Что относится к ценным бумагам
ГК РФ Статья 142. Ценные бумаги
1. Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).
Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги).
2. Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.
Выпуск или выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации в случаях, установленных законом.
Что такое Ценные бумаги?
Понятие «ценные бумаги» неразрывно связано с торговлей на международном валютном рынке. Это один из самых популярных базовых активов в мире, от умения работать с которым зачастую зависит достаток трейдера.
Определение
Формулировок, раскрывающих понятие «ценная бумага», несколько. Каждая делает упор на какую-либо ключевую особенность ценной бумаги.
Ценная бумага — документ, который имеет юридическую силу, часто в отношении финансов или какого-либо имущества.
Ценная бумага — вид базового актива в виде одной из форм капитала. Может обмениваться на товары вместо денег и использоваться на рынке, принося прибыль.
Ценная бумага — документ, который подтверждает какие-либо права у предъявителя.
Как работают ценные бумаги
Удобство ценных бумаг кроется в их универсальности. Например, если ценная бумага используется в виде формы какого-то определенного капитала или товара, то само физическое наличие этого товара просто не нужно. Его можно купить или продать, просто используя ценную бумагу как его непосредственный заменитель. Таким образом, ценная бумага сама является товаром. Также ценные бумаги можно использовать в качестве доказательства инвестирования в предприятие.
Для появления ценных бумаг необходимо проведение эмиссии, то есть выпуск и распространение. Эмитентом в данном случае становится компания, которой, например, выгодно привлечение новых денежных средств. Часто эмитентом становится государство, желая достичь аналогичные цели. Так же выпуском ценных бумаг может быть юридическое или физическое лицо, а так же некоторые органы власти.
Вот перечень основных целей, которые используют для выпуска ценных бумаг:
• Чтобы увеличить уже существующий капитал компании или акционерного общества.
• Чтобы привлечь первичный капитал новой компании или акционерного общества.
• Для получения новых инвестиций или займов.
• При реорганизации какого-либо предприятия в акционерное общество.
• Если необходимо изменить объем прав владельцев ценных бумаг.
В ряде стран существуют специальные законы, которые контролируют все аспекты обращения с ценными бумагами, от их выпуска, до всех рыночных сделок, происходящих с ними.
Виды ценных бумаг
Надо отметить, что нельзя считать ценными бумагами все виды документов, в которых обозначена передача какого-либо капитала или денежных средств. Например, какой-нибудь кассовый чек не может считаться ценной бумагой.
Ценные бумаги отличаются друг от друга как внешним видом, так и назначением. У них могут быть совершенно разные назначения, но все виды ценных бумаг одинаковы в ключевом моменте: они созданы, чтобы их обладатель получил какую-нибудь прибыль в будущем.
Основные виды ценных бумаг:
Паевые бумаги — документ о паевом участии при создании уставного капитала и праве на долю прибыли.
Долговые бумаги (кредитные) — документ о размещении в банке депозита или кредита, который подтверждает право вкладчика на его возврат и процентов с него. К такому виду ценных бумаг относятся:
• облигации
• векселя
• банковские сертификаты (всех видов)
Производные финансовые инструменты — договор о праве приобретения или продаже каких-либо ценных бумаг. К такому виду ценных бумаг относятся:
Фондовые ценные бумаги — используются для торговли на фондовом рынке и для инвестирования капиталовложений. Являются долгосрочными или бессрочными. К такому виду ценных бумаг относятся:
Коммерческие ценные бумаги — используются на рынке, активно продаются и покупаются, как правило, являются краткосрочными. К такому виду ценных бумаг относятся:
Рыночные ценные бумаги можно перепродавать.
Нерыночные ценные бумаги продаются лишь раз.
Как правило, самыми популярными ценными бумагами в мире являются акции всех видов. Они используются во всем мире, вне зависимости от своих различий.
Характеристики ценных бумаг
Как уже упоминалось, не любой документ, имеющий отношение к финансам, может считаться ценной бумагой. Для получения документом официального статуса, он должен обладать набором заранее установленных законом признаков.
Характеристики ценных бумаг:
• Соответствие стандартам. В документе все соответствует установленным стандартам ценных бумаг: форма, защита, сведения.
• Обращаемость. Документ может быть формой товара или платежным средством.
• Доступность. Документ может быть использован на рынках. Его можно купить, продать, любая сделка, совершенная с ним, будет абсолютно легальной.
• Ликвидность. Если документ является базовым активом, он должен иметь ликвидность для быстрой продажи.
• Необходимость исполнения. В документе отмечено, что по истечении определенного времени, взятый долг или кредит должен быть обязательно возвращен. В отличие от долговой расписки, документ должен содержать другие характеристики ценной бумаги.
• Серийность. Характерно, если ценная бумага является акцией. Выпуск подобных бумаг обязательно происходит партиями и они могут приобретаться в любом количестве.
• Упоминание о риске и возможных потерях, при инвестиции в активы.
• Регулируемость и полное признание государством страны.
Также надо уточнить, что ценные бумаги обязательно должны быть признаны государством страны, в которой они распространяются.
- Комиссия по ценным бумагам и биржам
- Закон о ценных бумагах 1933 года
- Порядок подачи и рассмотрения жалоб
- Политика конфиденциальности
Деятельность компании FIBO Group, Ltd. (зарегистрирована по адресу: 2nd Floor, O'Neal Marketing Associates Building, Wickham`s Cay II, P.O. Box 3174, Road Town, Tortola VG1110, British Virgin Islands) регулируется Комиссией по финансовым услугам ( FSC ) BVI, регистрационный номер лицензии: SIBA/L/13/1063.
Компания FONTEN CORPORATION LIMITED (регистрационный номер 94046) зарегистрирована по адресу Офис 925а, Здание 8/9, Европорт, Гибралтар
Торговля на рынке Форекс предполагает значительный риск, включая риск полной потери инвестированных средств. Пожалуйста, имейте в виду, что такая торговля подходит не всем инвесторам и трейдерам.
К сожалению, услуги компании недоступны резидентам Соединенного Королевства, Северной Кореи и США. Полный список стран доступен в документах для клиентов.
Что такое ценная бумага? Виды, классификации
При развитии любого дела, науки, производства время от времени требуется пополнять бизнес деньгами. Получить средства, помимо собственной прибыли, можно несколькими способами: привлечь средства учредителей или взять в долг. Один из вариантов получения средств на развитие — запуск в обращение эмиссионных ценных бумаг, подтверждающих права их владельца на долю капитала, активы. Но не только эти задачи и цели преследует выпуск ценных бумаг. Рассмотрим их виды, классификации, основные понятия подробнее.
