Решение по процентной ставке ФРС США
Члены Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) принимают участие в голосовании по краткосрочным процентным ставкам. Данное решение напрямую влияет на курс национальной валюты, поэтому инвесторы пристально следят за результатами голосования.
Увеличение ставки выше прогноза позитивно отразится на долларе США. Напротив, ставка ниже прогноза станет негативным фактором для американской валюты.
| Дата выпуска | Время | Факт. | Прогноз | Пред. |
|---|---|---|---|---|
| 13.12.2023 | 21:00 | |||
| 01.11.2023 | 21:00 | 5,50% | ||
| 20.09.2023 | 21:00 | 5,50% | 5,50% | 5,50% |
| 26.07.2023 | 21:00 | 5,50% | 5,50% | 5,25% |
| 14.06.2023 | 21:00 | 5,25% | 5,25% | 5,25% |
| 03.05.2023 | 21:00 | 5,25% | 5,25% | 5,00% |
Новости
Investing.com — ФРС США оставила базовую ставку без изменений, а годовая инфляция в России приблизилась к 5,5% — эти и другие важные новости к утру четверга, 21 сентября, в нашем.
Investing.com — По мнению аналитика Брайана Бельски из BMO, повышение процентной ставки ФРС США в течение более длительного срока не подорвет «бычий» рост на рынке акций, пишет.
Investing.com — Курс доллара близок к рекордно высоким уровням, которые в последний раз наблюдались в марте, поскольку доходность казначейских облигаций выросла, и у рынка сложился консенсус о.
Аналитика
• Торги на рынках акций проходят падением; инвесторы закладывают в котировках долгое сохранение высоких ставок. • Долговые рынки завершили со снижением два года подряд и могут продлить.
В четверг, 21 сентября, на глобальных площадках господствуют негативные настроения, главным поводом к которым стали вчерашние комментарии Джерома Пауэлла по итогам заседания ФРС. Чиновник не.
• ФРС в среду не стала повышать процентные ставки, но просигнализировала о дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики в будущем. • Из-за резкого роста цен на энергоносители и продукты.
Обсуждение — Решение по процентной ставке ФРС
Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Финальный подъем ставки ФРС часто поддерживает акции, но будет ли так в этот раз?
НЬЮ-ЙОРК, 18 сен (Рейтер) — Завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США — до сих пор, как правило, было благоприятным моментом для приобретения американских акций. Однако неопределенные экономические перспективы и слишком высокие котировки могут ослабить потенциал роста на этот раз.
Ожидается, что после повышения стоимости заимствований на 525 базисных пунктов с марта 2022 года центральный банк США сохранит текущий уровень ставок по итогам заседания в среду. Многие инвесторы полагают, что регулятор вряд ли будет дальше повышать ставки и, таким образом, завершит самый агрессивный за последние десятилетия цикл ужесточения ДКП в Соединенных Штатах.
Если они правы, то акции может ожидать дальнейший рост. Согласно анализу исследовательской компании CFRA, после шести предыдущих циклов ужесточения монетарной политики Федрезерва индекс S&P 500 поднимался в среднем на 13% с момента последнего шага вверх до первого снижения ставки в следующем цикле.
Однако инвесторы, занимающие более «медвежью» позицию, считают, что это лишь вопрос времени, когда повышение ставок приведет к ухудшению экономических условий и началу спада. С начала года индекс S&P 500 уже прибавил более 16%, отчасти за счет силы экономики США, сохранившей устойчивость в условиях повышения процентных ставок.
«Рынок, вероятно, немного воодушевится, если это будет конец цикла повышения ставок ФРС», — сказал Брент Шютте из Northwestern Mutual Wealth Management Company.
Однако я не думаю, что экономика сможет избежать рецессии, и именно это в итоге определит направление движения акций, добавил он. Его фирма отдает предпочтение облигациям над акциями.
Хотя большинство инвесторов считают, что рецессия в 2023 году маловероятна, замедление темпов роста в следующем году, по мнению некоторых участников рынка, по-прежнему возможно. Одним из тревожных сигналов рецессии является инверсия кривой доходности казначейских бондов — рыночное явление, которое предшествовало спадам в прошлом.
ФРС озвучит свое решение в среду, и рыночная оценка вероятности того, что ставки останутся неизменными, согласно инструменту CME FedWatch Tool, составляет 97%.
Вероятность сохранения ставок на текущем уровне в ноябре оценивается рынком примерно в 66% по сравнению с декабрьскими 60%.
