Что такое котировка в торгах

Котировка — это… Коротко о том, что нужно знать трейдеру

Котировка — это цена товара, которая образуется в ходе торгов. Участники торгов объявляют о цене, по которой они готовы предложить оферту и заключить сделку. Зачастую под котировкой подразумевается динамическая цена (биржевая цена).

Содержание статьи:

Зачем трейдеру котировка

Хотите уверенно торговать, выгодно покупать и получать прибыль? Научитесь отслеживать и анализировать котировки.

Трейдеру важно знать три особенности котировок:

1. Котировка — динамичный показатель, который изменяется под действием разных факторов. В основном — макроэкономических показателей страны, валюты которых входят в пару (если речь о валютном рынке).

2. Проверенная площадка для торгов (на валютном рынке это брокер) равна реальным данным о котировках. Ложные данные равны потере прибыли. То есть торговать валютные активы лучше там, где котировки поступают от поставщиков ликвидности, а не с потолка.

3. Котировки могут долго идти в одном направлении, а могут резко изменяться. Прибыльная торговля зависит от способности трейдера быстро реагировать на эти движения.

Котировка — это не просто соотношение цифр. Важно не только знать теоретические подходы к изучению котировок, но и уметь эффективно применять их на практике.

Ваше ощущение рынка, знания всей динамики котировок и умение ими воспользоваться — залог успешной торговли. А прибавьте к этому аналитические инструменты, которые предлагает брокер, — шансы на успех увеличиваются.

Хотите успешно торговать на финансовых рынках?

Жмите на кнопку�� и пройдите бесплатное обучение трейдингу прямо сейчас!

Валютная котировка

Валютная котировка — это цена одной денежной единицы, выраженная через другую денежную единицу (национальную валюту другого государства). Целостная котировка включает в себя курс продажи (зачастую он выше) и курс покупки (ниже).

Котировки валют можно разделить на:

• официальную — определяется в зависимости от особенностей валютного режима страны и уникальных характеристик валютной системы;
• межбанковскую — устанавливается основными управляющими валютного рынка (маркетмейкерами). Котировка устанавливается путем анализа и сопоставления потребностей на мировом рынке по каждой конкретной валюте;
• биржевую — складывается путем последовательного анализа и сопоставления спроса на покупку — продажу валюты.

Котировка на Forex

Forex котировка — это соотношение одной валюты относительно другой. Это главный закон рынка валют — одна валюта всегда будет приобретаться за валюту другого государства. Валютная котировка часто указывается через дробь (например, EUR/USD).

Валютные котировки формируются из:

• базовой валюты — ее покупают (идет первой в паре);
• котируемой валюты — за нее покупают базовую валюту (идет второй в паре).

В нашем примере по EUR/USD за доллары покупают евро. И если взять котировку 1.0807, то это значит, что за один евро надо отдать 1,0807 доллара.

Котировки на Forex формируются маркетмейкерами. В зависимости от установленной маркетмейкерами цены на покупку валюты формируются заявки других игроков.

Влияние на котировки Forex имеет множество факторов — политическая ситуация в мире, уровень экономики государств, чрезвычайные происшествия и даже факторы экологии.

Ограничьте себя от рисков в трейдинге

вне зависимости от изменений на финансовых рынках!

Подключите Риск-менеджер от Gerchik & Co

Как настроить Риск-менеджер вы узнаете из видео ниже

Биржевая котировка

Биржевая котировка — это курс акций, облигаций, опционов, биржевых товаров. Особенность биржевой котировки в том, что это реальная цена контрактов, заключающихся в реальном времени на реализацию биржевых товаров. Данная котировка определяется «здесь и сейчас» — ее нужно не только отследить и проанализировать, но и просчитать, предугадать.

Виды биржевой котировки:

• цена покупателя;
• цена продавца;
• преддоговорная — цена, которая была установлена до момента заключения сделки;
• последоговорная — окончательная цена, по которой был заключен контракт.

