Update On The Terra Luna Scandal — What Is The Project's Status?
The CEO of Luna Foundation Guard, Do Kwon, has published a proposal titled "Terra Ecosystem Revival Plan 2".He has outlined an updated version of his original plan that describes forking the current Terra blockchain.
Do Kwon also took to Twitter to explain the logic behind the new proposal. In the first paragraph, he expressed that there are several parts of the Terra community that should be preserved:
- Terra's app ecosystem contains hundreds of developers working on everything from Defi to fungible labor markets, cutting-edge infrastructure, and community experience
- Terra Station has a large install base with more than a million users worldwide.
- Although it is struggling, it has high recognition and is a name that almost everyone has heard of.
He proposed keeping both blockchains, with the original blockchain being renamed Luna Classic ($LUNC) and another chain taking over the original ticker ($LUNA) based on a May 7 snapshot.
What about the losses from decoupling UST?
Because of the chosen timing, anyone who sold UST after the dollar decoupling will not be compensated for their losses. He also suggested that Terraform Labs" prepare the core public infrastructure, wallets and release binary for the launch." Moreover, the May 07 snapshot would mean that all those who bought Luna after May 07 will also receive an airdrop of new coins but less.
Terra collects snapshot data for LUNA Airdrop
Kwon said the process would take "some time" because of the large amount of data to be collected. The move comes as polling shows that most LUNA holders favor Terra doing a hard fork and creating a new blockchain.
The latest count shows that out of 230.9 million votes, 61.7% voted for the hard fork. Voting will end on May 25.
How will Terra's Airdrop proceed?
According to the hard fork proposal, the community pool of LUNA holders will receive 30% of the new LUNA offering. Pre-crash LUNA holders will receive 35%, while those who bought in after the crash will receive 10%.
Спираль смерти Terra: как и почему LUNA и UST потерпели крах
Крах алгоритмического стейблкоина UST и высококапитализированного токена LUNA стал настоящим шоком для криптоиндустрии — за считанные дни обесценились сбережения множества пользователей и многомиллионные активы крупных компаний.
Незадолго до коллапса экосистема Terra уступала по TVL лишь Ethereum, куда входят MakerDAO, Uniswap, Compound и другие ветераны децентрализованных финансов. Платформа Anchor находилась на третьем месте общего рейтинга DeFi Llama.
Головокружительный рост Terra USD (UST) и популярность алгоритмических стейблкоинов вдохновили множество разработчиков на создание подобных проектов и резервных криптофондов.
Однако все изменилось в считанные дни: UST внезапно утратил привязку к доллару, а связанный с ним токен LUNA почти обесценился.
ForkLog разобрался в причинах произошедшего, оценив текущие и возможные будущие последствия для индустрии, а также шансы проекта на восстановление.
- Крах LUNA и UST пошатнул уверенность криптосообщества в перспективах алгоритмических стейблкоинов.
- Произошедшее в экосистеме Terra привлекло внимание регуляторов и мейнстримных СМИ.
- Коллапс LUNA и UST негативно отразился на остальном рынке, создав серьезные проблемы ряду DeFi-проектов.
Колосс на глиняных ногах
Даже на пике популярности LUNA и UST все же находились скептики, сомневающиеся в непогрешимости механизмов Terra. Например, в конце 2021 года пользователь FreddieRaynolds в серии твитов предупредил сообщество об уязвимости проекта к хорошо скоординированным атакам с использованием значительного капитала.
Разработчики Terra несколько раз приостанавливали работу блокчейна, объясняя это необходимостью защитить сеть от потенциальных «атак на управление» и разработать «план восстановления» системы.
На фоне первой приостановки LUNA торговалась чуть выше $0,01. 13 мая, когда цена актива достигла $0,00006, Binance убрала со спотового рынка практически все торговые пары с LUNA и UST. Впоследствии платформа возобновила торги этими активами в парах с BUSD.
Результатом «спасительных» мер от Terraform Labs стало расширение предложения LUNA до астрономической отметки в 6,5 трлн монет. Это способствовало дальнейшему обесценению нативного токена проекта.
Эхо LUNA
Огромная волатильность LUNA привела к проблемам с отображением цены в децентрализованной сети оракулов Chainlink, которую многие DeFi-проекты используют для работы.
Лендинговый протокол Venus сообщил о потере $13,5 млн из-за настроек оракулов Chainlink, которые не позволяют отображать цену LUNA ниже $0,1.
