Как посчитать дивиденды по акциям

Что такое дивиденды: порядок получения и формула расчета дивидендной доходности

Ранее мы уже рассматривали с вами, что такое акции. Напомню, это ценная бумага, которая дает акционеру право на владение долей компании-эмитента. Заработать инвестору на акциях можно двумя способами: через получение дивидендов или продажу ценной бумаги дороже, чем при покупке.

Разберем, что такое дивиденды простыми словами, как их получить и правильно рассчитать дивидендную доходность.

Понятие

Дивиденды – это часть прибыли компании, которой она готова поделиться с владельцем акций за то, что тот когда-то купил ее ценные бумаги. Выплаты акционерам могут быть деньгами, имуществом или другими ценными бумагами. Главный источник – чистая прибыль, т. е. прибыль за вычетом налогов.

Чаще всего их выплачивают деньгами. Но и другие способы иногда используют. Например, в 2016 году совет директоров АО “Племзавод им. В. И. Чапаева” предложил выплатить дивиденды продукцией: 400 кг зерна, 10 кг сахара и 10 кг растительного масла на одну бумагу.

Выплаты по обыкновенным и привилегированным акциям могут быть одинаковыми, могут и отличаться. Например, “Башнефть” по итогам 2018 года выплатила 158,95 руб. на все категории. А “Мечел” по привилегированным ценным бумагам перечислил акционерам 18,21 руб., по обыкновенным – 0 руб.

Дивиденды начисляются и выплачиваются по результатам:

1. 1-го квартала,
2. 6 месяцев,
3. 9 месяцев,
4. отчетного года.

Это право компании по закону об акционерных обществах, но не обязанность. Поэтому какие-то компании выплачивают раз в год, какие-то – ежеквартально. Кто-то делает это только по привилегированным бумагам, а кто-то не платит акционерам совсем.

Например, за 2018 год можно привести такие примеры:

Дивидендная политика

Дивидендная политика – это раздел в Уставе компании, который содержит следующие сведения:

1. принципы и условия выплаты;
2. определение размера дивидендов;
3. порядок, сроки и форма выплаты;
4. вопросы налогообложения;
5. раскрытие информации и ответственность эмитента.

Дивидендную политику можно найти на официальных сайтах публичных компаний, допущенных к торгам на фондовой бирже. Они обязаны ее размещать в открытом доступе. Чаще всего это вкладка в меню “Инвесторам и акционерам” или “Раскрытие информации” внизу главной страницы сайта.

Большая часть документа одинаковая для всех компаний, потому что они формулируют ее в соответствии с законом об акционерных обществах.

Но у каждого эмитента будет конкретика по определению размеров выплат. Это и интересует большинство акционеров.

В зависимости от того, насколько глубоко вы хотите погружаться в информацию, можно ознакомиться с политикой, прочитав объемный документ “Устав от корки до корки”, или воспользоваться сайтами-агрегаторами. Они специально готовят для инвесторов самые необходимые сведения и представляют политику в обобщенном виде.

Выше мы уже упомянули, что источником выплат выступает чистая прибыль. Но в законе не уточняется, какая именно чистая прибыль. Дело в том, что наши публичные компании составляют два вида отчетности: по российскому законодательству (РСБУ) и международному (МСФО). В дивидендной политике обязательно указывают, какой именно отчетностью компании пользуются для расчета дивидендов.

“Башнефть” направляет на выплаты акционерам не менее 25 % от чистой прибыли по МСФО. Сбербанк к 2020 г. планирует достичь 50 % от этой же величины. “Ленэнерго” – до 10 % от чистой прибыли по РСБУ.

Дивидендная доходность

Любой инвестор мечтает купить ценные бумаги, которые из года в год будут расти в цене, да еще и выплачивать по которым будут стабильно доходы. Просто отбирать в портфель активы по факту наличия выплат нельзя. Представьте, что предприятие делится с вами каждый год частью своей прибыли, но стоимость акций все время снижается. Ни о какой доходности вашего портфеля в этом случае говорить не приходится.

Поэтому надо отбирать акции только после тщательного изучения аналитики по конкретному эмитенту. Одним из анализируемых факторов будет дивидендная доходность. Рассчитывается она просто:

Размер дивиденда / Текущая стоимость акции * 100 %

Например, собрание акционеров утвердило дивиденды в размере 50 руб., текущая стоимость – 500 руб. Дивидендная доходность составит 10 %.

