Что нужно знать о торговле на Гонконгской бирже
Время закупаться Азией. В «БКС Мир инвестиций» с 11 июля будет открыт доступ к ценным бумагам, которые торгуются на Гонконгской бирже: Alibaba, Tencent, Xiaomi и другим. У клиентов БКС есть возможность начать торговать в числе первых. Делимся ответами на самые популярные вопросы, которые помогут разобраться, как инвестировать в новые акции.
Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange, SEHK) — одна из крупнейших в мире. Она входит в число лидеров по объему торгов и капитализации, которая составляет $4 трлн.
• На бирже торгуются 2500 компаний
• 69 самых крупных эмитентов входят в ключевой азиатский биржевой индикатор — индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI)
HKD — это свободно конвертируемая валюта без лимитов на операции и ограничений для нерезидентов
• Гонконгский доллар привязан к доллару США
• 7,75–7,85 HKD за $1 — такой курс удерживает местный ЦБ с 1983 г. с помощью валютных интервенций
• Курс гонконгского доллара сейчас может отличаться от мирового, но разница сократится по мере роста объемов торгов.
БКС обеспечивает для своих клиентов лучшие условия покупки HKD — покупка HKD от 1 ед. и автоматический выбор лучшего курса между биржевым и небиржевым.
• Валюта, в которой будут проходить торги и расчеты гонконгскими акциями — гонконгский доллар (HKD)
• Период торговой сессии акциями на Гонконгской бирже: с 08:00 до 18:00 МСК
• Период торговли парой Гонконгский доллар/Рубль: с 10:00 до 19:00 МСК
• 1 лот = 1 бумага или количество бумаг, кратное 10
• Расчеты после заключения сделки будут производиться на второй торговый день (Т+2)
Бумаги китайских компаний, торги по которым откроются 11 июля, будут доступны неквалифицированным инвесторам без дополнительного тестирования.
Важно: перед началом торгов обновите приложение до последней версии
В приложении БКС Мир Инвестиций доступна покупка HKD от 1 ед. и от 1000 ед.
Переходим во вкладку «Рынки» — выбираем «Валюта» — затем «HKD/RUB» — совершаем сделку.
Переходим во вкладку «Рынки» — выбираем «Акции» — далее «Зарубежные» — затем «Гонконгский доллар (HKD)»
Акции, которыми можно торговать на Гонконгской бирже, не маржинальные, они не доступны для покупки с плечом и не могут выступать в качестве обеспечения для покупки других бумаг. Открывать короткие позиции по этим бумагам также будет невозможно. Но будет возможность купить бумаги на Гонконге под обеспечение других бумаг.
Например, имея маржинальную бумагу на сумму Х с дисконтом по этой бумаге Y, вы можете купить бумаги на Гонконгской бирже на сумму х*(1-y)*(1-z), где Z дисконт по гонконгским долларам.
Размер одного лота будет включать несколько ценных бумаг в зависимости от цены.
Комиссии. До 31 августа в БКС Мир инвестиций клиенты смогут покупать акции без комиссий, включая гербовый сбор на тарифе Инвестор.
В дальнейшем 0,13% суммы сделки с округлением до доллара будут составлять гербовый сбор Гонконгской биржи. Он взимается автоматически и при покупке, и при продаже акций.
Налоги. На Каймановых островах, где зарегистрированы компании, торгующиеся на бирже, налоги платить не придется. В России ставка составит 13% при доходах до 5 млн рублей, 15% — если больше 5 млн рублей.
Брокер не является налоговым агентом по дивидендам иностранных эмитентов, в пользу налоговой РФ налог не удерживается. Поэтому клиенту будет необходимо самостоятельно отчитаться по полученным суммам в ФНС и заплатить налог с дивидендов, заполнив декларацию.
12 ценных бумаг будут доступны для торгов с 11 июля. Эксперты БКС уже проанализировали перспективы и финансовые показатели каждой из этих компаний, вы можете ознакомиться с ними в нашем материале «Введение в рынок акций Гонконга».
• К концу текущего года список компаний планируется расширить до 200
• В 2023 г. — до 1000
Один из мировых лидеров e-commerce, владелец площадок Taobao.com, Tmall, Alibaba.com, AliExpress и других. Также Alibaba принадлежат одна из крупнейших в мире инфраструктур для облачных вычислений и активы в сфере медиа и индустрии развлечений.
Эта интернет-компания специализируется на доставке еды из ресторанов, продуктов из магазинов и других товаров. Обширная логистическая сеть позволяет обеспечивать товарами первой необходимости даже отдаленные сельские районы Китая. Также у Meituan есть агрегатор всевозможных потребительских услуг.