Котировальная комиссия биржи

Задачей котировальной комиссии является отслеживание сделок, проводимых членами биржи, и их контроль. Она выявляет реальные котировки и публикует их.

Данные о положении котировок на бирже отображаются на котировальном листе, к которому имеют доступ все участники торгов. При этом трейдер сам может формировать свой лист с интересующими его ценными бумагами и биржевыми товарами.

В данном листе отображаются следующие позиции:

• текущая цена (и ее изменения);
• объемы проводимых сделок;
• дата и время котировки;
• данные об эмитенте (органе, который контролирует ценные бумаги);
• начальная и конечная цена курсовой стоимости;
• минимальное и максимальное значение цены в течение торгового дня.

Помимо этого, котировальная комиссия издает периодический биржевой бюллетень — общедоступную сводку биржевых данных.

Помните, что котировка поможет заработать только в случае, если она отображает реальные показатели рынка. Именно поэтому необходимо использовать проверенные и надежные площадки для торгов.

Котировка

Понятие «котировка» встречается каждый раз, когда идет речь о торговле ценными бумагами, валютой, драгоценными металлами или товарами. Подразумевается постоянное изменение цены, устанавливаемой продавцом или покупателем. Решение о сделке может приниматься согласно оферте (объявленной стоимости).

Понятие котировка простыми словами

Термин произошел от французского слова «coter», что в переводе означает «нумеровать» или «отмечать». Существует еще одна версия — происхождение от английской фразы «financial quote», что переводится как «финансовая расценка». Существующее значение данное понятие приобрело в XVII веке, когда начался массовый выпуск облигаций и акций (на европейском рынке).

На финансовом рынке котировка представлена в виде постоянно меняющегося значения, устанавливаемого котировальным комитетом, публикующим цены на момент открытия и закрытия биржи с указанием максимума и минимума каждого дня. Выделяются прямая и обратная котировки. Первая представляет собой цену за единицу ценных активов, вторая — отражает их объем, который можно приобрести за определенную денежную единицу.

Котировки могут указываться в виде абсолютного значения, а также дробью. В последнем случае числителем будет являться стоимость (в валюте платежа), а знаменателем — наименование ценного актива (товара) в его типовом измерении (литры, килограммы, метры). Если речь идет об обмене валюты, дробное значение будет указывать, за какую сумму национальной денежной единицы можно приобрести 1 доллар США и наоборот. Если прямое значение может применяться для товара и акций, обратную котировку обычно применяют в торговле валютой.

Котировки на валютном рынке Forex

Принцип создания прямых и обратных котировок в полной мере реализуется на валютном рынке Forex. За счет использования разницы в курсах различных национальных единиц создаются «валютные пары».

Изменение котировок является основным инструментом заработка трейдера.

Различают три варианта котировок:

• Прямые. Отношение национальной валюты любой страны к доллару США. Самые популярные валютные пары — EURUSD, GBPUSD, AUDUSD.
• Косвенные. Отношение американского доллара к валютам других государств. На рынке Forex к ним относят такие валютные пары, как USDCHF, USDJPY, USDRUB.
• Кросс-курсы. Отношение стоимостей валют различных стран между собой (преобразования осуществляются посредством предварительной конвертации в доллар США по текущему курсу).

Это также относится и к торговле драгоценными бумагами. Их единицы измерения сравнивают с одним американским долларом. Например, XAUUSD — цена тройской унции золота в долларах. Текущие котировки используются для открытия рыночных ордеров, при работе с отложенными ордерами указываются предпочтительные значения. То же используется в случае указания приказов Stop Loss и Take Profit.

Особенности котировок на рынке ценных бумаг

На фондовой бирже под котировкой ценной бумаги понимается стоимость, доступная всем трейдерам рынка. Цена обычно обозначается в абсолютном значении в национальной валюте (например, рублях и копейках). Такая форма оценки характерна для акций фирм. Если же речь идет об облигациях, их стоимостная ценность чаще выражается в процентах от номинальной цены.

