юань.
С 2016 года по настоящее время доля юаня в резервах глобальных центробанков выросла в 2,6 раза, почти до $340 млрд, сообщил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. За этот период доля юаня в международных резервах выросла до примерно 2,5%, сообщил финансовый аналитик УК «Открытие» Олег Федорович. Юань используется в качестве резервной валюты в 75 странах.
По данным SWIFT, в апреле 2022 года юань стал пятой среди наиболее популярных валют для глобальных платежей, на его долю пришлось 2,14%. На лидеров этого списка — доллар и евро — приходится 41,81% и 34,74% соответственно. В целом объем платежей в юанях по итогу апреля снизился на 19,86% по сравнению с мартом 2022 года. С точки зрения международных платежей, исключая платежи внутри еврозоны, в апреле юань занимал шестое место с долей 1,38%.
В марте 2018 года центральный банк России сообщил, что 14% его резервов на тот момент хранились в юанях. Однако доля юаней в российских золотовалютных резервах была невелика относительно доллара и евро. К концу июня 2021 года доля юаня в международных резервах страны составляла 13,1% — по сравнению с 16,4% в долларах и 32,3% в евро. На золото пришлось 21,7%.
Угрожает ли курсу юаня инфляция
Инфляционный фон в Китае преимущественно невысокий (около 2% год к году) из-за сильного влияния госрегулирования, ослабляемого лишь в кризисные периоды, сообщили в Промсвязьбанке (ПСБ). В последнее время юань стал ослабляться, потеряв к доллару в апреле почти 5% из-за пандемии в КНР и, как следствие, перспектив заметного усиления инфляционного давления в стране.
В марте темпы роста потребительской инфляции в Китае достигли трехмесячного максимума и составили 1,5% год к году. На фоне карантинных ограничений и глобальных инфляционных процессов темпы роста потребительских цен в стране могут ускориться в дальнейшем до 5–6% год к году и локально быть даже выше, считают аналитики ПСБ. «По нашим ожиданиям, ИПЦ (индекс потребительских цен. — Прим. «РБК Инвестиций») лишь в 2023 году сможет вернуться к привычному для доковидных лет уровню (2–3%)», — рассказали эксперты.
Для регулирования курса валюты и поддержания конкурентоспособности экспорта Народный банк Китая может скупать крупные поступления валюты у экспортеров за юани, а затем проводить операции стерилизации с помощью выпуска облигаций в местной валюте, сообщил Федорович.
На курс также могут влиять «словесные интервенции» официальных лиц, контроль Китая за притоком и оттоком капитала, изменения ключевой ставки НБК. Федорович добавил: «В отличие от других ЦБ, НБК больше внимания уделяет нормам резервирования, которые определяют объем резервов коммерческих банков в центральном банке в зависимости от объема депозитов. Их изменение имеет гораздо более сильный эффект, чем изменение ключевой ставки».
Что будет с курсом юаня летом 2022 года. Мнения экспертов
С конца февраля 2022 года начали сильно расти объемы сделок с юанем на валютном рынке Московской биржи. По итогам торгов 28 февраля оборот по паре китайский юань/российский рубль составлял ₽1,2 млрд, а уже через две недели он вырос до ₽12,4 млрд.
В марте 2022 года объем торгов юанем на валютном рынке Мосбиржи вырос в восемь раз по сравнению с февралем. На торгах 11 апреля объем сделок с валютой достиг ₽25,18 млрд — это максимальный уровень с момента начала торгов юанем на Мосбирже.
За это время курс юаня на торговой площадке вырос с ₽16,5 до ₽17,9. На торгах 9 марта курс юаня достиг исторического максимума, поднявшись до ₽23,01. С тех пор он постепенно корректировался. По состоянию на 18:13 мск 27 мая курс юаня составил ₽10,11.
Рост курса, как и объема торгов, мог произойти из-за введения Банком России с 3 марта временных мер для поддержки финансовых рынков, в том числе комиссии для физических лиц при покупке долларов США, евро и фунтов стерлингов на бирже. Впоследствии ряд ограничений сняли, в том числе комиссию.
Директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров отметил, что последние несколько лет доллар торговался к юаню в пределах 6–7 юаней, что делает китайскую валюту намного более стабильной, чем рубль. «Если смотреть на курс рубль-юань, то большие вопросы вызывает именно рубль», — добавил он.
Аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин прогнозирует, что китайский юань по отношению к рублю в ближайшие три месяца будет торговаться в широком диапазоне от ₽8,5 до ₽11. Он также сказал: «Возможно, что игра в пользу мощного укрепления курса рубля подходит к завершению, а значит, российская валюта скорректируется на более слабые уровни по отношению ко всем мировым валютам, в том числе и к юаню».
По мнению аналитика, курс доллара к юаню в этот период времени будет находиться в районе от 6,5 юаня до 6,8 юаня. «Ключевой фактор усиления китайской валюты этим летом — отмена весенних карантинов из-за коронавируса в крупных городах и оживление деловой активности», — отметил Потавин.
Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», отметил, что в последние месяцы наблюдается значительное ослабление юаня. Потери юаня к доллару составили 8%, пара USD/CNY достигла уровней двухлетней давности — 6,8 юаня. «Сейчас наблюдается локальное восстановление юаня после значительной девальвации, под 6,7 юаня. Ожиданий укрепления юаня к максимумам начала 2022 года нет», — считает эксперт.
«Относительно рубля юань рухнул в область пятилетней давности, потеряв весь мартовский рост на фоне санкционных угроз к России: 25 мая CNY/RUB упала к ₽8,4, что на 70% ниже пиков марта», — добавил Зельцер. В «БКС Мир инвестиций» отмечают формирование устойчивого сигнала к развороту пары с первой целью ₽10. После очередного падения валюта начала расти, и курс юаня взлетел сразу до ₽9,5, на 10% за сутки, сказал эксперт, добавив, что потенциал роста все еще сохраняется.
Финансовый аналитик УК «Открытие» Олег Федорович полагает, что в ближайшие месяцы на курс юаня наибольшее влияние будут иметь темпы выхода страны из локдаунов, введенных в некоторых регионах Китая из-за вспышки эпидемии коронавируса в начале года. По его словам, последние новости были достаточно позитивными.
Аналитики ПСБ отмечают, что юань демонстрирует меньшую волатильность по отношению к доллару, чем у ключевых классов валют, что связано отчасти со спецификой организации торгов и меньшим влиянием спекулятивных факторов из-за госрегулирования. «Мы полагаем, что к концу 2022 года возникшая волатильность в паре доллар-юань снизится, вернувшись в привычные диапазоны на фоне нормализации ситуации с COVID-19», — добавили аналитики.
Эксперты ПСБ считают, что пространство ослабления юаня к доллару сохраняется: «Мы ожидаем, что пара USD/CNY поднимется до 6,7–6,8 юаня во втором-третьем кварталах, а затем начнет обратное движение в направлении 6,5 юаня к концу этого года или в следующем году на фоне постепенного восстановления китайской экономики и спредов ставок и инфляций в США. Сценарий ухода пары в 7–7,2 юаня возможен в случае затягивания карантинного режима».
На Мосбирже в базовом сценарии ожидаемый средний курс юаня в 2022 году — ₽13,78, а в 2023 году — ₽15,64, прогнозируют в ПСБ. В стресс-сценарии, в случае военной операции Китая на Тайване, стоимость юаня может опуститься ниже ₽9,5 к концу года, однако частично в котировках юаня это уже заложено.
Где можно купить юань
Согласно опросу «РБК Инвестиций», далеко не все брокеры продают юани, а если такая услуга доступна, вывод с брокерского счета на счет в банке может быть ограничен. В службе поддержки брокерской компании «БКС Мир инвестиций» редактору «РБК Инвестиций» сообщили, что приобрести юани можно только на брокерский счет , лот составляет от 1 тыс. юаней. Аналогичные условия во «Фридом Финансе».
Брокер ПСБ позволяет приобрести юани на брокерский счет в размере от 1 тыс. юаней, но запрещает выводить их на банковский счет. МТС Банк, который осуществляет функции брокера в сотрудничестве с УК «Система Капитал», сообщил, что юани не продает. «Финам» также не предлагает к покупке юани. Кроме того, покупка юаней доступна в банках.
Купить юань выгоднее всего на бирже, он торгуется как за рубли, так и за доллары США, поскольку банковские курсы обмена валют минимум на 15% выше биржевого, объяснял ранее главный аналитик Алексей Антонов из компании «Алор Брокер». Кроме того, россияне могут приобрести юань через индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) либо на определенных площадках формата Forex, рассказал главный аналитик ПСБ Егор Жильников.