Понятие ценной бумаги
Ценная бумага — документ, подтверждающий при соблюдении формы и обязательных реквизитов имущественные или неимущественные права. Это источник постоянного или разового дохода. Гражданский кодекс РФ гласит, что одновременно с ценными бумагами в собственность передаются указанные в них права.
Юридически данный актив является документом, подтверждающим права собственника, а экономически — это часть капитала, его доля, условия распределения прибыли.
Ключевые признаки и свойства ценной бумаги
Документ должен иметь ряд специальных признаков и свойств — иначе говоря, быть:
- документарным, составленным официально;
- правовым, обращаемым, доступным, стандартным, подтверждающим право владельца его продать или купить;
- регулируемым, рыночным, ликвидным, подчиняющимся общим правилам;
- оборотоспособным, способным выступить объектом сделок;
- достоверным, дающим возможность предъявить какие-либо требования.
Ценные бумаги документально подтверждают вложение средств.
Виды ценных бумаг
Приняты следующие варианты классификации:
- срок;
- происхождение;
- класс;
- вариант;
- владелец;
- выпуск;
- регистрация;
- страна выпуска;
- эмитент;
- оборот;
- цель;
- риск.
По видам можно разделить на следующие категории:
- основные, дающие право на товар, деньги, имущество. Это акции, сертификаты, чеки, векселя и т. д. ;
- производные финансовые инструменты — фьючерсы, опционы, свопы, депозитарные расписки и т. д.
Другая классификация для основных ценных бумаг
Долевые ценные бумаги — дают владельцу право на долю в уставном капитале компании. К категории долевых ценных бумаг относятся акции (как обыкновенные, так и привилегированные). Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса на собрании акционеров.
Долговые ценные бумаги — удостоверяют, что эмитент должен держателю некую сумму (или передать держателю некое имущество). По сути, долговая расписка. В этой категории выпускают облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты банков и другие разновидности долговых ценных бумаг. Но не всегда расписка — ценная бумага. Например, коносаменты использовались во внешней торговле для подтверждения наличия договора о транспортировке товара.
Производные ценные бумаги – инструменты инвестирования, которые дают право (или обязывают) купить (или продать) базовый актив на оговорённых условиях. Базовым биржевым активом может быть ценная бумага (например, биржевой лот акций какой-либо компании), иностранная валюта или товар (например, баррель нефти определённого сорта). В этот класс входят фьючерсы, форварды, опционы эмитента и т. д.
Среди видов ценных бумаг выделяют наиболее популярные
Акции — именные ценные бумаги, на предъявителя и других типов, выпускаются акционерными обществами. Обеспечивают право выплаты дивидендов, участия в административном управлении работы компании, получении определённой доли имущества, если акционерное общество ликвидируется. Бывают обыкновенными или привилегированными. Все акции в современной России именные.
Облигации подтверждают обязательство возврата вложенной суммы через определённый срок с процентными выплатами или без и являются долговым обязательством. Облигации делятся на срочные и бессрочные. Если срок не установлен — это бессрочная облигация. Если по облигации не выплачивают проценты, то их размещают дешевле номинальной стоимости. Доход в этом случае образуется при погашении по номиналу.
Если облигация выпускается государством, называется государственной (облигацией федерального займа). Также облигации подразделяются на субфедеральные (выпускаются субъектами РФ, например, Москвой и Санкт-Петербургом), муниципальные облигации, выпущенные органами местного самоуправления, банковские, корпоративные и т. д. Незарегистрированная на любое лицо облигация называется предъявительской ценной бумагой.
Вексель — неэмиссионная ценная бумага, подтверждает денежные долговые обязательства. Они удостоверяют обязанность выплатить указанную сумму в установленные сроки. Экономический смысл облигации и векселя сходен. Отличие векселя от облигации заключается в том, что первый может быть нестандартным, его проще выписать — вексель содержит обещание уплаты суммы, срок, место выплаты, наименование получателя, подпись и дату. Облигации считаются более надёжными ценными бумагами, чем векселя того же эмитента.
Банковские сертификаты подтверждают внесение денег в банк с условием обязательного возврата вложенной суммы и процентов через определённый срок. По экономическому смыслу похожи на банковский сберегательный вклад в тот же банк, но в отличие от денежных вкладов сертификат нельзя пополнить, пролонгировать или погасить частично. Процентные риски одинаковы.
Чеки — разновидность банковских ордерных ценных бумаг, являются поручением банку выплатить указанную в них сумму. Выдать чек может физическое или юридическое лицо, имеющее открытый банковский счёт и право распоряжаться денежными средствами. Держателю чека при предъявлении выплачивается или перечисляется определённая сумма. В 1992–94 гг. государство выпускало ещё одну разновидность чеков — приватизационные.
Закладные — вид документарных ценных бумаг. Удостоверяет, что владелец закладной передал в залог определённое имущество.
Инвестиционные именные паи подтверждают права держателя пая на долю имущества, которое является частью паевого инвестиционного фонда. Владельцы инвестиционных паёв получают право в любое время погасить их.
Фьючерсы — производные инструменты, подтверждают обязательство приобрести (и продать) товар в будущем по цене, которая зафиксирована сегодня. При заключении срочного контракта ничего не продаётся и не покупается. Речь идёт только о будущем обязательстве. Цена фиксируется на дату приобретения контракта, при этом продавец обязуется продать, а покупатель купить товар по указанной в договоре стоимости. Перекупаться фьючерс может сколько угодно раз.
Опцион напоминает фьючерс. Здесь также заключается контракт, по которому покупатель берёт на себя право купить, а продавец продать какой-либо товар по фиксированной цене. Но в отличие от фьючерсного контракта, для держателя опциона речь идёт о праве, а не обязанности. Опцион выполняют, если он будет выгодным. А вот для продавца опциона его выполнение обязательно. Поэтому при выпуске опциона покупатель выплачивает премию. Допустим, курс акций Х сегодня 1 руб. Выпущен опцион на право покупки Х по цене 1,2 руб. и сроком обращения месяц. Премия 20 коп. Прошёл 1 месяц, цена акции Х 1,3 руб. Опцион предъявлен к оплате. Продавец опциона терпит убыток 10 коп. на каждую акцию, но этот убыток перекрывается премией, так что продавец по итогам заработал 10 коп. на каждой акции.
