Акции что это и как на них заработать

Что такое акции и как на них заработать?

Иногда встречаются привилегированные акции особых типов.

• Привилегированные неголосующие. Наличие таких акций не позволяет участвовать в голосованиях. При этом бумаги отличаются фиксированными дивидендами.

• Привилегированные с особыми правами. При покупке таких акций нужно учитывать условия, прописанные в уставе компании. Ведь в нем могут быть указаны абсолютно любые пункты: например, право участвовать в голосовании и возможность получать дивиденды.

• Минимальный риск. По сравнению с другими инструментами, вклад — наиболее надежный способ для сохранения денег.

• Доходность известна заранее. Вы точно будете знать, сколько прибыли получите от вложения денег.

• Самостоятельный выбор стратегии. Именно инвестор решает, на какую сумму хочет приобрести акции и когда их продать.

• Возможность высокой доходности. При удачном исходе инвестор может получить и дивиденды, и прибыль от роста котировок акций.

• Гибкость. В зависимости от выбранной стратегии вы наполняете свой портфель бумагами, балансируя между рисками и доходностью.

• Право голоса. В обмен на приобретенные акции покупатель получает возможность участвовать в собраниях предприятия.

• Минимальный риск. По сравнению с другими инструментами, вклад — наиболее надежный способ для сохранения денег.

• Доходность известна заранее. Вы точно будете знать, сколько прибыли получите от вложения денег.

• Налоговая ставка. Российские инвесторы платят 13% от дохода, а нерезиденты — 30%. Ими считаются все, кто находится на территории страны менее 183 дней в течение года.

• Налог по дивидендам. Для резидентов ставка налога составляет также 13%, а для нерезидентов — 15%. Если дивиденды получены с акций иностранных компаний, они также облагаются налогом: обычно ставка в России составляет 13%, 15% и даже 30% для американских акции при отсутствие подписанной W-8BEN формы.

• Налог с продажи акций. Налог с продажи взимает брокер: при выводе средств, когда держатель акций получает прибыль, и по окончании налогового периода.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Акции

Что такое акции, зачем предприятия их выпускают, историческая доходность акций, как выбрать акции и время для их покупки.

i Криптовалюты Разбираем экономическую сущность криптовалют и их пригодность в качестве актива в диверсифицированном портфеле. Результаты, как можно догадаться, неутешительные.

Что такое акции

Акция — это документ о праве на долю в компании (эмитенте акций). Покупая акции вы становитесь совладельцем предприятия, получая права на управление им (в виде голосования на собрании акционеров по основным вопросам деятельности компании и выдвижения своих представителей в совет директоров), получение заработанной им прибыли и остатков после распродажи имущества и выплаты долгов при ликвидации. В пределах своей доли, конечно.

У акции, как и облигации, есть номинал, однако он используется только при определении размера доли акционера (если у компании несколько видов акций с разным номиналом) и ещё накладывает некоторые ограничения на возможные операции с акциями со стороны эмитента, которые нам едва ли когда-нибудь могут быть интересны (например, при выкупе и погашении акций эмитентом, номинальная стоимость оставшихся в обращении акций не может быть меньше уставного капитала).

Смысл любого коммерческого предприятия — в зарабатывании прибыли для своих владельцев, а владельцы — это и есть акционеры. У предприятия свой карман, просто так в него не залезть. Чтобы деньги предприятия стали деньгами владельцев необходимо выплатить дивиденды. Их размер определяет совет директоров, также избранный акционерами на общем голосовании, исходя из размера заработанной прибыли, дивидендной политики компании и экономических соображений. Окончательное решение о выплате дивидендов — опять же, за общим собранием акционеров: возможно, они посчитают более выгодным направить эти деньги на развитие ппредприятия или в резерв, а свою прибыль забрать потом.

Как и облигации, акции можно купить и продать на бирже, внебиржевом рынке, а также на первичном размещении (IPO, initial public offering) или вторичном размещении (SPO, secondary public offering) при дополнительной эмиссии. Приобретение акций на первичных размещениях и внебиржевом рынке сопряжено с более высокими комиссиями, а также требует специальных навыков — самостоятельной оценки справедливой стоимости компании, т.к. на неликвидном внебиржевом рынке или IPO встреченная вами цена скорее всего будет соответствовать желанию продавца получить за свои акции больше денег, а не равновесную рыночную оценку стоимости акции. Неликвидных акций на бирже это тоже касается (а в некоторые моменты времени и вовсе все акции становятся неликвидными).