Форекс-дилеры предлагают физическим лицам производные финансовые инструменты на валюту или валютные пары на международном внебиржевом валютном рынке Forex, клиенты могут играть и на заемные деньги. В России действуют четыре лицензированные компании: «Альфа-Форекс», «ВТБ Форекс», «БКС Форекс» и «Финам Форекс» (все — члены Ассоциации форекс-дилеров).
Куда можно вложить юань в России
Из инструментов для вклада юаней россиянам в рамках российской юрисдикции сейчас доступны депозиты в китайской валюте, которые предлагают только некоторые российские банки, подчеркнул Асатуров.
Федорович напомнил, что в апреле СПБ Биржа получила статус квалифицированного иностранного институционального инвестора (QFII) в материковом Китае. «Это позволит ей в ближайшем будущем запустить торговлю некоторыми китайскими акциями в юанях в России. Мы надеемся, что в будущем станет возможна и торговля облигациями китайских эмитентов в юанях», — добавил эксперт.
Также Московская биржа предлагает расчетный фьючерсный контракт на валютную пару юань/рубль с номиналом в 1 тыс. юаней и минимальным шагом цены в ₽0,01.
«Сейчас купить наличный юань могут только жители самых крупных российских городов. Даже те немногие банки, в которых можно приобрести юань, зачастую не предлагают депозиты для физлиц в китайской валюте. Поэтому практическую пользу будут иметь только безналичные сделки с юанем и депозиты для тех, кто боится держать доллары или евро на счетах банка, потому что их могут заморозить», — считает Потавин.
В «БКС Экспресс» утверждают, что отсутствие на данный момент инвестиционных инструментов под юани на российском рынке остается существенным недостатком покупки этой валюты: «Немаловажный аспект при работе с валютой — ее применимость. Сама по себе валюта — это не инвестиционный актив, а лишь платежный инструмент за актив».
Планируете свои расходы и накопления? Пройдите опрос РБК на тему денег и инвестиций
Прогноз курса юаня на 2023: спасет ли валюта от инфляции?
Экономисты предрекают глобальный передел макроэкономики. И второй мировой валютой называют китайский юань — монету страны, с которой откровенно пытается заигрывать, несмотря на все санкции, даже Америка. Предусмотрительный МВФ сделал юань мировой резервной валютой не просто так. Несмотря на то, что юань в последнее время просел и вернулся к допандемийным показателям, прогноз по курсу юаня к рублю на 2023 год остается стабильно положительным.
Какие факторы влияют на курс юаня
Также скажутся финансовые итоги 2022 года — конечный ВВП за весь период, результаты китайского фондового рынка, экономическая отчетность государства и крупнейших корпораций страны. Прогноз по ВВП на 2023 год будет зажат в диапазоне 3-4%. Что означает мощнейшее снижение темпов роста ВВП за последние 40 лет.
Также к фундаментальным факторам можно отнести:
- спрос и предложение на рынке иностранных валют;
- монетарная политика США, курс доллара и отношение его к корзине из основных валют (состояние индекса доллара);
- состояние внешней торговли, показатели импорта, экспорта;
- инфляция в Китае и политика китайского регулятора;
- финансовые ожидания участников рынка.
Самым мощным стимулом для укрепления стоимости стали все чаще звучащие мнения, что именно юань заменит доллар в межгосударственных расчетах. Этот эквивалент согласны принять многие страны евроазиатского континента. Индийская рупия, которая рассматривается как альтернативный вариант, конкурировать по размерам экономик не может. Именно поэтому валюта уверенно держит уровень, а некоторая просадка по отношению к рублю связана только с укреплением последнего.
Негативным фактором, который может оказать влияние на прогноз по юаню на ближайшее время, вероятно, окажется только спор за территорию с Тайванем. Какими бы ни были результаты военных действий или экономического противостояния с мятежным островом, на котором расположена часть принципиальных для IT-отрасли РФ производств, они ударят по экономике. Даже небольшие сбои в поставках остановят часть производств, и это вызовет эффект снежного кома. Считать угрозу серьезной нельзя, но и сбрасывать этот фактор со счетов тоже.
Подписывайтесь на наш Telegram канал
И читайте последние новости, статьи и прогнозы от MBFinance первыми
Что происходило с юанем в 2022 году?
