Как определить крупного игрока на бирже
Перейти к содержимому

Как определить крупного игрока на бирже

  • автор:

Как распознать крупных игроков по цене и объемам

Изменение цены акции — это лишь часть картины. Чтобы увидеть рыночную ситуацию полностью, нужно смотреть на цену и объем торговли. Причина проста: невозможно понять, насколько значимым является рост или падение акции, если не учитывать динамику изменения объемов торговли.

Это все равно, что по телефону вам скажут, что у вас на кухне течет труба. Вы сразу же захотите узнать, там просто капает или настоящий потоп. Вам нужна информация об объеме вытекающей воды, чтобы оценить масштаб аварии. С акциями то же самое. Анализ объемов торговли — единственный способ понять, что означает то или иное ценовое движение.

Следите за фондами

Чтобы правильно воспринимать картину, представленную на графике в виде изменения цены и объемов, нужно понимать, что основную массу торгов на рынке обеспечивают крупные фонды и другие институциональные инвесторы. Именно под воздействием их крупных покупок и продаж, а не мелких розничных трейдеров, акция начинает расти или падать.

Поэтому, смотря на объемы трейдер, на самом деле, наблюдает за действиями этих крупных игроков. Если он знает, какие сочетания ценовых движений и объемов надо искать и что они означают, то общая картина происходящего в акции будет ему совершенно ясна. Только в этом случае трейдер будет способен выбрать оптимальное время для покупки , продажи или удержания торговой позиции.

Что искать на графиках цены и объемов

Прежде всего, следует искать необычные объемы — слишком большие или слишком маленькие. Именно они могут дать подсказку о том, что делают фондовые управляющие и другие крупные инвесторы в критических ситуациях, например, когда акция с пробоем выходит из плоской базы или опускается ниже скользящей средней.

Так, если в акции, обычный объем торговли которой составляет два миллиона в день, вдруг появляется объем четыре миллиона в день, на нее стоит обратить внимание. Это признак необычного поведения крупных игроков и нужно разобраться, о чем это говорит.

Но как понять, какой объем считать «необычным»? Если, например, вчера было проторговано 5 миллиардов акций Microsoft — это вроде бы много. Но о чем нам говорит эта цифра? Само по себе, значение дневного объема будет бесполезным, если у трейдера нет возможности сравнить его со средним объемом торговли той же акции.

Для этого необходимо рассчитывать такой показатель, как изменение объема в процентах. Он позволяет сравнить объем торговли предыдущего дня со средним значением объема за несколько последних торговых сессий, например 50. Среднее значение на индикаторе объемов может быть наглядно представлено соответствующей скользящей средней по объемам. Если процентное изменение объемов равно 55%, это означает, что объем торговли за последнюю торговую сессию был на 55% больше среднего, что является признаком необычного поведения крупных игроков.

Большой рост цены на необычно высоком объеме показывает, что институционалы агрессивно покупают. Бычьим торговым сигналом может служить закрытие цены в самой верхней части торгового диапазона дня или недели.

Рассмотрим график акции FleetCor Technologies (FLT). Рост цены на больших объемах, когда акция сделала пробой вверх в августе 2012 года, указывал на то, что институционалы покупают.

FleetCor Technologies (FLT) дневной график

FleetCor Technologies (FLT) дневной график

1. Сильный рост на большом объеме: акция выросла за день более чем на 3% на объеме, который на 108% выше среднего. Это говорит о том, что институциональные инвесторы скупают акции. В этот день акция торговалась в диапазоне от 40.35 до 42.00 и закрылась на уровне 41.96, т. е. у верхней границы диапазона. Это показывает, что энтузиазм в отношении данной акции сохранялся на протяжении всей торговой сессии.
2. Меньшие объемы на понижающихся днях: после нескольких дней покупок на высоких объемах акция сформировала пару медвежьих свечей. Но объемы на них были невысокими и, в основном, ниже среднего. Обратив внимание на объемы, мы можем понять, что серьезных продаж там не было. Это позволяет лучше понимать характер ценового движения и сохранять уверенность при удержании позиции.

Те же признаки силы можно увидеть и на недельном графике FleetCor Technologies

FleetCor Technologies (FLT) недельный график

FleetCor Technologies (FLT) недельный график

1. Сильный рост цены на большом объеме запускает продолжительное ценовое движение. Акция за неделю выросла примерно на 5% на объеме, который на 30% превышает нормальный, что говорит о том, что институционалы покупают.

Акция в течение недели торговалась в диапазоне от 39.73 до 43.00 и закрылась на уровне 42.54. Закрытие вблизи верхней границы торгового диапазона показывает, что энтузиазм не иссяк, а оставался высоким вплоть до закрытия недельной свечи в пятницу.

Признаки институциональных продаж: сильное падение цены на необычно высоких объемах

Сильное падение цены на необычно высоком объеме показывает, что институционалы агрессивно продают. Медвежьим сигналом может служить закрытие цены в самой нижней части торгового диапазона дня или недели.