Виды акций

Обыкновенные (обычка, ао, common stocks). Просто акции со всеми обычными правами. У компании может быть несколько типов обыкновенных акций, различающихся номиналом, и, соответственно, представляющих разный размер доли в компании.

Привилегированные (префы, ап, preffered stocks). Их «привилегия» заключается в том, что их держатели имеют преимущественное право на дивиденды и остатки от распродажи имущества. А вот голосовать на общем собрании они могут только в том случае, если дивиденды выплачены не были.

Правила выплаты дивидендов (дивидендная политика) как правило прописаны в Уставе компании и может предполагать разный уровень свободы совета директоров в выборе размера дивидендов. При этом, если дивиденд на обыковенную акцию — это всегда некоторая доля от чистой прибыли компании, то дивиденд на привилегированную может быть определён множеством разных способов, в том числе и как фиксированная сумма, или как какой-то процент от номинала.

В России дивиденд на привилегированные акции обычно, но не всегда, такой же как на обыкновенные (либо расчёт в уставе прописан одинаково, либо есть оговорка, что дивиденд на привилегированную акцию не меньше, чем на обыкновенную). Краткое описание дивидендной политики российских компаний удобно смотреть на сайте УК Доход. В США традиции другие: дивиденд по обыкновенным акциям определяется в долларах, и периодически корректируется вверх или вниз в зависимости от экономического положения компании, а привилегированные акции — это почти всегда инструмент с фиксированной доходностью, очень близкий к облигации (они даже могут иметь дату погашения).

Зачем предприятия выпускают акции?

Не думайте, что покупая акции компании вы как-то финансируете его работу и становитесь его кредитором, которому обязаны платить процент. Акции вы покупаете у такого же акционера, как и вы сами. Само предприятие к вашей сделке отношения не имеет (если, в очень редком частном случае, бывшим владельцем этих акций не является само предприятие). Зачем же тогда предприятия выпускают акции?

1. Да, один из возможных вариантов — получить прямое финансирование для развития при размещении акций на IPO или SPO. Однако такое финансирование стоит очень дорого: кредит можно погасить достаточно быстро, и в нынешнее время околонулевых ставок он практически бесплатный, а прибылью с новыми акционерами придётся делиться всю оставшуюся жизнь. Так что это крайний вариант, и эмитент старается выпустить акции при размещении по максимально возможной цене (поэтому участие в них — плохая идея).
2. Продажа (частичная) предприятия основателем. Предприниматель построил большое дело, ему нужны большие деньги на следующее. Искать покупателя или узкую группу в частном порядке — сложно, и они потребуют скидку за объём. Часто проще продать мелкими долями в широкий рынок.
3. Увеличение жизнеспособности предприятия. Как нас учит политология, демократии хоть и менее эффективны, но гораздо более жизнеспособны, чем диктатуры. Публичное акционерное общество — это настоящая система институтов, призванная обеспечить стабильность и прозрачность бизнеса, контролируемого и управляемого демократическим путём.
4. Получение объективной информации о стоимости предприятия (= состоянии дел на нём). На каждое публичное предприятие набрасываются тысячи, если не десятки тысяч, аналитиков, стремящихся купить недооценённое и продать переоценённое т.е. ставящих на свои оценки свои реальные деньги. Ни один олигарх не может позволить себе такого штата квалифицированных и настолько мотивированных на объективный результат аудиторов, чтобы оценить действия назначенного им директора.
5. Вот только здесь начинается финансирование. Если предприятие жизнеспособно, стабильно, наиболее объективным из всех возможных способов оценено, то какую-то его долю можно заложить в банке для получения кредита на развитие. В противном случае и процент был бы гораздо больше, и размер заложенной доли.