Tencent принадлежит масса интернет-активов: социальные сети, музыкальные и другие развлекательные сервисы, средства электронной коммерции, поисковые и платежные системы, разработчики онлайн-игр, облачных баз данных и т. д. Самые известные проекты — WeChat, QQ и Qzone.
Производитель смартфонов. Это направление приносит около 60% выручки. Также компания выпускает другие гаджеты, бытовую технику, электросамокаты и многое другое. В первой половине 2024 года Xiaomi обещает начать производить электрокары.
Один из крупнейших производителей свинины в мире. Работает не только в Китае, но также в Европе и США. В США бизнес WH Group представлен местным производителем свинины — компанией Smithfield.
Sunny Optical Technology
Занимается проектированием, исследованиями, разработками, производством и продажей оптических и сопутствующих товаров, научных приборов. Линейка продукции максимально широкая: линзы, призмы и линзовые модули, камеры для различных гаджетов и систем видеонаблюдения, оборудование для 3D-сканеров и 3D-принтеров, автомобильные зеркала, микроскопы и т. д.
Country Garden Holdings
Один из крупнейших операторов недвижимости в Китае. Входит в большую четверку национальных девелоперов, в 30 крупнейших компаний страны и 500 крупнейших компаний мира. Также инвестирует в цифровые технологии и робототехнику.
Sands China
Развивает отели, казино и выставочные центры в Макао, центре китайской игорной индустрии. Мажоритарный акционер Sands China — американская Las Vegas Sands, крупнейший оператор казино в мире.
CK Hutchison Holdings
Одна из крупнейших компаний (входит Fortune 500) на Гонконгской бирже. Основные сферы интересов: портовое хозяйство и логистика, розничная торговля, транспортная и инженерная инфраструктура, энергетика, коммунальное хозяйство, телекоммуникации, финансовые услуги и биотехнологии.
CK Asset Holdings
Один из крупнейших операторов недвижимости Гонконга, входит в сотню крупнейших компаний Китая. Специализируется на инвестициях в недвижимость, энергетические и инфраструктурные активы, а также на управлении недвижимостью и лизинге самолетов.
Sino Biopharmaceutical
Одна из крупнейших китайских фармкомпаний, входит в число 200 крупнейших публичных компаний страны. Специализируется на производстве дженериков и биоаналогов препаратов для лечения гепатита, опухолей, офтальмии и заболеваний сердечно-сосудистой системы, а также анальгетиков.
Один из лидеров китайского и мирового e-commerce. В интересах логистической части бизнеса инвестирует в искусственных интеллект, автономный транспорт и робототехнику. Парк дронов-доставщиков у JD.com крупнейший в мире. Также занимается облачными технологиями, конкурируя с Alibaba Group, Tencent и Baidu.
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
Акции китайские, брокер российский, а депозитарий в США? Ох*енный план. Надёжный, как швейцарские часы!
Они не совсем китайские. Их же не просто так не принимают в качестве обеспечения. Но неквалам эти бумаги почему-то разрешено покупать.
Самую большую опасность во всей этой торговле представляет СПБ Биржа, которая ничем не отличается от обычной ОПГ. Прошло уже 4 месяца, но они не сочли нужным предоставить хоть какой-то документ, на основании которого заблокировали все бумаги клиентов ВТБ. До сих пор не перечисляют дивиденды другим брокерам, по тем бумагам, которые якобы не заблокированы.
Но проблема еще в том, что в нашей стране больше нет институтов, которые способны защищать имущество граждан от жуликов. Какие тут могут быть инвестиции? По мнению ЦБ, мы просто бесправное стадо, которое можно стричь и грабить.
Гонконгская биржа
Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Гонконгская биржа: на что стоит обратить внимание
В свете постепенного расширения списка доступных для российских инвесторов гонконгских акций мы решили подготовить небольшую справку о том, что из себя представляет гонконгская биржа.
При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ. Надеемся, вы знаете, что делать.
Важно: статус Гонконга
Гонконг был до 1997 года колонией Великобритании, и его отдали коммунистическому Китаю под честное слово не нарушать автономии этого города в составе Китая до 2047 года.
С самого своего основания британцами в середине 19 века город использовался Западом как логистический и финансовый узел для торговли с континентальным Китаем. До недавнего времени он был практически безальтернативным вариантом для размещения региональной штаб-квартиры любой крупной западной корпорации, которая была заинтересована в торговле с КНР. Например, крупный банк HSBC был основан в Гонконге именно для работы с Китаем.
В итоге город вырос на вложениях западных инвесторов и стал важным экономическим центром региона. За минувшие 25 лет доля Гонконга в ВВП КНР сократилась с 18 до 2%, а в самом континентальном Китае уже немало своих вестернизированных районов. Но город продолжает выполнять роль «ворот в Китай» — его экономика полностью заточена на внешнюю торговлю: импорт там составляет 199% от ВВП, а экспорт — 204% от ВВП.
