Почему ставки по вкладам ниже ключевой ставки цб

Действующих клиентов не касается: Как банки обманывают с высокой доходностью по вкладам

С начала года банки стали обещать повышенные проценты по вкладам. Насколько реальны заявляемые ставки и возможно ли получить доход выше ключевой ставки, установленной ЦБ, разбирался Лайф.

Фото © ТАСС / Евгений Разумный

В прошлом году в попытке обуздать инфляцию Банк России резко ужесточил денежно-кредитную политику и повысил ключевую ставку до 8,5% годовых. Это решение немедленно отразилось ростом ставок по депозитам физических лиц. А с начала этого года банки стали объявлять о возможности для граждан оформить вклад под 10% годовых. Правда, предложения с такой доходностью анонсированы либо на короткий срок, либо для небольших сумм, но психологический эффект эти рекламные цифры возымели. И многие из тех россиян, кто летом прошлого года чуть ли не бегом бежал в банк забирать свои кровные, уже в январе столь же активно снова принесли деньги обратно на вклад. Очевидно, что подобные «поведенческие качели» не укрылись от внимания кредитных организаций. И они решили заполучить в свой оборот и те деньги, что граждане забрали со своих счетов в период низких ставок, и по возможности перетянуть к себе средства, размещённые клиентами у конкурентов. Для этого даже самые крупные российские банки, не стесняясь, объявили, что максимальные проценты по вкладам могут быть выплачены на средства, которых не было на счетах клиентов до даты открытия вклада.

На такую тактику обратил внимание Центробанк. Так, зампред ЦБ Ольга Полякова назвала своеобразными и дифференцированными условия повышения декларируемых банками ставок, когда клиентам обещают максимальную доходность, только если они принесут в банк «новые» деньги либо приобретут какой-то дополнительный (часто вовсе ненужный) финансовый продукт. А руководитель Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что практику, когда вкладчик получает повышенную доходность, если приносит деньги из другого банка, регулятор считает дискриминацией.

Но пока Центробанк только заявляет о своём недовольстве в устной форме, банки продолжают делёж денег россиян.

Сбер использует такой подход в своём, пожалуй, самом массовом продукте «Сбервклад». Если принести «новые» деньги, которых не было в банке последние три месяца, то при размещении на год можно получить дополнительно 1% прибыли.

Почему банки снижают ставки

Время от времени открываю и закрываю депозиты в Модуле. В какой-то момент стала замечать, что ставки периодически меняются. Еще у меня счет в Сбере, там тоже ставки прыгают. Сейчас вот снизились. Зачем банки это делают?

Процент по вкладам зависит от ключевой ставки

Чтобы банк мог выдавать кредиты, начислять проценты по вкладам и на остаток по счету, он должен где-то взять на это деньги. Есть два пути:

• взять деньги, которые лежат в банке в виде вкладов;
• взять в долг у Центробанка.

В обоих случаях за пользование деньгами нужно платить. Если банк берет деньги со вклада, чтобы выдать этими деньгами кредит, он платит процент на вклад. Если берет деньги у Центробанка — возвращает этот долг с процентом.

Процент, под который Центробанк дает деньги в долг банкам, — это ключевая ставка. В июне 2020 года эта ставка — 4,5%, а в июле стала — 4,25%.

Вот как работает схема: банк взял деньги у Центробанка под 4,25% → выдал их в виде кредитов под 14,5% → заработал 10,25%. Дальше этот заработок банк распределяет на выдачу новых кредитов, аренду офисов, зарплаты сотрудникам, налоги.

Так же банк поступает и с деньгами со вкладов — зарабатывает на них, а часть прибыли отдает людям в виде процентов.

Банки с высокими ставками могут разориться

Ключевая ставка время от времени меняется, например в феврале ее установили на уровне 6%, а в июле ставка опустилась до 4,25%.

Центробанк не сам придумывает ключевую ставку, а анализирует состояние экономики — например, она связана с инфляцией: чем ниже ключевая ставка, тем меньше процентов банки дают на вклады и меньше просят за кредиты, но тем больше инфляция.

Если банк не будет подстраиваться под ставку Центробанка, он разорится:

Центробанк ставку снизил, а банк Емеля — нет. Теперь банк должен людям, к примеру, 7%, а Центробанку — 4,25%. Банку это невыгодно: он отдаст людям больше, чем заработает.

Банку нужно, чтобы ставки по вкладам были ниже, чем ключевая ставка — тогда заработают и люди, и банк. К тому же, если ставка по вкладам в банке слишком высокая, то банк платит повышенные взносы на страхование вкладов.