Зачем инвесторы покупают акции

Владение акциями — это владение бизнесом. Причём не просто бизнесом, а самым мощным, стабильным и прозрачным в экономике — публичными компаниями. Бизнесом ликвидным: торги акциями проходят каждый рабочий день, а стоимость отдельных акций или паёв фондов на них — порядка первых тысяч рублей. Бизнесом диверсифицированным: в портфель акций входят и импортёры, и экспортёры, и компании внутреннего рынка, и зарубежного рынка, и производители сырья/энергии, и их потребители. Поэтому только портфель из акций может защитить капитал от инфляции, девальвации, роста тарифов и других экономических неурядиц: проблемы одних секторов — это рост прибыли других, и банкротство одних компаний — это переток клиентов в другие.

При всех рисках акций, не существует другого доходного актива, который бы в долгосрочной перспективе давал инвестору такой уровень гибкости и защиты капитала.

Как выбирать акции

Не стоит этим заниматься, если вы не хотите посоревноваться в точности оценки справедливой стоимости компании с профессиональными аналитиками банков и инвестиционных фондов. Я не скажу, что это невозможно. В низколиквидные компании им ходу нет. У них другой горизонт инвестирования: «горячие» компании, у которых ожидаемый рост прибыли в ближайшие годы очень высок, получают соответствующую завышенную оценку, и наоборот, а на дальних горизонтах ситуация выравнивается. И они, бывает, вынуждены сбрасывать свои пакеты в силу разного рода ограничений (например, на долю рискованных активов в капитале). Это приводит к тому, что иногда рыночная цена оказывается заниженной на некоторые компании или даже на большинство (в случае «паники»). Ошибки тоже, разумеется, случаются. Но анализ и выбор акций — очень интенсивная работа, которая требует и глубокого погружения в дела мирового рынка/отрасли/компании, и постоянного отслеживания новостей. В ЖЖ Андрея Тарасова есть очень краткий конспект в двух частях как оценивать справедливую стоимость акции. В нём показана, я думаю, примерно четверть работы фундаментального аналитика: нет сценариев (с оценками вероятности) перспектив отрасли в целом, деятельности конкурентов и их возможного влияния на оцениваемую компанию, а также её внутренних рисков.

Если судить по исследованиям доходности и её устойчивости у активных управляющих, то такая работа на долгосрочной перспективе может приносить примерно 3%г сверх среднерыночной доходности (которая, в случае инвестирования через управляющего, вся уйдёт на комиссию за управление: инвестор получит только дополнительный риск за нулевую дополнительную доходность). Эта доходность не бесплатная: частный инвестор не только вынужден выполнять достаточно большой объём работы, но и нести дополнительный риск ошибки собственного прогноза (который всё-таки значительно выше, чем у среднерыночной оценки, хотя бы в силу вероятностных причин). В реальных деньгах это будет выходить около 2,5Кр/мес на каждый 1Мр капитала. Российский рынок гораздо менее ликвидный и эффективный, поэтому тут можно получить более высокую премию, но едва ли она будет выше 5%г (как это пока получалось у Арсагеры). Даже если у вас 10Мр в акциях, гораздо легче совершенно безрисковым способом увеличить размер довложений в портфель на аналогичную сумму за счёт увеличения трудовых доходов (это и с точки зрения уменьшения волатильности портфеля лучше: больше возможностей покупать на просадках).

Что же делать? Купить паи фонда (ETF, БПИФ) на широкий индекс акций с минимальными комиссиями (база российских фондов, база европейских фондов, база американских фондов; фонды из европейской и американской баз доступны только квалифицированным инвесторам или через иностранного брокера). Также можно попытаться составить самостоятельный индекс (как у меня на российские акции, потому что индекс мосбиржи перекошен в нефтянку и top-5), но (а) это очень утомительно, (б) чем больше акций в портфеле, тем выше его ожидаемая доходность, (в) очень велика вероятность, что вместо следования своему индексу вы начнёте пытаться выбирать акции и время их покупки, что обычно очень плохо сказывается на результатах.

Как выбирать время покупки акций

Примерно 75% времени рынок находится ниже предыдущего максимума и выше будущего минимума. Владея акциями, вы 75% времени теряете деньги. Даже с учётом дивидендов, максимальная просадка в реальном выражении может достигать 90%. Поэтому никогда не покупайте акции на деньги, которые могут когда-либо понадобиться. Акции — это очень долгосрочная история.