Профессионалы на биржах выстраивают целые системы из комбинаций фьючерсов и опционов. Таким образом они «улавливают» возможности для получения прибыли при самых разных вариантах движения цен. Игра случайного человека на одном контакте «на удачу», как правило, приводит к потере вложенных средств.
Своп выступает разновидностью договора о проведении обмена финансовыми активами или платежами согласно условиям, указанным в контракте. Основное преимущество свопа — снижение рисков.
Методы оценки ЦБ (ценных бумаг)
Оценка осуществляется с целью определения рыночной стоимости для получения кредита, совершения сделок купли/продажи активов, установления размера уставного капитала. Методик по вычислению реальной цены несколько. Выбор метода зависит от поставленных задач. Каждый включает анализ информации, позволяющий определить рыночную цену ЦБ.
Все методики можно разделить на три основных группы: доходная, затратная, сравнительная.
К популярному относится сравнительный подход, использующий методы:
- сделок, когда изучается стоимость аналогичных компаний, пакетов ценных бумаг. В сравнение включается цена пакета, а не единичной бумаги;
- капиталов — метод основан на использовании цен, имеющихся на открытых рынках. Для сравнения берётся цена покупки одной акции;
- отраслевых коэффициентов, когда берутся рекомендуемые соотношения цен и нескольких финансовых параметров.
При оценке портфеля учитываются следующие критерии:
- стоимость аналогов;
- спрос и предложения;
- ликвидность;
- доходность;
- надёжность;
- особенности эмитента.
Для оценки рекомендуется обращаться в специализированные компании, работающие на данном рынке.
Стоимость ценных бумаг
Стоимость актива — это рыночная характеристика, денежный эквивалент его свойств, возможностей с учётом целей и методов оценки. Во многом стоимость зависит от соотношения спроса и предложения. В процессе эмиссии стоимость является величиной расходов на выпуск и размещение, при покупке оценивается будущий доход, при конвертации — цена замещения актива.
Основные виды оценки стоимости
Номинальная стоимость указывается в сертификате или в проспекте эмиссии. Определяется при выпуске фондовых активов в обращение после решения учредителей. Это постоянная величина. Законодательство запрещает размещать акции по цене ниже номинальной. Однако даже при первичном размещении на официальном фондовом рынке акции могут от неё сильно отклоняться (в большую сторону). На вторичном фондовом рынке цена никак не привязана к номинальной стоимости — может быть как больше, так и меньше. В РФ есть немало АО, созданных в результате приватизации. Номинальная их стоимость была выражена в твёрдых советских рублях, а в дальнейшем прошла деноминацию. Так что реальная цена таких акций может быть буквально в тысячу раз больше обозначенного денежного номинала.
Рыночная — цена, складывающаяся исходя из спроса и предложения. Это стоимость, по которой можно продать рыночные активы.
Балансовая стоимость — один из наиболее стабильных типов. Является ценой актива по данным бухгалтерского баланса. Грубо говоря, это величина чистых активов компании, делённая на число акций.
Внутренняя или действительная стоимость отражает цену, которую должен был бы иметь актив, если учитывать все факторы, влияющие на его оценку. Например, прибыль, перспективы и т. д. Это настоящая цена, которая отражает ряд экономических показателей. Зачастую её называют справедливой. В идеале рыночная стоимость должна быть близка к внутренней.
Ликвидационная – показывает размер компенсационной выплаты, которую может получить владелец при ликвидации компании, выпустившей ценную бумагу.
Разные виды стоимости используются с учётом конкретной ситуации. Так, для торговли на рынке используется рыночная цена, а если актив практически не торгуется, применяется внутренняя стоимость.
Эмиссия ценных бумаг, этапы
Эмиссия обеспечивает размещение ценных бумаг. Проходит по определённой процедуре. Её основная цель — получить дополнительные средства. В результате выпуска эмиссионных ценных бумаг происходит увеличение уставного капитала акционерных обществ.
Эмиссия бывает первичной и дополнительной. Первичная — первый выпуск ценных бумаг, последующая является дополнительным размещением.
Дополнительную эмиссию не следует путать со вторичным размещением акций. При вторичном размещении акционеры — как правило, учредители — продают свои ценные бумаги широкому кругу лиц. Уставный капитал при вторичном размещении не растёт, все деньги от продажи поступают продавцам акций, самому же АО не достаётся ни копейки.
Этапы эмиссии
- Принимается решение.
- Утверждается.
- Регистрируется выпуск.
- Размещаются бумаги.
- Производится государственная регистрация.
Примечание. Сегодня в России регистрацию отдельных выпусков облигаций можно проводить не в государственных органах, а непосредственно на бирже. Такие эмиссионные долговые ценные бумаги так и называются — «биржевые облигации».
Теоретически биржевые облигации менее надёжны, чем облигации, прошедшие госрегистрацию. На практике в состоянии дефолта могут оказаться как те, так и другие.
При проведении эмиссии кредитных организаций процедура регулируется банковским законодательством РФ и Банком России. В процессе эмиссии ЦБ РФ может составляться проспект ценных бумаг с последующей регистрацией. Регистратор ведет реестр — электронный или в бумажной форме, он нужен для учёта ценных бумаг.
Депозитарии
Участник рынка, ведущий учёт прав собственников ценных бумаг, называется депозитарием. Он же работает с цифровыми активами. Депозитарий ведет спецсчета, отмечает право собственности юридических и физических лиц, работает только с ценными бумагами.
Типы депозитариев
Расчётный — фиксирует сделки и права на активы. В настоящее время в Российской Федерации функционирует более 250 таких компаний.
Специализированный, учитывающий имущественные права, включая ценные бумаги. Работает с ПИФами, акционерными фондами и т. д. К дополнительным функциям относится уведомление ЦБ о нарушениях. На сегодня в России работает порядка 25 специальных компаний.
Центральный, обрабатывающий всю информацию рынка в режиме одного окна. Его основная задача — обеспечить прозрачность сделок, максимально уменьшить риски, повысить надёжность рынка. В Российской Федерации существует только одна такая компания.
Депозитарии обязаны работать в рамках действующего законодательства, сдавать отчёты, получать лицензии, раскрывать информацию, если данное требование установлено законом.
Права, закрепляемые ценными бумагами
Владельцы имеют право требовать денежные средства, принимать участие в управлении компанией, получать часть прибыли, товары в собственность или в залог, а также право ими распоряжаться. Права владельца ЦБ — собственника или держателя залога — зависят от типа актива.