Доходность по обыкновенным и привилегированным ценным бумагам может отличаться, потому что отличается их текущая стоимость на бирже. Можно рассчитывать доходность самостоятельно. Но и тут агрегаторы уже все за нас сделали, осталось только воспользоваться результатами.

Для примера рассмотрим несколько удобных сервисов.

1. BlackTerminal. Ресурс платный, но есть тестовый режим 14 дней, в течение которого вы сможете оценить функционал.
2. Из бесплатных это ресурс управляющей компании “Доходъ”. Посмотрите на скриншоте ниже, как выглядит таблица для анализа.

В последней графе есть показатель DSI (индекс стабильности дивидендов). Чем он выше, тем лучше. Самые доходные из списка – это еще не значит, что самые лучшие. Например, индекс стабильности МРСК Юга всего 0,36. При выборе активов в свой портфель надо обязательно изучить компанию. Например, номер 1 в списке вообще не платил акционерам в 2017 и 2015 годах. И это мы еще не смотрели по другим показателям деятельности.

• 3. Еще один бесплатный сервис – Smart-lab. В их аналитической таблице почти все показатели для фундаментального анализа, в том числе и дивидендная доходность.

Как получить дивиденды

Принятие решения о дивидендных выплатах проходит в 2 этапа:

1. Совет директоров компании или Наблюдательный совет (например, в Сбербанке) рекомендует размер дивидендов.
2. Общее собрание акционеров принимает решение о размере и форме выплат по всем категориям акций. В большинстве случаев оно поддерживает рекомендацию Совета директоров.

Решение может быть принято в течение 3 месяцев после окончания отчетного периода (первого квартала, 6 или 9 месяцев отчетного года). Чаще доход выплачиваться не может. Поэтому, если вас интересует вопрос, как получать дивиденды с акций Газпрома ежемесячно, мой ответ – только самостоятельно распределив полученную один раз в год сумму на каждый месяц.

Регламент:

1. Не позднее чем за 20 дней до общего собрания акционеров должна быть размещена о нем информация в открытом доступе.
2. В течение 4 дней после него публикуются принятые решения.
3. Через 10 – 20 дней после собрания проходит закрытие реестра акционеров (список лиц, получающих право на выплаты).
4. После дивидендной отсечки в течение 10 дней деньги направляются брокерской компании, где у акционера открыт счет. В течение 25 дней доход получат все акционеры.

Главная мысль, которую должны вынести из этого регламента инвесторы, – что с момента выпуска отчетности компании до реальной выплаты денег проходит большой срок в несколько месяцев (минимум 2 месяца). Этого достаточно, чтобы определиться, хотим ли мы купить ценные бумаги в свой портфель и попасть в реестр акционеров.

Можно получить преимущество перед большинством инвесторов, если сразу после выхода отчетности самостоятельно рассчитать прогнозный размер дивидендов. Для этого заранее надо изучить дивидендную политику и узнать процент чистой прибыли, направляемый на дивиденды. В отчетности посмотреть сумму чистой прибыли за отчетный период.

Например, “Ленэнерго” направляет 10 % чистой прибыли по РСБУ на выплаты по привилегированным акциям. За 2018 год компания заработала чистой прибыли в размере 10,386 млрд рублей. 10 % от этой суммы – 1,0386 млрд рублей. Количество привилегированных акций в обращении – 93,26 млн штук. Минимальный дивиденд на одну бумагу – 1 038,6 / 93,26 = 11,14 руб. Летом 2019 года именно эта сумма и была выплачена акционерам.

Выше шла речь о дивидендной отсечке. Это дата определения списка акционеров, которым выплачиваются дивиденды. Покупка акций физическими лицами для получения дивидендов должна быть произведена до этой даты.

Рассмотрим на примере. Дивидендная отсечка – пятница. Акции на Московской бирже торгуются в режиме “Т+2”, т. е. запись о том, что вы стали владельцем ценных бумаг, появится только через 2 дня после фактической покупки. Получается, что последний день для приобретения – среда. Те, кто купят ценные бумаги в четверг, дивидендов не получат.