Всё это порождает естественное желание как-то снизить риск потери капитала вскорости после его вложения. Например, не вкладываться на росте, а подождать минимумов рынка (которые наступят не только неизбежно, но и очень скоро). Такие попытки в подавляющем большинстве случаев лишь ухудшат результат i Выбор времени для покупки акций Не обнаружена стратегия, которая позволила бы выбрать точку входа так, чтобы снизить риск инвестиций. Даже всеведущий ГосподьБог может снизить ожидаемую просадку всего на 15%, но наихудшей в 70% всё равно не избежит. . Если вы чувствуете, что не можете позволить себе так рисковать деньгами — не покупайте акции.

Историческая доходность акций

Доходность рынков акций разных стран (с поправкой на местную инфляцию, при реинвестировании дивидендов и отсутствии налогов и транзакционных издержек), по данным Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2017-2020:

С 1900	С 1965	С 2000
Австралия	6,8	5,5	5,1
Австрия	0,8	3,8	4,9
Бельгия	2,7	6,2	2,9
Канада	5,7	5,1	4,2
Китай (с 1993)	4,5	9,6
Дания	5,4	7,4	8
Финляндия	5,4	9,1	-0,6
Франция	3,3	6	1,7
Германия	3,3	5,8	2,2
Ирландия	4,4	6,5	2
Италия	2	1	-2
Япония	4,2	3,6	1,5
Нидерланды	5	7	0
Новая Зеландия	6,1	5,7	6,4
Норвегия	4,2	6,8	6,7
Португалия	3,4	3	-2,4
Россия (с 1995)	4,8	1,2
ЮАР	7,2	7,5	8,2
Испания	3,7	4,7	2,3
Швеция	5,8	9,4	5
Швейцария	4,4	6	3
Великобритания	5,5	6,4	2,7
США	6,5	6,2	4
Весь мир	5,2	5,5	3,1

Исходя из этого принимается, что доходность диверсифицированного портфеля из индексов на акции разных стран будет составлять приблизительно 5%г выше инфляции. При этом, несмотря на диверсификацию, просадка такого портфеля может составлять до 80%, а время восстановления капитала после просадки — более 10 лет.

Ссылки по теме

• 2021-12-26: Добавлены ссылки на дополнительные материалы

Джон Богл. «Инвесторы против спекулянтов». Отрывок

Для тех, кто покупая акции определенной компании, считает, что становится частью бизнеса и участвует в чем-то. Давным-давно рядовой миноритарный акционер стал просто владельцем бумажки, которая дает возможность получить некую долю от оставшихся после распределения денег (если еще что-то осталось). Говорить о том, что кто-то участвует в бизнесе, если у него нет блокирующего или контрольного пакета, немного наивно.

Если у инвестора нет доступа к действительно большим источникам средств, и он не является бизнесменом по типу Уоррена Баффета, такому вкладчику (а по-другому его и не назовешь) об акциях следует думать как о классе активов, а не как о вложении в отдельную компанию. К сожалению (а для многих, к счастью), в настоящее время рядовой акционер рискует только вложенной суммой, но при этом похож на бездомного перед дверьми учреждения в надежде, что ему вынесут миску супа.

Hendrik Bessembinder. Do Stocks Outperform Treasury Bills?

Four out of every seven common stocks that have appeared in the CRSP database since 1926 have lifetime buy-and-hold returns less than one-month Treasuries. When stated in terms of lifetime dollar wealth creation, the best-performing four percent of listed companies explain the net gain for the entire U.S. stock market since 1926, as other stocks collectively matched Treasury bills. These results highlight the important role of positive skewness in the distribution of individual stock returns, attributable both to skewness in monthly returns and to the effects of compounding. The results help to explain why poorly-diversified active strategies most often underperform market averages.

Здесь я выкладываю лишь собственные размышления/исследования/расчёты, иногда собственное же изложение чужих мнений или результатов исследований. Размещённая информация может содержать ошибки, быть неактуальной на момент прочтения, допускать множество интерпретаций и проч. Я не занимаюсь образовательной деятельностью и не даю инвестиционных рекомендаций ни на этом сайте, ни в частном порядке.

