Что такое капитуляция на рынке акций?
Капитуляция на рынке акций – это значительная и быстрая распродажа акций инвесторами, которая часто сопровождается резким падением цен на акции.
Такая ситуация характерна для состояния сильного страха и паники на рынке, когда инвесторы спешат выйти из своих позиций и сократить потери. Капитуляция на рынке акций обычно вызвана негативными новостями, распространенным пессимизмом или общей потерей доверия к рынку.
В период капитуляции на рынке акций, общее настроение инвесторов становится крайне негативным, что приводит к большому количеству заявок на продажу. Такое массовое давление продаж может привести к стремительному падению цен на акции, что иногда приводит к обвалу рынка.
Такой обвал часто считается кульминацией или развязкой длительного периода снижения цен на акции, когда инвесторы, наконец достигают точки капитуляции, когда они больше не хотят удерживать свои инвестиции.
Термин «капитуляция» означает сдача или отказ. В контексте фондового рынка, он означает ситуацию, когда инвесторы сдаются и поддаются преобладающим негативным настроениям.
Такая волна продаж часто вызвана эмоциями, а не рациональным анализом, поскольку страх и паника берут верх над логическим принятием решений.
Капитуляция на рынке акций может произойти как с отдельными акциями, так и с более обширными индексами на рынке. В случае с отдельными акциями, капитуляция часто происходит, когда компания переживает значительные негативные события, такие как плохие отчеты о доходах, юридические проблемы или скандалы в руководстве.
По мере распространения негативных новостей инвесторы теряют уверенность в перспективах компании, что приводит к поспешной продаже акций.
В случае более масштабной капитуляции рынка, причиной обычно становятся системные факторы, влияющие на экономику или финансовую систему в целом.
Капитуляция акций и рыночные циклы
Концепция капитуляции акций тесно связана с теорией рыночных циклов. Рынки проходят через периоды расширения и сокращения, и во время фазы сокращения, которую часто называют медвежьим рынком, цены на акции обычно снижаются.
По мере того, как падение усиливается и наступает пессимизм, инвесторы все отчаяннее стремятся продать свои акции. Эта безысходность может привести к тому, что прогноз сбудется и цены еще больше упадут, что закрепит цикл капитуляции.
Капитуляция рынка акций часто ассоциируется с негативными последствиями, но она также может открыть новые возможности для опытных инвесторов. Когда рынок достигает крайней точки страха и паники, цены на акции могут стать недооцененными, что предоставит долгосрочным инвесторам возможность выгодного входа на финансовый рынок.
Известные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, советовали «бояться, когда другие жадничают, и жадничать, когда другие боятся», подчеркивая потенциал для контраварийного инвестирования в периоды капитуляции.
Более того, капитуляция на рынке акций может стать потенциальным переломным моментом на рынке. После того, как давление продаж спадет и все слабые инвесторы выйдут из своих позиций, на рынке может образоваться дно и начаться новый восходящий тренд. Эту фазу часто называют розворотом рынка или процессом достижения дна.
Настроения инвесторов
Трудно переоценить значение эмоций.
Настроение инвесторов – это общее отношение и эмоциональное состояние инвесторов к определенному рынку и классу активов.
Оно отражает коллективную психологию инвесторов и может оказывать значительное влияние на рыночные тренды и движение цен.
Настроение инвесторов может быть обусловлено различными факторами, включая экономические условия, доходы компаний и другие факторы.
Существует три основные категории настроений инвесторов:
Бычьи настроения: Бычьи настроения возникают, когда инвесторы позитивно оценивают рынок или конкретный актив. Они характеризуются оптимизмом, уверенностью и верой в то, что цены будут расти. В периоды бычьих настроений инвесторы склонны покупать акции или другие активы, что приводит к росту цен.
Медвежьи настроения: Медвежьи настроения означают негативный или пессимистичный взгляд инвесторов. Они характеризуются страхом, неопределенностью и верой в то, что цены будут снижаться. В периоды «медвежьих» настроений инвесторы могут распродавать свои активы или занимать оборонительные позиции, что приводит к снижению давления на цены.
А как насчет нейтральных настроений?
Нейтральные настроения: Нейтральные настроения означают, что инвесторы занимают относительно нейтральную или неопределенную позицию. Они могут быть не уверены в направлении рынка или не иметь твердого мнения относительно того или иного события. Нейтральные настроения могут указывать на отсутствие убежденности или выжидательную позицию инвесторов.
Настроение инвесторов может быть измерено с помощью различных индикаторов и опросов, таких как опросы о настроениях и т.д. Эти инструменты направлены на то, чтобы оценить общее настроение инвесторов и дать представление о настроении рынка.
Важно отметить, что настроения инвесторов — это лишь один фактор из множества, которые влияют на динамику рынка. Настроения играют значительную роль в краткосрочных движениях цен и они не обязательно отражают фундаментальные показатели актива или долгосрочные прогнозы рынка.