Конечно, на первый взгляд кажется, что чем выше ставки по вкладам, тем выгоднее. А на деле оказывается, что, если банк обещает слишком высокие ставки, скорее всего, ему нельзя доверять.

Процент по вкладам и надежность

Если банк надежный, соблюдает закон и соответствует всем нормативам, Центробанк без проблем дает ему деньги. Банки с плохой кредитной историей деньги вряд ли их получат, поэтому им нужны деньги вкладчиков. Чтобы больше людей приносили свои деньги, такие банки предлагают хорошие процентные ставки — выше, чем у всех остальных.

Иногда банки могут предлагать повышенные ставки, когда запускают рекламную акцию, или чтобы не потерять клиентов — как это происходит сейчас из-за пандемии коронавируса. Но это действует в течение ограниченного периода — например, когда предлагают открыть вклад к 9 мая.

Во всех остальных случаях к высоким ставкам нужно отнестись с осторожностью.

Ориентироваться можно на базовый уровень доходности — среднюю максимальную ставку по вкладам крупнейших банков. Базовый уровень доходности считает Центробанк каждый месяц, за три дня до его начала, и показывает на сайте:

Если банк предлагает ставку заметно выше базового уровня доходности и ключевой, и это не акция, а постоянное предложение, вклад может быть рискованным.

В Модульбанке можно открыть депозит со ставкой от 2% до 3,5% годовых. Такая ставка немного ниже ключевой, это значит, что банк не работает в убыток.

Ставки по кредитам тоже снижают

Банки снижают ставки не только по вкладам, депозитам и накопительным счетам, но и по кредитам.

Мы уже выяснили, что банки сами должны Центробанку, поэтому зашивают свою переплату в процентную ставку по кредиту. Вот схема: меньше ключевая ставка → меньше банки платят Центробанку → меньше нужно зашивать в ставку по кредиту.

К тому же Центробанк считает среднюю полную стоимость потребительских кредитов, этих цифр и придерживаются банки.

Почему ставки по вкладам снижаются быстрее ключевой ставки ЦБ

В то же время максимальная ставка по вкладам в крупнейших банках, которые привлекают наибольший объем депозитов, сильно менялась. В начале сентября она составила 6,8%, снизившись до 6,5% к концу месяца.

После этого произошел поступательный рост: к концу октября ставка превысила 6,8%, к концу ноября оказалась на уровне 7,3%, к концу декабря — 8,2%.

Узнали у ЦБ и аналитиков, как зависят депозитные ставки от ключевой, какие факторы влияют на их уровень, есть ли оптимальный спред (разница) и что бывает, когда депозитные ставки превышают ключевую.

Кто и как устанавливает ставки по депозитам

Ключевая ставка Банка России — это минимальный процент, под который регулятор кредитует коммерческие банки и принимает от них деньги на депозиты. Традиционно ставки по кредитам выше ключевой, а ставки по депозитам — немного ниже. Разница в значениях позволяет банкам зарабатывать.

Коммерческие банки ежемесячно сдают отчетность с данными о средневзвешенных и максимальных ставках по вкладам, уточнили Банки.ру в пресс-службе ЦБ. Также Банк России на постоянной основе мониторит предложения банков по вкладам на сайтах, в рекламе, анализирует заключенные договоры в рамках надзорных мероприятий.

«Банк России не дает рекомендаций банкам по уровню ставок. По закону он не вмешивается в оперативную деятельность банков, в том числе связанную с привлечением вкладов и установлением процентов по ним», — подчеркивают в пресс-службе регулятора.

При этом конкуренция (как между банками за вкладчиков, так и между банковскими вкладами и ОФЗ) не позволяет банкам устанавливать очень низкие ставки, отмечают в ЦБ.

«Но и делать вклады существенно дороже банкам невыгодно. Ведь им нужно оплатить взносы в систему страхования вкладов, издержки на содержание филиалов и работу менеджеров, обслуживающих розничных клиентов», — объясняют в Банке России.

Какова оптимальная разница между ключевой и депозитными ставками

Банки — не просто посредники между вкладчиками и заемщиками, они принимают на себя весь процентный риск.

«Если депозитные ставки растут, вкладчики всегда могут досрочно расторгнуть депозитный договор и разместить средства по более высокой ставке, если кредитные ставки снижаются, заемщики могут рефинансироваться в другом банке по более низкой ставке», — отмечают в ЦБ.