Venus on #BSC was exploited for $13.5m today because whoever set that min-price limit probably assumed $LUNA would never collapse so hard.
Впоследствии команда Venus на некоторое время отключила протокол, а потом запустила предложение VIP-61, чтобы установить нулевое значение коэффициента обеспечения на рынках LUNA и UST.
О схожем эксплойте сообщил протокол Blizz Finance на блокчейне Avalanche.
На фоне всеобщей паники отклонился от привязки даже самый ликвидный централизованный стейблкоин — USDT от Tether. Примечательно, что его конкурент — USDC — был практически непоколебим.
8/ People even started selling $usdt in panic pic.twitter.com/k4BzSNJf1Z
— DeFi Made Here (@DeFi_Made_Here) May 14, 2022
Вывод активов из Anchor с последующим крахом LUNA и UST обрушил не только TVL экосистемы Terra, но и совокупный показатель по всему сегменту DeFi.
Некоторые эксперты рынка считают, что инцидент с Terra, независимо от исхода, будет иметь серьезные последствия для криптовалютного рынка. Блогер Дэннис Портер отметил, что регуляторы используют крах UST в качестве главного аргумента в пользу тотального регулирования стейблкоинов и продвижения CBDC .
Министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что отвязка Terra USD обнажила необходимость «создания регуляторного фреймворка для стейблкоинов, направленного на минимизацию волатильности».
Представитель южнокорейской партии «Сила народа» Юн Чан-Хен призвал к проведению парламентских слушаний касательно недавнего краха экосистемы Terra.
По некоторым сведениям, три сотрудника юридического отдела Terraform Labs подали в отставку после обвала UST и LUNA. Также выяснилось, что одна из ведущих юридических фирм в Южной Корее LKB & Partners готовится подать в суд на До Квона.
Что ждет Terra в будущем?
Очевидно, что предпринимаемые разработчиками меры лишь усугубили ситуацию вокруг LUNA и UST. Их результатом стала гиперинфляция нативного токена и полная утрата доверия сообщества к проекту и экосистеме.
В надежде изменить ситуацию Квон предложил перезапустить сеть с 1 млрд токенов. Вскоре после публикации предложения он рассказал, что «убит горем» из-за того, что его изобретение в итоге причинило много боли сообществу.
«Я по-прежнему верю, что децентрализованные экономики заслуживают децентрализованных денег. Однако ясно, что в текущем виде UST не станет такими деньгами», — написал он.
Квон заверил сообщество, что ни он, ни связанные с ним организации «не получили никакой выгоды от случившегося». Глава Terraform Labs также подчеркнул, что не продавал LUNA и UST на фоне кризиса.
В сообществе проекта предложили провести хардфорк и выпустить новый токен. Распределение последнего могут провести согласно снапшоту сети, выполненному до обвала рынка.
Инициатива также предусматривает новый механизм организации блокчейна и создание пула для погашения алгоритмического стейблкоина UST.
Final SOLUTION for @terra_money @stablekwon and community:
1) Hardfork to TERRA2
2) Snapshot of all holdings before collapse trigger and provide hodlers with new #LUNA2
3) Create new better chain with #LUNA2 #UST2
4) Pool to repay old $UST peg
5) #BUIDL
Глава Binance Чанпэн Чжао усомнился в целесообразности хардфорка Terra. По его мнению, новая цепочка не будет обладать никакой ценностью.
Чжао также задался вопросом об использовании биткоин-резерва LFG. По его словам, активы должны были направить на поддержку UST.
16 мая представители LFG сообщили, что в результате покупок UST резервы в биткоине почти исчерпаны. Из 80 394 BTC по состоянию на 7 мая осталось лишь 313 BTC.
Многие выразили изумление, что гигантские «биткоин-интервенции» нисколько не помогли UST.
The $3bn in reserves were used to market buy $UST and it still depegged. That’s crazy.
— Harry (@CryptoHarry_) May 16, 2022
Некоторые увидели позитив в том, что первая криптовалюта не обрушилась после массированных продаж в попытке спасти Terra.
14 мая основатель Ethereum Виталик Бутерин призвал Terra сконцентрироваться на компенсациях мелким инвесторам, поддержав идею пользователя Twitter под ником PersianCapital.
Спустя несколько дней До Квон предложил провести хардфорк Terra с появлением новой сети и аирдропом.
Предполагалось, что новая сеть сохранит название Terra с токеном LUNA. Первоначальный блокчейн станет Terra Classic с Luna Classic (LUNC) соответственно.