Реквизиты ЦБ
Сертификат должен содержать ряд обязательных реквизитов. Условно их можно разделить на 2 группы:
Технические. Реквизиты включают технические данные: номер, адрес, а также подписи, печать и другую информацию.
Экономические. Такой сертификат подтверждает срок действия документа, номинал, права, кто несёт денежные обязательства и т. п. Отсутствие любого из обязательных по законодательству реквизитов лишает актив статуса.
Ставки по привилегированным акциям
Владельцы привилегированных акций получают ряд льгот:
- Часть прибыли компании в виде получения дивидендов в первоочерёдном порядке. Выплата дохода может быть установлена или как фиксированная к номиналу акции (например, 4%), тогда дивиденд не зависит от того, сколько заработала компания.
- Второй вариант – определяется алгоритм расчёта дивиденда и прописывается в уставе и проспекте эмиссии. Например, в АО ¼ всех акций — привилегированные. В Уставе сказано, что дивиденд по ним определяется как 10% чистой прибыли, поделённой на число привилегированных акций.
Ставки по привилегированным акциям (алгоритм расчёта) — величина постоянная. Акции же существуют, пока компания-эмитент действует. Поэтому определять их нужно осторожно. Например, в период высокой инфляции частные инвесторы не хотят покупать ценные бумаги с низкой ставкой. А если выпустить привилегированные акции с высокой ставкой, то через несколько лет, когда ставки на кредитном рынке упадут, может оказаться, что АО тратит слишком много на выплаты держателям привилегированных акций.
Исключение составляют ситуации, когда зафиксирован убыток за отчётный период; права на долю имущества компании при его ликвидации в приоритетном порядке до того, как его начнут делить между владельцами обычных акций.
Но данный актив лишает владельца права управлять компанией, голосовать на собраниях акционеров. Если компания не может гарантировать привилегии, владельцу предоставляется право голоса.
Бездокументарные ценные бумаги
Бездокументарные ценные бумаги не имеют физической формы. Права по данным активам фиксируются записью на спецсчетах. По своим свойствам они аналогичны документарным, но не требуют физического представления.
Ряд ценных бумаг в современной России существует только в бездокументарной форме. Например, все акции в РФ именно бездокументарные. Инвесторы получают только выписки со счетов, которые сами по себе не являются ценными бумагами.
Ценные бумаги в контексте законодательного регулирования России
Законодательство Российской Федерации регулирует рынок ценных бумаг. Основные документы:
- Гражданский кодекс РФ (гл. 7), ,
- ФЗ. Федеральный закон «Об акционерных обществах». В нормативные документы могут вноситься изменения, дополнения. Для ознакомления с действующей редакцией рекомендуется использовать документы, размещённые на правовых порталах.
Как купить ценные бумаги?
Для приобретения акций можно идти на фондовый рынок. Компании действуют через посредников — инвестиционные банки, например. Физическое лицо самостоятельно торговать на фондовой бирже не может. Для покупки акций необходимо обратиться к брокеру, который совершит сделку по поручению своего клиента и на его деньги. С брокером заключается договор, он открывает спецсчёт, куда зачисляются средства. Деньги можно внести через банковскую карту, со счёта (если есть договор банковского обслуживания, открыт счёт), через кассу брокера. Обычно условия, комиссия, способы пополнения счетов указаны на сайте брокерской компании. Торговля доступна через специальные приложения, которые устанавливаются на компьютер или мобильное устройство.
На внебиржевом рынке фондовых инструментов можно действовать непосредственно, без брокера. Например, вы хотите купить акции Н-ского завода у его работника. Находите акционера, идёте с ним к регистратору, самостоятельно заполняете все анкеты, составляете договор, подаёте поручение на перевод ценных бумаг со счёта на счёт. Без опыта сделать это сложно, но грамотный человек найдёт выход. На биржевом рынке существуют специфические риски: например, продавца могут обмануть, не заплатить. Или продавец может получить несколько выписок и продать одни и те же акции нескольким покупателям.
Как пользоваться и получить доход?
Финансовые инструменты позволяют получать дивиденды (пассивный доход), с их помощью реально накопить на крупную покупку, обеспечить привычный образ жизни на пенсии. Инвестировать может каждый, включая использование специализированных инвестиционных сервисов от ведущих банков страны. Нужно лишь найти своего брокера. Можно взять активы с низким риском и получать небольшой доход или рискнуть ради большей прибыли. Инвестировать можно практически с любой суммы. Многие брокеры принимают даже тысячу рублей. Но для стабильного дохода лучше войти минимум с 30 тысячами. Однако надо понимать: чудес в инвестициях не бывает. Получив доход в 20% за год (это в два с лишним раза выше, чем от депозита) от 30 тыс. руб., вы получите в абсолютном значении всего 6 тыс. руб. Вряд ли эта сумма радикально способна изменить чью-то жизнь.
Выбрать можно и готовое решение — подобранный пакет акций, сформированные профессионалами стратегии, или торговать самостоятельно, отдавая поручения брокеру.
Что такое ценная бумага
Инвестиции являются хорошим вариантом заработка, но прежде, чем начать делать вложения, нужно разобраться с понятием ценных бумаг их видами, свойствами и критериями оценки. Перед вами большой обзор всех ценных бумаг с классификацией по видам и способам оценки стоимости.
Что такое ценная бумага
В широком смысле ценная бумага – это документ, который удостоверяет имущественные права, которые осуществляются при его предъявлении. Ценная бумага выполняет свои функции, если соблюдена форма ее составления и при содержании в ней всех необходимых реквизитов. С экономической точки зрения ценные бумаги представляют собой долю капитала.
Признаки и свойства ценной бумаги
Признаками ЦБ являются:
- Официальное составление, в соответствии с законодательными требованиями. Ценная бумага выпускается в строго установленной форме и должна быть заполнена при соблюдении всех норм.
- Стоимостное выражение. У бумаги должен быть денежный эквивалент.
- Закрепление прав на стандартный актив. Актив должен быть стандартным, т. е. его можно сравнивать с другими подобными активами.
К свойствам ценных бумаг относятся:
- Стандартность и серийность.
- Регулируемость государством.
- Возможность обращения.
- Ликвидность.
- Участие в гражданском обороте.
- Доходность.
- Обязательность исполнения.