Поэтому банкам всегда необходимо иметь определенный «запас прочности» по соотношению кредитных и депозитных ставок. Чтобы ограничить процентные риски, банки действительно в периоды снижения ключевой ставки в первую очередь снижают депозитные ставки, а не кредитные, тогда как в периоды повышения ключевой ставки они увеличивают кредитные ставки быстрее, чем депозитные.

При стабильной ситуации на финансовом рынке выстраивается сравнительно устойчивое соотношение ставок: доходность гособлигаций немного выше ключевой ставки, депозитные ставки в среднем на 0,5–2 процентного пункта ниже доходностей гособлигаций на те же сроки, поясняют в Банке России.

По словам управляющего по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрия Грицкевича, традиционно ставки по вкладам на банковском рынке удерживаются ниже ключевой ставки на 0,3–0,5 п. п.

Какие факторы влияют на решения банков по ставкам

Уровень ставок по вкладам напрямую зависит от рынка межбанковского кредитования и ставок по коротким облигациям федерального займа (ОФЗ), говорит Грицкевич. Они, в свою очередь, отражают ожидания относительно изменения ключевой ставки. «За счет этого фактора банки зачастую меняют ставки по вкладам раньше фактического изменения ключевой ставки по итогам заседания Банка России», — объясняет он.

Ставки формируются на базе оценки ликвидности у банка и в рамках рыночных трендов, указывает главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. Если наблюдается профицит ликвидности, то банки идут на снижение ставок, так как нет необходимости выигрывать конкуренцию у других банков за вкладчика для усиления притока ликвидности от граждан», — поясняет он.

Если же наблюдается дефицит ликвидности и привлечение на открытом рынке стоит дороже, то банки стараются вводить повышенные ставки, чтобы привлечь дополнительную ликвидность от населения, замечает аналитик.

Когда ставки по депозитам превышают ключевую ставку

Помимо ключевой ставки и ожиданий по ее динамике на уровень депозитных ставок могут влиять общеэкономическая ситуация, риски и неопределенность, уточняют в Банке России. В такие моменты депозитные ставки могут идти вверх независимо от ключевой ставки.

«Подобное мы наблюдали осенью 2022 года, когда банки повышали депозитные ставки, чтобы сдержать отток средств с депозитов. В результате на какое-то время ставки по депозитам могут даже превысить ключевую ставку», — замечают в регуляторе.

Но затем уровень депозитных ставок начинает восстанавливаться. Именно такая коррекция наблюдалась в начале 2023 года, когда депозитные ставки медленно снижались при неизменной ключевой ставке. «Тогда бюджетные расходы способствовали притоку ликвидности в банки, компенсируя эффект осеннего оттока средств населения», — поясняют в ЦБ.

По итогам января ставки по вкладам также оказались выше ключевой (на 50 б. п.), напоминает Грицкевич. «Однако это временное явление — в конце прошлого года банки подняли ставки для розничных клиентов из-за опасений относительно инфляционных рисков, а также для сохранения высокого уровня ликвидности в конце года», — согласен аналитик.

Сегодня в системе наблюдается избыток ликвидности, а инфляция остается подавленной, что говорит об отсутствии причин для повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Грицкевич ожидает, что после заседания ЦБ 10 февраля ставки по вкладам могут ускорить снижение и вернутся к уровню ключевой ставки.

С помощью сервисов Банки.ру вы можете подобрать вклад сроком на три месяца, полгода или год, найти интересующий накопительный счет или заказать подходящую дебетовую, кредитную карту или карту рассрочки, а также изучить тему инвестиций, узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.

Как ключевая ставка влияет на вклады

Основной параметр кредитно-денежной политики в России – ключевая ставка ЦБ РФ. Она, фактически, устанавливает стоимость денег для кредитных организаций. Что напрямую отображается на цене их услуг для клиентов. В том числе физлиц. Сервис Brobank.ru решил определить как ключевая ставка влияет на вклады граждан. Точнее их доходность. Оценка опирается на статистику последних трех с половиной лет.

Ключевая ставка – уровень с января 2018 года

Заседания Совета директоров Банка России проходят в разные дни. В том числе в середине месяца. По этой причине рассматриваемый параметр может меняться практически в любой момент. В текущей версии новый уровень ключевой ставки будет применяться в том же месяце, когда он был изменен, если остается более его половины. В противном случае – со следующего.

1. Ключевая ставка – уровень с января 2018 года
2. Какие ставки предусматривали вклады в оцениваемом периоде
3. Как ключевая ставка влияет на вклады – сопоставление
4. Какую доходность показывают вклады, если меняется ключевая ставка

Оцениваемый период отображает два варианта изменения ключевой ставки ЦБ. То есть и повышение, и понижение. Соответственно, удается отследить динамику доходности вкладов после того или иного решения регулятора.