Фактически Гонконг сейчас — это государство в государстве с кучей отличий от континентального Китая в юридическом и политическом плане. В Гонконге относительно умеренный регуляционный режим, много финансовых учреждений, законодательство и суды основаны на британском праве. Главу правительства Гонконга утверждает избирательный комитет — коллегия выборщиков, которая формируется на гонконгских выборах.
В Гонконге существует своя валюта — гонконгский доллар (HKD). Обычно эмитенты, торгующиеся на Гонконгской бирже, считают свои доходы в отчетности именно в HKD.
С 1983 года курс гонконгского доллара привязан к доллару США (USD): ему дозволено колебаться в пределах 7,75—7,85 HKD за доллар. Точный курс определяет Управление денежного обращения Гонконга — Hong Kong Monetary Authority, HKMA. По сути, это гонконгский Центральный банк. Он подотчетен министру финансов Гонконга, который также назначает главу HKMA.
Гонконгский доллар обеспечивается гигантскими золотовалютными запасами города, которые на январь 2023 составляли 436,9 млрд долларов США.
К слову, даже до коронакризиса граждане континентального Китая не могли ездить в Гонконг без визы, а в руководстве гонконгской полиции, разгонявшей протестующих еще в 2019, было много английских полицейских начальников. Многие американские компании и ведомства часто указывают Гонконг в отчетности как отдельную страну. Поэтому остров — это важный финансовый центр: отличия в правилах и регуляциях делают размещение акций на Гонконгской бирже попроще, чем на биржах континентального Китая.
Также важно, что Гонконг стараниями английских пиарщиков за многие десятилетия британского господства обрел славу максимально дружелюбного к инвесторам места, так что по инерции даже китайские компании по мере возможности стараются проводить IPO в Гонконге. В известном смысле это блажь: площадки Шанхая и Шэньчжэня уже превосходят Гонконгскую биржу по капитализации.
Капитализация
Это одна из трех крупнейших бирж Китая. По состоянию на 31 июля 2023 года рыночная капитализация всех компаний, торгующихся на этой площадке, составляет 35,982 трлн гонконгских долларов (HKD) — это около 4,59 трлн американских долларов по курсу на 28.08.2023. Для сравнения: капитализация российского фондового рынка — около 0,51 трлн долларов, а капитализация американского фондового рынка — примерно 46,199 трлн.
Капитализация топ-10 фондовых бирж мира, трлн долларов
| NYSE (США) | 24,30 |
| NASDAQ (США) | 20,13 |
| Шанхайская биржа (КНР) | 6,93 |
| Euronext (ЕС) | 6,42 |
| Japan Exchange Group (Япония) | 5,63 |
| Шэньчжэньская фондовая биржа | 4,67 |
| Гонконгская биржа (КНР) | 4,19 |
| Национальная фондовая биржа Индии (Индия) | 3,26 |
| Лондонская фондовая биржа (Англия) | 3,10 |
| Торонтская фондовая биржа (Канада) | 2,82 |
Капитализация топ-10 фондовых бирж мира, трлн долларов
| NYSE (США) | 24,30 |
| NASDAQ (США) | 20,13 |
| Шанхайская биржа (КНР) | 6,93 |
| Euronext (ЕС) | 6,42 |
| Japan Exchange Group (Япония) | 5,63 |
| Шэньчжэньская фондовая биржа | 4,67 |
| Гонконгская биржа (КНР) | 4,19 |
| Национальная фондовая биржа Индии (Индия) | 3,26 |
| Лондонская фондовая биржа (Англия) | 3,10 |
| Торонтская фондовая биржа (Канада) | 2,82 |
Сколько компаний
В июле 2023 на бирже было 2274 компаний. Это раза в полтора меньше, чем в США, но сильно больше, чем в РФ.
Что там есть. Часть эмитентов, торгующихся на Гонконгской бирже, нам уже знакома. В середине 2022 года на СПб-бирже стали доступны первые 12 гонконгских эмитентов. А к середине февраля 2023 года их число выросло до 115.
Руководство СПб-биржи ожидает что до конца 2023 года количество гонконгских акций на СПб-бирже вырастет до 215. Впрочем, еще ранее российская биржа предоставляла доступ к ADR-распискам из Гонконга, которые торгуются на американских биржах, — например, NetEase.