Виды ценных бумаг
Классификация ценных бумаг может быть произведена по ряду их признаков:
По виду эмитента
- Государственные
- Негосударственные
По сроку обращения
- Срочные
- Бессрочные
По возможности оборота
- Оборотные
- Необоротные
По форме выпуска
- Документарные
- Бездокументарные
По порядку передачи
- По договору цессии
- По индоссаменту
По форме выпуска
- Эмиссионные
- Неэмиссионные
По форме владения
- Предъявительские
- Именные
По уровню риска
- Безрисковые
- Рисковые
По цели использования
- Инвестиционные
- Неинвестициооные
По государственной принадлежности
- Российские
- Иностранные
По наличию дохода
- Доходные
- Бездоходные
Среди различных видов ценных бумаг есть разделение на подвиды, например:
- Доходные – процентные, дивидендные, дисконтные.
- Рисковые – низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые.
- Срочные – краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.
Прочая классификация для основных ценных бумаг
Прочая классификация ЦБ разделяет их по форме привлечения капитала:
- Долевые ценные бумаги, которые дают право на долю прибыли компании и на владение частью активов компании. Это оборотные финансовые инструменты, являющиеся формой инвестиций. Примером долевых ценных бумаг являются акции.
- Долговые ценные бумаги, которые служат доказательством долга. Это могут быть обращающиеся и необращающиеся ценные бумаги, использующиеся для привлечения заемных средств для разработки и реализации проектов. Эмитентом долговых ценных бумаг могут выступать коммерческие организации, государственные структуры. Примерами долговых ценных бумаг являются облигации, векселя.
Производные ценные бумаги
Кроме первичных ценных бумаг, есть производные, которые выражают имущественное право на обязательства, возникающие в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Они дают владельцу не имущественные права, а права на первичные ценные бумаги.
К ним относятся: фьючерсные контракты, товарные, валютные, процентные, индексные и свободно обращающиеся опционы, депозитарные расписки, подписные права и фондовые варранты на ценные бумаги.
Производные ценные бумаги используют для страхования финансовых рисков и проведения спекулятивных сделок.
Самые популярные виды ценных бумаг
В таблице приведены самые популярные виды ценных бумаг с характеристиками и особенностями.
Акции
Доля владения в компании, часть фондовых активов, которая может быть продана или куплена на рынке ценных бумаг.
При покупке акций инвесторы становятся совладельцами компании и получают право на получение дивидендов и участие в управлении компанией.
Депозитные или сберегательные сертификаты
Ценные бумаги, которые дают право на получение дохода от инвестиций в определенные активы, такие как драгоценные металлы или другие ценные бумаги.
Сертификаты выдаются банками и другими финансовыми учреждениями, и они могут быть куплены и проданы на рынке ценных бумаг.
Облигации
Ценные бумаги, которые дают право на получение фиксированного дохода в виде процентов.
Выпускают облигации государственные органы, муниципалитеты или частные компании, и они могут быть куплены и проданы на рынке ценных бумаг.
Векселя
Ценные бумаги, которые дают право на получение фиксированного дохода в виде процентов и могут быть использованы для финансирования бизнеса.
Выпускаются компаниями и государственными учреждениями, и они обращаются на рынке ценных бумаг.
Банковские сертификаты
Официальное свидетельство банка на право требования денежных средств, оформленное в письменной форме.
Подтверждают право держателя сертификата на документ и проценты по нему. Могут быть именными или на предъявителя. В последнем случае право требования причитающихся по сертификату денежных обязательств имеет каждый, кто предъявляет эти ценные бумаги к оплате.
Чеки
Ценные бумаги, которые содержат ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Могут быть расчетные (с возможностью перевода со счета на счет), денежные (дающие право на выплату наличных в кассе банка).
Закладные
Именные ценные бумаги, которые удостоверяют права владельца на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, а также право залога на имущество, обремененное ипотекой.
Являются гарантом возврата долга при оформлении кредитов под залог недвижимости.
Инвестиционные именные ПАИ
Именные ценные бумаги, подтверждающие права их владельцев на долю инвестиционного имущества фонда, а также на погашение принадлежащего пая.
Относятся к неэмиссионным ценным бумагам и не имеют номинальной стоимости. Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме.
Фьючерсы
Производная ценная бумага, согласно которой продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки.
Бывают поставочными и расчетными.
Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Расчетный используется, если базовый актив невозможно или неудобно зачислить на счет. В таком случае на счет будет просто зачислена/списана разница между покупкой и продажей контракта.
Опционы
Договор, согласно которому покупатель опциона получает право купить или продать какой-то актив в определенный срок по заранее оговоренной цене.
Относится к производным ценным бумагам.
Опционы эмитента относятся к бездокументарным эмиссионным ценным бумагам. Учет прав по ним ведется путем внесения записей в системе реестра владельцев ценных бумаг или на основании записи по счету депо.
Своп
Это временный обмен активами в ходе торговли на бирже
Обмениваться можно ценными бумагами, валютами, платежами. Есть процентные и валютные свопы, свопы на акции, товарные свопы, а также кредитные дефолтные свопы.
Как оценивать ценную бумагу
Чтобы принять взвешенное инвестиционное решение, нужно произвести оценку стоимости того или иного вида ценных бумаг.
Как объекты оценки, ценные бумаги имеют ряд особенностей:
- Отсутствие способности к воспроизводству или замещению.
- Наличие трудностей в корректном прогнозе создаваемых денежных потоков.
- Денежные потоки неравномерны, в разные моменты времени они отличаются по величине.
- Риски выполнения эмитентом своих обязательств зависят от очень многих факторов, которые не всегда возможно достоверно спрогнозировать.
Методы
Методы оценки ценных бумаг могут использоваться инвесторами и трейдерами при принятии решений о покупке, продаже или удержании ценных бумаг.
Для оценки применяются различные методы:
- Метод дисконтированных денежных потоков. метод оценки основан на предположении, что стоимость ценной бумаги определяется денежными потоками, которые она может принести владельцу в будущем. Для оценки стоимости ценной бумаги используются дисконтированные денежные потоки, то есть будущие денежные потоки умножаются на коэффициент дисконтирования, который учитывает риски и время.
- Мультипликаторы. Этот метод оценки основан на сравнении ценной бумаги с аналогичными компаниями на рынке. Для этого используются различные мультипликаторы, например, Price-to-Earnings (P/E) ratio, Price-to-Sales (P/S) ratio, Price-to-Book (P/B) ratio, Рrice-to-sales (P/S), которые отражают соотношение цены акции к доходам, продажам и стоимости компании соответственно.