Как быть, если в расчет попадают выходные. Например, день закрытие реестра выпадает на вторник, а в субботу и воскресенье биржа не работает. Последний день для покупки в этом случае – пятница.

Еще одно важное понятие, которое должен знать инвестор, – дивидендный гэп. Это снижение стоимости акций после отсечки примерно на размер выплаченных дивидендов. Почему так происходит?

Решение о выплатах известно за несколько недель до отсечки. Получается, что с этого момента времени стоимость ценной бумаги включает суммы, которые должны быть выплачены акционерам. Инвесторы, которые купят акции после отсечки, уже не получат дивидендов. Именно поэтому цена и снижается, потому что дивидендной суммы уже нет в стоимости бумаги.

Если в компании дела идут хорошо, то через некоторое время гэп закрывается, и акции снова растут в цене. По предыдущему примеру дивидендный гэп наступит в понедельник. Когда он закончится, никто не знает. Иногда это происходит за несколько дней, иногда – недель, а бывает, что месяцами гэп не закрывается.

Дивидендный календарь

Если у вас в инвестиционном портфеле 5 – 6 акций отдельных эмитентов, то вы можете самостоятельно отслеживать нужные даты для покупки ценных бумаг, чтобы увеличить доходность своих вложений. Если их больше, то процесс усложняется. Для удобства инвесторов давно работают сайты, где публикуют дивидендные календари. Советую не мудрить, а пользоваться готовыми решениями.

Поделюсь ссылками из своего арсенала полезностей для инвестора:

1. Календарь на сайте АО “Сбербанк КИБ”. Есть вся необходимая информация: дата фиксации реестра, рекомендованная и утвержденная ставка по обыкновенным и привилегированным бумагам, отчетный период.
2. Календарь от BCS Express мне нравится больше всего. График полностью перед глазами, в том числе и последний день, чтобы стать акционером и попасть в реестр.

Заключение

Дивиденды – отличная возможность почувствовать себя настоящим инвестором, когда после завершения отчетного периода на ваш брокерский счет падают реальные деньги. Вы – один из владельцев компании, и она делится с вами своей прибылью. Это всегда приятно.

Но хочтим предостеречь новичков от формирования портфеля только из дивидендных акций. Во-первых, компании не обязаны делиться с вами прибылью. Они могут полностью направлять ее на свое развитие. Тогда с мечтой о пассивном доходе можно попрощаться.

Во-вторых, никогда нельзя забывать о диверсификации. Вложения в акции – рискованные инвестиции. При очередном кризисе вы можете получить психологический удар, когда ваш портфель, состоящий на 100 % из акций, просядет в цене на несколько десятков процентов. Поэтому вспомните о распределении активов и не теряйте свои деньги.

Как получить дивидендную выплату, куда смотреть и что считать

Это часть прибыли компании, которая распределяется между всеми акционерами. Если вы владеете акциями компании, то получаете право на дивиденды.

Но дивиденды не гарантированы. Одни не платят их совсем, например, Yandex. Они направляют всю прибыль на развитие бизнеса. Другие платят их десятилетиями. Обычно это крупные компании с хорошими фундаментальными показателями, например, PepsiCo. Они выплачивают дивиденды своим акционерам с 1965 года.

Как рассчитать

1. Определите число акций, которыми владеете. Информация доступна в личном кабинете вашего брокера.

2. Выясните DPS (dividends per stock) – дивиденды на акцию. Это сумма, которую держатели получают на одну акцию. Можно посчитать самому, но удобнее смотреть в дивидендных календарях. Например, тут или тут.

3. Умножьте DPS на число ваших акций. Полученный показатель, прибыль в виде дивидендов.

Для оценки компании изучите её дивидендную политику. Она бывает разной:

• «Сбербанк» установил, что будет последовательно увеличивать размер дивидендных выплат до уровня 50% от чистой прибыли в течение трёх лет.

• «Лукойл» считает что нужно регулярно направлять на выплату не менее 25% консолидированной чистой прибыли.

• «НЛМК» говорит, что если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: уровень дивидендных выплат находится в диапазоне, границами которого являются 50% чистой прибыли и 50% свободного денежного потока. Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: уровень дивидендных выплат находится в диапазоне, границами которого являются 30% чистой прибыли и 30% свободного денежного потока.

Как получить

Ради дивидендов не нужно делать никаких дополнительных действий. Достаточно быть акционером и следить за новостями компании.