Общая эмиссия LUNA составит 1 млрд токенов, целевое вознаграждение за стейкинг (инфляция) — 7%.
Однако в ходе предварительного голосования большинство участников сообщества Terra не поддержало идею хардфорка сети.
Выводы
Инцидент с Terra — несомненно, одно из самых громких событий в истории криптоиндустрии. Пока что ни один DeFi-проект не достигал таких гигантских масштабов перед своим коллапсом.
«Спасительные меры» сообщества лишь ускорили крах. Расширение предложения LUNA до астрономических значений вовсе не способствовало «поглощению UST», а лишь спровоцировало гиперинфляцию.
Шансы выбраться из «спирали смерти» стали совсем призрачными — практически пустой резервный фонд LFG тому подтверждение. Остается открытым и вопрос о том, удастся ли хотя бы частично возместить потери инвесторов.
Неясны и дальнейшие перспективы самой концепции алгоритмических стейблкоинов, учитывая подрыв доверия из-за краха Terra. Разработчики некоторых проектов, включая USDD на базе Tron, вовсе не собираются складывать руки. С другой стороны, все новые алгостейблкоины теряют привязку.
Путь к возрождению Terra, если вообще он возможен, будет долгим и тернистым. Ведь главная проблема кроется не в технической составляющей или механизме привязки к фиату, а в восстановлении доверия пользователей.
Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog Feed — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости, инфографика и мнения.
Трагедия LUNA. Как это отразилось на рынке
История криптовалютного проекта Terra (LUNA) годится для съёмок отдельного голливудского фильма. Некогда один из самых популярных проектов, занимающих лидирующие строчки рейтинга криптовалют, с большой пользовательской базой буквально за несколько дней потерпел крах, а жизнь его находится под угрозой.
Как развивалась Terra (LUNA)
5 апреля 2022 года криптовалюта Terra (криптовалютная аббревиатура LUNA) достигла максимальных своих показателей цены. В моменте, стоимость за монету достигала 119 долларов. Это действительно хороший показатель, доказывающий, что проект развивался и подавал перспективы, ведь ATH удалось достигнуть в момент кризиса цены биткоина и большинства альткоинов.
После этого, цена на LUNA ушла на коррекцию, как это обычно и бывает. Но всё равно, показатели в 80 долларов в начале мая — весьма серьёзные.
Цена LUNA в апреле — мае 2022
За разработкой Terra стоит компания Luna Foundation Guard (LFG), именно её сотрудники занимаются поддержкой монеты и дальнейшими планами по работе. Все предыдущие месяцы компания находилась в шоколаде, они закупали большое количество BTC и даже смогли перегнать по запасам BTC всеми известную компанию Tesla. На их публичном кошельке находилось более 42 тысяч BTC и по некоторым данным, на другом кошельке ещё 40 тысяч BTC на другом. Запасы биткоина должны были служить подушкой безопасности в случае непредвиденных ситуаций.
Также компания LFG параллельно занималась разработкой стейблкоина TerraUSD (UST). Стейблкоин был тепло принят публикой и имел большую популярность. И благодаря большой финансовой поддержки своего проекта и баланса BTC всегда стоил ровно 1 доллар.
Что же могло пойти не так?
Что произошло с Terra (LUNA)
Всё дело в TerraUSD. Стейблкоин должен быть стабильным, однако этого не получилось.
9 мая 2022 года, TerraUSD отвязался от курса доллара США упав до $0.75. По некоторой информации, падение началось на фоне больших продаж UST. Один пользователь разом решил продать сразу $300 миллионов монет, что смогло опустить курс и породить панику. Как это обычно бывает, при продаже большого количества некоторого актива, более мелкие инвесторы видят в этом знак и также стараются слить свои накопления, даже себе в убыток.
Другая версия падения UST интереснее. По слухам, компания BlackRock связалась с главой Terraform (компания ответственная за выпуск UST) и предложила приобрести большую партию UST в обмен на 25,000 BTC (полученые, к слову в долг). Затем та же BlackRock продала полученные UST одной большой партией, вызвав обвал UST и посеяв панику. Эта версия вполне правдоподобная, зная как глава Terra любит биткоины, желая хранить большое их количество в своём портфеле.