Поэтому инвесторам важно учитывать широкий спектр факторов, включая настроения, при принятии инвестиционных решений и поддерживать диверсифицированный портфель, исходя из своих индивидуальных целей и допустимого риска.
Давайте вернемся к основной теме статьи.
В заключение следует отметить, что капитуляция на рынке акций — это резкая и быстрая распродажа акций, вызванная страхом, паникой и потерей доверия к рынку. Она может происходить как с отдельными акциями, так и с более крупными индексами рынка, часто сигнализируя о кульминации негативных настроений.
Хотя капитуляция акций может сопровождаться значительным падением рынка и волатильностью, она также может открывать возможности для долгосрочных инвесторов, способных выявить недооцененные активы. Понимание динамики капитуляции на рынке акций необходимо инвесторам для того, чтобы ориентироваться на рынке и принимать обоснованные решения.
Что такое капитуляция крипторынка и каково ее значение?
Капитуляция в буквальном смысле означает уступку. В финансовой сфере этот термин обозначает период агрессивных продаж, когда последние быки признают поражение и сами становятся медведями.
Как происходит капитуляция крипторынка?
Предположим, что за ночь криптовалюта падает на 30%. У инвестора остается два варианта: он может продолжать держать или продать, чтобы реализовать убытки.
Если большинство инвесторов решат реализовать свои потери, произойдет резкое падение цены. Кроме того, это давление со стороны продавцов может привести к снижению цены, поскольку у медведей в конечном итоге закончатся монеты для продажи.
Но хотя предсказать и определить капитуляцию очень сложно, существует несколько повторяющихся рыночных сигналов, которые могут помочь трейдерам подготовиться к такому событию.
Капитуляция рынка криптовалют обычно включает в себя большинство из следующих условий:
- быстрое падение цен;
- большие объемы торгов;
- условия перепроданности;
- высокая волатильность;
- большое падение числа крупных держателей;
- негативная рыночная ситуация.
Например, в ноябре 2022 года внезапный крах токена FTT, собственного актива уже обанкротившейся криптобиржи FTX, сопровождался большинством признаков капитуляции, как показано на диаграмме ниже.
Дневной график цены FTT/USD. Источник: TradingView.
Криптовалюты, особенно с чрезвычайно низкой рыночной капитализацией и ликвидностью, во время капитуляции всегда будут испытывать большую волатильность. Но капитуляции крипторынка не всегда плохи для инвесторов. Наоборот, когда цена актива достигает дна, наступает период максимальной прибыли.
Например, Биткойн и Эфир за последние восемь лет стали свидетелями нескольких рыночных капитуляций, сопровождавшихся большими объемами продаж и ценовыми минимумами, такими как крах рынка в марте 2020 года.
Каково значение капитуляции крипторынка?
Многие опытные трейдеры и инвесторы видят в капитуляции крипторынка предвестник ценового дна. В результате они предпочитают накапливаться во время падающего рынка, тем самым поглощая давление со стороны продавцов и создавая почву для потенциального бычьего разворота в будущем.
Кроме того, капитуляция рынка криптовалют, как правило, устраняет краткосрочных продавцов и постепенно смещает импульс к организациям с долгосрочными перспективами роста, поскольку почти все, кто собирался продать, уже сделали это.
Обычно это отражается в постоянном росте предложения биткойнов, хранящихся по адресам более шести месяцев, называемых «старыми монетами».
Последняя активная поставка биткойнов > 6 млн. Источник: Glassnode.
Эти монеты с меньшей вероятностью будут потрачены в любой день, говорится в исследовании Glassnode, в котором отмечается:
«Старые монеты обычно увеличиваются в объеме во время медвежьих рыночных тенденций, отражая чистую передачу монет от новых инвесторов и спекулянтов обратно к терпеливым долгосрочным инвесторам (ходлерам)».
В конечном счете, определить время достижения дна рынка во время капитуляции чрезвычайно сложно, поскольку этот процесс может занять месяцы, если не несколько лет, как в случае с биткойнами в 2014-2016 годах.
Трейдеры обычно полагаются на исторические данные и предыдущие рыночные минимумы, чтобы предвидеть потенциальные события капитуляции, используя множество показателей и индикаторов.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Что такое рыночная капитуляция?
Военный госпереворот Ельцина 1993 г. в Москве. Хроника НАМЕДНИ [23.09.2018] (Октября 2023)
По определению капитуляция означает сдаться или сдаться. В финансовых кругах этот термин используется, чтобы указать момент времени, когда инвесторы решили отказаться от попытки вернуть потерянную прибыль в результате падения цен на акции. Предположим, что запас, который у вас есть, снизился на 10%. Есть два варианта, которые можно предпринять: вы можете подождать и надеяться, что акции начнут оценивать, или вы можете реализовать убыток, продавая акции. Если большинство инвесторов решают подождать, то цена акций, скорее всего, останется относительно стабильной. Однако, если большинство инвесторов решит капитулировать и отказаться от акций, тогда произойдет резкое снижение его цены. Когда это событие значимо на всем рынке, оно известно как капитуляция рынка.