Начинается всё с публикации отчёта о прибыли за год. Чаще всего он выходит весной. Дивиденды платятся из прибыли, поэтому важно знать её размер. Дальше читайте дивидендную политику, если её нет, то ждите заявлений первого лица компании.

После этого начинает официальная часть. Совет директоров предлагает направить на дивиденды долю прибыли и указывает дату на которую нужно быть акционером компании. Всего есть несколько важных дат:

• Дата объявления (declaration date). В этот день совет директоров публично сообщает акционерам, в каком размере будут выплачены дивиденды.

• Дата закрытия реестра (dividend record date). Это день, в который определяется список лиц, получающих выплату. Чтобы рассчитывать на получение прибыли, нужно стать держателем акций до этой даты.

• Эксдивидендная дата (ex-dividend date). С этого дня акции компании продаются без права на дивиденды.

• Дата выплаты (payment date). В этот день держатели ценных бумаг получают деньги.

Для инвестора также важен режим поставки. Например, на Мосбирже есть режим Т+2. Это значит, что вы зачисляетесь в реестр не в момент покупки, а через два рабочих дня после этого. Например, купили акции 3-го марта, но стали владельцем – 5-го.

Поэтому акции надо взять не позднее, чем за два дня до даты закрытия реестра и учесть выходные.

Примеры:

• Реестр акционеров закрывают в пятницу – акции надо купить до среды.

• Реестр закрывают в понедельник – надо купить до четверга.

• Реестр закрывают в пятницу, но четверг и среда – государственные выходные – надо купить до понедельника.

Когда деньги придут на счёт

В России после закрытия реестра компания переводит деньги акционеру в течение 25 рабочих дней. По умолчанию они приходят на брокерский счёт. Но сейчас брокеры согласны выплачивать клиентам дивиденды прямо на банковскую карту. Цены и условия такой услуги надо уточнять в компании.

На фондовом рынке США режим поставки Т+3 — инвестор признаётся акционером через три дня после покупки бумаги. А дата выплаты чётко определена заранее.

Сроки выплаты

Не существует строгих требований по тому, как часто компания должна платить дивиденды. Она может сделать это в любой момент при двух условиях: наличия чистой прибыли и решения акционеров.

Стабильные и большие компании устанавливают понятные алгоритмы отчисления дивидендов. Они знают, что смогут делать регулярные выплаты для акционеров.

Небольшие компании не уверены, что способны делать выплаты постоянно. Поэтому откладывают прибыль в «кубышку», а потом решают куда направить средства. Либо на развитие, либо на дивиденды.

Российский фондовый рынок – развивающийся, а большинство компаний – растущие. Поэтому часто дивиденды выплачиваются раз в год. Но есть несколько крупных фигур, которые рассчитываются ежеквартально. Например, «Северсталь», НЛМК, QIWI.

Налогообложение

13% — для резидентов РФ
15% — для нерезидентов

• Если компания платит в рублях, они поступают на брокерский счёт, счёт в банке или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) уже со снятыми налогами. Избежать потери не получится – к дивидендам не применяются налоговые вычеты.

• Если компания платит в долларах, налоги не снимаются – по ним надо рассчитываться самостоятельно с учётом курса валюты.

При вложении денег в американские ценные бумаги лучше подписать форму W8-BEN. Она сообщает, что вы не являетесь налоговым резидентом США. С ней ставка равна 13%. 10% удерживаются автоматически, а 3% инвестор платит сам.

Убыток от дивидендов

Некоторым инвесторам кажется, что при работе с дивидендами можно схитрить: приобрести акции на один день, получить выплату и продать. Но такая схема не принесёт прибыли, потому что цена акций падает в день закрытия реестра на объём выплаты (дивидендный гэп) и восстанавливается несколько месяцев. Вы сначала получите дивидендный доход, а потом потеряете примерно столько же на изменении цены акции. Заработать не получится.

Не суетитесь. Оценивайте компанию фундаментально и покупайте надолго. Так, вы заработаете и на дивидендах, и на изменении курсовой стоимости акции.

Где смотреть даты выплат

Информацию о размере выплаты и датах реестра можно смотреть на сайте Московской биржи (в инфокарточке компании) или на сайтах самих компаний (если там есть раздел «Для инвесторов»). Также пользуйтесь дивидендными календарями – это удобнее.