В 2022 китайская валюта показала серьезную слабость. Основная причина кроется в разных монетарных циклах, которые сейчас идут в Китае и США. Также в Китае присутствует некая экономическая нестабильность:
- неблагоприятный ковидный фон;
- за шесть месяцев экономика Поднебесной выросла лишь на 0,4% — самый плохой показатель с 2020 года;
- замедление экономики вынудило регулятора перейти к смягчению политики;
- укрепление доллара на фоне общей геополитической нестабильности.
Однако китайские власти не дают юаню проваливаться слишком глубоко, поэтому используется следующий инструментарий:
- валютные интервенции;
- изменение нормативов обязательного резервирования для депозитов в валюте;
- ужесточение требований к иностранным инвестициям.
Все это создало в 2022 году задел для снижения юаня в 2023 году. Но юань способен отыграть часть потерь, поэтому валюта в 2023 году будет выглядеть привлекательно. Вот что говорит прогноз аналитиков — юань в 2023 году однозначно начнет свое восстановление.
Прогнозы от крупных банков
SberCIB Investment Research. К концу 2022 года эксперты дают такой прогноз — юань необходимо приобретать до окончания 2022 года по привлекательной цене. Аналитики считают , что в 2023 году юань начнет восстанавливаться. Он станет альтернативой токсичным валютам и начнет полностью заменять доллары и евро в российской экономике. Стоимость в 2023 году превысит 9,2 рубля за один юань.
Банк Тинькофф. Сервис Тинькофф Инвестиции входит в крупную экосистему TCS Group и имеет штатных аналитиков. Они считают, что в 2023 году доллар и евро окажутся рискованными. Именно юань окажется оптимальным инструментом. Представители сервиса дают такой прогноз на 2023 год — юань покажет следующую стоимость:
- цена в первом полугодии — 8,8-9,3 рубля за юань;
- цена во втором полугодии — 9,4-9,8 рублей за юань.
Мнения экспертов о курсе юаня в 2023
Владимир Салагаев — финансовый аналитик группы компаний CMS, заявляет следующее. «Дедолларизация экономики идет очень стремительно. Теперь доллар не нужен РФ как резервная валюта. Что-то прогнозировать сложно, так как многое зависит от геополитики. Если ничего не изменится и инфляция в РФ будет расти, то в 2023 году курс вернется в район 12-15 рублей за юань» — уточнил Салагаев.
Егор Жильников — главный аналитик Центра аналитики и экспертизы Промсвязьбанка, считает, что китайская валюта привлекает своей стабильностью на фоне конкурентов. Аналитик рекомендует покупать юань через ИИС. В 2023 году курс, по его мнению, может подняться до 23 рублей за юань.
Аналитики из ООО «Ньютон Инвестиции» уверены, что за 12 месяцев 2023 года рубль ослабнет по отношению к юаню на 15-20%. С высокой вероятностью это произойдет из-за нового бюджетного правила, которое будет направлено на снижение курса рубля.
Прогноз курса юаня на 2023
| Месяц | Направление | Цена до 10 числа месяца, рублей | Цена после 20 числа месяца, рублей |
| Январь | снизится | 7,4 | 6,7 |
| Февраль | снизится | 6,7 | 6,3 |
| Март | снизится | 6,3 | 6,2 |
| Апрель | повысится | 6,2 | 6,4 |
| Май | повысится | 6,4 | 7,0 |
| Июнь | повысится | 7 | 7,9 |
| Июль | повысится | 7,9 | 8,2 |
| Август | снизится | 8,2 | 8,1 |
| Сентябрь | повысится | 8,1 | 8,7 |
| Октября | повысится | 8,7 | 9,0 |
| Ноябрь | повысится | 9 | 9,9 |
| Декабрь | повысится | 9,9 | 10,5 |
Стоит учесть, что в прогнозе на 2023 год курс юаня отражается лишь приблизительно. Учесть политические течения или происшествия, которые происходят каждый день, невозможно. Вторая экономика мира, который сейчас является КНР, неизбежно отреагирует на любое серьезное событие.
