Блог компании Market Power | �� МТС гэпнул. Стоит ли покупать бумагу?
На Мосбирже расчеты по сделкам с акциями проводятся в режиме Т+2. То есть если вы купили одну акцию Сбера сегодня, то фактически на вашем счете она окажется только через 2 дня.
��Реестр в МТС закрывается 29 июня, а значит, последний день для покупки акций под дивиденды был вчера.
��Как быстро МТС закроет гэп?
Исторически на это уходило не менее 200 дней. В этот раз скорость закрытия гэпа будет зависеть от планов по будущим дивидендам, которые озвучит компания.
��Также важно, что скажет АФК «Система» — ее материнская компания, которой достается большая часть выплат мобильного оператора. Можно сказать, что АФК «Система» живет за их счет.
��А может воспользоваться гэпом?
У инвесторов может возникнуть соблазн прикупить акций МТС в свой портфель на просадке. Против компании аналитики MP ничего не имеют — это сильный игрок на рынке мобильной связи. В будущих дивидендных выплатах компании мы также не сомневаемся.
��Однако прямо сегодня акции не выглядят привлекательно. Если представить абсурдную ситуацию, что МТС сейчас, сразу после этого гэпа, снова объявляет рекордные дивиденды — 34,29 на акцию, доходность их составит всего 11%. То есть — на уровне коротких облигаций с рейтингом «А».
��Словом, акции МТС, которые принято покупать ради дивидендов, все еще выглядят дорогими.
��А Центробанк тем временем готовится повышать ключевую ставку. Аналитики MP прогнозируют, что к концу года ее значение поднимется до 8,5% годовых. То есть, если акции МТС к тому времени подрастут на пару процентов, их будущая доходность будет примерно на уровне доходности банковского
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
Мифы «МТС»: разбираем поведение акций после отсечки
Отсечка по акциям «МТС» уже достаточно близко, но есть смысл проверить себя еще раз. Если вы покупали акции компании, поверив в заверения, что все акции перед отсечкой растут – вам повезло! Акции «МТС» (MCX: MTSS ) реально неплохо себя ведут до отсечки – они росли в 19 случаях из 29. Только процент изменения в растущих и падающих периодах фактически одинаковый – в среднем 7,345 и 6,82% соответственно. То есть если нарваться на падающий период перед отсечкой, а шанс на это 1:2, то потерять можно столько же, сколько и заработать.
Это неприемлемо! Давайте продолжим истреблять биржевые мифы по мере приближения.
Миф первый. Можно заработать накануне отсечки
Как ни странно, в случае с акциями «МТС» мы столкнёмся с редким явлением – рынок даёт заработать при покупке этих бумаг накануне отсечки даже по самой высокой цене дня и быстрой скоростной продаже утром дня, когда уже попал в реестр (в день дивидендного гэпа).
Впечатляюшие, по сравнению с другими бумагами, 23 раза против 6 такая стратегия принесла бы позитивный финансовый результат после того, как дивиденды поступили на счёт. Вот только процент заработка без учёта комиссии в среднем составляет 1,23%. Стоит ли суетиться накануне, а потом ждать 20, а то и более дней, эту умопомрачительную прибыль?
Такая стратегия, на мой взгляд, нерациональна не только из-за того, что прибыль мала, но и из-за рисков. Если не успеть продать акции на гэпе и оставить их, то бумажные потери могут быть весьма заметными. Так, в прошлом люди, случайно покупавшие акции по пику дня, когда можно попасть в отсечку, получали 24 раза убыток против 29 – в среднем 11,65%, несмотря на то, что дивиденды были уже на руках (пик отсечки от 06.07.2021 не перекрыт, не берем его пока в расчеты).
Да, кто-то терпит и пересиживает и такие бумажные потери, но надолго ли хватит ресурса все время разочаровываться? После 4-5 раз, когда обещание не сбывается, 90% людей просто бросают торговлю или думают об этом, ибо когда дивиденды на руках, а в портфеле минус 10-15% — это больно и обидно. Да, вам обещали, но считать нужно все самому до сделки. А я вам помогу, подкинув данных.
Посмотрим, как ведут себя акции «МТС» после отсечки. Тут акции «МТС» не такие красавчики, как по прошлым данным. И ведут себя хуже многих голубых фишек. В среднем к пику дня, когда можно попасть в отсечку акции «МТС», в прошлом востанавливались 210 дней, дно между этим пиком и днем, когда он повторялся, рисовали в среднем за 53 дня.
Средний процент максимальной просадки без учета дивидендов – 14,96%. Это плохие новости для быков-среднесрочников и долгосрочников, но дает пищу для размышлений медведям-спекулянтам, которые могут попробовать урвать лакомый кусочек после отсечки. Стоит ли им это делать — чуть позже подскажет технический анализ.
И еще немного уточняющих фактов. Конечно, не каждый год акции «МТС» возвращаются со скрипом к пику дня, когда можно попасть в отсечку. Экстремально долго они это делали в 2010 и 2014 годах, что, кстати, не связано с датами общерыночных коррекций. Но в прошлом, и в последние годы сроки востановления, перваливавшие за 2-3 месяца, были не редкостью.