Рассмотрим признаки институциональных продаж на дневном графике Monster Beverage’s (MNST)

Monster Beverage (MNST) дневной график

Monster Beverage (MNST) дневной график

1. Длинные понижающиеся свечи на больших объемах. График и объемы давали несколько сигналов, когда акция начала падать на повышающихся объемах, которые были больше среднего в течение трех дней подряд. Стоит обратить внимание на то, что каждый день акция закрывалась у нижней границы ценового диапазона. Такое поведение указывало на то, что крупные инвесторы начали продавать.
2. Гэпдаун на большом объеме. После трех падающих свечей подряд в акции произошел гэп вниз, в результате которого падение за день составило более 23%, и свеча закрылась ниже линии 50-дневной скользящей средней. Объем был на 834% выше среднего. Гэп произошел потому, что давление продаж было настолько сильным, что акция мгновенно провалилась до уровня поддержки, который находился намного ниже цены закрытия предыдущего дня. Такое поведение обычно указывает на то, что крупные инвесторы пытаются выйти из своих позиций как можно быстрее.
3. Небольшие объемы на повышающихся днях указывают на слабость покупок. Акция попыталась восстановиться после резкого падения, но объемы на последующих повышающихся днях были значительно ниже, чем на предыдущих медвежьих свечах. Это указывает на то, что продавцы продолжали доминировать, и активных покупок на больших объемах, достаточных для того, чтобы вернуть акцию вверх, не было. Поэтому, несмотря на ряд обманных маневров, Monster Beverage продолжила идти вниз в течение последующих 12 месяцев.

Те же признаки институциональных покупок видны на недельном графике этой акции.

Monster Beverage (MNST) недельный график

Monster Beverage (MNST) недельный график

1. Сильное падение за неделю на больших объемах. После роста, который продолжался с августа 2003 по октябрь 2007 года и небольшой коррекции Monster Beverage (на тот момент — Hansen’s Natural) резко упала, опустившись ниже линии своей 10-недельной скользящей средней. Падение за неделю составило 29% на объеме, который на 215% превышал средний. Это говорило о том, что крупные инвесторы сбрасывали свои позиции, и тренд должен развернуться .
2. Продолжение падения на высоких объемах. Первичные большие продажи были только началом. Выход крупных игроков из позиций продолжился, и за 12 месяцев акция потеряла порядка 30%. Данный пример — хорошее напоминание того, что графики позволяют замечать изменение рыночных настроений на раннем этапе.

Ключ к пониманию действий КИтов. Как определить присутствие крупного игрока на рынке и не попасть в его ловушку

Существует заблуждение в том, что цена начинает активный рост, когда начинают активно покупать на всех уровнях, поддерживая цену и ведя её еще выше (то есть, на всех уровнях есть активные покупатели), и цена будет расти до тех пор, пока не закончатся активные покупки и не начнутся активные продажи. То есть, пока толпе не расхочется покупать.

И это не совсем верно. Это было бы верно в идеальных условиях, при толпе, работающей синхронно, как рой пчёл. Но толпа хаотична. При этом, рынок, сам по себе, не хаотичен. Рынками управляют крупные игроки (КИ), маркетмейкеры, киты — организации с огромными финансовыми запасами. Это как раз те, кто манипулирует толпой участников на рынке, делая из этой толпы покорный рой пчёл, но работающий только на них. Благодаря огромным финансовым запасам, они могут непосредственно влиять на рынок, задавая направление движению цены — тренд.

Поэтому на реальном рынке происходит всё немного не так.

Зачем китам манипулировать рынком?

Крупный игрок не может как вы просто зайти в рынок и купить, что он хочет, т.к. на рынке не найдется того объема активов, что необходим ему, на одном ценовом уровне и ему придется скупать весть стакан ордеров, загоняя цену вверх, что работает против него самого.

Рассмотрим пример. Ниже приведены стандартные "стаканы" ордеров определенного актива (в данном примере — криптовалюты Ontology). Представим, что зашел КИ, который хочет купить 200 000 ONT. На отраженных в стакане ордерах и 5000 ONT не набирается. Хотя, количество ордеров на продажу не ограничено видимыми стаканами, уже на этом примере ясно, что начав покупать ONT по 0.010463 ETH он (покупатель) дойдет до цены 0.010535, даже не собрав и 2000 монет.

Даже в вышеуказанном примере, покупатель нарисует на графике длинную свечу, размазав цену своей покупки, загнав цену вверх. Представьте что будет, если он разом выставит ордер на покупку 200 000 ONT. Он создаст дисбаланс на рынке. Сила покупателей станет значительно больше и цена взметнется вверх. Любой КИ игрок может легко создать дефицит предложения на рынке, задрав цену вверх. Но им это, как вы понимаете, не нужно, когда они хотят "войти в позицию". Они действуют иначе.