Систематизированное наблюдение за изменениями цен на акции позволяет трейдерам заработать.

Всего на фондовой бирже различают четыре вида котировок:

• Преддоговорная котировка. Стоимость предложения на приобретение и на реализацию. Всегда состоит из двух цен. Отражает будущую рыночную цену.
• Цена покупателя. Цена Bid.
• Цена продавца. Цена Ask.
• Последоговорная котировка. Отражает цену фактически заключенной сделки.

Котировочная стоимость ценных бумаг означает их вероятную цену, по которой трейдер может купить или продать акции, облигации и иные активы. Расчеты котировок проводятся котировочным центром или соответствующим отделом фондовой биржи.

Котировки в государственных закупках

Несколько иное представление о котировках составляется при использовании понятия в сфере государственных закупок. В отличие от биржевых значений вопрос регулируется гражданским законодательством РФ (№94-ФЗ от 21.07.2005). Рынок товаров или услуг, закупаемых федеральными или муниципальными органами власти, формируется за счет подачи заявок от поставщиков или исполнителей.

Каждый обозначает свою стоимость реализуемых товаров / услуг, и в итоге выигрывает тот, кто предложил минимальную цену при сохранении качества, а также соблюдении иных условий, выставляемых потенциальным покупателем / заказчиком. Данная процедура, начиная с запроса котировок на поставку и до выбора конкретного поставщика / исполнителя, полностью автоматизирована.

В отличие от валютного рынка Forex / фондовой биржи государственные закупки всегда обладают односторонним «эффектом» — госорганы закупают, частные компании продают, а на финансовых рынках один и тот же участник может одновременно выступать и продавцом, и покупателем (разных или однотипных активов).

Прямая и обратная котировка валюты

Валютная котировка – это стоимость одной валюты, которая выражена в другой. Обычно, такой другой валютой ранее являлись доллары США. В статье рассмотрим, что такое котировка на бирже, как выглядит курс в прямой и обратной котировке, а также некоторые нюансы покупки и продажи активов.

Что такое котировка валюты

Котировка – это стоимость, которая назначается за покупку актива или по которой покупатель хочет её купить. Обычно этот термин применяется в трейдинге на торговых площадках. Котировки есть у всех активов, которые представлены на биржах:

• у ценных бумаг (акций, облигаций);
• валюты;
• товаров на сырьевой бирже;
• фондов;
• производных активов (фьючерсов, опционов и других).

Как правило, котировка – это цена за актив, выраженная в денежной единице, соответственно правилам торговли. Исключение представляет собой котировка облигаций. Она рассчитывается в процентах от номинала.

Котировки бывают биржевыми (для конкретной площадки) и внебиржевые которые используются при торговле акциями на внебиржевом рынке. Кроме того, бывают прямые котировки (когда за одну единицу некоторой валюты предлагается некоторое количество других денежных единиц, например, 1$ = 70 рублей) и обратные или косвенные котировки (сколько активов можно купить за одну денежную единицу, то есть за 1 рубль можно купить – 550 граммов зерна).

Что такое прямая котировка

Прямая котировка – это сравнение разной валюты с долларом. Например, при прямой котировке валюты 1 доллар стоит 81,5 рублей. Аналогично котируются швейцарские франки и канадские доллары.

Что такое обратная котировка

Обратная котировка – это, наоборот, количество долларов, которые входят в 1 рубль или в одну единицу другой валюты. К примеру, в 1 рубль входит 0,012269 доллара. Посчитать обратную котировку несложно, она равна единице, поделенной на прямую котировку.

Что такое кросс-курс

Кросс-курс – этот курс обмена двух валют, ни одна из них не должна быть долларом США. Например, кросс-курс может быть применим к следующим случаям: евро/британский фунт, российский рубль/австралийский доллар, китайский юань/японская йена. Евро, российский рубли китайский юань в этом курсе базовая валюта, британский фунт, австралийский доллар и японская йена – котируемая валюта. Понятие кросс-курс регламентирует, сколько единиц котируемой валюты следует отдать за одну единицу базовой валюты.