Миф второй. В этом году все будет по-другому
Акциями «МТС» правит огромный ромб, зародившийся в 2005 году, фактически сразу после того, как бумаги стали публичными. Вопреки книжным представлениям, данная фигура несёт за собой сложной формы боковики, а не направленные движения. Если вы давно торгуете акциями «МТС», то вы наверняка видели, как верные красивые тренды здесь внезапно затухают, бумага становится вялой и скучной. Это все из-за указанной фигуры. Действие ромба будет продолжаться на бумаге, пока они ниже верхней грани – 528 руб., выше нижней грани – 30,6 руб.
Если вглядеться в историю, то бумагами «МТС» правит нисходящий тренд февраля 2020 года на уровне 350 рублей. Именно он не пускает котировки вверх перед отсечкой, и скорее всего, он останется непоколебим в ближайшее время. Тем более, что его сопротивления хватило на то, чтобы организовать попытку пробоя котировками восходящего тренда мая 2023 года, в районе 344 рублей.
Если этот восходящий тренд не устоит, то быков могут ждать большие неприятности, так как следующий серьёзный тренд от августа 2022 года на акциях «МТС» виден только в районе 285 рублей. Проверьте свои стоп-лоссы и внимательно следите за ситуацией, заручитесь хладнокровием, а не жадностью.
Акции МТС упали на 12% из-за дивидендного гэпа
Акции телекоммуникационной компании МТС резко снизились на открытии рынка 28 июня из-за дивидендного гэпа . По состоянию на 11:42 мск котировки теряли 11,9%, до ₽305,65 за акцию, свидетельствуют данные торгов Московской биржи.
27 июня был последний день для покупки бумаг МТС под дивиденды , которые составят ₽34,29 на акцию. По цене закрытия вторника дивдоходность выплаты составляет 9,88%.
При этом инвесторы не спешат выкупать дивидендый гэп. Учитывая, что на открытии снижение соответствовало дивдоходности (-9,9%), гэп, напротив, растет.
«По статистике, в акциях МТС дивидендные гэпы закрываются не быстро. В 2021–2022 годах они были закрыты более чем за 200 торговых дней. Ключевым фактором в скорости закрытия гэпа является перспектива будущих дивидендов, которая в данном случае непрозрачна», — отметили эксперты «БКС Мир инвестиций».
В брокерской компании пояснили, что новая дивполитика компании еще не утверждена, а компания платит дивиденды в долг, что не может продолжаться бесконечно. «Теоретически компания могла бы заплатить ₽35 на акцию в будущем году, но эта выплата не гарантирована», — писал ранее эксперт «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов.
В мае совет директоров МТС рекомендовал годовому собранию акционеров утвердить дивиденды по итогам 2022 года в размере ₽34,29 на обыкновенную акцию. Суммарный объем дивидендов составляет ₽67,2 млрд. В июне общее собрание акционеров утвердило годовую выплату.
МТС — российская компания, специализирующаяся на предоставлении услуг мобильной и фиксированной связи, доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, цифровых сервисов и мобильных приложений, финансовых услуг и сервисов электронной коммерции, а также конвергентных ИТ-решений в сфере системной интеграции, интернета вещей, мониторинга, обработки данных и облачных вычислений.
Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Акции МТС упали на 12% из-за дивидендного гэпа
Акции телекоммуникационной компании МТС резко снизились на открытии рынка 28 июня из-за дивидендного гэпа. По состоянию на 11:42 мск котировки теряли 11,9%, до ₽305,65 за акцию, свидетельствуют данные торгов Московской биржи.
27 июня был последний день для покупки бумаг МТС под дивиденды, которые составят ₽34,29 на акцию. По цене закрытия вторника дивдоходность выплаты составляет 9,88%.
При этом инвесторы не спешат выкупать дивидендый гэп. Учитывая, что на открытии снижение соответствовало дивдоходности (-9,9%), гэп, напротив, растет.
«По статистике, в акциях МТС дивидендные гэпы закрываются не быстро. В 2021–2022 годах они были закрыты более чем за 200 торговых дней. Ключевым фактором в скорости закрытия гэпа является перспектива будущих дивидендов, которая в данном случае непрозрачна», — отметили эксперты «БКС Мир инвестиций».
В брокерской компании пояснили, что новая дивполитика компании еще не утверждена, а компания платит дивиденды в долг, что не может продолжаться бесконечно. «Теоретически компания могла бы заплатить ₽35 на акцию в будущем году, но эта выплата не гарантирована», — писал ранее эксперт «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов.
В мае совет директоров МТС рекомендовал годовому собранию акционеров утвердить дивиденды по итогам 2022 года в размере ₽34,29 на обыкновенную акцию. Суммарный объем дивидендов составляет ₽67,2 млрд. В июне общее собрание акционеров утвердило годовую выплату.
МТС — российская компания, специализирующаяся на предоставлении услуг мобильной и фиксированной связи, доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, цифровых сервисов и мобильных приложений, финансовых услуг и сервисов электронной коммерции, а также конвергентных ИТ-решений в сфере системной интеграции, интернета вещей, мониторинга, обработки данных и облачных вычислений.