- Анализ фундаментальных показателей. Этот метод оценки основан на анализе финансовых показателей компании, таких как ее доходы, прибыль, активы, долги и т. д. Аналитики могут использовать различные модели для оценки стоимости компании, например модель Дюпонта или модель Бернштейна.
- Технический анализ. Метод оценки основан на анализе графиков цены и объема торгов. Технические аналитики могут использовать различные индикаторы и графические модели для определения направления тренда и возможных точек входа и выхода из позиции.
Какие критерии учитывать
Производя оценку именных, предъявительских, ордерных ценных бумаг, следует учитывать ряд критериев, которые могут влиять на их стоимость:
- Финансовые показатели компании – доходы, прибыль, активы, долги и т. д. Эти показатели помогают определить финансовую стабильность компании и ее потенциал для роста.
- Рыночная конъюнктура – состояние рынка в целом, тенденции экономического роста или спада, влияние на мировую экономику геополитических событий.
- Конкурентное окружение – конкуренция на рынке, уровень насыщения рынка продуктами компании, уровень инноваций.
- Руководство и управление компанией – опытность руководства, планы развития компании, культура корпоративного управления, эффективность использования ресурсов.
- Риски – уровень рисков, связанных с инвестициями в ценные бумаги компании, такие как риски рынка, инфляции, кредитного дефолта, политические риски и т. д.
- Степень ликвидности ценных бумаг – наличие спроса на ценные бумаги и возможность их быстрой продажи в случае необходимости.
- Дивиденды – выплаты дивидендов инвесторам, которые могут являться индикатором финансового здоровья компании и показывают ее потенциал для роста.
Учет этих критериев поможет инвестору принимать рациональные решения и снизят уровень риска при инвестировании в ценные бумаги.
Стоимость ценных бумаг
Стоимость ценных бумаг определяется различными способами, в зависимости от того, какой метод оценки используется. Однако, в целом, стоимость ценных бумаг устанавливается в зависимости от спроса и предложения на рынке.
Если на рынке больше спроса на ценные бумаги, их цена будет расти, а когда предложение превышает спрос, наоборот, падать.
На стоимость ценных бумаг влияет настроение инвесторов и трейдеров, которые могут быть основаны на мнениях и ожиданиях в отношении будущих изменений рынка. Это может приводить к изменению цены ценных бумаг, несоответствующей их реальной стоимости.
В целом, стоимость ценных бумаг может быть определена как баланс между предложением и спросом на рынке, учитывая различные фундаментальные факторы, влияющие на цену, а также на настроения и ожидания инвесторов и трейдеров.
Виды оценки стоимости
В таблице приведены виды оценки стоимости ценных бумаг.
Номинал ценной бумаги
Денежная сумма, указываемая в бланке ценной бумаги
Величина постоянная, устанавливаемая в ходе принятия решения об эмиссии, ее можно изменить только внесением изменений в проспект эмиссии
Стоимость бумаги на конкурентом рынке
Определяется балансом спроса-предложения на актив
Отражают рыночную стоимость ЦБ, их котировки
Стоимость ЦБ, по которой она отражена в бухгалтерском учете эмитента
В бухгалтерской отчетности
Является самым стабильным по времени типом переменной стоимости бумаг, поскольку на них не начисляется износ.
Цена, которую данный вид бумаг должен был бы иметь, если бы были учтены все факторы, формирующие его стоимость.
Действительная стоимость компании (ДСК)/общее количество акций
ДСК = (АС + ПС) – (АЗ + ПЗ)
АС – активы, растущие в цене и приносящие доход.
ПС – имущество, которое не растет в цене или расходы на его содержание больше, чем доходы.
АЗ – заемные активы, приносящие доход больше, чем расходы по его содержанию.
ПЗ – заемные средства, затраты на содержание который выше, чем доход от них.
Может дать инвестору самое точное стоимости акций компании.
Сколько может получить владелец ценной бумаги при ликвидации эмитента
Ликвидационная стоимость компании/ число активов
Определяется при ликвидации компании, может быть установлена по нижней границе рыночной стоимости ЦБ
Эмиссия ценных бумаг
Под эмиссией ценных бумаг понимают процесс выпуска и продажи новых ценных бумаг компанией на финансовых рынках для привлечения дополнительного капитала. Компании используют эмиссию ценных бумаг, чтобы получить финансирование для различных целей, например, для расширения бизнеса, погашения долга, финансирования новых проектов и т.д
Понятие эмиссии применяют к эмиссионным видам ценных бумаг:
- Акции.
- Облигации.
- Депозитарные расписки.
- Опционы и т. д.
Этапы эмиссии
Процесс эмиссии ценных бумаг включает несколько этапов, которые могут варьироваться в зависимости от типа ценных бумаг, правового регулирования и других факторов.
- Подготовительный. Компания определяет цели эмиссии, тип ценных бумаг, которые будут выпущены, и размер эмиссии. Проводит необходимые подготовительные работы, такие как анализ своих финансовых показателей, разработка документации и выбор инвестиционных банков, которые будут участвовать в процессе.
- Размещение ценных бумаг. Компания начинает процесс продажи ценных бумаг инвесторам. Размещение может быть осуществлено как на первичном рынке, когда ценные бумаги впервые выпускаются, так и на вторичном рынке, когда уже выпущенные ценные бумаги продаются инвесторам.
- Оформление документации. На этом этапе компания разрабатывает и оформляет необходимые документы, такие как проспект эмиссии, договор купли-продажи ценных бумаг, соглашения с инвестиционными банками и другие документы, необходимые для заключения сделки.
- Регистрация ценных бумаг — после того, как ценные бумаги будут проданы инвесторам, они должны быть зарегистрированы в установленном порядке. Составляются реестры владельцев ценных бумаг.
- Начисление процентов и выплаты дивидендов. если ценные бумаги являются долговыми или дивидендными, компания должна начислять проценты или осуществлять выплаты дивидендов в соответствии с условиями договора.
Каждый этап эмиссии ценных бумаг – это отдельная сложная процедура, состоящая из подэтапов, каждый из которых требует временных и трудовых затрат.
Что такое депозитарии
Депозитарий — это финансовое учреждение, которое предоставляет услуги хранения ценных бумаг и их обмена. Депозитарий обычно является промежуточным звеном между эмитентом ценных бумаг и инвесторами, обеспечивая эффективную и безопасную передачу ценных бумаг.