Как все происходит на реальном рынке?
  1. Перед тем, как крупный игрок начинает движение, он, сначала, максимально убирает из рынка сопротивление. К примеру, КИ планирует набрать позицию (закупиться) и спровоцировать рост. Для этого, он, сначала, заманит толпу в продажи. Огромными ордерами на продажу он будет давить цену вниз. Он покажет нисходящий тренд, покажет обновление минимума, он будет показывать это до тех пор, пока не перевернет настроение толпы с ожидания роста на продажи.
  2. И, как только толпа начнет продавать, он начнет покупать.
  3. Как только он выкупит эти продажи, он подтолкнет цену вверх и цена начнет расти. И, что самое главное, что не будет поддерживать этот рост на КАЖДОМ уровне цены (а, лишь время от времени, по необходимости). Цена будет расти сама, так как не останется желающих продавать. Все, кто хотел продать, уже продали ему. Все продавцы уже продали внизу в боковике и активное сопротивление росту они оказать уже не в силах.

На определенном уровне, КИ начнет понемногу скидывать свою позицию (актив, который он приобрёл ранее). Он всегда знает свою точку выхода (точнее, зону выхода) и то, как именно он будет выходить в ней. Продав позицию, он лишает рынка поддержки и цена, через какое-то время устремится вниз к новой консолидации (боковику).

В дополнение к продажам, на пике цены, крупный игрок может начать накапливать позицию на шорт (ордера на понижение), тем самым, заработав дополнительно, резко уронив цену вниз, после своих продаж.

Пример работы КИ

Таким образом, КИ будет всегда уводить толпу в противоположную сторону и, вытряхнув всех испугавшихся продавцов, опять менять направление. И такими циклами – от накопления к другому – рынок и движется. 95% участников рынка, при таком раскладе, просто обречены на убытки.

В таком виде закон спроса и предложения выглядит на рынке. Цена начинает рост тогда, когда не остается продавцов и, когда нет активных покупок. Рынок всегда движется по линии наименьшего сопротивления. И, как правило, этому предшествует накопление позиции крупным игроком.

Отсюда вывод: Если цена растет без объемов, то она растет естественным образом – по закону спроса и предложения. Дефицит актива провоцирует рост цены. Если цена растет на объеме, то растет она под действием манипулятора, загоняющего цену вверх.

Об объемах, вливаемых КИ денег

Крупные игроки вливают огромные суммы денег и закуп их длится в зависимости от таймфрейма, на котором они работают (анализируют график и ищут точки входа и выхода в позицию). Те, кто работают на коротких таймфреймах, управляются суммами меньшими, чем те, кто определяет свою точку входа в рынок на больших таймфреймах (день и выше). Если КИ, к примеру хедж-фонд, работает на долгосроке, то и закупать он будет медленно, месяцами, периодически уводя цену снова и снова к необходимому ему уровню. Соответственно, на более крупных таймфреймах, работают игроки с более крупными суммами средств.

Те же, кто работает на более коротких таймфреймах, управляются суммами меньшими. Но, в любом случае, крупные игроки — это медленные деньги. Они не работают, как частные трейдеры, нажав просто кнопку Buy (купить).

Подытожим:

1. КИ входят на рынки с единственной целью – заработать. Не играться, пробовать, надеяться и ждать, а ЗАРАБОТАТЬ. На толпе частников – нас с вами.

2. Для заработка им нужно набрать позицию и сбросить ее по выгодной для них цене (купить дешево, продать дороже).

3. КИ вливают огромные суммы, поэтому набор позиции идет поэтапно.

4. Набрав позицию, КИ инициирует импульсное движение в нужную ему сторону, выводя свои позиции в плюс, а ваши – в минус.

5. Когда толпа начинает закрывать убытки и присоединяться к новому тренду, направленному в обратную сторону, КИ начинают закрывать свои позиции в плюс (при этом, КИ может даже дополнительно набирать обратную позицию – шорт) и готовиться к развороту рынка.

Но попасть в ловушку КИ можно. Как говорится, если хочешь обнаружить крупного игрока (или не проиграть ему), ты должен думать как КИ.

Как увидеть и анализировать действия КИ?

Проще всего понять действия КИ, анализируя объемы на рынке (Я бы даже сказал, что это ключ к пониманию крупных игроков). Не видя объема, вы никогда не поймете, когда вошел КИ, какое движение сейчас ему интересно, куда он намерен двигать рынок. Но использование объемного анализа приближает вас максимально в стратегии действий КИ, тех, кто зарабатывает на рынке самые большие деньги.

Объем — причина, цена — следствие. Цена это производная от объема. Если вы анализируете график цены, вы анализируете следствие. Если вы пользуетесь, в основном, индикаторами (Боллинджер, Фибоначчи, RSI, MACD и так далее), вы руководствуетесь производной от производной. Это как лечить пациента по телефону, не изучив первопричин его болезни.

Анализируя объемы, особенно важно понимать картину целиком на всех таймфреймах, а не тупо смотреть на график и вычислять объемы. 90-95% торговли в день это "интрадейщики" (трейдеры, работающие внутри дня), соответственно, глядя на некий объем, над понимать к чему он относится и правильно его интерпретировать. На рынке криптовалют дейтрейдеры (или интрадейщики) работают постоянно, т.к. рынок этот доступен по всему миру 24/7. Это говорит о том, что каждый крупный игрок может вести свою игру внутри игры более крупного игрока, работающего на других скоростях (таймфреймах). Это значит, что небольшой всплеск объема на графике не всегда всплеск новой тенденции там, где вы ее ждете. Возможно, это локальная игра на малом таймфрейме более мелкого игрока.