Этот курс используется в том случае, когда одна валюта не конвертируется напрямую по отношению к другой. К примеру, существует курс рубль/доллар США и также существует курс доллар США/австралийский доллар, а курса рубль/австралийский доллар не бывает. Тогда обмен производится через другую валюту, например, через доллар.

Наиболее распространенный из используемых кросс-курсов – евро/японская иена. Рассчитывается он по формуле: EUR/JPY = EUR/USD x USD/JPY.

Международный рынок имеет название Forex.

Типы обменных курсов

Термин

Определение

это обменный валютный курс, то есть цена одной валюты в единицах другой.

Реальный валютный курс

это номинальный валютный курс, исчисленный с учетом изменений уровней цен в других странах в одном и том же базисном году.

это обратная котировка, то есть, цена отечественной валюты, выраженная в единицах иностранной валюты.

это прямая котировка, то есть, цена иностранной валюты, выраженная в единицах отечественной валюты.

Обменный курс имеет стратегическое значение, когда принимаются экономические решения. Например, обесценивание российской валюты в сравнении с иностранными деньгами приводит к дешёвому экспорту, а, следовательно, товары, которые поставляются на мировой рынок, становятся конкурентоспособнее. Но при этом дорожает импорт.

Спред и пункты

Спреды указывают на разницу между стоимостью и помогают инвестору заработать. Их нужно учитывать их в своих торговых стратегиях.

Фиксированный спред

Фиксированный спред часто используется на Форексе, здесь брокер самостоятельно определяет размер спреда и прописывает его значение в спецификации контрактов. Это значение со временем не изменяется. На Форексе спред обозначается в пунктах или в пипсах, а не в рублях.

Рассмотрим стоимость покупки валютной пары EURUSD, которая составляет 1,09624, а лучшая цена продажи — 1,09604. Тогда спред равен:

1,09614 − 1,09604 = 0,0002, или 2 пункта.

Для валютных пар с пятью знаками после запятой 1 пункт равен минимальному изменению четвертого знака после запятой.

Плавающий спред

Плавающие спреды бывают, как на биржах, так и на форексе, его определяют маркетмейкеры. Они договариваются с биржей и обязуются удерживать спред в определённых рамках. Если маркетмейкера нет, тогда на это значение влияет активность всех игроков на рынке.

На фондовом рынке Мосбиржи маркетмейкеры поддерживают значение спреда не более 1% от текущей цены в зависимости от стоимости акции. Межрыночный спред — это разница между стоимостью одних и тех же ценных бумаг на разных торговых площадках.

Итоги

• Котировка – это цена за актив, выраженная в денежной единице, соответственно правилам торговли.
• Прямая котировка – это сравнение разной валюты с долларом, например, 1 доллар стоит 81,5 рублей.
• Обратная котировка национальной валюты – это, наоборот, количество долларов, которые входят в 1 рубль или в одну единицу другой валюты. К примеру, в 1 рубль входит 0,012269 доллара.

Часто задаваемые вопросы

Что такое котировки на бирже простыми словами?

Котировка — цена, объявленная продавцом или покупателем, согласно которой он готов совершить сделку на определенный объем актива. Определяется по желанию инвестора совершить сделку: если он хочет купить актив, то будет выставлять цены, максимально приближенные к ценам продажи, и наоборот.

Что такое котируемая валюта?

Котируемая валюта – это такая валюта, в единицах которой отображается цена одной единицы базовой валюты. В обозначениях сначала прописывается базовая валюта, затем – котируемая. Например, если мы хотим купить английский фунт за американские доллары, то запись будет выглядеть таким образом: GBP/USD.

Какая форма торгов понимается под запросом котировок?

В контексте 223-ФЗ под запросом котировок понимается форма торгов, при которой их победителем признается участник закупки, заявка которого соответствует требованиям, установленным извещением о проведении запроса котировок, и содержит наиболее низкую цену договора.