Может быть, вам показалось, но способов получить гарантированную доходность за счёт каких бы то ни было финансовых инструментов, портфелей или торговых стратегий НЕ СУЩЕСТВУЕТ. Хуже того, способов гарантированно сохранить свой капитал тоже НЕ СУЩЕСТВУЕТ.

Материалы сайта могут быть использованы на условиях лицензии CC BY-NC-SA.
© Андрей Болкисев, 2021.

Как заработать на акциях. Урок 1. Как выбирать акции

Как торговать акции? Акции каких американских компаний стоит покупать? Как выбирать акции развивающихся компаний? Ответы на эти вопросы сводятся к одному — анализировать.

Когда мы выбираем акции или паевые инвестфонды, мы видим числа. С информацией об этом активе мы получаем данные о цене его акций, истории, волатильности и многом другом. Все эти важные показатели представлены в виде чисел, которые могут скрыть тот факт, что на самом деле, покупая, мы вступаем в частичное владение бизнесом.

Прежде чем вы это сделаете, необходимо учесть несколько важных моментов. Итак, первый урок торговли акциями для начинающих — на что обращать внимание при инвестировании в компанию.

Содержание статьи:

Ваши финансовые цели

Прежде чем делать какие-либо инвестиции, подумайте о своих общих финансовых целях. Вы инвестируете для выхода на пенсию, покупки дома или для другой конкретной цели? Как быстро вы хотели бы получить доступ к средствам при необходимости?

Все эти и многие другие факторы повлияют на ваш финансовый план. Для большинства инвесторов лучший вариант — разработать план, предполагающий долгосрочное владение активами. Поэтому велика вероятность, что вам понадобятся акции, которые будут окупаться в течение многих лет, а не месяцев. Однако это общее правило. Убедитесь, что ваши инвестиции соответствуют вашим потребностям, а не чужим.

Текущее сочетание портфеля: риск

Сколько у вас консервативных инвестиций? Сколько рискованных? И какого баланса вы хотели бы достичь в своем портфеле? Прежде чем инвестировать в какую-либо компанию, обязательно подумайте, как она впишется в общую схему балансировки финансовых рисков. Это то, на что вы всегда должны обращать внимание.

Текущее сочетание портфеля: диверсификация

Торговля акциями для начинающих связана с изучением того, что лучше: отдельные акции или индекс. Нужно понимать, что диверсификация — один из ключей к успешному портфелю. Для инвесторов, которые не заморачиваются, участие в индексном фонде S&P 500 часто является разумным подходом. Это определенно лучше, чем оставлять все свои деньги на сберегательном счете.

Однако если вы готовы работать немного усерднее, то можете снизить значительный риск, распределив свои деньги между различными отраслями и типами активов. Владение несколькими классами активов поможет вам убедиться, что ваш портфель лучше изолирован от систематического риска.

Усреднение долларовой стоимости

В своем руководстве по инвестированию SEC (комиссия по ценным бумагам) называет усреднение долларовых затрат «последовательной схемой добавления новых денег к вашим инвестициям в течение длительного периода времени». Этот подход означает: вместо того, чтобы вкладывать свои деньги сразу или единовременно, стоит распределить покупки акций по времени.

Целью усреднения долларовой стоимости является использование волатильности. Усреднение больше всего используется для акций с умеренной или высокой волатильностью.

Корпоративное лидерство

Прежде чем вкладывать деньги, внимательно посмотрите, кто в компании главный. Какой у него опыт в этой отрасли? Управляет ли он компанией в течение длительного времени? Сильное лидерство особенно важно для тех, кто надеется на долгосрочную стабильность и рост. Как инвестор, вы не должны пропустить ни одного потенциального красного или зеленого флажка.

Бизнес-модель и история компании

Корпоративная история — это больше, чем просто цифры. Но компании с многолетним опытом часто обеспечивают более стабильный рост, чем новые игроки.

Также крайне важно понимать, что прошлые результаты не обещают будущих прибылей, но они могут указывать на компанию, которая знает, что делает, и преодолела недостатки своей бизнес-модели. Но та же история может так же легко указать на фирму, неспособную развиваться и идти в ногу с рынком.