Это приводит нас новой глубине процесса — открытому интересу. Открытый интерес, присутствующий в данный момент на рынке, также очень важно понимать и отслеживать. Это баланс на рынке спроса и предложения. Подобный баланс — тема отдельной статьи, которая выйдет в ближайшее время. Открытый интерес – один из первых индикаторов, применявшихся для проведения технического анализа. Он не основан ни на каких формулах, а отображает количество открытых позиций по выбранному активу.

Вы должны запомнить, что крупный игрок, или маркетмейкер — это и есть рынок. Вы не сможете обойти его просто прицепляясь к толпе, которую он и направил. Он, в любом случае, на шаг впереди вас. Но, понимая его действия, анализируя баланс сил на рынке, вы способны зарабатывать вместе с ним.

Трейдеры, которые видят реальный рынок, понимают причины изменения направления цены, способны на нем зарабатывать. Если у вас не будет желания развиваться в рынке, пытаться понимать рынок, как мир со всеми его "обитателями", то вам останется только, подобно мелкой рыбёшке из большого косяка, плавать и ждать своего часа — часа когда вас сожрут.

Дабы не пугать вас обилием общей информацией, скажу, что в ближайшее время мы выпустим несколько более детальных статей по теме с максимально разжеванной, на примерах, информацией. Данная статья преследовала цель познакомить вас с рынком, показать глубинные причины изменения цен.

Заключение:

1. Киты заходят на рынок заработать и мы — часть участвуем именно в их игре.

2. На рынке, как правило, постоянно присутствуют, минимум несколько КИ одновременно.

3. КИ вливают в рынок огромные деньги, и такой индикатор, как объем даёт нам возможность видеть их входы и выходы.

4. Важно оценивать не столько объем как таковой, но и открытый интерес вместе с ним.

5. Зная основные алгоритмы работы КИ и логику поведения толпы, можно рассчитывать, в каком направлении вошел КИ и торговать в направлении его позиций.

Как обнаружить крупного игрока на кластерном графике?

Задача обнаружения крупного игрока на графике финансового инструмента имеет важный смысл. Ведь крупный профессиональный игрок обладает достаточной мощью, чтобы влиять на изменение цены. Поэтому торговля в гармонии с его действиями повышает шансы на успех для частного розничного трейдера.

Проблемы в том, что:

  • крупный игрок вряд ли будет заинтересован в том, чтобы все остальные были в курсе его операций;
  • правильно интерпретировать крупный всплеск объема (или серию всплесков) – гораздо сложнее, чем их заметить.

В этой практически ценной статье мы покажем вам логику, как можно повысить эффективность в поиске крупного игрока и распознавании его подлинных намерений . Для этого мы будем использовать кластерный анализ и другие полезные инструменты торгово-аналитической платформы ATAS.

Читайте далее:

  • предыстория длиной в 90 лет;
  • примеры обнаружения крупного игрока на графике BTC USD;
  • пример обнаружения крупного игрока на рынке нефти;
  • пример на рынке фьючерсов фондового индекса NQ;
  • в конце статьи бонус.

Приведенные в статье трактовки взаимодействия цены и объемов работают на всех ликвидных рынках, таймфреймах. Доказано на истории.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Предыстория длиной в 90 лет

Интерес участников рынка к действиям крупного игрока известен многие десятки лет. Современники писали, что когда на ленте биржевого телеграфа появлялись сведения о крупной сделке, в зале брокерской конторы слышались возгласы наиболее впечатлительных личностей.

Как торговали раньше

Согласитесь, что крупные объемы, замеченные на графике, у вас тоже захватывают внимание? Как пример, ниже приведен скриншот Order Flow графика с рынка нефтяных фьючерсов Brent Московской биржи.

Order Flow график с рынка нефтяных фьючерсов Московской биржи

Безусловно, это свидетельство активности крупного игрока (рядовые трейдеры не могут распоряжаться 5 тысячами контрактов в сделке). А что он делает и зачем? В таком ограниченном контексте понять совершенно невозможно. Но чем больше будет данных со старших таймфреймов, тем количество версий будет расти.

Однако существует достаточно простая логика для понимания того, что делает крупный игрок на рынке. Ключ – в поведении цены, о котором пойдет речь далее.

Возможно, первым, кто описал эту связь цены и объемов, был Ричард Вайкофф, легенда Уолл-Стрит. Уникальность карьеры (началась в 1891 году) Ричарда в том, что он был:

  • рядовым клерком брокерской конторы, работающим с обычными клиентами;
  • управляющим собственной брокерской конторой, в которой наблюдал за действиями крупных манипуляторов того времени;
  • практикующим трейдером и инвестором;
  • учителем для финансовых магнатов (таких, как J. P. Morgan).