Стоит отметить, что граничная дата оценки – май 2021 года. Связано это с тем, что указанным месяцем датируются крайние на текущий момент сведения о средних ставках депозитов. Важно, что эти показатели опираются не на предлагаемые проценты, а на действующие по вновь заключенным договорам. То есть применяемые на практике.

Какие ставки предусматривали вклады в оцениваемом периоде

Оценка включает два разных варианта срочных депозитов. Первый – сроком до года. Второй – с более длительными договорами. Причина необходимости разделения – существенно отличающиеся ставки. В частности, разница находится в пределах 6,6-26,3%. В среднем – 17,3%.

Можно отметить, что весь оцениваемый период отображает одну важную закономерность – чем больше срок вклада, тем выгоднее ставка. Правда, это правило применимо только в общем для рынка. В индивидуальных ситуациях доходность может быть обратной. Например, если какому-то банку требуется привлечение краткосрочных депозитов.

Во внимание приняты средние ставки в целом по рынку, а не максимальные в 10 крупнейших кредитных организациях. То есть действующие на практике. Это позволяет оценить реальное положение дел того, как ключевая ставка влияет на вклады в рассматриваемом периоде. Ведь наибольшая доходность доступна далеко не всем потребителям.

Как ключевая ставка влияет на вклады – сопоставление

В завершении остается сопоставить полученные данные по периодам. Выполнено это будет в двух вариантах. Первый – по ставкам, действующим в каждом отдельно взятом месяце. Второй – соотношение доходности вкладов с ключевой ставкой. То есть какую долю от параметра, определяющего кредитно-денежную политику, составляют проценты по депозитам.

Из графика видно, что до первой четверти 2020 года проценты по вкладам менялись планомерно с изменением ключевой ставки. Как в случае с договорами до года, так и дольше. Причем находились они друг от друга на приблизительно одинаковом расстоянии. Вслед за повышением ключевой ставки, буквально со следующего месяца, увеличивалась доходность депозитов. И наоборот.

После указанной даты рассматриваемые параметры начали сближаться. Вплоть до сопоставимых уровней, если говорить о договорах более года. В случае с соглашениями до 12 месяцев они остались приблизительно на таком же расстоянии от долгосрочных вкладов. Соответственно, приблизившись к ключевой ставке Банка России.

Какую доходность показывают вклады, если меняется ключевая ставка

Здесь будет рассмотрен второй вариант графика, о котором говорилось ранее. То есть проверяется доля доходности депозитов от уровня ключевой ставки. Выражается в процентах. Проверяется так же два типа договоров – до года и более 12 месяцев.

Зафиксирован один момент, когда доходность вкладов превысила уровень ключевой ставки. Это произошло в феврале 2021 года. Относительно депозитов, которые размещаются на срок более года. Можно отметить три нюанса, которые предшествовали такому факту.

Во-первых, планомерное понижение ключевой ставки. Поэтапно с 7,5 до 4,25% Банк России уменьшал ее в течение двух лет подряд. Во-вторых, длительное сохранение одного уровня. Причем, в-третьих, рекордно низкого за всю историю существования этого параметра в России. Он действовал более полугода.

В подобной ситуации, ожидаемо, был зафиксирован отток денег граждан из банков. Для сдерживания такой тенденции кредитным организациям пришлось повышать доходность вкладов. Пусть и искусственно. Главное – избежать резкого огромного сокращения вкладов населения.

Исходя из этого, можно говорить о двойном влиянии ключевой ставки на доходность депозитов в банках. С одной стороны, эти параметры связаны напрямую. Чем ниже ставка, тем меньше прибыли приносят вклады. И наоборот. Если брать средние уровни, то доходность депозитов до года составляет 73,5% от ключевой ставки. Свыше 12 месяцев – 89%.

С другой стороны, длительный минимальный уровень параметра, определяющего кредитно-денежную политику страны, корректирует это соотношение. Делая его разницу все меньше. Правда, можно констатировать, что доходность вкладов не превышает ключевую ставку.

Подобный момент был один раз. Тем самым являясь исключением из правил. Причем был спровоцирован определенной ситуацией. Во-первых, резким оттоком денег граждан из банков. Во-вторых, ожидаем решения ЦБ РФ о повышении ключевой ставки. То есть некоторые структуры, предусматривая именно такой вердикт, увеличили проценты по своим продуктам раньше.