Глава ФРС Джером Пауэлл сказал в августе, что американскому центробанку может потребоваться дальнейшее повышение процентных ставок для того, чтобы обеспечить снижение инфляции, добавив, что на очередных заседаниях чиновники Федрезерва будут действовать осторожно.
Однако больше таких оптимистичных инфляционных данных, как в последние несколько месяцев, может означать, что июльское повышение ставки ФРС на четверть пункта было последним в цикле, потрясшем фондовые рынки в 2022 году.
«Если Уолл-стрит придет к выводу, что ФРС прекращает повышение ставок, это, как минимум, окажет поддержку, а может быть, и станет катализатором для дальнейшего роста акций», — отметил Сэм Стовалл из CFRA.
Инвесторы также пытаются определить, когда Федрезерв начнет смягчать денежно-кредитную политику. По данным CFRA, американский центробанк обычно снижает ставки в среднем через девять месяцев после последнего повышения, при этом индекс S&P 500 набирает примерно 6,5% в течение шести месяцев после первого шага вниз.
Инвесторы закладывают в позиции небольшую вероятность начала смягчения ДКП уже в январе, а шанс снижения ставки в мае оцениваются примерно в 35%, согласно данным CME.
Однако некоторые инвесторы видят проблемы для фондового рынка даже в том случае, если ФРС прекратит повышать ставки.
Аналитики Oxford Economics прогнозируют дальнейшее снижение прибыли компаний по всему миру, отмечая, что акции обычно приносили гораздо меньше дохода после последнего повышения ставки ФРС, когда оно совпадало со снижением прибыли на акцию.
Oxford Economics и другие инвесторы также с опаской смотрят на высокие котировки акций, рванувшие в этом году вверх. S&P 500 торгуется на уровне примерно 19-кратной прогнозируемой 12-месячной прибыли по сравнению с 17-кратной в начале года и долгосрочным средним значением в 15,6 раза, согласно данным LSEG Datastream.
Акциям также препятствует рост доходности облигаций, повышающий их привлекательность как инвестиционной альтернативы акциям. Доходность 10-летних казначейских бондов близка к более чем 15-летним пикам.
«Если ФРС возьмет и скажет »всё, мы закончили«, то да, я думаю, что это будет поводом для оптимизма, — сказал Джек Аблин из Cresset Capital. — Но я не уверен в том, насколько он будет устойчивым, учитывая, как акции оцениваются уже сейчас по отношению к облигациям».
S&P 500: ФРС откроет медвежий сезон
Глеб Баранов
обозреватель Expert.ru
19 сентября 2023, 10:29
По итогам вчерашних торгов основные фондовые индексы США почти не сдвинулись с места. Слишком многие боятся накануне заседания ФРС оказаться на неправильной стороне рынка. Но история говорит, что у медведей шансов ошибиться меньше.
Больших сомнений относительно того, что именно произойдет на начинающемся сегодня двухдневном заседании ФРС, ни у кого нет. Вариант один: завтра ставка будет сохранена на уровне 5,25-5,5%. Согласно CME FedWatch Tool, срочный рынок уверен в этом на 99%. Другим вариантом решения теоретически является подъем, что обрушило бы индексы. Но практически такой выбор почти нереален.
А вот в дальнейшем варианты есть. Сейчас рынок оценивает шансы на то, что 1 ноября ставка будет поднята еще на 25 базисных пунктов, всего в 28,7%.
Это явно бычий взгляд на реальность, учитывая то, что точечный график прогнозов участников заседания ФРС еще в июне предполагал подъем ставки в этом году до 5,5-5,75%. С тех пор инфляция, с которой и борется регулятор путем ужесточения денежно-кредитной политики, только перешла от падения к росту.
В августе она оказалась выше прогнозов из-за подорожания бензина. Рост цен на нефть, с которым это было связано, продолжился и в сентябре: вчера Brent достигала $94,95 – это максимум с 15 ноября. Не учитывать это обстоятельство ФРС не может, а значит будет всерьез рассматривать новое повышение ставки.
Как изменится оценка рынком вероятности ее подъема, будет завтра зависеть от заявления ФРС и пресс-конференции ее главы Джерома Пауэлла. Вероятнее всего, будет сделана попытка изобразить то, что называют «ястребиной паузой». Но последствия могут быть разными.
Председатель ФРС недостаточно большой мастер импровизации и иногда, отвечая на вопрос без достаточной подготовки, допускает неловкие формулировки. В этом цикле подъема ставок он несколько раз, пытаясь изобразить «ястреба», вызывал не обвал, а взлет акций.