Зная привычки и приемы крупных игроков, Вайкофф мог, глядя на простой дневной OHLC график с гистограммой объемов, сделать суждение с высокой точностью о том, что происходит на рынке на самом деле.

Пример – из обучающего курса “Метод торговли и инвестирования в акции Ричарда Вайкоффа”, где автор анализирует график фондового индекса NY Times Average 50 stocks от 1931 года. Как вы знаете, тогда в стране господствовала Великая депрессия.

Отметим, в то время торги акциями шли также и половину субботы, поэтому бары объемов в эти дни небольшие.

Вот что Ричард пишет про бар 11 февраля (выделен цветом на графике):

Исключительно большой объем 11-го, плюс невозможность существенного дальнейшего роста на высоком объеме 11-го, как обычно, является показателем некоторого распределения и регресса. 11-го индекс сделал максимум только на 1 пункт выше, чем 10-го и закрылся только с небольшим итоговым ростом, на большом объеме – большое предложение преодолевает спрос.

Логика в том, чтобы сравнить достигнутый прогресс на фоне высокого объема. Если индекс сделал хай всего на 1 пункт выше хая предыдущего дня и закрылся с небольшим ростом – это значит, что активизировался крупный продавец. Если бы большой объем 11-го числа представлял силу реального спроса, прогресс в росте цены между 11-м и 10-м февраля был бы таким же значительным, как между 9-м и 10-м.

11-е февраля ознаменовало появление мощных ордеров на продажу, остановивших бурный рост и ставших началом фазы распределения, которая продлилась несколько недель.

Классика и современность

Посмотрим, работает ли “старомодная” идея Вайкоффа на таком современном инструменте, как BTC USD. Кто мог подумать в 1931 году, когда унция золота стоила 17 долларов, что через 90 лет за несуществующие в реальности монеты будут давать 45 тысяч долларов?

Но внимание на график, 5-минутный период, данные биржи Bitfinex. Мы добавили индикатор вертикальных объемов (фиолетовая гистограмма) и ATR с периодом = 1, чтобы было проще оценить динамику цены.

BTCUSD. 5-минутный график, данные биржи Bitfinex.

Свеча 10:55. Невысокое значение ATR свидетельствует, что свеча “узкая”. Но объемы очень высокие. Сравните эту свечу с предыдущей, которая пробивала уровень поддержки S. На той предыдущей свече высокий объем можно интерпретировать как усилие продавцов на пробое уровня. И прогресс был соответствующий. А на свече 10:55 – нет никакого прогресса. Цена как бы уперлась в невидимую преграду. И все усилия, видимые по высокому объему, не “конвертировались” в какой-либо значимый результат.

Это и есть логика Вайкоффа, которая указывает на то, что на рынке действует крупный покупатель, удерживающий цену от дальнейшего снижения силой своих Limit-Buy ордеров. И когда напор продаж иссяк, цена быстро вернулась вверх.

Свеча 11:40. Тот же пример, только наоборот. Мы видим узкую свечу (судя по ATR), но с высоким объемом. Сравните ее с предыдущей. На свече 11:35 тоже высокий объем, однако достигнутый прогресс в росте соизмерим с величиной объема, чего не скажешь про свечу 11:40. Судя по этой комбинации из 2 свечей, мы можем сформировать суждение, что на пробое сопротивления R, на рынке появился крупный продавец, который встретил восходящий импульс и выставил против потока маркет-покупок свои Sell-Limit значительных размеров. Большое предложение преодолело спрос. В итоге уже через 1 час цена была на 750 долларов ниже.

Возможно, приведенные выкладки – это не более чем догадки, совпадения? А если и работают, то только временно и не на всех рынках?

Так давайте исследуем паттерны глубже.

Современные средства анализа в платформе ATAS помогут понять, что происходит “за кулисами” баров / свечей, которые имеют 2 характерных черты:

  • увеличенный объем (признак активности крупного игрока);
  • замедление прогресса в трендовом движении по сравнению с предыдущими барами / свечами.

Обнаружение крупного игрока на рынке нефти

На скриншоте ниже – график фьючерса на нефть с Московской биржи, часовой период.

Сравним свечи 1 и 2:

  1. Первая свеча имеет высокий объем и заметный бычий прогресс, который подтверждается сильным закрытием и ростом цены между Open и Close. Это сильная динамика.
  2. Вторая свеча имеет также большой объем, но без бычьего прогресса, потому что цены Open и Close практически совпадают, а ATR находится на средних значениях. Динамика цены – среднестатистическая, но высокие объемы говорят, что крупный игрок активен. Что он делает?

Почерпнем больше информации с кластерных графиков . Мы еще добавили на график произвольный профиль на бары, где был высокий объем. Что получается?

В точке 1 мы видим яркие зеленые кластеры. Очевидно, это напор потока ордеров Market-Buy, которые прорвали максимум баров 14:00-15:00. Возможно, уже там начал действовать крупный продавец, встречая поток своими Sell-Limit.

В точке 2 мы видим яркий красный кластер, и потому имеем основания предположить, что поток ордеров Market-Buy иссяк, а крупный продавец, встречая поток рыночных покупок своими Sell-Limit, поменял тактику и начал продавать уже по рынку.