Инвестиции: как заработать на дивидендах

Если вы когда-нибудь интересовались покупкой акций, то, наверняка, слышали про Уорена Баффета. Инвестор-легенда, которому сейчас 86, продолжает будоражить мировой финансовый мир. Консолидированная выручка сверхприбыльной машины Баффета – компании Berkshire Hathaway – по итогам 2016 года составила 223,6 млрд долларов. Если набрать в Google Уорен Баффет, найдете еще много впечатляющих цифр, которые заставляют задуматься: если инвестиции в ценные бумаги – это так прибыльно, можно ли у нас, в Беларуси, получать дивиденды по акциям.

1. Что такое дивиденды, акции, капитализация – изучаем терминологию, а заодно поймем, как выплачиваются дивиденды.
2. Может ли белорус купить акции Google или Facebook. Что разрешает и запрещает наше законодательство.
3. Фонды банковского управления – вот что реально работает, если хотите прикупить ценные бумаги, и у вас есть минимум 10 тысяч долларов.
4. Акции и дивиденды, о которых говорит весь мир.

Разбираемся с терминологией

Для начала дадим определение, что такое дивиденды по акциям. Это прибыль, которую получают акционеры компании по финансовым результатам отчетного периода. Если вы покупаете акции, то получаете право на дивиденды по ним. Когда компания развивается и зарабатывает прибыль, то делится ею с акционерами. Доход распределяется пропорционально доле, которой владеет каждый из инвесторов. Некоторые компании выплачивают дивиденды ежегодно, другие – ежеквартально.

У каждой компании своя политика начисления дивидендов. Одни сразу заявляют, что в первые несколько лет не планируют их выплачивать. Другие не обещают ничего конкретного. Третьи опираются на цифры, например, готовы платить акционерам 75% чистой прибыли или 50% свободного денежного потока, или, например, не менее определенной суммы на акцию.

На западе акционерные общества делятся на две категории – компании с акциями роста и «дойные коровы». Совет директоров первых большую часть прибыли вкладывает в развитие бизнеса, дивиденды они либо вовсе не выплачивают, либо сводят к минимуму. Цель – повысить рыночную стоимость акций, инвесторы, а в этом случае спекулянты, покупают бумаги для того, чтобы на пике продать акции и заработать на разнице. Учредители «дойных коров» поступают наоборот – обещают большие дивиденды и привлекают как можно больше инвесторов.

Акция – бессрочная эмиссионная ценная бумага, это доказательство вашего вклада в уставный фонд акционерного общества. Инвестирование в акции дает право участвовать в управлении компанией и получать часть прибыли в виде дивидендов. Акции компании выпускают тогда, когда создают акционерное общество или увеличивают уставной фонд.

Цена акции, по которой её приобретает первый держатель, называется эмиссионной. По рыночной, или курсовой цене акция продаётся и покупается на вторичном рынке. Рыночная стоимость формируется на биржевых торгах, она показывает реальную цену акций. На нее влияют финансовые показатели компании, иногда новости или реплики влиятельных людей могут резко изменять стоимость акций.

Есть любопытное приложение для трейдеров, которое сообщает пользователям о твитах Дональда Трампа: из-за его высказываний акции не одной компании падали в цене. 16 августа капитализация Amazon снизилась примерно на 5,7 млрд долларов всего за два часа. Причиной стал твит президента США, он написал: «Amazon наносит большой урон ритейлерам, которые платят налоги. Города и штаты США страдают от этого, теряется много рабочих мест!».

В начале года за несколько минут упали акции Toyota. Трамп пригрозил компании пошлинами за намерение построить завод в Мексике. Этот твит стоил автопроизводителю 1,2 млрд долларов. В декабре Трамп обрушил капитализацию крупнейшей американской оборонной компании Lockheed Martin. 3,5 миллиарда долларов стоило заявление будущего президента о том, что программа разработки истребителя F-35 слишком дорогостоящая. Вот так за считаные часы и даже минуты изменяется капитализация компаний.

Капитализация – это рост стоимости акций благодаря росту стоимости самой компании. Чтобы заработать на капитализации, нужно продать акции дороже, чем вы их покупали. Рост курсовой стоимости – это одна из главных причин инвестирования в акции.