Но шансы на то, что позиция ФРС осознанно будет представлена, как смягчившаяся, невелики. Скорее уж будет выбран вариант в стиле Алана Гринспена. «Если вам показалось, что я выразился достаточно ясно, — говаривал тот, будучи главой ФРС. – Значит вы неверно меня поняли». В любом случае ляпы на пресс-конференции возможны.
И неудивительно, что вчера рынок акций в США почти замер. По итогам дня изменение основных фондовых индексов было без преувеличения микроскопическим. Dow Jones Industrial Average прибавил 0,02%, S&P 500 – 0,07%, а Nasdaq Composite – 0,01%.
«Пауэлл своими комментариями может спровоцировать большие движения в любом направлении, и никто не хочет оказаться на неправильной стороне», — говорил вчера Reuters президент Chase Investment Counsel Питер Туз.
Тем не менее присущая американскому фондовому рынку сезонность делает сторону медведей более перспективной. Тот факт, что сентябрь исторически самый слабый месяц года для акций США – общее место. Но сейчас наступает еще и особенно плохая часть этого месяца.
По расчетам Carson Group, с 1950 года период с 20 по 30 сентября особенно неудачен для S&P 500. Из 11 дней, начиная с завтрашнего, только два – 27-е и 28-е – были в среднем положительными. На текущей неделе расклад такой: S&P 500 терял в среднем 0,2% 20 сентября, 0,31% – на следующий день и 0,08% – еще сутками позже.
Вчера Bloomberg приводил данные на этот счет и от редактора Stock Trader's Almanac Джеффри Хирша – подходы отличаются, но выводы схожи. В последние два десятилетия рынок переживал локальный сентябрьский пик на 11-й торговый день месяца – он был как раз вчера. Среднее снижение S&P 500 с середины сентября до его конца составляло около 2%.
«Мы сохраняем сдержанный прогноз на оставшуюся часть сентября и октябрь, – написал Хирш клиентам. – Тенденция к охлаждению инфляции сталкивается с проблемой роста цен на энергоносители и множеством геополитических проблем».
Заседание ФРС 26 июля 2023 и выступление Пауэлла по процентной ставке, что будет с Биткоином
26 июля в 21:00 по МСК состоится заседание ФРС, и в 21:30 по МСК выступление Джерома Пауэлла. На данном заседании ФРС ожидается повышение процентной ставки на 25 б.п. (+0.25%).
Состоится заседание 26 июля в 21:00 по Московскому времени (UTC +3:00) и ожидания на текущем этапе сформировались в районе 5.00 — 5.25 и 5.25 — 5.50%. То есть за повышение на 25 б.п. голосует большинство 98%.
ФРС необходимо оставить ставку на том же уровне, т.к. в условиях снижающейся инфляции дальнейшее ужесточение ДКП лишь увеличивает риск рецессии и финансовой нестабильности.
«Но, похоже, ФРС настроена на повышение. Все считают, что повышение ставки ФРС на этой неделе будет последним — кроме самой ФРС.»
Присоединяйся к нам в телеграм РУ-Крипто, там мы будем смотреть LIVE заседание ФРС с комментариями.
Источник Investing
Bloomberg.com: «Протокол заседания FOMC показал, что внутри комитета есть разногласия, и решение о паузе в июне было поддержано не всеми участниками. Некоторые чиновники, очевидно, были готовы выступить за повышение на предыдущем заседании.»
Из чего следует, если на июльском заседании ФРС, по аналогии с предыдущим не будет поднята ставка и возьмется пауза, то рынки будет ожидать рост. Сейчас в курс закладывается поднятие ставки в июле на 0.25, до 5.25 — 5.50%.
�� Читайте нас в Telegram : Аналитика, новости и инсайды, а так же вступайте в наш закрытый крипто-клуб с уникальной инфой и чатом.
Что ожидают председатели ФРС
- Учитывая значительное совокупное ужесточение ДКП и задержки, с которыми политика влияет на экономическую активность и инфляцию, почти все участники сочли целесообразным сохранение ставки на уровне 5.25%.
- Несколько участников выступили за повышение ставки на 0.25%, ссылаясь на сильный рынок труда и устойчивость других экономических данных
- Почти все участники считают, что в этом году может потребоваться дальнейшее ужесточение политики на фоне неопределенности относительно экономических перспектив и устойчивой инфляции
- Прогноз экономистов ФРС по прежнему предполагает, что дальнейшее ужесточение условий банковского кредитования на фоне и без того жестких финансовых условий приведет к умеренной рецессии, которая начнется позже в этом году.