Что характерно – профиль принял форму буквы “Р”, свидетельствуя, что выше 69,50 происходит серьезная битва крупных интересов. Медвежий бар 19:00 дает намек, что крупный продавец оказался в победителях.

В точке 3 мы видим тест уровня высокого объема “буквы Р”.

На баре 21:00 мы видим кластер с максимальным объемом, где победили продавцы. Это было начало большого снижения цены (и разумной точкой входа в short). А ранний признак разворота мы смогли идентифицировать на барах 1-2 благодаря логике, которая работала 90 лет назад, и, похоже, работает и поныне.

Всегда ли работает описанная логика?

Нет. Мы полагаем, что гарантию того, где точно будет биржевая цена через N минут/часов/дней могут дать только мошенники. Опытные же трейдеры осознают, что имеют дело с вероятностями. Главное – держать шансы в свою пользу и не подвергать капитал неоправданному риску, как например – торгуя против тренда.

Рассмотрим на примере рынка фьючерсов фондового индекса Nasdaq. Мы добавили на 3-минутный график 2 индикатора Speed of Tape – верхний показывает скорость рыночных продаж, нижний – скорость рыночных покупок.

Рынок фьючерсов фондового индекса Nasdaq.

Цифрами 1 и 2 показаны два самых больших всплеска объема на графике. Им соответствуют 2 свечи:

  • первая – широкая медвежья;
  • вторая – узкая с длинной нижней тенью, типа пин-бар.

Опираясь на описанную логику, такую комбинацию ценового действия с данными индикатора объемов можно интерпретировать как появление крупного лимитного покупателя. Показания Speed of Tape дают подтверждение, так как скорость продаж резко снизилась, а покупки сохраняют активность (показано цифрами 3-4).

Другими словами, некий крупный интерес посчитал низкую цену привлекательной и пытался использовать этот момент в свою пользу. Однако вряд ли это получилось, потому что уже через 2 часа новый медвежий импульс опустил цену под минимумы свечей с крупными объемами (1-2).

Все дело в общем медвежьем контексте. Появление крупного покупателя привело лишь к краткосрочному повышению в рамках нисходящего тренда, который доминировал на старшем таймфрейме.

Бонус

На этом видео с нашего Youtube-канала вы можете посмотреть, как крупный покупатель, действуя лимитными ордерами, поглотил напор продаж и таким образом набрал позицию long, а затем конвертировал ее в прибыль.

Выводы

Рынок – это борьба покупателей и продавцов, каждый стремится получить выгоду. Действуя в согласии с намерениями крупного участника, рядовые трейдеры повышают свои шансы на получение прибыли. Описанный выше метод поможет в этом.

Чтобы повысить его эффективность:

  • применяйте около важных уровней поддержки / сопротивления;
  • учитывайте общую картину рынка, тренды на старших периодах;
  • используйте кластерный график и/или дополнительные индикаторы для подтверждения своих решений.

Скачайте бесплатно платформу ATAS. Проверьте, как приведенные в статье трактовки взаимодействия цены и объемов работают на рынках, которые вы торгуете.

Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв инвестированию или покупке/продаже какого либо актива на бирже. Все рассмотренные ситуации в статье написаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.

Понравилось? Расскажите друзьям:

Другие статьи блога:

Мнения трейдеров ATAS

Покупал дорогие курсы по smart money, а результат получил больше с вашего блога.
Постоянно обновляю свои знания. Смотрю youtube, но больше верю своему опыту и практике.

На самом деле могу сказать следующее про ваш блог и видео на ютуб. Если у вас конструктивное мышление и есть хоть какие-то базовые знания и понимание биржевой торговли, то блога в сочетании с платформой ATAS, вполне хватит для создания торговых стратегий и успешной торговли на любой бирже!
Это факт.

Сначала для обучения использовал рекомендации приятия из хедж фонда. Но несколько месяцев назад начал смотреть видео на youtube-канале ATAS.

Урок: Секреты крупных игроков рынка

Маркетмейкеры (киты, манипуляторы рынком) — это крупные игроки рынка, обладающие огромным капиталом, которые способны самостоятельно или согласовав свои действия с другими крупными игроками, влиять на движение цены какого-либо актива в выгодном им направлении. Часто их действия идут вразрез с текущим трендом ожиданиями более мелких участников рынка.
В дословном переводе с английского, market maker — тот кто делает рынок, это участники рынка, которые управляют потоками котировок и обеспечивают ликвидность рынка, то есть, возможность быстро конвертировать торговые инструменты в денежный эквивалент и обратно. В роли маркетмейкеров выступают финансовые компании, банки, брокеры и инвестиционные фонды, а также крупные частные инвесторы.
Крупным игрокам игрокам доступно намного больше информации о ближайшем движении цен, например количество выставленных ордеров и открытых сделок. Противоречит ли это законам о прозрачности рынка? Нет. По заключенным с биржами договорам, на маркетмейкеров возложена обязанность по приобретению и продаже активов по существующим ценам даже в тех случаях, когда ситуация на рынке им не выгодна. Маркет мейкер обязан выдерживать разницу между ценами на покупку и продажу активов, получая за это определенное вознаграждение и скидки на комиссионные, а также доступ к просмотру текущих ордеров.