10 крупнейших эмитентов Гонконгской биржи, млн гонконгских долларов
| Тикер | Название | Рыночная капитализация | Доля от капитализации всей биржи | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 700 | Tencent Holdings Ltd. | 3,393,120.80 | 9,43% |
| 2 | 9988 | Alibaba Group Holding Ltd. — SW | 2,001,286.73 | 5,56% |
| 3 | 941 | China Mobile Ltd. | 1,370,100.37 | 3,81% |
| 4 | 5 | HSBC Holdings plc | 1,308,079.55 | 3,64% |
| 5 | 939 | China Construction Bank Corporation | 1,089,090.46 | 3,03% |
| 6 | 3690 | Meituan | 913,223.96 | 2,54% |
| 7 | 1299 | AIA Group Ltd. | 894,024.16 | 2,48% |
| 8 | 9999 | NetEase | 585,642.41 | 1,63% |
| 9 | 883 | CNOOC Ltd. | 560,775.69 | 1,56% |
| 10 | 9618 | JD.com | 508,111.76 | 1,41% |
10 крупнейших эмитентов Гонконгской биржи, млн гонконгских долларов
| 1 место | |
| Тикер | 700 |
| Название | Tencent Holdings Ltd. |
| Рыночная капитализация | 3,393,120.80 |
| Доля от капитализации всей биржи | 9,43% |
| 2 место | |
| Тикер | 9988 |
| Название | Alibaba Group Holding Ltd. — SW |
| Рыночная капитализация | 2,001,286.73 |
| Доля от капитализации всей биржи | 5,56% |
| 3 место | |
| Тикер | 941 |
| Название | China Mobile Ltd. |
| Рыночная капитализация | 1,370,100.37 |
| Доля от капитализации всей биржи | 3,81% |
| 4 место | |
| Тикер | 5 |
| Название | HSBC Holdings plc |
| Рыночная капитализация | 1,308,079.55 |
| Доля от капитализации всей биржи | 3,64% |
| 5 место | |
| Тикер | 939 |
| Название | China Construction Bank Corporation |
| Рыночная капитализация | 1,089,090.46 |
| Доля от капитализации всей биржи | 3,03% |
| 6 место | |
| Тикер | 3690 |
| Название | Meituan |
| Рыночная капитализация | 913,223.96 |
| Доля от капитализации всей биржи | 2,54% |
| 7 место | |
| Тикер | 1299 |
| Название | AIA Group Ltd. |
| Рыночная капитализация | 894,024.16 |
| Доля от капитализации всей биржи | 2,48% |
| 8 место | |
| Тикер | 9999 |
| Название | NetEase |
| Рыночная капитализация | 585,642.41 |
| Доля от капитализации всей биржи | 1,63% |
| 9 место | |
| Тикер | 883 |
| Название | CNOOC Ltd. |
| Рыночная капитализация | 560,775.69 |
| Доля от капитализации всей биржи | 1,56% |
| 10 место | |
| Тикер | 9618 |
| Название | JD.com |
| Рыночная капитализация | 508,111.76 |
| Доля от капитализации всей биржи | 1,41% |
Сама Гонконгская биржа тоже торгуется на бирже — на своей же площадке.
Еще в Гонконге есть свои ETF, инвестирующие как в индексы этой биржи, так и в китайские и азиатские индексы западных составителей, есть акции некоторых американских компаний типа Microsoft.
Индексы
Есть четыре основных индекса Гонконгской биржи, на которые могут ориентироваться инвесторы. Сами китайцы называют Гонконг «Сянган». Поэтому официальные индексы называются на китайский манер Hang Seng.
Hang Seng Index (HSI) — основной индекс Гонконгской биржи, включающий в себя 80 наиболее крупных и ликвидных эмитентов.
Отраслевые составляющие HSI
| Процент в индексе | Количество эмитентов | |
|---|---|---|
| Финансы | 32,91% | 11 |
| ИТ | 30,48% | 9 |
| Потребительские товары | 9,98% | 14 |
| Имущество и строительство | 6,27% | 13 |
| Энергетика | 4,02% | 4 |
| Телекоммуникации | 3,42% | 2 |
| ЖКХ | 3,13% | 6 |
| Продукты | 3,07% | 7 |
| Здравоохранение | 2,98% | 6 |
| Конгломераты | 1,54% | 2 |
| Промышленность | 1,11% | 4 |
| Материалы | 0,75% | 2 |
Отраслевые составляющие HSI
| Финансы | |
| Процент в индексе | 32,91% |
| Количество эмитентов | 11 |
| ИТ | |
| Процент в индексе | 30,48% |
| Количество эмитентов | 9 |
| Потребительские товары | |
| Процент в индексе | 9,98% |
| Количество эмитентов | 14 |
| Имущество и строительство | |
| Процент в индексе | 6,27% |
| Количество эмитентов | 13 |
| Энергетика | |
| Процент в индексе | 4,02% |
| Количество эмитентов | 4 |
| Телекоммуникации | |
| Процент в индексе | 3,42% |
| Количество эмитентов | 2 |
| ЖКХ | |
| Процент в индексе | 3,13% |
| Количество эмитентов | 6 |
| Продукты | |
| Процент в индексе | 3,07% |
| Количество эмитентов | 7 |
| Здравоохранение | |
| Процент в индексе | 2,98% |
| Количество эмитентов | 6 |
| Конгломераты | |
| Процент в индексе | 1,54% |
| Количество эмитентов | 2 |
| Промышленность | |
| Процент в индексе | 1,11% |
| Количество эмитентов | 4 |
| Материалы | |
| Процент в индексе | 0,75% |
| Количество эмитентов | 2 |
Hang Seng Composite Index (HSCI) — еще один репрезентативный индекс Гонконгской биржи, покрывающий 95% рыночной капитализации крупнейших компаний биржи. Всего там 524 компании. В отличие от HSI, здесь представлены не только компании с крупной капитализацией, но и с малой и средней.