История цен и волатильность

Торговля акциями (обучение тоже) не обходится без цифр, ведь они имеют большое значение. Тот факт, что мы оставили их в конце этого списка, не означает, что вы должны сбрасывать со счетов данные о том, как компания работает на рынке.

Посмотрите историю цен выбранной вами компании. Насколько это дорого? Это позволит вам купить актив в достаточном количестве? Помните, что когда дело доходит до акций, то ваша прибыль исходит от процентов.

Если вы вложите $100 в акцию стоимостью $50, а она вырастет на один пункт, вы заработаете $2. Если же вы вложите ту же сумму денег в акции стоимостью всего $5 и повысите их на один пункт, то получите $20. Это не значит, что стоит покупать только дешевые акции. Есть причина, по которой ценные бумаги стоят больше.

И пока вы это делаете, обратите внимание на волатильность компании. Убедитесь, что история цен этой акции соответствует вашему допуску к риску. Если цена была повсюду, то это может быть хорошим вложением для спекулянтов, но удерживайте деньги, которые вы не можете позволить себе потерять.

Коэффициенты

Финансовые коэффициенты — мощные инструменты при инвестировании. Надо учитывать, что они являются относительными и, как правило, более полезны при сравнении компаний одного и того же сектора. Например, они не принесут такой пользы, если сравнивать коэффициент оценки компании, которая работает в автомобильной промышленности, с той, что принадлежит к банковскому сектору.

Коэффициенты — важные цифры. На них мы остановимся подробней. И на следующем уроке о том, как торговать акциями, а главное, выбирать их правильно, разберем, что такое P/E. Как он образуется, как его анализировать, на что обращать внимание. Конечно же, будут примеры.

Скачайте резюме урока

Хотите научиться правильно вкладывать деньги?

Жмите на кнопку�� и пройдите бесплатное обучение инвестированию прямо сейчас!

Акция

При покупке акций инвестор становится собственником части бизнеса и несет все его риски. Вложения в акции — один из способов заработать больше, чем при хранении денег на депозите.

Разберемся, что такое акции компании, для чего они нужны и как на них зарабатывать.

Акции простыми словами — это ценная бумага, которая позволяет владельцу претендовать на часть дохода компании. Чем больше у человека акций, тем больше денег он может получить.

Для чего компании выпускают акции

Если компании нужны деньги для развития бизнеса, она может взять кредит в банке или, например, разместить акции на бирже и привлечь необходимую сумму. Покупатель — физическое или юридическое лицо — станет акционером, то есть совладельцем бизнеса. Он будет нести все риски вместе с компанией, и, если нет прибыли, ему не надо выплачивать деньги. С кредитом так не получится. Его надо вернуть банку в любом случае.

Выплаты, которые получают владельцы акций, называют дивидендами. Каждая компания сама определяет, как принимать решения о выплатах, когда и сколько денег выплачивать. Это значит, что если вы купите акции двух похожих ИТ-компаний, доход может быть разным. Как правило, чем больше акций у держателя, тем больше денег он получит.

Виды акций

Существует несколько типов акций. Решение о том, какие акции выпустить, компании принимают сами — это зависит от потребностей бизнеса.

Акции различаются по разным критериям — дальше расскажем о каждом подробнее.

По объему прав. Бывают обычные и привилегированные акции: оба вида позволяют получать прибыль, но дают разные права.

Обычная акция дает держателю возможность участвовать в управлении компанией. Расширенные права владельца акций зависят того, каким процентом от количества всех бумаг он обладает:

• 1% — можно запросить информацию о списке всех акционеров;
• 2% — можно вносить кандидатуры в совет директоров или ревизионную комиссию, выносить вопросы на рассмотрение на акционерном собрании;
• 10% — можно требовать провести аудит компании и созвать внеочередное собрание акционеров;
• 25% + 1 акция — можно блокировать решения по реорганизации или ликвидации бизнеса;
• 50% + 1 акция — контрольный пакет акций. Он дает право принимать самостоятельные решения по вопросам, которые не требуют одобрения абсолютным большинством: например, выбирать стратегию развития компании;
• 75% + 1 акция — можно самостоятельно принимать решение по любым вопросам, включая реорганизацию бизнеса, его продажу или ликвидацию.