А у нас в Беларуси свои законы

Хотите стать акционером Google, Facebook, Amazon, IBM или Coca-Cola? Звучит заманчиво, особенно если посмотреть статистику: акции Amazon и Facebook за пять лет увеличилась более чем в 4,5 раза.

Теоретически белорус может купить акции иностранной компании, но самостоятельно сделать это сложно. Есть перечень операций, осуществление которых возможно только с получением разрешения Национального банка. К ним относятся и операции по покупке акций. Получается, если вы хотите купить акции иностранных компаний, то можете с заявлением обратиться в Национальный банк. Скорее всего, он не очень хорошо к этому отнесется, потому что заинтересован в развитии национального сегмента, а подобная торговля может быть расценена как вывод средств из Беларуси. В любом случае ваше заявление будет рассмотрено в течение 15 дней.

Рынок акций в Беларуси развит слабо, но есть вероятность, что в ближайшем будущем его ждут изменения. В июле 2018 года вступит в силу закон «Об инвестиционных фондах». Инвестфонды – это что-то среднее между банковскими депозитами и профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг. Инвесторы вносят свои деньги в фонд, ими распоряжается профессиональная команда, например, покупает или перепродает акции, а прибыль делится между всеми инвесторами. Инвестфонды давно работают в соседних странах: в России они появились в 2001 году, в Казахстане – в 2004.

А как купить акции и получать дивиденды?

Единственный безболезненный и быстрый вариант – заключить договор с компанией-посредником, которая инвестирует в ценные бумаги. Получается, что напрямую вы не покупаете акции, поэтому разрешение Нацбанка не потребуется. Таким посредником может стать банк, который предлагает услугу доверительного управления – фонд банковского управления (ФБУ). В Беларуси несколько банков помогут купить акции иностранных компаний.

Как работают фонды банковского управления? По сути, это коллективное инвестирование: юридические и физические лица передают деньги банку, который управляет всей суммой как одним инвестиционным портфелем. Деньги вкладываются в разные активы – в акции корпоративных эмитентов, акции паевых инвестиционных фондов (ПИФ), еврооблигации, государственные ценные бумаги и корпоративные облигации, производные ценные бумаги (фьючерсные контракты, опционы). Здесь работает эффект «экономии масштаба»: если бы каждый инвестор управлял таким портфелем самостоятельно, то расходы по управлению инвестициями были бы значительно выше, как и риски. Получается, что ваша задача – вложить деньги в фонд, а инвестировать их будут профессионалы. К тому же фонды банковского управления дают реальный выход на мировой рынок ценных бумаг, где можно купить акции Google, Facebook, Amazon, IBM или Coca-Cola.

Доверительное управление – это долгосрочные инвестиции, минимальный срок – один год, но заметную прибыль можно увидеть спустя большее время, хотя бы через три года. Поэтому инвестиции в ФБУ подойдут тем, кто вкладывает не последние деньги, тем более входной порог не маленький – от 10 тысяч долларов.

Интерес банка – это 1–2% годовых от суммы инвестиций, процент фиксированный. Если инвестиции окажутся прибыльными, то банк попросит дополнительный бонус – процент от полученной прибыли. Детали лучше уточнять в конкретном банке, с которым заключаете договор.

Это очень усредненный пример, доход может быть выше или, наоборот, вы окажетесь в минусе. Поэтому если копите на крупную покупку, то вкладывать в ФБУ не стоит: рынок акций рискован, их стоимость может изменяться в большом диапазоне даже в течение одного торгового дня биржи. А когда деньги вам реально понадобятся, акции могут упасть, и вы потеряете часть денег, продав акции по более низкой цене. Рынок ценных бумаг мало похож на Поле чудес из сказки «Золотой ключик», когда из одной монеты вырастает денежное дерево.

Какие акции сейчас покупают

Конечно, все равняются на технологический сектор и каждый квартал ждут отчетности от таких компаний, как Apple. Их финансовые показатели самым прямым образом влияют на стоимость акций. Через белорусские фонды банковского управления вы можете купить ценные бумаги американских технологических компаний Apple, Alphabet, Amazon или Microsoft. Вот что на них можно заработать через пять лет, если инвестировать 10 тысяч долларов.