Что такое котировки

Инвестиции в России стремительно набирают популярность, но далеко не все термины знакомы начинающим инвесторам. Рассказываем в статье, что такое котировки и как правильно их использовать на фондовом рынке.

В свете инвестиционного бума в России слово «котировка» употребляется все чаще, но далеко не каждый понимает, что это такое.

Котировка — цена, объявленная продавцом или покупателем, согласно которой он готов совершить сделку на определенный объем актива. Определяется по желанию инвестора совершить сделку: если он хочет купить актив, то будет выставлять цены, максимально приближенные к ценам продажи, и наоборот.

Зачем откладывать деньги долгие месяцы, если можно получить желаемое прямо сейчас? Возьмите кредит в Совкомбанке, оформите услугу «Гарантия минимальной ставки» и получите шанс вернуть проценты по истечении срока кредитования. Для этого расплачивайтесь Халвой каждый месяц и не допускайте просрочек по кредиту. Оставить заявку вы можете в два клика, а деньги мы зачислим на карту и доставим курьером.

Котировки на фондовом рынке

Торговые площадки по всему миру проводят операции со множеством финансовых активов, которые можно разделить на следующие группы:

• ценные бумаги (акции, облигации, векселя и т.д.);
• сырьевые товары (нефть, цветные/драгоценные металлы, зерновые и т.д.);
• биржевые индексы как совокупность ценных бумаг, объединенных общим признаком, например, акции российских компаний;
• производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы и т.д.);
• валюта (доллар, рубль, евро, швейцарский франк и т.д.).

Котировки на фондовом рынке можно разделить на две категории:

• биржевые;
• внебирживые.

Из биржевых котировок складывается так называемый стакан — сводная таблица всех текущих заявок на покупку и продажу. Причем обычно с указанием объема доступного к сделке по конкретной цене.

Внебиржевые котировки отличаются тем, что они могут быть индикативными, т.е. сторона, которая выставила котировку, не обязана проводить сделку на таких условиях.

Заключение сделки по внебиржевым котировкам обычно происходит по телефону или мессенджеру, конечная цена формируется в момент переговоров и зависит от разных факторов, основной из которых – умение торговаться.

В зависимости от типа актива, цена в котировке может быть указана в рублях, долларах или другой валюте. Котировки по облигациям обычно указываются не в денежном эквиваленте, а в проценте от номинала.

Отслеживать актуальные котировки на Московской и Санкт-Петербургской биржах, делать собственные инвестиции можно с помощью приложения Совкомбанка.

Котировки для процедуры госзакупок

В рамках процедуры госзакупок термин меняет свое значение. Профильным законом № 44-ФЗ предусмотрена возможность запроса котировок. Она предполагает обращение госорганов с информацией о необходимых товарах и услугах к потенциальным поставщикам.

Заинтересованные предприниматели в ответ на запрос представляют корректно оформленные заявки на участие в тендере. Победителем объявляется тот участник, который предложил наиболее привлекательные условия поставки товаров или оказания услуг.

Данный запрос имеет следующие особенности:

• процедура проводится при условии, что начальная (максимальная) цена контракта не превышает полумиллиона рублей;
• если в запросе участвовал только один поставщик, соответствующий всем критериям отбора, процедура признается состоявшейся.

Виды котировок

Котировки на фондовом рынке разделяют на прямые и обратные (косвенные).

• Прямая устанавливает цену с привязкой к единице объекта торговли.

Например, Василий хочет заправить автомобиль дизельным топливом, которое измеряется в литрах. Цена одного литра дизельного топлива составляет 49,89 российских рублей — это и есть прямая котировка.

• Обратная (косвенная) устанавливает цену с привязкой к денежной единице.

Например, у Василия есть 1 доллар США. На эту сумму он приобретет 1,048 литра дизельного топлива — это косвенная котировка.

Прямые котировки встречаются при операциях с товарами, обратные распространены при обмене валюты.