Председатели ФРС, о текущей ситуации:
- ФРС не удовлетворена текущим уровнем инфляции, есть улучшения, но этого пока недостаточно.
- Борьба с инфляцией — главный приоритет ФРС.
- Может пройти год или два года прежде чем мы увидим эффект от денежно-кредитной политики ФРС.
- Нам придется ещё повысить ставки, исходя из поступающих макроданных.
Что ожидает Wall Street от заседания ФРС 26 июля 2023
FT.com: «Центральные банки поднимают ставку самым быстрым темпом с 1990-х, но инфляция ещё не подавлена. Пауэлл и Лагард говорят, что инфляция вернется к 2% только в 2025»
BofA: «2023 г. не оправдал медвежьих ожиданий инвесторов. Индекс S&P 500 (SPX) вырос на 15.9% за 1 полугодие 2023 г. — это 12-й лучший показатель с 1928 г. и значительно превышает среднее изменение SPX за 1 полугодие в 3.6%. Это потенциально плохая новость для медведей: SPX, как правило, продолжает свой рост во 2-м полугодии после сильного 1-го.»
Goldman Sachs: «ФРС наверняка повысит ставку на 0.25% в июле, однако, мы ожидаем, что это будет последним повышением ставки в текущем цикле. Пауэлл в своих выступлениях утверждал, что теперь, когда Комитет ближе к цели, необходимо двигаться «осторожным темпом». Большинство наблюдателей за ФРС интерпретировали это как «повышение на каждом втором заседании». Исходя из этого, следующее такое заседание состоится в ноябре, к тому времени на руках у будет ФРС еще 3 отчета по инфляции. Согласно нашему прогнозу ФРС не увидит необходимости в дальнейшем повышении к ноябрю.»
Barrons: «Индекс NASDAQ игнорирует действия ФРС: а зря. ФРС урезает предложение денег, а технологические акции растут. Это редко происходит одновременно. Если прошлое повторится, то следующее движение для NASDAQ — вниз.»
Goldman Sachs: «Рынки прогнозировали достижение целевого показателя ФРС по инфляции уже к лету следующего года, а после выхода последних данных по инфляции в США они еще больше сократили этот прогноз. Мы считаем, что рынки неадекватно оценивают перспективы, т.к. без существенного ухудшения ситуации на рынке труда, осуществление данных прогнозов — маловероятно.»
Bank of America: «ФРС: «В июле — повышение, далее все зависит от данных». Мы ожидаем повышение ставки и в сентябре, т.к. ФРС, скорее всего, захочет увидеть еще несколько месяцев благоприятных данных по инфляции, прежде чем уверенно заявить о прекращении повышений и начать удерживать ставку.
�� Аналитика крипторынка, новости и инсайды — Телеграм канал , а так же вступайте в наш закрытый крипто-клуб с уникальной инфой и чатом в телеграм
�� Скидка и бонусы криптобирж. При регистрации от нас на Bybit и Mexc, вы получите скидку на торговую комиссию 10%, бонус до $30 000 на счет, и доступ в крипто-клуб! — Узнать подробнее
Что будет с курсом Биткоина 26 июля на заседании ФРС и выступлении Пауэлла
26 июня произойдёт заседание ФРС, до которого выйдет ряд экономических данных в США. От которых как заявляли ранее председатели ФРС, будет зависеть поднятие или не поднятие ставки на заседании.
Источник: Tradingview
На фоне хороших экономических данных сейчас 98% ожидает поднятие ставки, в курс уже сейчас заложено повышение на 0.25%, но если ФРС не поднимет ставку, как и в прошлый раз при аналогичной же ситуации, то рынки могут сильно вырасти.
В таком случае, до заседания ФРС вполне ожидаем боковик, в диапазоне $29 200 — $31 500, а затем рост в случае не поднятия ставки, о чем написано в начале статьи к $32 000.
Или падение в район $27 500, при самом негативном раскладе, к нижней границе «расширяющегося клина».
�� Присоединяйся в телеграм канал и закрытый крипто-клуб
Аналитика, прогнозы курса криптовалют, новости и инсайды: Telegram канал РУ-Крипто . Так же вступай в наш закрытый крипто-клуб RUCRYPTO CLUB, с уникальной инфой и чатом в телеграм.
�� Скидка 20% на крипту и бонус до $30 000
При регистрации от нас на бирже Bybit, Mexc вы получите 20% скидку на торговую комиссию навсегда, бонус за регистрация до $30 000 на счёт и пожизненный доступ в закрытый крипто-клуб! — Узнать подробнее