Как происходит манипуляция рынком крупными игроками?

На 2225 адресах сосредоточены депозиты размером от 1 000 до 10 000 ВТС. Таким образом, 0.01% от всех держателей биткоина контролируют около 42% всех монет.
На 88 кошельках хранится от 10 000 ВТС — около 13% всех монет. Два из них хранят свыше 100 000 ВТС, а это 1.5% от всего предложения.
Такая концентрация активов означает, что крупные игроки крипторынка способны довольно легко влиять на цену активов, например устроить .

“Выбивание стопов”

Рассмотрим, как происходит типичная манипуляция рынком, более известнаяя, как сбор или выбивание стопов.
Как уже было сказано выше, маркетмейкеры имеют доступ к просмотру открытых ордеров.
Таким образом они видят количество и объемы по открытым сделками и начинают резко двигать цену в диапазон, где размещено максимальное количество отложенных ордеров.
Как только ордера исполняются и позиции набраны, манипуляторы начинают двигать цену в обратном направлении, к тому уровню, на котором она находилась до манипуляции. В результате, эти сделки либо закрываются с убытком по Стоп-приказам, либо затягивают их держателей в глубокие минуса.

“Сбор стопов” в обе стороны

Иногда эта манипуляция происходит в несколько этапов, чтобы забрать стопы и как держателей длинных позиций, так и держателей коротких. В этом случае цена совершает несколько импульсных движений подряд, в разных напрвлениях.

Удержание цены в диапазоне

Искусственное удержание цены в определенном узком диапазоне является еще одним видом манипуляций рынком.
Рыночные заявки двигают цену, а лимитные заявки сопротивляются этому движению. Чем больше выставлено лимитных заявок по определенной цене, тем больше потребуется рыночных заявок, чтобы преодолеть эту цену.
Большие скопления лимитных заявок образуют блоки, или стенки ордеров, препятствуют дальнейшему движению цены. Крупные игроки рынка создают такие блоки на определенных уровнях для удержания цены в выгодном для них диапазоне.
Чем дольше происходит удержание цены в определенной зоне, тем больше позиций и ордеров размещается в этом диапазоне цен и тем больше количество Стоп-приказов размещается у верхней и нижней границ ценового канала. После стадии накопления, манипулятор может, убирая свои стенки ордеров, совершить несколько резких импульсных движений для выбивания стопов в обе стороны, прежде, чем сформируется новое трендовое движение.

Айсберг ордеры

Айсберг ордер (iceberg order) — является особым типом заявки на покупку или продажу актива, которые используются крупными игроками рынка, чтобы не показывать реальные объемы на покупку или продажу актива. Для этого их ордера разделяются на видимую и невидимую часть “айсберга”. Обычные трейдеры видят в стакане лишь небольшую часть ордеров крупного игрока. Манипуляторы очень быстро скупают небольшие объемы на каждом уровне цены настолько быстро, что отследить это обычному трейдеру практически невозможно. Однако, используя специальные сервисы, их легко обнаружить в биржевом стакане по характерным повторяющимся сделкам.

Как распознавать и уберечься от манипуляций рынком?

Риск-менеджмент и мани-менеджмент это проверенный и надежный способ минимизировать потери во время манипуляций рынком. Но они лишь снижают потери пост-фактум и не дают преимуществ в прогнозировании подобных ситуаций на рынке.
Возможно ли вовремя заметить и предостеречь действия крупного игрока? К сожалению, манипуляторы очень хорошо умеют заметать свои следы, иначе их действия были бы слишком очевидны и предсказуемы. Существует множество стратегий, например, айсберги и другие, с помощью которых позиция крупного игрока может быть скрыта.
Самый эффективный способ вовремя распознать действия манипуляторов и уберечь свои позиции от них, и даже использовать их в свою пользу, это изучить их логику и стратегии торговли. Однако, это достаточно сложно. Полноценное изучение этого вопроса требует значительного расширения способов получения фундаментальных данных о положении дел на рынке. Фактически, для этого необходимо использовать похожие инструменты для анализа рынка.
Одними из таковых, являются инструменты ончейн-анализа, которые показывают периоды перекупленности и перепроданности актива, а также отображают настроения долгосрочных инвесторов.
Далее мы рассмотрим наиболее полезные источники фундаментальных рыночных данных о действиях крупных держателей цифровых активов.

Кошельки китов

Всплески балансов крупных игроков могут указывать на достижение рынком вершины или ценового дна. Во время продолжительных трендов, балансы на кошельках китов обычно изменяются по направлению движения цены. Таким образом их отслеживание помогает определять смену трендов.
Например, активность крупных держателей Биткоина, с балансами на кошельках от 1000 BTC до 10 000 BTC, уже не раз служила одним из главных драйверов роста или падения цены актива.
Отслеживать такие всплески можно с помощью индикатора Bitcoin: Supply Held by Entities with Balance 1K — 10K, который предоставляет сервис Glassnode.