Отраслевые составляющие HSCI
| Процент в индексе | Количество эмитентов | |
|---|---|---|
| ИТ | 28,39% | 51 |
| Финансы | 27,435% | 52 |
| Потребительские товары | 13,15% | 100 |
| Имущество и строительство | 6,56% | 76 |
| Здравоохранение | 5,60% | 85 |
| ЖКХ | 3,57% | 30 |
| Энергетика | 3,20% | 13 |
| Промышленность | 3,12% | 48 |
| Телекоммуникации | 3,09% | 9 |
| Продукты | 3,05% | 29 |
| Материалы | 1,44% | 24 |
| Конгломераты | 1,40% | 7 |
Отраслевые составляющие HSCI
| ИТ | |
| Процент в индексе | 28,39% |
| Количество эмитентов | 51 |
| Финансы | |
| Процент в индексе | 27,435% |
| Количество эмитентов | 52 |
| Потребительские товары | |
| Процент в индексе | 13,15% |
| Количество эмитентов | 100 |
| Имущество и строительство | |
| Процент в индексе | 6,56% |
| Количество эмитентов | 76 |
| Здравоохранение | |
| Процент в индексе | 5,6% |
| Количество эмитентов | 85 |
| ЖКХ | |
| Процент в индексе | 3,57% |
| Количество эмитентов | 30 |
| Энергетика | |
| Процент в индексе | 3,2% |
| Количество эмитентов | 13 |
| Промышленность | |
| Процент в индексе | 3,12% |
| Количество эмитентов | 48 |
| Телекоммуникации | |
| Процент в индексе | 3,09% |
| Количество эмитентов | 9 |
| Продукты | |
| Процент в индексе | 3,05% |
| Количество эмитентов | 29 |
| Материалы | |
| Процент в индексе | 1,44% |
| Количество эмитентов | 24 |
| Конгломераты | |
| Процент в индексе | 1,4% |
| Количество эмитентов | 7 |
Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) — индекс компаний Гонконгской биржи родом из континентального Китая. Всего в нем 50 компаний.
Отраслевые составляющие HSCEI
| Процент в индексе | Количество эмитентов | |
|---|---|---|
| ИТ | 39,98% | 11 |
| Финансы | 22,87% | 9 |
| Потребительские товары | 13,76% | 10 |
| Энергетика | 6,41% | 4 |
| Телекоммуникации | 5,01% | 1 |
| Продукты | 3,38% | 3 |
| Имущество и строительство | 3,12% | 4 |
| Здравоохранение | 2,04% | 3 |
| Промышленность | 1,65% | 3 |
| ЖКХ | 0,95% | 1 |
| Конгломераты | 0,81% | 1 |
Отраслевые составляющие HSCEI
| ИТ | |
| Процент в индексе | 39,98% |
| Количество эмитентов | 11 |
| Финансы | |
| Процент в индексе | 22,87% |
| Количество эмитентов | 9 |
| Потребительские товары | |
| Процент в индексе | 13,76% |
| Количество эмитентов | 10 |
| Энергетика | |
| Процент в индексе | 6,41% |
| Количество эмитентов | 4 |
| Телекоммуникации | |
| Процент в индексе | 5,01% |
| Количество эмитентов | 1 |
| Продукты | |
| Процент в индексе | 3,38% |
| Количество эмитентов | 3 |
| Имущество и строительство | |
| Процент в индексе | 3,12% |
| Количество эмитентов | 4 |
| Здравоохранение | |
| Процент в индексе | 2,04% |
| Количество эмитентов | 3 |
| Промышленность | |
| Процент в индексе | 1,65% |
| Количество эмитентов | 3 |
| ЖКХ | |
| Процент в индексе | 0,95% |
| Количество эмитентов | 1 |
| Конгломераты | |
| Процент в индексе | 0,81% |
| Количество эмитентов | 1 |
Hang Seng TECH Index (HSTECH) — индекс из 30 крупнейших технологических компаний, торгующихся на Гонконгской бирже. К слову, там есть не только чистые ИТ-эмитенты , но и компании из других секторов, имеющие косвенное отношение к технологическому сектору: например, производитель электрокаров Li Auto.