Доходность по обычным акциям ниже, чем по привилегированным. А в некоторых случаях компания может вообще не выплачивать дивиденды — например, если она сейчас в убытке.

Привилегированная акция дает держателю ограниченное право голоса. При этом неважно, сколько у него таких бумаг. Например, держатель может голосовать при заключении крупной сделки, слиянии или поглощении. У привилегированных акций всегда есть фиксированный дивиденд — его размер устанавливают при выпуске акции и он остается неизменным.

Если компания обанкротится, то выплатит дивиденды сначала держателям привилегированных акций, а потом тем, у кого обычные.

Привилегированные акции делятся на два вида — кумулятивные и конвертируемые. Если компания временно не выплачивает дивиденды, держатели привилегированных акций могут получить дополнительные права в зависимости от их вида:

• владельцы кумулятивных могут копить дивиденды и получить деньги позже;
• конвертируемые можно обменять на обыкновенные или кумулятивные.

Обычные акции дают больше прав на управление деятельностью компании, а привилегированные — более высокий приоритет в получении денег.

По стадии выпуска. Размещенные акции — это бумаги, которые уже купили. Их общая стоимость равна уставному капиталу компании. Организация может выпустить дополнительные акции, если это прописано в учредительных документах. Их называют объявленными.

Как зарабатывать на акциях

Есть два способа зарабатывать на акциях:

• получать дивиденды;
• зарабатывать на курсовой разнице акций на бирже.

Получать дивиденды. Когда инвесторы покупают акции, они обращают внимание на ее дивидендную доходность — это отношение дохода к цене акции.

Дивидендную доходность считают по-разному: иногда считают отношение дивидендов к текущей цене акции, а иногда к уплаченной. Если учитывать текущую цену, доходность считают так:

Если дивиденды по акции к концу года составили 15 ₽, а ее текущая цена — 200 ₽, дивидендная доходность составляет: 15 / 200 × 100 = 7,5%.

Компания сама решает, когда она будет выплачивать дивиденды. Обычно выплаты назначают ежеквартально, раз в полгода или раз в год. В России чаще выплачивают дивиденды по итогам года, а большинство компаний Европы — раз в квартал.

Доход с дивидендов небольшой, а прибыль не гарантирована. Если компания в отчетном периоде останется в убытке или возникнет риск банкротства, она не будет выплачивать дивиденды.

Зарабатывать на курсовой разнице акций на фондовой бирже. Цены на акции постоянно меняются. Инвесторы покупают акции и ждут, когда они будут стоить дороже, чем в момент покупки. Или наоборот: продают акции дешевле, чем покупали, если есть предположения, что цена снизится еще сильнее.

Чтобы участвовать в торгах, пользуются услугами фондовых брокеров: обычных граждан к торгам на бирже не допустят. Акционер, который хочет заработать на курсовой разнице, становится трейдером. Трейдеры могут полностью доверить брокерам управление своими акциями или решать самостоятельно, какие сделки заключить.

Все сделки по акциям совершает брокер, но от лица трейдера. За это он берет процент от сделки. Размер комиссии определяют индивидуально, но обычно сумма не превышает 1%.

Где и как купить акции

Акции компаний продают и покупают на бирже. Крупнейшие в России — Московская фондовая биржа, Санкт-Петербургская фондовая биржа.

Просто так прийти на фондовую биржу и начать продавать и покупать акции нельзя. Это могут делать только биржевые брокеры, которые прошли специальную аккредитацию. Самый простой способ заняться инвестированием самому — открыть брокерский счет. Например, это можно сделать в приложении Тинькофф Инвестиций.

Какие налоги платят владельцы акций

Владельцы акций платят налог с дивидендов и с дохода от продажи акций, если инвестор продал акции дороже, чем купил. То есть он платит только за разницу между ценой покупки и продажи. Например, если инвестор купил акцию за 100 ₽, а продал за 200 ₽, ему надо будет заплатить налог со 100 ₽.