Прогноз по отношению к рублю
Предсказывать соотношение юаня и рубля в разы сложнее, так как в нестабильной ситуации находятся обе валюты. Рубль во многом зависит от санкций и реакции на них со стороны правительства Российской Федерации, а Китай наращивает экономику за счет выбывших с территории РФ иностранных компаний. В цепочке импортозамещения в технической отрасли КНР играет ключевую роль. Важен и факт, что Китай не поддержал антироссийские санкции, хотя и не показал намерений активно поддерживать нашу страну. Нейтралитет в данном случае и обеспечивает стабильность — прогнозируемый рост в течение 2023 года 15-20%.
Прогноз по отношению к доллару
Весь 2022 год юань дешевел относительно доллара. На отметке 7,3 юаня за доллар был установлен новый ценовой рекорд с 2007 года. Такое обстоятельство никого не удивило. Поскольку издание Bloomberg с 90% точностью предсказало падение курса юаня после очередного переизбрания Си Цзиньпина.
Валюта Китая все еще не является свободно конвертируемой. Китайский регулятор ежедневно устанавливает курс в 9:15 по пекинскому времени. Также ЦБ Китая устанавливает фиксинг, поэтому волатильность юаня остается неизбежной. Ожидается, что в 2023 году юань станет свободно конвертируемым.
В ноябре-декабре 2022 года юань начал восстанавливать позиции. Однако аналитики «Открытие Инвестиции» не видят позитива, указывая на следующие факторы:
- агрессивный цикл повышения ставок ФРС США;
- политика нулевой терпимости к коронавирусу в Китае;
- проблемы на рынке Китайской недвижимости.
В 2023 году средние значения в этой паре просядут еще на 1,5-2,5%. Юань начнет восстановление лишь после отмены агрессивной монетарной политики в США. Именно этого сейчас и ожидают инвесторы.
При этом обвала курса Китай не допустит — внутренних резервов хватит, чтобы удержать его на плаву в любой ситуации не допустить провала.
Юань для сохранения от инфляции
В долгосрочной перспективе юань выглядит успешным. На вопрос растет ли юань по отношению к рублю в долгосрочной перспективе аналитики отвечают однозначно положительно. Но не надо забывать о максимально вероятных скачках:
- выпуск кобрендинговых карт и акцент на международные переводы;
- длительный конфликт в Тайване;
- переоценка стоимости из-за покупки юаня государствами для расчетов напрямую.
Гарантировать прибыль в таком случае нельзя. Если нет планов на длительное пребывание в Китае и покупки напрямую в юанях, запасы делать рано. В мире есть валюты, риски для которых значительно меньше.
Что будет с юанем в 2023 году и стоит ли в него инвестировать? Прогноз экспертов
Российские компании, работающие с зарубежными рынками, тестируют юань в качестве расчетной валюты. На текущий момент юань стоит 11,4 рубля.
Тем не менее для большинства россиян юань пока не ассоциируется со способом хранения и накопления средств.
Разбираемся вместе с экспертами, сколько будет стоить юань в конце 2023 года и насколько китайская валюта подходит для диверсификации сбережений и инвестирования.
Какие факторы влияют на юань
Китайский юань в мае ускорил снижение на мировом рынке, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.
Тенденция обусловлена более слабым, чем ожидалось, восстановлением китайской экономики после отмены жестких карантинных ограничений в стране, объясняет он. Кроме того, государственный и частный сектора Китая высоко закредитованы, что будет оказывать все более негативное влияние на его экономику, потребительскую и деловую активность. Поэтому в долгосрочном плане юань может и дальше периодически испытывать волны ослабления к ключевым валютам, говорит Бабин.
Дополнительным риском для юаня выступает противостояние Китая и США как на геополитической, так и на внешнеэкономической арене, в международной торговле. Еще одним риском для долгосрочной устойчивости валюты являются территориальные споры Пекина, в первую очередь в отношении Тайваня, замечает аналитик.
Несмотря на существующий в Китае в последние годы приоритет стимулирования развития внутреннего спроса, экспорт в его экономической модели все еще занимает важнейшее место, замечает главный аналитик ПСБ Денис Попов.
Китай является одним из крупнейших торговых партнеров США и имеет наиболее весомый профицит внешней торговли с Соединенными Штатами. Все это указывает на существенную интегрированность Китая в мировую экономику и значительные экономические связи с США, объясняет он.
«Фундаментальные факторы, влияющие на курс юаня, значимо зависят от ситуации на глобальных финансовых рынках и связаны с курсом доллара, который пока сохраняет за собой роль ключевой валюты мировой экономики», — уточняет Попов.
Однако наличие у Китая развитой и относительно суверенной собственной финансовой системы уменьшает влияние внешних факторов. Рост внешнеторговых операций в национальных валютах (юань — лидер в этом процессе) также позволяет снижать влияние доллара, говорит он.
При этом в паре с рублем основной тон движения юаня скорее задают российская валюта и общее состояние экономики РФ, указывает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова.
Каким будет курс рубля к юаню в конце 2023 года
На данный момент у рубля нет значимых фундаментальных факторов, предвещающих переход к существенному укреплению по отношению к юаню, отмечает Кожухова. Однако они могут появиться, например, в случае возвращения к росту цен на нефть или других экономических изменений, не исключает эксперт.
«В связи с этим юань во второй половине 2023 года скорее будет смотреть наверх, может стремиться к закреплению выше 12 рублей и продвинуться в район 13 рублей», — полагает она.
По ее словам, перспективы рубля станут более оптимистичными при закреплении юаня ниже уровня сопротивлений 10,80 рубля и 10,35 рубля.
По прогнозу Бабина, во второй половине года юань будет находиться в диапазоне 11,5–12 рублей, к концу 2023 года он способен закрепиться в районе его верхней границы.
В конце 2023 года стоимость юаня может составить около 13 рублей, прогнозирует главный аналитик ПСБ Денис Попов. По его мнению, в апреле курс рубля исчерпал потенциал к ослаблению, который сохранялся большую часть 2022 года.
Тем не менее осенью аналитик ожидает умеренное ослабление рубля на фоне усиления внутренней инфляции и накопления негативного влияния от снижения внешнеторгового профицита. Также есть предпосылки для снижения внешнеторгового профицита во взаимодействии с Китаем, что также может ограничить фундаментальные факторы для поддержания более крепкого курса рубля.
Стоит ли россиянам инвестировать в юань
Юань еще в 2022 году стал для россиян привлекательным инструментом инвестирования для диверсификации как «дружественная» валюта и остается таковым в 2023 году, считает Кожухова.
Сейчас в России расширяется линейка инструментов в юанях, что позволяет не только диверсифицировать активы по валютам, но и получать процентный доход, говорит главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич.
«Банки расширяют линейки вкладов в юанях, а на финансовом рынке появляются облигации, номинированные в китайской валюте», — подчеркивает он.
Также торговый оборот между Россией и Китаем продолжает расти, что делает юань интересным для бизнеса, создавая спрос на китайскую валюту, замечает аналитик.
По его словам, при формировании валютной доли сбережений ее стоит постепенно накапливать. «Покупка валюты через определенные промежутки времени поможет снизить риски формирования валютной части сбережений на локальных максимумах их котировок по отношению к рублю», — отмечает он.
В текущих условиях юань является одной из немногих иностранных «дружественных» валют, на которые инвестор может взять экспозицию без особых инфраструктурных рисков, говорит аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев. В то же время список доступных для инвестирования юаневых инструментов пока не столь обширен, отмечает он.
«Фактически в юанях сейчас доступны только вклады и облигации ряда российских эмитентов, и ставки по ним не столь велики, поэтому говорить об их привлекательности с точки зрения доходности пока не стоит», — считает он.
Тем не менее юань становится наиболее важным инструментом хеджирования валютных рисков для российских экономических субъектов, говорит Попов. Многие крупные компании уже признали этот факт и активно перенастраивают свои финансовые модели и валютные резервы, замечает он.
«Поэтому если физлицо озаботилось валютной диверсификацией своих сбережений и инвестиций, то юань в ближайшие годы — это необходимый инструмент для работы», — полагает он.
По его словам, долю сбережений в юанях необходимо определять индивидуально, исходя из субъективных предпочтений по уровню принимаемого риска, требований к ликвидности.
«В среднесрочной перспективе мы допускаем умеренное поступательное ослабление рубля. Это значит, что тема хеджирования валютного риска еще долго останется актуальной для рядового инвестора, поэтому не менее 20% портфеля должно быть застраховано от валютного риска, и юань, наряду с евро, долларами, золотом и акциями золотодобывающих компаний, является основным инструментом для хеджирования», — заключает он.
Здесь вы можете узнать актуальные курсы валют, тут — больше изучить тему инвестиций.