Значение капитуляции заключается в ее последствиях. Многие профессионалы рынка считают это признаком дна в ценах и, следовательно, хорошим временем для покупки акций. Это связано с тем, что основные экономические факторы диктуют, что крупные объемы продаж приведут к снижению цен, в то время как крупные объемы покупки приведут к росту цен. Поскольку почти все, кто хотел (или чувствовал себя вынужденным) продать акции, уже сделали это, остались только покупатели — и ожидается, что они поднимут цены. (Если вы не знакомы с этими принципами, ознакомьтесь с нашим учебным пособием по экономике .)
Проблема капитуляции состоит в том, что ее очень сложно прогнозировать и идентифицировать. Нет волшебной цены, при которой происходит капитуляция. Часто инвесторы только согласны с ретроспективностью относительно того, когда рынок фактически капитулировал.
Подробнее об этой теме читайте в статье Капитуляция .
Денежная рыночная учетная запись против учетной записи с высоким процентом: что лучше?
Определить, лучше ли для вас счет на денежном рынке или счет с высокой процентной ставкой.
Что означает, если рыночная стоимость акции значительно выше, чем ее балансовая стоимость на одну общую акцию?
Узнайте, как инвесторы и аналитики сравнивают рыночную стоимость акций с балансовой стоимостью одной обыкновенной акции; узнайте, что может указывать на более высокую рыночную стоимость.
Что такое портфель? Это что-то, что я могу носить с собой?
Быстрый ответ на этот вопрос заключается в том, что портфель представляет собой совокупность акций, облигаций и / или других инвестиционных активов. Портфель может принадлежать человеку, группе людей или компании и может состоять из нескольких различных типов инвестиций (например, принадлежащих отдельным инвесторам) или сотен различных инвестиций (например, принадлежащих паевым инвестиционным фондам , пенсий и крупных компаний).
What is crypto market capitulation and its significance
Capitulation literally means concede. In the financial sphere, this term reflects a period of aggressive selling when the last of the bulls concede defeat to become bears themselves.
What is crypto market capitulation?
Suppose a cryptocurrency drops 30% overnight. An investor is left with two options: they can continue to hold or sell to realize the losses.
There would be sharp decline in price if most investors decide to realize their losses. In addition, this selling pressure could produce a price bottom as the bears eventually run out of coins to sell.
But while it's very difficult to predict and identify capitulation, there are a few recurring market signals that can help traders prepare for such an event.
A crypto market capitulation will typically include most of these condition:
Rapid price crash
Large trading volumes
A big drop in the number of large holders
Negative market fundamentals
For example, the sudden collapse of the FTX Token (FTT), the native asset of the defunct crypto exchange FTX, in November 2022 accompanied most signs of capitulation, as shown in the chart below.
FTT/USD daily price chart. Source: TradingView
Cryptocurrencies, especially those with extremely low market caps and liquidity, will always see greater volatility during capitulation. But crypto market capitulations are not always bad for investors. On the contrary, they bring the period of maximum profit opportunity as the asset price bottoms out.
But crypto market capitulations are not always bad for investors. On the contrary, they bring the period of maximum profit opportunity as the asset price bottoms out.
For instance, Bitcoin (BTC) and Ether (ETH) have witnessed several market capitulation events in the past eight years, accompanied by large sell-volumes and price bottoms, such as the market crash of March 2020.
What is the significance of a crypto market capitulation?
Many experienced traders and investors see a crypto market capitulation as a foreteller of a price bottom. As a result, they prefer to accumulate during a declining market, thus absorbing the sell-side pressure and creating grounds for a potential bullish reversal ahead.
In addition, a crypto market capitulation typically removes short-term sellers and gradually shifts the momentum to entities with a long-term upside outlook since almost everyone who was going to sell has already done so.
This is typically reflected in a consistent rise of Bitcoin supply held by addresses for more than six months, dubbed "old coins."
Bitcoin old supply last active > 6m. Source: Glassnode
These coins are less likely to be spent on any given day, finds a Glassnode research, noting:
"Old Coins typically swell in volume during bearish market trends, reflecting a net transfer of coin wealth from newer investors and speculators, back towards patient longer-term investors (HODLers)."
Ultimately, timing a market bottom during a capitulation event is extremely difficult as the process can take months, if not several years as with Bitcoin in 2014-2016.
Traders typically rely on historic data and previous market bottoms to anticipate potential capitulation events using a myriad of metrics and indicators.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.