Какие услуги оказывают депозитарии:
- Хранение ценных бумаг – депозитарии хранят ценные бумаги в безопасных условиях и обеспечивают их защиту от кражи, утери или повреждения.
- Расчет и передача ценных бумаг – депозитарии выполняют расчеты и обмен ценными бумагами между эмитентом и инвесторами, обеспечивая быструю и эффективную передачу активов.
- Выплата дивидендов и процентов – депозитарии могут управлять выплатами дивидендов и процентов по ценным бумагам и осуществлять расчеты с инвесторами.
- Обработка корпоративных действий – депозитарии могут обрабатывать корпоративные действия, такие как выпуск новых ценных бумаг, объединение или разделение компаний, и обеспечивать переходы прав собственности на ценные бумаги в соответствии с законодательством.
- Предоставление отчетности – депозитарии могут предоставлять отчетность инвесторам о состоянии их инвестиций, совершенных операциях и изменениях в правах на ценные бумаги.
Депозитарии играют важную роль в финансовых рынках, обеспечивая эффективность и безопасность передачи ценных бумаг между их участниками. Они также способствуют упрощению процессов торговли ценными бумагами, снижению затрат и повышению прозрачности финансовых операций.
Типы депозитариев
Существует несколько типов депозитариев, каждый из которых обеспечивает различные услуги и работает с определенными видами ценных бумаг. В таблице рассмотрены основные типы:
Обычно управляет ценными бумагами, выпущенными национальными и международными биржами. Может обслуживать множество участников рынка, таких как брокеров, инвестиционные фонды и другие финансовые организации.
Управляет государственными ценными бумагами, такими как облигации и векселя. Казначейский депозитарий может предоставлять услуги хранения, расчетов и выплат процентов или дивидендов по государственным ценным бумагам
Предоставляет услуги хранения и обмена ценными бумагами для клиентов, которые могут быть частными лицами или компаниями. Может также предоставлять услуги по расчетам и управлению рисками.
Обслуживает институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды, страховые компании и инвестиционные фонды. Может обеспечивать услуги хранения, расчетов и выполнения других функций, связанных с управлением портфелем институциональных инвесторов.
Права, связанные с ценными бумагами
Ценные бумаги представляют собой финансовые инструменты, которые предоставляют инвесторам определенные права, связанные с их владением. Основные права:
- Право на получение дохода — это право на получение дивидендов (для акций) или процентов (для облигаций) по ценной бумаге. Размер дохода зависит от финансовых результатов компании и условий договора.
- Право на участие в управлении — это право на участие в голосовании на собраниях акционеров или владельцев облигаций. Инвесторы могут высказывать свое мнение по ключевым вопросам, таким как назначение руководства, определение политики выплаты дивидендов и другие важные решения.
- Право на продажу — это право на продажу ценной бумаги на вторичном рынке в любое время. Владельцы ценных бумаг могут продать свои активы, когда они решат это сделать, в соответствии с рыночными условиями.
- Право на погашение — это право на получение возврата средств, вложенных в ценную бумагу, по истечении срока ее действия. Держатели облигаций, например, могут получить выплату по своим ценным бумагам по истечении их срока.
- Право на участие в распределении активов — это право на участие в распределении активов компании в случае ее ликвидации или банкротства. Владельцы ценных бумаг могут получить часть активов компании при ее ликвидации.
Ценные бумаги могут предоставлять и другие права, такие как право на конвертацию ценной бумаги в другую форму или право на приобретение дополнительных ценных бумаг по определенной цене. Права, связанные с ценными бумагами, могут быть очень разнообразными и зависят от типа и специфики ценной бумаги.
Реквизиты ЦБ
Реквизиты ЦБ различаются в зависимости от типа ценных бумаг и юрисдикции, в которой они были выпущены.
Основные реквизиты, которые должны содержать все документы:
- Название ценной бумаги — это наименование ценной бумаги, которое обычно указывается в ее тексте. Название может включать информацию о типе ценной бумаги, эмитенте и других характеристиках.
- Серия и номер документа.
- Номинальная стоимость — это стоимость ценной бумаги, которая указывается в ее тексте и может отражать оценку эмитента стоимости актива, на который эта ценная бумага выписана.
- Код ISIN — это международный идентификационный номер ценной бумаги, который позволяет ее однозначно идентифицировать. Код ISIN состоит из 12 символов и может использоваться для торговли и учета ценных бумаг.
- Дата выпуска — это дата, когда ценная бумага была выпущена эмитентом и стала доступной для покупки инвесторами.
- Срок действия — это период времени, на протяжении которого ценная бумага может быть использована или обменена. Срок действия может быть фиксированным или бессрочным.
- Условия выплаты дохода — это условия, по которым эмитент обязуется выплачивать дивиденды или проценты по ценной бумаге. Условия могут включать сумму выплат, даты выплаты и другие характеристики.
- Эмитент — это тот, кто ее выпустил в обращение и несет ответственность по исполнению всех прав по ней, предусмотренных законом и условиями выпуска (эмиссии).
Реквизиты документарных ценных бумаг могут также включать информацию о правах владельцев, ставке купона, кредитном рейтинге эмитента и другие характеристики, которые могут быть важными для инвесторов при принятии решений об инвестировании.
Ставки по привилегированным акциям
Привилегированные акции предоставляют обладателям определенные привилегии по отношению к обыкновенным акциям, включая право на приоритетное получение дивидендов и право на предпочтительный выкуп акций.
Ставки по привилегированным акциям обычно определяются в соответствии с условиями выпуска акций.
Ставки по привилегированным акциям могут быть фиксированные или переменные:
- Фиксированные ставки обычно задаются в процентном выражении от номинальной стоимости акции и указывают, сколько дивидендов будет выплачено обладателям привилегированных акций в год. Например, если ставка по привилегированной акции составляет 5%, то обладатель акции будет получать 5% от номинальной стоимости акции в год в качестве дивидендов.
- Переменные ставки изменяться в зависимости от различных факторов, таких как финансовые результаты компании или решение ее руководства. Ставка в этом случае может быть выражена как процент от переменной базовой ставки.
В некоторых случаях привилегированные акции могут также иметь конвертируемую ставку, которая дает обладателям право конвертировать свои привилегированные акции в обыкновенные акции по определенной цене. Это может быть выгодным для инвесторов, если цена обыкновенных акций компании начинает расти, так как это позволяет им получить большую прибыль.