Страх порождает потери с одной стороны и заработки с другой. Многие крупные игроки начали пользоваться ситуацией и давить на курс стейблкоина. А компания LFG пыталась исправить ситуацию, выкупая свои же монеты UST. Сначала для выкупа начали продавать монеты приобретённых ранее биткоинов. В результате компания лишилась как минимум 40 тысяч BTC, продав их себе в убыток. Забавный факт, что при продаже своих BTC в таком количестве за короткий промежуток времени, LFG сами по себе стали биткоин-китом давящим на курс первой криптовалюты. Значит частичная вина в падении биткоина лежит, в том числе на компании LFG.
Однако запасов биткоина не хватило для поддержания курса своего стейблкоина, ведь компания столкнулась с большим количество людей желающих заработать на падении и с ещё большим количеством паникёров пытающихся как можно быстрее избавиться от своих запасов.
Следующим решением LFG стал выкуп собственных монет UST с помощью запасов LUNA. Компания решила выпускать по 5 миллионов монет LUNA, выкупать на них UST и сразу же их сжигать. Естественно, такое решение не отразиться на цене LUNA. Представьте, если б сейчас банк США принял решение запустить печатный станок и начать печатать доллары в огромных количествах, в такой ситуации доллар бы серьезно потерял в стоимости породив инфляцию. Это же произошло и с Terra, но с оговорками на высоковолатильный рынок криптовалют. Покупателей LUNA стало значительно меньше, а продавцов (в том числе по маржинальной торговле) стало очень много.
График падения LUNA
Как результат, с более чем 100 долларов за монету, LUNA опустилась до цены в 1 цент. Это беспрецедентный случай для такого крупного проекта и раньше случалось только со всяким скамом.
Каковы последствия падения LUNA
Binance уже объявили о делистинге монеты со своей платформы. ByBit уже удалили торговую пару LUNA/BTC. Другие торговые биржи на очереди.
Так как это DeFi-проект, а UST был третьим по популярности стейблкоином, то это затронуло многе проекты. Особенно пострадали проекты работающие на протоколе Terra. К ним относятся Anchor Protocol (ANC), Astroport (ASTRO) и Mars Protocol (MARS), их стоимость упала до 95%.
Также, произошедшее повлияло на общее настроение криптовалютного рынка, который, итак находился в медвежьем рынке. Теперь на криптовалюты давят и паника на рынке и ужесточение политики ФРС.
- UST сильно упал, отвязавшись от курса доллара
- LFG совершили поспешные действия с продажей всех своих биткоинов и выпуска токенов LUNA
- Продав большое количество BTC компания LFG перешла на сторону продавцов, увеличив давление на общий рынок криптовалют
- Terra лишилась всяких перспектив, по крайней мере в среднесрочном периоде
- С топ-8 рейтинга криптовалют Terra упала на 381 место. Terra с миллиарда долларов упала до 72 миллионов.
Дальнейшая судьба проекта под вопросом. Ведь разработчики не могут работать за еду, а финансирование нужно в том числе, чтобы оплачивать труды программистов и поддерживать работоспособность системы. Сейчас компания активно ищет финансирование и обещает всё исправить, получится ли это у них — покажет время.
Эта история учит нас что не стоит рассчитывать на один проект, нужно инвестировать в несколько несвязанных, но известных проектов. И как бы кто не говорил, биткоин является более стабильным на фоне альткоинов. В то время как биткоин падает на 10%, альты падают на 20% и более. Также, не стоит забывать о необходимости хранения крипто-денег на нескольких стейблкоинов вместо одного.
Основатель Terra представил план по реабилитации проекта после краха Luna и UST. Какой он?
После непродолжительного периода молчания в Твиттере и других социальных сетях основатель экосистемы Terra До Квон наконец представил миру свой план по реабилитации проекта. План достаточно радикальный — полностью отказаться от стейблкоина TerraUSD (UST), даже если его паритет к доллару каким-либо образом будет восстановлен в будущем. И это ещё не всё. Рассказываем о деталях происходящего подробнее.
Напомним, на прошлой неделе стоимость UST начала резко падать, из-за чего токен уже не был равен цене в 1 доллар. Обвал UST привёл к ещё более катастрофическому падению связанного токена Terra (LUNA), который к сегодняшнему дню практически обесценился.
Для наглядности приводим график Luna за последнюю неделю. Да, криптовалюта успела вырасти в разы со своего дна, чем воспользовались наиболее рискованные трейдеры. Однако важно не забывать, что перед этим её стоимость просела практически на 100 процентов, поэтому долгосрочных держателей LUNA этот скачок едва ли радует.
График курса LUNA за последнюю неделю
Отметим, что при нынешней стоимости рыночная капитализация проекта составляет 1.5 миллиарда долларов — а это достаточно много. Причиной подобного поста показателя является сумасшедший рост монет в обороте, которые выпускались в попытках стабилизировать стоимость UST и поднять его до 1 доллара.