Отраслевые составляющие HSTECH
| Процент в индексе | Количество эмитентов | |
|---|---|---|
| ИТ | 71,78% | 18 |
| Потребительские товары | 19,59% | 6 |
| Здравоохранение | 4,69% | 3 |
| Промышленность | 2,97% | 2 |
| Финансы | 0,97% | 1 |
Отраслевые составляющие HSTECH
| ИТ | |
| Процент в индексе | 71,78% |
| Количество эмитентов | 18 |
| Потребительские товары | |
| Процент в индексе | 19,59% |
| Количество эмитентов | 6 |
| Здравоохранение | |
| Процент в индексе | 4,69% |
| Количество эмитентов | 3 |
| Промышленность | |
| Процент в индексе | 2,97% |
| Количество эмитентов | 2 |
| Финансы | |
| Процент в индексе | 0,97% |
| Количество эмитентов | 1 |
Еще есть отраслевые индексы помельче, состоящие из отраслевых эмитентов HSCI и HSI. Гонконгские ETF в немалой степени ориентированы на перечисленные индексы.
Риски
Чисто экономические риски для компаний, размещенных на Гонконгской бирже, пока видятся очень незначительными. Коронакризисные нарушения в деловой активности — вот это гораздо более серьезная проблема.
Сейчас на острове развивается сюжет с построением в Гонконге вертикали власти, подобной той, что уже существует в континентальном Китае, и, как следствие, ужиманием политических и юридических свобод. Возможно, в будущем начнется исход компаний с острова из-за политических изменений, но сейчас об этом рано говорить. Бизнес Гонконга пока не страдает от политических реформ.
Другая важная проблема — континентальные биржи затмевают гонконгскую. Шанхайская и Шэньчженьская биржи уже превосходят Гонконгскую по капитализации размещенных на них компаний. Велика вероятность того что самые интересные и перспективные китайские компании в дальнейшем будут все чаще устраивать IPO на биржах континентальной КНР, а гонконгская будет болотом.
Плюсы
Гонконг воспринимается многими в КНР и за ее пределами как окно Китая в мир и ключевой финансовый центр.
В свете этого очень возможно, что исход китайских компаний с американских бирж может привести к наполнению Гонконгской биржи новыми эмитентами и инвесторами.
Также в пользу Гонконгской биржи играет создание зоны «Большой залив», которая будет способствовать интеграции ряда экономически развитых районов КНР, включая Гонконг с общим населением свыше 86 млн человек, — прямо или косвенно это тоже может поспособствовать притоку денег и компаний на биржу Гонконга. Скорее всего, по достижению зрелости наиболее перспективные компании в этой мегаагломерации будут выбирать биржу Гонконга.
Также стоит учитывать непропорционально большую роль Гонконга во внутрикитайской политике: размещение акций китайской государственной компании в Гонконге сильно увеличивает шансы руководителей этих предприятий на политическое продвижение. Мне кажется, даже в случае нарастающей изоляции Китая этот фактор будет играть на пользу Гонконгской бирже.
Заключение
Возможности инвесторов на российском фондовом рынке сильно ограничены. Поэтому, конечно же, открытие доступа к новым акциям — это уже сам по себе несомненный плюс.
Пользоваться этими инструментами или нет — вопрос личного выбора. Аналитики считают, что у них большой потенциал, но и высокий риск, в том числе из-за того, что бумаги некоторых гонконгских эмитентов хранятся в депозитариях «недружественных» стран.
В целом к акциям гонконгских эмитентов россияне пока проявляют сдержанный интерес: торги на СПб-бирже пока невелики — в июле 2023 на них приходилось 3,64% от объема торгов площадки.
Для тех, кому этот вариант интересен, Тинькофф Журнал собрал большой путеводитель по доступным гонконгским акциям.
Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique
Напишите, пожалуйста, полную цепочку депозитариев где будут акции учитываться, чтобы не попался какой-нибудь очередной "евроклир".