Бездокументарные ценные бумаги
Бездокументарные ценные бумаги — это ценные бумаги, которые не имеют физического облика в виде бумажного носителя. Вместо этого, информация о них хранится в электронном виде в базе данных депозитария или другого учреждения, которое управляет ценными бумагами.
Примерами бездокументарных ценных бумаг являются электронные акции, электронные облигации и другие финансовые инструменты. Они могут быть проданы, куплены и переданы аналогично традиционным бумажным ценным бумагам, но вместо передачи физического сертификата требуется передача информации о ценной бумаге в электронном виде.
Преимущества бездокументарных ценных бумаг:
- Высокая эффективность. Они облегчают процедуру торговли, так как не требуют физической передачи ценных бумаг.
- Надежность. Они не подвержены риску утери или кражи, в отличие от бумажных сертификатов.
- Обладают более высокой ликвидностью, так как они могут быть проданы или куплены быстрее и с меньшими затратами.
- Электронная информация может быть подвержена кибератакам и взлому, что может привести к утечке конфиденциальной информации и финансовым потерям.
- Для работы с бездокументарными ценными бумагами может потребоваться специализированное оборудование и программное обеспечение, что может привести к дополнительным затратам и сложностям.
Закон, регулирующий рынок ценных бумаг
Важнейшим документом, регулирующим российский фондовый рынок, является Федеральный закон № 39 — ФЗ «О рынке ценных бумаг», от 22 апреля 1996 г. С момента первого издания ФЗ вышел целый ряд законов, вносящих поправки и дополняющих его.
Закон определяет участников рынка ценных бумаг, устанавливает правила допуска ценных бумаг к торгам, правила эмиссии и обращения ЦБ, правила осуществления репозитарной деятельности и регулирования рынка ценных бумаг.
Как купить ценную бумагу
Купить ценную бумагу можно через банк, брокера или через онлайн-биржу:
- Через банк. Для покупки ценных бумаг через банк нужно открыть инвестиционный счет, который позволит покупать и продавать ценные бумаги на бирже. После открытия счета вы сможете выбрать ценные бумаги, которые хотите приобрести, и запросить покупку у банка.
- Через брокера. Если вы хотите купить ценные бумаги через брокера, нужно сначала найти надежную компанию. Брокер может предоставить вам консультации и помощь в выборе ценных бумаг, а также выполнить заказ на покупку или продажу ценных бумаг в вашем интересе. Обычно брокеры взимают комиссионные за свои услуги.
- Через онлайн-биржу. Существуют онлайн-биржи, на которых вы можете купить ценные бумаги напрямую, без участия банка или брокера. Для этого вы должны открыть счет на бирже и выбрать ценные бумаги, которые хотите купить. Комиссионные на онлайн-биржах обычно меньше, чем у брокеров.
Покупка ценных бумаг может быть связана с рисками, связанными с возможным понижением стоимости ценных бумаг, поэтому важно тщательно изучить информацию об эмитенте и ценных бумагах перед покупкой. Если вы новичок в инвестировании, лучше получить консультацию от специалиста, прежде чем инвестировать деньги в ценные бумаги.
Как пользоваться ценной бумагой
Использование ценной бумаги зависит от ее типа и свойств. Вот некоторые общие способы использования ценных бумаг:
- Получение дохода от дивидендов. Если у вас есть акции, то можете получать доход от дивидендов, которые выплачиваются эмитентом акций. Для этого необходимо следить за выплатами дивидендов эмиссионных ценных бумаг.
- Получение дохода от купона облигации. Если вы являетесь обладателем облигаций, то можете получать доход от выплаты купона, который обычно выплачивается в виде процентов от номинальной стоимости облигации. Купоны обычно выплачиваются периодически, например, ежегодно или ежеквартально.
- Использование голосового права. Для держателей сертификата с голосовым правом, то у вас есть возможность участвовать в голосовании на собраниях акционеров и влиять на принимаемые решения, такие как выбор управляющих органов, утверждение бухгалтерской отчетности, изменение устава компании и т. д.
- Торговля на бирже. Ценные бумаги можно купить с целью последующей продажи на фондовых биржах с целью получения прибыли.
- Для обеспечения кредита. В некоторых случаях ценные бумаги могут быть использованы в качестве залога при получении кредитов или других финансовых услуг.
Как получать доход с ценной бумаги
Доход с ценной бумаги получают дивидендами или купонными выплатами. Некоторые ценные бумаги, такие как акции, могут выплачивать капиталовыплаты. Капиталовыплаты могут быть выплачены в случае ликвидации эмитента, продажи акций или других событий.
Если вы инвестируете в ценные бумаги с целью последующей продажи, то вы можете получить прибыль от торговли. Прибыль может быть получена за счет роста цены ценной бумаги, а также за счет получения дивидендов и купонных выплат.
В некоторых случаях можно зарабатывать на продаже прав на покупку или продажу ценных бумаг, таких как опционы.
Для получения дохода с ценных бумаг необходимо регулярно отслеживать их цены и выплаты, быть готовым к рискам, связанным с изменениями цен на рынке.
Итоги
Ценная бумага — это финансовый инструмент, который может быть куплен или продан на рынке. Это может быть акция, облигация, вексель, сертификат участия и т. д.
Мы постарались дать полный обзор по ценным бумагам, для чего они нужны и как на них можно заработать.
Прежде чем начать инвестировать в ценные бумаги, ознакомьтесь с нашим обзором, чтобы иметь представление о видах ценных бумаг, как они учитываются и чем отличаются.
Новичкам мы рекомендуем первоначально обратиться за помощью к специалистам по инвестированию.
Часто задаваемые вопросы
Какая разница между акциями и облигациями?
Акции представляют собой долю в собственности компании, которая дает право на получение дивидендов и голосование на собраниях акционеров. Облигации, с другой стороны, являются долговыми инструментами и дают право на получение купонных выплат и возврат номинальной стоимости в конце срока.
Что такое биржа ценных бумаг?
Биржа ценных бумаг — это организованный рынок, на котором происходят покупка и продажа ценных бумаг. На бирже ценные бумаги торгуются по установленным правилам, которые обеспечивают прозрачность и эффективность торговли.
Каковы риски инвестирования в ценные бумаги?
Инвестирование в ценные бумаги может быть связано с рисками, такими как потеря инвестиций, изменение цен на рынке, неудачное управление компанией и т. д.