График количества монет LUNA в обращении
С UST ситуация по-прежнему далека от идеала. Сегодня утром «стейблкоин» оценивается в 14 центов. А значит свою роль монета всё так же не выполняет.
График курса криптовалюты UST за последние две недели
Несмотря на это, представители проекта рассчитывают как-то его спасти. Хотя в подобное сейчас верится с трудом.
Могут ли LUNA и UST вернуться в норму
Свои мысли Квон изложил на официальном форуме Terra. Вот одна из его цитат.
Держатели LUNA потерпели настолько серьёзные убытки, что мы вряд ли сможем восстановить всю экосистему целиком. И хотя децентрализованной экономике нужны децентрализованные деньги, UST потерял настолько много доверия, что уже не может играть свою роль.
Создатель Terra До Квон
Согласно данным источников Decrypt, вместо попыток «реанимировать» стейблкоин До Квон предложил сконцентрироваться полностью на сети вокруг блокчейна Terra. Чтобы «сохранить сообщество и экосистему разработчиков», Квон предлагает сбросить распределение токенов сети LUNA до 1 миллиарда, 40 процентов из которых будут перераспределены среди держателей до выхода UST из паритета.
Ещё 40 процентов получат те, кто владеет UST на момент обновления. Остальные 10 процентов средств получат держатели LUNA на момент остановки блокчейна на прошлой неделе. Вдобавок 10 процентов будут использованы для финансирования будущего развития сети.
График LUNA очень напоминает график «умершего» токена
Сегодня LUNA торгуется на уровне 0.0002 доллара. Напомним, исторический максимум стоимости токена был установлен ещё 5 апреля, то есть почти полтора месяца назад. Тогда монета смогла достичь уровня 119.18 доллара.
Для самого До Квона крах проекта стал поводом для огромного разочарования. Своими мыслями по этому поводу он поделился в Твиттере.
Я убит горем из-за боли, которую моё изобретение причинило всем вам.
Квон отметил, что постоянно проводит время в дискуссиях с крупными холдерами UST и LUNA, которые понесли огромные финансовые потери за считанные дни. Деньги также потеряли обычные инвесторы и трейдеры, которые приобрели токены на первой волне падения их стоимости, рассчитывая на быстрый отскок. Кстати, Квон пока не спешит раскрывать информацию о собственных убытках после инцидента.
Ни я, ни организации, с которыми я связан, не получили никакой прибыли от этого инцидента. Я не продавал ни LUNA, ни UST во время кризиса.
С создателем Terra судьба сыграла весьма злую шутку. До проблем с UST в криптосообществе часто ходили слухи о возможных неполадках проекта, но Квон всегда спешил их развеять. Вот, к примеру, его твит от 8 мая, почти за неделю до инцидента.
Анон, ты можешь в 69 раз слушать инфлюэнсеров о падении UST. Ты также можешь увидеть, что они сейчас все бедны, так что воспользуйся своим шансом.
I’m up — amusing morning
Anon, you could listen to CT influensooors about UST depegging for the 69th time
Or you could remember they’re all now poor, and go for a run instead
Wyd
— Do Kwon �� (@stablekwon) May 7, 2022
На выходных мнением по поводу происходящего поделился руководитель биржи Binance Чанпен Чжао. Он считает, что хардфорк сети Terra и переход на версию Terra2 не спасёт ситуацию, поскольку новый блокчейн не будет обладать той же ценностью. Вдобавок Чжао поинтересовался, что произошло с биткоинами на кошельках компании в виде фонда Luna Foundation Guard, которые должны были использоваться для обеспечения ценности UST.
Как отметили представители Terra, они готовят подробный отчёт по происходящему.
Когда критовалютная инвестиция не сработала
Мы считаем, что надеяться на восстановление проекта до былых вершин сейчас достаточно сложно. Всё же количество монет LUNA в обороте увеличилось в тысячи раз, на фоне чего криптовалюта растеряла практически всю ценность. Это, соответственно, закончилось невероятными потерями для инвесторов, которые лишились своих сбережений. И как минимум этого будет достаточно инвесторам, чтобы больше никогда не связываться с чем-либо, что создаёт До Квон.
Будем надеяться, что инвесторы проектов получат хоть какую-то компенсацию в ближайшем будущем. За развитием ситуации следите в нашем крипточате миллионеров.