Роман, [21:20, 19.06.2022]
https://www.forbes.ru/investicii/468907-na-rossijskij-rynok-vyhodat-gonkongskie-akcii-cto-nuzno-znat-investoru?utm_source=facebook&utm_medium=social&utm_campaign=rossiyskomu-investoru-sovsem-skoro-stanu
"Потенциальный риск для инвесторов может нести ситуация, если США введут санкции в отношении «СПБ Банка», который выступает депозитарием для хранения гонконгских бумаг, считает директор инвестиционного блока «Системы Капитал» Константин Асатуров. «Если этот банк американцы включат в SDN-лист, то Гонконгская биржа перестанет работать с этим банком из-за опасений вторичных санкций», — говорит Асатуров.
Еще один риск связан с ведением торгов в гонконгских долларах, продолжает Асатуров. Сейчас валюта торгуется на Мосбирже по невыгодному курсу, из-за чего инвесторы могут значительно переплачивать. «Если вы покупаете гонконгские доллары через Мосбиржу, вы можете переплатить 30% по сравнению с международным курсом Forex. По мере роста объемов, появления новых брокеров и маркетмейкеров эта переплата может сократиться, но пока этого не видно», — говорит Асатуров. По его мнению, в текущей ситуации инвестировать в гонконгские бумаги выгоднее через иностранных брокеров. 16 июня в ходе ПМЭФ глава ЦБ Эльвира Набиуллина уточнила, что правительственная комиссия приняла решение, которое позволяет россиянам зачислять средства от продажи ценных бумаг на счета у зарубежных брокеров.
Главный аналитик по зарубежным рынкам акций УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Старцев из особенностей работы на рынке Гонконга выделяет гербовый сбор (0,13% от каждой сделки). «Сбор существенно повышает размер трансакционных издержек для инвестора и, соответственно, подразумевает, что новый рынок будет интересен прежде всего долгосрочным инвесторам с низкой частотой трансакций», — делает он вывод. В целом, по мнению Старцева, гонконгские акции едва ли смогут обеспечить для российского инвестора полную замену западному рынку — в особенности для тех инвесторов, которые «привыкли инвестировать в различные регионы мира и классы активов «одним кликом» через ETF». "
Все нюансы торговли Гонконгскими акциями
В Тинькофф торговать гонконгскими акциями может любой инвестор: для этого достаточно зайти в Тинькофф Инвестиции → раздел «Что купить» → «Акции». Торги ими идут в будние дни с 08:00 до 00:00 по московскому времени.
Покупать и продавать гонконгские акции можно за гонконгские доллары, а учет прав собственности происходит без участия европейских депозитариев Euroclear и Clearstream.
На этой странице
Привязан ли гонконгский доллар к доллару США?
Гонконгский доллар и доллар США не имеют жесткой привязки друг к другу, так как это две самостоятельные финансовые системы. Западные организации не могут повлиять на счета и операции россиян в гонконгских долларах.
В то же время надзорный орган Hong Kong Monetary Authority, играющий роль центрального банка Гонконга, уже более 40 лет обеспечивает стабильность курса гонконгского доллара к доллару США.
На данный момент курс гонконгского доллара зафиксирован в узком диапазоне от 7,75 до 7,85 HKD за 1 USD.
Стабильность курса обеспечивается покупкой и продажей долларов США из резервов Hong Kong Monetary Authority:
При этом Гонконг — один из мировых лидеров по размеру валютных резервов, поэтому гонконгский доллар считается стабильной и надежной валютой.
В какой организации хранятся гонконгские доллары?
Гонконгские доллары приобретаются на Московской бирже, а хранятся на вашем счете у брокера.
Операции с гонконгскими долларами не зависят от финансовых посредников из «недружественных» стран. Это значит, что с инфраструктурной точки зрения покупать и хранить гонконгские доллары безопаснее, чем доллары США или евро.
Будет ли возможность инвестировать в юанях?
Торги гонконгскими компаниями идут в гонконгских долларах (HKD), но за юани можно купить некоторые биржевые фонды на китайские акции. Они доступны даже неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования. Подробнее про тестирование неквалифицированных инвесторов
Также в Тинькофф Инвестициях за китайские юани можно приобрести облигации некоторых российских компаний. Для этого зайдите в приложение Тинькофф Инвестиции → раздел «Что купить» → в строке поиска введите название нужной компании → выберите облигацию, номинированную в CNY, в блоке «Облигации».
Как платить налоги с дохода от гонконгских акций?
При торговле гонконгскими акциями существует 3 вида налоговых сборов: гербовый сбор, налог с дохода от продажи акций, налог с дивидендов.
Гербовый сбор — специальный налог, который взимается только при торговле китайскими компаниями.
Размер: 0,13% от суммы покупки или продажи с округлением до 1 целого HKD в бóльшую сторону.
Нужно ли отчитываться: нет, брокер отчитывается за вас.