На графике отмечены всплески балансов BTC крупных игроков относительно графика цены Биткоина в 2013 и 2021 годах:

Анализ биржевых стаканов

Анализ биржевых стаканов является одним из самых важных источников данных для фундаментального анализа рынка. По нему можно определить на каких уровнях крупные игроки сосредоточили свои блоки ордеров и в каком диапазоне будут удерживать цену.
Однако, большинство криповалютных бирж не показывают и 5% глубины своих стаканов.
Сервис TradeFuck позволяет просматривать стаканы топовых криптовалютных бирж с глубиной до 100% и узнать планы крупных игроков. Простой и удобный интерфейс позволяет отображать анализ стаканов сразу нескольких бирж в одном окне.

На скриншоте отмечены крупные блоки ордеров по BTC в стакане криптовалютной биржи Binance:

Поведение долгосрочных инвесторов

Понимание поведения долгосрочных инвесторов также позволяет довольно точно оценивать рыночную ситуацию.
Если большинство долгосрочных инвесторов аккумулирует актив в ожидании дальнейшего роста, это является показателем долгосрочного восходящего тренда.
Если же долгосрочные инвесторы массово распродают свои активы, это говорит об усилении нисходящего тренда, а пик этих распродаж может свидетельствовать о скором достижении ценового дна.
Удобным инструментом для отслеживания поведения долгосрочных инвесторов является индикатор Long-Term Holder Net Position Change, который показывает на графике 30-дневное изменение чистой позиции долгосрочного держателя. По нему можно наблюдать снижение и возрастание торговой активности в этом сегменте.

На графике представлены периоды аккумуляции и распродаж Биткоина крупными игроками в 2018 и 2021 годах:

Капитуляция майнеров

Капитуляция майнеров или Майнерская капитуляция происходит, если цена добываемого актива падает настолько низко, что майнерское оборудование и плата за электроэнергию перестают себя окупать. Это вынуждает майнеров срочно продавать добытую криптовалюту по невыгодной им цене. Вследствие этого массового выброса актива на рынок, цена начинает валится еще сильнее, снося стопы и остальных участников рынка.
Когда майнеры сдаются, это является одним из самых достоверных сигналов к покупке актива.
Отследить капитуляцию майнеров на графике можно используя индикатор Hash Ribbons, который представляет собой зеленую и синюю простые линии скользящего среднего значения сложности и скорости хеширования. Если они пересекаются друг с другом — происходит Капитуляция майнеров.

На недельном графике показаны периоды капитуляции майнеров Биткоина:

Индикатор aSOPR

SOPR (Spent Output Profit Ratio) — это индикатор, который отображает на графике степень реализованной прибыли и убытков для всех держателей определенного актива. Он работает на основе подсчета спреда — расхождения между ценой продажи и ценой покупки. Его можно использовать для определения периодов, когда начинается массовая фиксация прибыли или убытков, и таким образом определять настроение участников рынка.
Если 7-дневная скользящая средняя индикатора aSOPR находятся ниже уровня 1, это говорит о преобладании панических настроений среди держателей актива, массовых фиксациях убытков и перепроданность актива.
Воспользоваться индикатором aSOPR можно на сайте аналитического сервиса Glassnode.

На графике показаны периоды перепроданности Биткоина по индикатору aSOPR:

Индикатор NVT

Индикатор NVT — служит инструментом для определения пузырей на рынках криптовалют. Она работает на основе оценки текущего курса, рыночной капитализации выбранного актива и объема транзакций в блокчейне. Индикатор помогает спрогнозировать схлопывание пузыря, определяя стадии перекупленности и перепроданности рынка.
Он рассчитывается по такой формуле: Рыночная капитализация Биткоин / Объем транзакций, проходящих через блокчейн (в USD).
Если линия NVT находится около нижней границы канала, это свидетельствует о том, что Биткоин находится в перепроданности и есть потенциал роста.
Если линия NVT находится около верхней границы канала, это свидетельствует о том, что Биткоин находится в перекупленности и наиболее вероятно снижение цены.

На графике показаны периоды перекупленности и перепроданности Биткоина по индикатору NVT:

Самый эффективный торговый индикатор

Использование технологий искусственного интеллекта в современной биржевой торговле облегчает и автоматизирует процесс управления рисками и существенно снижает их. ИИ торгового индикатора TradeINEX, на основе методов машинного обучения и предсказательного моделирования построит самую эффективную стратегию риск и мани менеджмента, и даст не только сигналы на покупку и продажу актива, но и уровни стоп-лосс и фиксации прибыли. Эффективность торговой стратегии можно предварительно проверить на графике любой торговой пары, используя модуль статистического анализа.

ПРОЙДИТЕ ТЕСТ ПО ТЕМЕ УРОКА:

Проверьте свои знания полученные на этом занятии. Успешное прохождение тестирования позволит убедиться в том, что материалы урока хорошо усвоены и перейти к следующей теме: Пошаговый анализ рынка перед открытием сделки.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *