Дельта в трейдинге что это

Как дельта и кумулятивная дельта помогут в дневной торговле?

Термин Дельта (англ. Delta) вошел в обиход трейдеров в далеком 2002 году, когда был изобретен революционный график Футпринт (англ. Footprint chart). Толчком для этого послужило повсеместное распространение информационных технологий и интернета, затронувшее и сферу трейдинга. Именно тогда доступ к данным о реальных объемах торговли на бирже перестал быть привилегией узкого круга участников рынка, а метод VSA (англ. Volume Spread Analysis — анализ объема и спреда) получил широкое распространение в среде ритейл трейдеров.

Сегодня ритейл трейдер, анализирующий, например, котировки валют Форекс (Forex), благодаря платформе ATAS может подкрепить свои решения торговыми объемами валютных фьючерсов (евро, британского фунта и других). Передовой, интуитивно понятный, а главное ставший доступным каждому, способ визуализации потока ордеров продолжает и по сей день помогать ритейл трейдерам выходить на новый профессиональный уровень.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Расчет Дельты

Дельта представляет собой разницу между рыночными покупками и рыночными продажами по каждой цене (footprint delta), в каждой свече/баре (bar delta) или за период (cumulative delta — кумулятивная дельта).

Дельта рассчитывается путем вычитания объема контрактов, проторгованных по цене Bid из объема контрактов, проторгованных по цене Ask. В платформе ATAS сделками, совершенными по цене Ask, считаются сделки, инициированные «агрессивными» покупателями. Сделками же, совершенными по цене Bid, считаются сделки, инициированные «агрессивными» продавцами.

Таким образом, положительная Дельта отражает более высокий объем «агрессивных» покупок, прошедших по цене Ask в результате торговли решительно настроенных покупателей. В свою очередь отрицательная Дельта отражает более высокий объем «агрессивных» продаж, прошедших по цене Bid в результате торговли решительно настроенных продавцов.

Объем торговли по цене Ask — Объем торговли по цене Bid = Дельта

Для расчета Дельты вам потребуется знать следующие переменные: цена Bid, цена Ask, последняя цена по которой торговался инструмент, объем последней сделки и время ее заключения.

Например, представьте себе, что в определенный момент времени цена Bid фьючерса на нефть марки WTI = $63.50 за баррель, а цена Ask =$63.51 и по цене Ask совершается сделка на 25 контрактов. В результате этой сделки значение Дельты увеличится на 25. Сразу же после этого на рынке совершается вторая сделка на 10 контрактов, которая на этот раз уже проходит по цене Bid ($63.50). Это приведет к уменьшению Дельты на 10. Общее изменение Дельты за время совершения двух сделок составит +25-10 =+15.

Пожалуйста, помните, что Дельта рассчитывается как разница между объемом рыночных покупок и рыночных продаж. Из этого следует, что приведенный выше пример подразумевает, что первые 25 контрактов были куплены рыночным ордером по цене $63.51, а вторые 10 контрактов были проданы рыночным ордером по цене $63.50.

Расчет Дельты по рыночным, или как еще говорят «агрессивным», ордерам объясняется тем, что именно рыночные ордера двигают цену на рынке. Если немного углубиться в тему, то учитывать объемы лимитных ордеров в расчете Дельты нет необходимости. Ведь для заключения сделки, рыночному ордеру на покупку 25 контрактов потребуется лимитный ордер(а) на продажу 25 контрактов и дублировать эти объемы в показателях Дельты просто не имеет смысла.

Если сейчас вам это кажется немного сложным, не беспокойтесь. В данном вопросе вы сможете разобраться прочитав нашу статью «Механика рынка: Что нужно знать новичку о сведении ордеров», в которой данный аспект трейдинга подробно рассмотрен.

График Футпринт

График Футпринт отражает положительное или отрицательное значение Дельты внутри каждой свечи как это видно на Графике №1. Ячейка Футпринта с положительной Дельтой отмечена зеленым цветом и характеризует «положительный» поток ордеров, в результате которого покупатели «агрессивнее» проявили себя на конкретном ценовом уровне. Ячейка Футпринта с отрицательной Дельтой отмечена красным цветом и характеризует «отрицательный» поток ордеров, в результате которого продавцы «агрессивнее» проявили себя на конкретном ценовом уровне.

График №1. 5-минутный таймфрейм фьючерса на нефть Light Sweet Crude Oil (тикер CL). График Футпринт Bid x Ask

На рынке существует высокая степень корреляции между направлением движения цены и потоком ордеров. Именно по этой причине график Футпринт платформы ATAS может стать ценным инструментом анализа текущей рыночной ситуации для проницательных трейдеров.

Индикатор Delta

Данный индикатор показывает суммарное значение Дельты для каждой свечи в виде вертикальной гистограммы в нижней части графика, причем не важно какой тип графика (фрейм) вы используете.

Бары индикатора Delta, могут быть как положительными, так и отрицательными. Положительная Дельта отмечена барами зеленого цвета и характерна для «положительного» потока ордеров, в результате которого покупатели «агрессивнее» проявили себя в конкретной свече. Отрицательная Дельта отмечена барами красного цвета и характерна для «отрицательного» потока ордеров, в результате которого продавцы «агрессивнее» проявили себя в конкретной свече.

Одно из преимуществ баров индикатора Delta платформы ATAS состоит в том, что они позволяют трейдеру переключить внимание с анализа свечей графика Футпринт, внутри которых Дельта распределена по цене, на суммарный поток ордеров этих свечей. Этому можно найти хорошее применение сравнивая цвет бара индикатора Delta с направлением свечи графика Футпринт и находить расхождения. Вероятно, у вас может возникнуть вопрос, а разве может быть у растущей бычьей свечи отрицательная Дельта, и наоборот, у падающей медвежьей свечи положительная Дельта? Да может, и это встречается довольно часто.

График №2. 5-минутный таймфрейм фьючерса на евро (тикер 6E). График Футпринт Bid x Ask и индикатор Delta в нижней части графика

Обратите внимание, что на Графике №2 у некоторых медвежьих свечей положительная зеленая Дельта. То есть несмотря на то, что в данных свечах преобладали рыночные покупки, цена все же снижалась. Такое расхождение объясняется тем, что на рынке в тот момент времени присутствовал крупный продавец, который открывая свои рыночные продажи, защищал их лимитными ордерами на продажу (англ. sell limit order).

В результате таких действий, все покупки, которые приходили в то время от «агрессивных» покупателей, пытавшихся сопротивляться нисходящему движению цены, исполнялись на защитных лимитных ордерах крупного продавца. Действуя таким образом, крупному продавцу, чтобы толкнуть цену в прибыльном для него направлении, не нужно было открывать крупных рыночных сделок на продажу.

Его продажи в значительной степени открывались на защитных лимитных ордерах, которые полностью поглощали все рыночные покупки. Стоит отметить, что цена продолжала снижаться еще и потому, что покупатели, в свою очередь, не стремились защитить свои рыночные покупки лимитными ордерами на покупку или же ставили их в недостаточном количестве для сдерживания продавцов.

Если вдруг выявление таких расхождений из общего потока рыночной информации кажется вам сложным, то платформа ATAS сможет максимально облегчить эту задачу. На Графике №3 фьючерса E-mini S&P 500, показатели индикатора Delta строятся с использованием двух фильтров: направление баров — медвежье , тип дельты — положительная .

График №3. 30-минутный таймфрейм фьючерса E-mini S&P 500 (тикер ES). График Футпринт Bid x Ask и индикатор Delta в нижней части графика с использованием фильтров

Пример на Графике №3 хорошо демонстрирует работу крупного продавца в период консолидации рынка в диапазоне цен от 2639.75 до 2644.25 а индикатор Delta, благодаря фильтрам, значительно облегчает нахождение расхождений.

В данном примере крупный игрок не пускал «агрессивных» покупателей выше уровня 2644.25 сдерживая их своими лимитными ордерами на продажу. Об этом нам говорит ряд медвежьих свечей с положительной Дельтой. Все рыночные покупки поглощались лимитными ордерами, расположенными у верхней границы консолидации.

Когда вы наблюдаете на рынке подобные ситуации помните, что часто они свидетельствуют о присутствии крупного, или как еще говорят, институционального игрока. Как вы уже наверняка знаете из наших предыдущих статей, только крупный игрок, в отличии от ритейл трейдеров, располагает достаточными финансовыми ресурсами для защиты своих открытых позиций. Уже два этих примера демонстрируют колоссальное преимущество торговли с использованием продвинутых инструментов анализа потока ордеров платформы ATAS.

Кумулятивная Дельта

Кумулятивная Дельта (англ. Cumulative Delta) — это накопительная дельта за определенный промежуток времени. Если обычная Дельта, которую мы рассматривали выше, показывает разницу между рыночными покупками и продажами для каждой свечи/бара, то кумулятивная Дельта отображает полную динамику баланса рыночных покупок и продаж начиная с определенного момента времени (с начала торговой сессии или контракта).

Таким образом кумулятивная Дельта позволяет увидеть более широкую картину Дельты, так как она может охватывать торговую сессию или же целый день. Поэтому не имеет значения какой фрейм или период вы используете для построения графика. Индикатор Cumulative Delta платформы ATAS подсчитывает накопительную Дельту и отображает ее текущий итоговый показатель в нижней части графика.

Помимо этого, показатель кумулятивной Дельты, как и другие подробные цифровые показатели Дельты можно вывести на график при помощи индикатора Cluster Statistic. В нем показатели кумулятивной Дельты будут выводиться в строке Session Delta.

Кумулятивная Дельта, может быть как положительной, так и отрицательной. Положительная кумулятивная Дельта окрашивается в зеленый цвет и характеризует «положительный» поток ордеров за торговую сессию, как результат более агрессивного поведения покупателей. Отрицательная кумулятивная Дельта окрашивается в красный цвет и характеризует «отрицательный» поток ордеров за торговую сессию, как результат более «агрессивного» поведения продавцов.

График №4. 5-минутный таймфрейм фьючерса на нефть Light Sweet Crude Oil (тикер CL). График Футпринт Bid x Ask и индикаторы Cumulative Delta и Cluster Statistic в нижней части графика

Одна из стратегий применения кумулятивной Дельты заключается в использовании ее для определения направления заключения сделки. Когда кумулятивная Дельта положительная, это говорит о доминировании «агрессивно» настроенных покупателей в течение торговой сессии. И наоборот, когда кумулятивная Дельта отрицательная, это значит, что в течение торговой сессии доминируют «агрессивно» настроенные продавцы. Это очень полезный аналитический инструмент для подтверждения направления движения цены.

В заключении статьи следует отметить, что Дельту, несмотря на все ее сильные стороны, следует использовать лишь в связке с другими торговыми элементами вашей торговой стратегии.

В видео ниже профессиональный трейдер Никита Герасимов, использующий платформу ATAS, рассказывает:

• что такое дельта;
• что такое кумулятивная дельта;
• как настроить индикаторы и определять разворот рынка заранее.

Выводы. Как торговать с помощью индикаторов дельты

Дельта – индикатор для трейдеров, использующих анализ биржевых объемов. Он помогает оценивать ситуацию на рынке, и принимать аргументированные решения.

Скачайте ATAS уже сейчас – для этого есть четыре весомые причины:

1. Это бесплатно и вы сможете продолжить пользоваться программой даже после окончания 14-дневного испытательного срока.
2. В платформе есть индикаторы дельты и кумулятивной дельты. А также кластерные графики , построенные с учетом дельты.
3. В платформу ATAS встроен демосчет – вы можете потренироваться в трейдинге без риска для реального капитала.
4. Платформа предлагает множество преимуществ для трейдеров, которые хотят торговать с помощью удобных и полезных индикаторов.

Читайте наш блог и подписывайтесь на Youtube канал .

Внимание! Торговля на бирже сопряжена с финансовыми рисками и подходит не всем инвесторам. Данная публикация носит исключительно информационный характер. Проведение торговых операций на финансовых рынках может привести к получению убытков и потере инвестиционных средств. Перед использованием торговых идей убедитесь, что вы в полной мере осознаете все риски, а также обладаете соответствующими знаниями и опытом для торговли на бирже.

Стратегия Дельта-хеджирования в торговле опционами

Перед обсуждением Дельты давайте посмотрим на рисунок выше, чтобы ознакомиться с четырьмя коэффициентами оценки опционов: Вега, Тета, Дельта и Гамма.

Дельта измеряет зависимость цены опциона от изменений цены актива. Это параметр изменения цены опциона, на который влияет изменение цены базового актива на одну единицу, то есть за изменением цены базового актива на одну единицу следует изменение цены опционного контракта на одну единицу. Например, значение Дельты 0,65 означает, что если цена единицы актива увеличится на 1 доллар, то при прочих равных условиях цена опциона увеличится на 0,65 доллара.

На 2 рисунке приведены некоторые гипотетические значения для call опционов на S&P 500, которые находятся “в деньгах”, “при своих”, “вне денег” (во всех этих случаях мы будем использовать лонг опционы). Call значения дельты варьируются от 0 до 1.0, а put дельты — от 0 до -1.0. Как вы можете видеть, call опцион колл “при своих” (цена исполнения 900) на рисунке имеет дельту 0,5, call опцион “вне денег@ (цена исполнения 950) имеет дельту 0,25, а put опцион “в деньгах” (цена исполнения 850) имеет дельту 0,75.

В качестве перехода к рассмотрению Дельты, давайте сначала посмотрим, как short и long позиции меняют ситуацию. Во-первых, упомянутые выше отрицательные и положительные знаки для значений Дельты не дают полной картины. Как показано на 3 рисунке выше, если у вас long call или long put (то есть вы купили их, чтобы открыть эти позиции), то put Дельта будет отрицательной, а call Дельта — положительной. Однако, наша фактическая позиция будет определять дельту опциона, когда он появится в нашем портфеле. Обратите внимание, как поменялись значения на рисунке для short call и short put.

Если значение Дельты в вашем портфолио положительное, то стоимость позиции увеличится, если базовый актив вырастет. Аналогично, если у вас short call позиция, вы увидите, что значение Дельты изменилось на противоположное. Short call теперь показывает отрицательную Дельту, что означает, что short call потеряет стоимость, если базовый актив вырастет. Эта концепция приводит нас к Дельте. Многие из этих тонкостей, связанных с торговлей опционами, сводятся к минимуму или устраняются при торговле синтетическими опционами.

Также следует помнить, что этот простой пример предполагает отсутствие изменений в других переменных. В отношении дельты верно следующее:

• Дельта имеет тенденцию увеличиваться по мере приближения к истечению срока действия опционов “при своих”.
• Дельта не является константой, она связана с Гаммой (еще один коэффициент измерения риска), которая показывает скорость изменения Дельты при движении базового актива.
• Дельта может изменяться при изменении ожидаемой волатильности.
• Дельта — это коэффициент, иногда называемый коэффициентом хеджирования, который сравнивает изменение цены базового актива с изменением цены производного инструмента или опциона.
• Для опцион трейдеров Дельта показывает, сколько опционных контрактов необходимо для хеджирования long или short позиции по базовому активу).

Базовый тип дельта-хеджирования предполагает, что инвестор покупает или продает опционы, а затем компенсирует риск покупкой или продажей эквивалентного количества акций или акций ETF. Инвесторы могут захотеть компенсировать риск движения опциона или базовых акций, используя стратегии дельта-хеджирования. Более продвинутые опционные стратегии направлены на торговлю волатильностью с помощью использования дельта-нейтральных торговых стратегий.

Предположим, что SPY, ETF, отражающий индекс S&P 500, торгуется по цене $205 за акцию. Инвестор покупает call опцион с ценой исполнения $208. Предположим, что сила дельты для этого call опциона равна 0,4. Каждый опцион эквивалентен 100 акциям базовой акции или ETF. Инвестор может продать 40 акций SPY, чтобы компенсировать дельту call опциона. Если цена SPY упадет, инвестор будет защищен проданными акциями. Инвестор имеет дельта-нейтральную позицию, на которую не влияют незначительные изменения цены SPY.

Дельта общей позиции меняется при изменении цены базовой акции или ETF. Если инвестор хочет сохранить дельта-нейтральную позицию, он должен регулярно корректировать позицию. Недостатком этого являются комиссионные и расходы, которые в конечном итоге влияют на прибыльность стратегии.

Если call опцион на S&P 500 имеет дельту 0,5 (для опциона “при своих” и “в деньгах”), то изменение цены базового фьючерсного контракта на один пункт (стоимостью $250) приведет к изменению цены call опциона на 0,5 (или 50%) со стоимостью $125.

Таким образом, значение дельты 0,5 говорит о том, что на каждое изменение стоимости базового фьючерса на $250 стоимость опциона меняется примерно на $125. Если бы у вас был long call опцион, а фьючерсы на S&P 500 выросли на один пункт, ваш call опцион получил бы примерно $125 в стоимости, при условии, что никакие другие переменные не изменятся в краткосрочной перспективе. Мы говорим “примерно”, потому что при движении базового актива дельта также изменится.

Другими словами, для хеджирования одного фьючерсного short контракта вам потребуется два long call опциона (два long call опциона x Дельта 0.5 = Дельта позиция 1.0 (одна фьючерсная short позиция)). Это означает, что рост фьючерса S&P 500 на один пункт с убытоком в 250 долларов, по которому у вас short позиция, будет компенсирован приростом стоимости двух call long опционов на один пункт (2 x 125 долларов = 250 долларов). В этом примере можно сказать, что у нас дельта-нейтральная позиция.

Изменяя соотношение call опционов к нескольким позициям в базовом активе, мы можем сделать дельту этой позиции положительной или отрицательной. Например, если мы настроены по-бычьи, мы можем добавить еще один long колл, и тогда наша дельта будет положительной, поскольку наша общая стратегия настроена на получение прибыли, если фьючерсы вырастут. У нас будет три long колла с дельтой 0,5 каждый, что означает, что мы имеем “чистую” long позицию с дельтой 0,5.

С другой стороны, если мы настроены по-медвежьи, мы можем сократить наши long коллы до одного. Это даст нам дельту “чистой” short позиции. Это означает, что мы имеем “чистую” short позицию по фьючерсу на -0,5. Как только вы освоите эти концепции, вы сможете воспользоваться преимуществами продвинутых стратегий, таких как торговля с дельта-нейтральной позицией.

Что такое индикатор Volume Delta?

Volume Delta измеряет давление покупок или продаж для актива на определённой цене, а это важная составляющая успеха в крипто-торговле. Индикатор Volume Delta в TabTrader даёт трейдерам доступ к готовым аналитическим данным по любой паре криптовалют.

Что такое Дельта в торговле?

Когда речь заходит о торговле финансовыми активами, включая криптовалюты, Дельту можно использовать разными способами.

Главная и самая сложная форма Дельты касается деривативов, особенно когда дело доходит до торговли опционами. Как и другие так называемые «греки», Дельта измеряет отношение между ценой на опцион и ценой соответствующего актива.

Volume Delta

Этот тип Дельты, используемый в TabTrader, относится к торговому объёму актива.

Простыми словами, Volume Delta (англ. Объём Дельты) — это разница между давлением покупок и давлением продаж. Данные рассчитываются для каждой свечи и потому отличаются в зависимости от выбранного таймфрейма.

Volume Delta находится в районе нуля. Если Дельта по торговой паре в районе нуля, это значит, что давление покупок и продаж абсолютно одинаково. Если Дельта в плюсе, значит, давление покупок превышает давление продаж на выбранной свече; если же Дельта в минусе — наоборот.

Звучит просто, но у индикатора Volume Delta в TabTrader есть некоторые особенности.

Чем дальше значение Дельта от нуля, тем сильнее настроения покупателей (если Дельта в плюсе) или продавцов (если Дельта в минусе).

Так что расстояние до нуля даёт трейдерам понять, насколько серьёзно покупатели или продавцы настроены совершать сделки по рыночной цене в данный период времени.

В приложении TabTrader можно найти вариант Volume Delta, который накладывается на обычные бары объёмов. Важно, что в этом варианте и позитивная, и отрицательная Дельта строятся вверх — на стандартном индикаторе Volume Delta отрицательная дельта строится ниже нуля.

Кумулятивная Дельта

Информация выше важна для всякого, кто планирует анализировать данные Дельта на больших отрезках времени.

Проще всего сделать это с так называемой Кумулятивной дельтой — она накладывает обычные данные Дельта друг на друга за определённый период времени.

Так трейдеры могут сравнить, как работает Дельта на определённых ценовых точках — к примеру, посмотреть, насколько сильны намерения на свинг-лоу и свинг-хай, расположенных далеко друг от друга.

Как приложение TabTrader измеряет Дельта Линейкой

Инструментом «Линейка» можно измерять общее значение Дельта за определённый период времени (в зависимости от типа графика). На данный момент эта функция доступна только на iOS.

Для чего используется Volume Delta?

В целом, Volume Delta — полезный инструмент, который помогает понять настроения на рынке и их динамику, прежде чем открывать сделку по какой-либо цене.

И хотя психология рынка, особенно криптовалютного, печально известна своим непостоянством, Volume Delta отбрасывает лишний шум и предлагает простой взгляд на то, что сейчас делают покупатели и продавцы и насколько они уверены в своих действиях.

Как получить доступ к данным Volume Delta на TabTrader?

Индикатор Volume Delta уже доступен в приложениях iOS, Android и TabTrader Web. Скачайте TabTrader сейчас и попробуйте сами!

Если вы уже установили приложение, вы можете найти индикатор Volume Delta в меню индикаторов. Он отображается как отдельный график под ценовым графиком актива.

FAQ по Volume Delta

Что такое Дельта?

Дельта относится к нескольким феноменам в трейдинге, но в основном к деривативам. Этот индикатор показывает меняющееся соотношение двух цен или двух рядов значений.

Что такое Volume Delta?

Volume Delta (англ. Объём дельта) измеряет отношения между давлением покупок и продаж для актива — например, криптовалюты.

Что такое Кумулятивная дельта?

Кумулятивная дельта помогает сравнить настроения на рынке по двум значениям цены, отношение между которыми не столь очевидно, если наблюдать за ними на простом ценовом графике. Индикатор указывает на силу поддержки или сопротивления по выбранным значениям цены.

Как подключить Delta в TabTrader?

Вы можете начать использовать приложение TabTrader и выбрать индикатор Volume Delta из списка индикаторов.

Что такое дельта-нейтральные стратегии

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.