Когда взимается: при каждой сделке с гонконгскими акциями.
Как взимается: в Тинькофф Инвестициях автоматически списывается вместе с брокерской комиссией.
НДФЛ с дохода от сделок — считается вместе с доходом от сделок с остальными ценными бумагами с российских бирж.
Размер: 13% от дохода по всем ценным бумагам за год (15%, если доход свыше 5 млн ₽).
Нужно ли отчитываться: нет, брокер отчитывается за вас.
Когда взимается: при выводе средств с брокерского счета или по итогу календарного года.
Как взимается: брокер автоматически удержит налог, если по итогу года на брокерском счете будет достаточно средств.
НДФЛ с дивидендов — в отличие от других видов налога, о которых мы говорили выше, этот налог необходимо платить самостоятельно.
Размер : 13% от дивидендов (или 15%, если совокупный доход свыше 5 млн ₽).
Нужно ли отчитываться: да, задекларировать доход нужно до 30 апреля года, следующего за отчетным.
Когда нужно платить: заплатить налог нужно после подачи декларации — до 15 июля.
Как взимается : подать декларацию и заплатить налог можно онлайн — через личный кабинет налогоплательщика. Чтобы облегчить этот процесс, мы подготовили подробный гайд по заполнению декларации.
Форма W8-BEN на дивиденды по гонконгским акциям не влияет. Дивиденды приходят инвесторам в полном объеме — в стране эмитента никаких налогов с дивидендов не взимается.
В чем отличие акций одной и той же компании в долларах США и гонконгских долларах?
Обычно компании стремятся выпустить акции с листингом сразу на нескольких биржах, чтобы привлечь больше инвесторов из разных стран. Из‑за этого многие гонконгские акции торгуются как на Гонконгской бирже за гонконгские доллары, так и на биржах США за американские доллары. Перечислим отличия таких ценных бумаг.
Наличие финансовых посредников. С технической точки зрения гонконгские акции, торгующиеся за доллары США, — это не акции, а депозитарные расписки.
То есть в США есть финансовый посредник, который получил на свой счет акции с Гонконгской биржи, а затем выпустил на американской бирже депозитарные расписки в долларах.
Например, американская депозитарная расписка Alibaba Group Holding Limited торгуется на Нью‑Йоркской фондовой бирже и выпускается компанией Citibank, N.A.
Владельцы депозитарных расписок получают те же права, что и владельцы самих акций, в том числе право на дивиденды. Однако наличие дополнительного финансового посредника в виде американской компании увеличивает инфраструктурные риски инвестирования в такие бумаги.
Разная цена. Одна депозитарная расписка может равняться и одной акции, и двум, и десяти, и даже 0,1 акции — все зависит от конкретного случая. Поэтому у одной и той же компании цена акции в гонконгских долларах отличается от цены расписки в долларах США.
Количество акций, которые «содержатся» в одной депозитарной расписке, можно найти в проспекте ценной бумаги или резюме такого проспекта — специальных документах, публикуемых при появлении бумаги на бирже.
Разное время торгов. Акции в гонконгских долларах торгуются в рабочие дни с 08:00 до 18:00 по московскому времени. А большинство акций в долларах — с 10:00 до 01:45 следующего дня.
Какую акцию покупать: в долларах США или гонконгских долларах?
Если вы неквалифицированный инвестор, то покупка американских депозитарных расписок вам недоступна — это решение Центробанка России. Вы можете купить только акции в гонконгских долларах, так как они не входят в перечень бумаг из «недружественных стран».
Как происходит разделение на А‑акции, В‑акции, H‑акции, Red chips, P‑chips и N‑chips?
Китайские акции классифицируются по валюте торгов, стране регистрации и листингу на той или иной бирже.
1. Акции с локального рынка — Шанхайской и Шэньчжэньской бирж. К таким акциям доступ есть только у граждан Китая и некоторых институциональных инвесторов:
2. Акции с офшорного рынка — Гонконгской биржи. Такие акции доступны иностранным инвесторам и торгуются в гонконгских долларах:
3. Акции с офшорного рынка — бирж вне Китая. К этому типу относят депозитарные расписки китайских компаний, которые обращаются на иностранных биржах:
Компании могут пройти листинг на нескольких биржах и иметь сразу несколько типов акций. При этом цены акций одной и той же компании на локальном и международном рынках могут отличаться, так как формируются разными инвесторами:
В Тинькофф Инвестициях вы можете приобрести акции с Гонконгской фондовой биржи, то есть H‑акции, Red chips и P‑chips.
N‑chips, то есть депозитарные расписки китайских компаний в долларах США, также доступны для покупки. Однако торговля N‑chips зависит от западных финансовых посредников, поэтому более рискованная.