Любопытный прогноз в начале года опубликовал швейцарский банк Credit Suisse. Его эксперты считают, что к 2020 году рынки ценных бумаг в развивающихся странах будут в два раза обгонять развитые страны по оборотам. Банк прогнозирует, что совокупный оборот торгов на фондовых биржах БРИКС и Латинской Америки будет каждый год увеличиваться на 12% в год, тогда как в развитых странах – только на 6%. Аналитики Credit Suisse говорят, что это связано с повышением покупательной способности населения. Это значит, что для тех, кто ищет, как получать дивиденды с акций, открываются новые горизонты.

Резюмируем

На покупку ценных бумаг не стоит тратить стратегические сбережения: никто не скажет, какие дивиденды от акций вы будете получать, по какой цене их удастся продать, и какой процент принесут вложения в фонды банковского управления. А если рисковать – это не про вас, да и нервы не железные, то положите деньги на депозит или выберите другой способ инвестиций, о которых мы рассказывали. Про акции справедливо одно – с ними нужно строить долгосрочные отношения, и желательно, с внушительной финансовой основой.

Вас также может заинтересовать

Случаются ситуации, когда нужное приложение установить на смартфон сложнее, чем обычно. Например, программу удалили из .

Всем известный YouTube предлагает множество функций, которые, возможно, остаются незамеченными большинством пользовател.

С экономической точки зрения, половина всей коммерческой деятельности в той или иной степени зависит от природного капи.

Не все то золото, что блестит, бесплатный сыр – только в мышеловке. Народные мудрости учат тому, что слишком привлекате.

Как посчитать доходность акций

Цель инвестиций — заработать. Поэтому для участников фондового рынка главный показатель — доходность актива. Как ее рассчитать на примере акций? Разбираемся в статье.

Что такое доходность акций

Доходность — это оценка эффективности вложений. С ее помощью инвестор понимает, сколько актив приносит или отнимает денег. На прибыльность влияют рост текущей стоимости акций и дивиденды .

Доходность ценных бумаг оценивают относительно некоторой базы. Обычно это первоначальная сумма инвестиций. Показатель бывает не только положительным, но и отрицательным, если стоимость актива падает.

Показатель можно рассчитать за предыдущий период. Инвесторы делают это, чтобы понять устойчивость акций в кризисы, а также их динамику в период роста фондового рынка. Также такой анализ позволяет оценить среднюю прибыльность актива.

Инвесторы прогнозируют будущую доходность. Она учитывает, например, потенциальный рост прибыли компании, а значит — увеличение размера дивидендов.

Помните, что любая прибыль по всем акциям за календарный год облагается налогами. В Российской Федерации для физических лиц — резидентов это 13% или 15%, для юридических лиц — резидентов — до 20%. Нерезиденты платят 30%. Обычно налоги удерживает брокер.

Вкладывая в акции, можно потерять часть капитала. С банковским вкладом такое невозможно. Совкомбанк не только сохранит ваши накопления, но и приумножит их.

Заставьте свои сбережения работать и приносить вам пассивный доход! В Совкомбанке есть линейка вкладов с гибкими условиями — вы сможете подобрать подходящий вариант. Высокая ставка убережет деньги от инфляции и поможет быстрее накопить на крупные покупки. Подайте заявку онлайн!

Виды доходности

Доход от акций определяют по-разному.

Дивидендная

Это отношение дивидендной выплаты к текущей стоимости акций.

Показатель рассчитывают на дату выплаты дивидендов, ведь с момента их объявления до реального платежа проходят недели или даже месяцы.

Лаврентий купил акцию за 250 рублей 1 сентября 2022 года. 10 февраля 2023 года компания объявила о дивидендах в размере 12 рублей на акцию. К моменту выплаты – 25 февраля 2023 года – стоимость акции составляла уже 300 рублей. Таким образом, с учетом формулы 12/300 × 100%, дивидендная доходность для Лаврентия составила 4%.

У большинства компаний на бирже есть своя дивидендная политика . На нее смотрят инвесторы, чтобы определить будущую возможную прибыль.

Обычно компании отправляют на выплаты дивидендов не менее половины от чистой прибыли. Периодичность выплат устанавливают на уровне раз в квартал или полгода, реже — раз в год или месяц.

В кризис компания может перестать платить дивиденды, чтобы направить эти деньги на борьбу с его последствиями.

Например, Центробанк рекомендовал кредитным организациям не платить дивиденды в 2022 году.

При выборе дивидендных акций придерживайтесь простого правила: прибыльность должна быть выше, чем уровень ключевой ставки центрального банка и инфляции. Также я оцениваю предыдущие выплаты дивидендов компании.

Здесь обратите внимание на дивидендных аристократов, которые не просто платят на протяжении десятилетий, но и увеличивают размеры выплат.

К таким компаниям в США относятся: IBM, Exxon Mobil, Chevron.

Кто такие брокеры, и как они работают

Рыночная

Доход от акций можно оценивать не только по дивидендам, но и по изменению цены актива. При расчетах используют следующую формулу:

Лаврентий купил акцию маркетплейса по цене 100 000 рублей за штуку. Спустя год ее стоимость выросла до 150 000 рублей, он решил ее продать. Используем формулу (150 000 – 100 000)/ 100 000 рублей × 100% = 50% рыночной доходности до вычета налогов.

Рыночная доходность бывает отрицательной, если стоимость актива падает. Это происходит в кризисы, либо если предприятие выдает слабую отчетность.

Высокую рыночную доходность можно получить, если вкладывать деньги в акции роста. Обычно это небольшие компании из перспективных сфер (медицина, информационные технологии, зеленая энергетика). Они могут не показывать прибыли, не выплачивать дивиденды, но за счет будущих перспектив инвесторы их активно скупают.

Наибольший спрос на акции роста есть в периоды снижения ключевых ставок центральными банками.

Показателен пример с Tesla. 10 июня 2020 года, когда Федеральная резервная система США снижала ставку и стимулировала экономику во время коронакризиса, цена акций производителя электрокаров превысила 1000$. 3 января 2023 года, когда ФРС активно повышала ставку в борьбе с инфляцией, стоимость Tesla опустилась до 109,03$.

Поэтому важно смотреть не только на идею и перспективы бизнеса, но и текущую рыночную ситуацию.

Успех на фондовом рынке зависит не только от выбора активов, но и от брокера.

Чтобы успешно торговать на бирже, откройте счет у надежного брокера — «Совкомбанк Инвестиции». Вы получите выгодные условия обслуживания и широкий выбор инструментов, включая акции, облигации и фонды. Оставьте заявку на свой брокерский счет онлайн.

Полная

Неправильно рассчитывать прибыльность только по изменению цены акции или дивидендам. Поэтому инвесторы используют полную доходность, чтобы учесть и дивиденды, и рост рыночной стоимости. Формула следующая:

Лаврентий купил акции металлургического комбината за 300 рублей. За год их стоимость увеличилась до 400 рублей. А еще Лаврентий получил дивиденды — 40 рублей. Общая прибыльность до вычета налогов составила 40 + 100/ 300 × 100% = 30% до вычета налогов.

Годовая

Некоторые инвесторы хотят рассчитать годовую доходность по ценным бумагам. Так проще оценить привлекательность актива. Формула следующая:

Лаврентий купил акции автопроизводителя за 150 рублей, через полгода цена выросла до 200 рублей. Дивиденды компания за полгода не выплатила. Чтобы посчитать годовую доходность, используем формулу (200 — 150)/150 х 365/180 х 100% = 67,6%. Прибыль на акцию составила 67,6% годовых до вычета налогов.

Выделяют также конечную доходность актива, однако ее мало что отличает от расчета полной доходности. В формуле учитывают среднее арифметическое для дивидендов и годы владения активом, однако это лишь усложнение базовой формулы.

Что влияет на доходность акций

Прибыльность акций зависит от множества обстоятельств. Часть из них, например, смягчение денежно-кредитной политики, инфляцию, состояние рынка труда, динамику

В любом случае перед покупкой акций проводите фундаментальный и технический анализ. Придерживайтесь нескольких правил.

Ищите прибыльность выше уровня инфляции. Покупать акции, находящиеся в «голубые» фишки и акции роста. Также распределяйте инвестиции по отраслям экономики и странам. Возможно, прибыльность акций в таком случае будет ниже, но вы снизите риски.

Приведенные формулы позволят самостоятельно рассчитать доходность акций. Такая оценка поможет понять, что делать с активом прямо сейчас: покупать, держать или продавать. Инвестируйте ответственно и у надежного брокера.