В обменных пунктах вы наверняка замечали табло с флагами некоторых государств и большим количеством цифр — это показатели, сколько национальной валюты нужно потратить, чтобы купить денежную единицу другой страны.

Косвенные и прямые котировки взаимосвязаны друг с другом. Чтобы перевести их из одной в другую и обратно, достаточно использовать следующую формулу:

1/прямая котировка = косвенная котировка

Еще одна разновидность котировок – официальные. Биржевые площадки ежедневно публикуют цены открытия и закрытия торговой сессии, а также конкретизируют диапазон колебаний — максимальные и минимальные значения цены.

Уровни открытия и закрытия торговой сессии обычно интересны инвесторам, которые не совершают большого количества сделок. Трейдерам же крайне важна степень волатильности того или иного актива, поскольку в течение одного дня они могут совершить несколько сделок купли-продажи одного и того же финансового инструмента.

Котировки при торгах на бирже

Котировки отражают суть торговли на бирже, а именно текущее соотношение спроса и предложения по тому или иному активу. При этом купля-продажа акций, облигаций и других финансовых инструментов содержит в себе массу нюансов.

• Котировочная стоимость не всегда совпадает со стоимостью сделки и напрямую зависит от объема актива, который хочет приобрести или продать трейдер.

Василий хочет продать 50 акций компании по рыночной цене, которая на момент выставления им заявки составляла 325 российских рублей. Однако в ходе исполнения заявки выяснилось, что покупателя на такое количество акций по данной цене нет.

Соответственно, брокер продает лишь часть акций компании по цене 325 российских рублей за акцию, а остальные — в зависимости от имеющихся покупателей, например, по цене 324 российских рубля за акцию. Чем больше объем заявки, тем сложнее реализовать его по цене, близкой к рыночной.

Инвестор или трейдер могут не привязываться к текущим ценам на фондовом рынке. Они могут выставлять брокеру так называемые отложенные заявки, которые предполагают продажу или покупку актива по заранее выбранной цене.

Например, в настоящий момент акции компании стоят 500 российских рублей. Василий же готов купить их только по 400. Соответственно, он может выставить заявку на покупку и ждать, пока стоимость упадет до данной отметки.

Обратный пример – ситуация, когда Василий имеет в распоряжении акции компании, но не желает расставаться с ними по текущей стоимости. Он может установить стоимость продажи, которая его устроит. В частности, вместо текущих 500 российских рублей за одну акцию, направить заявку брокеру с ценой акции – 600.

• Стоимость активов на фондовых рынках может зависеть от времени торгов.

Разница в цене покупки и продажи финансового инструмента привязана к степени активности участников торгов. Если рынок низкий и не сопровождается большим объемом сделок, то такая разница выше. Соответственно, покупать и продавать невыгодно.

Карта «Халва» — универсальный финансовый инструмент. Используйте свои средства, получайте кешбэк с покупок до 10% и доход на остаток собственных средств по карте до 15%, а также открывайте вклады под выгодный процент. Вы можете взять заемные средства и потратить их на покупки в рассрочку до 24 месяцев. Оформите Халву в пару кликов, и курьер привезет ее вам!

На высоком рынке разница цен покупки и продажи ниже. Особенно актуален этот момент в случае с иностранными акциями, поскольку торги в США начинаются с 16:30 по московскому времени.

В основу движения стоимости активов на бирже заложены рыночные механизмы, однако иногда это может ограничиваться правилами той или иной торговой площадки.

Например, Нью-Йоркская фондовая биржа устанавливает возможность приостановления торгов до конца дня, если индекс акций S&P 500 упадет на 20 и более процентов.

Доступ к котировкам на фондовом рынке может зависеть от ограничений законодательства. Например, в России такой доступ привязан к уровню квалификации участника торгов. Если участник рынка не обладает статусом «Квалифицированный инвестор», то ему ограничивают доступ к части активов.

Примером высокого уровня регуляции со стороны государства также является установление обязательного тестирования инвесторов для возможности приобретения сложных финансовых инструментов, например, опционов.