Кто пугает инвесторов на бирже

Трейдеров и инвесторов пугает будущее

Частенько трейдеры и инвесторы вспоминают о старых «ламповых» деньках. Кто-то ностальгирует о незабываемых годах на Смартлабе, кто-то тоскует о былой волатильности рынка. Однако нужно быть совсем ребёнком, чтобы не понимать, что это касается не только фондового рынка, но и других аспектов нашей жизни.
Абсолютно все периодически вспоминают эти «старые деньки», «как раньше» и «в наше время». Люди способны навсегда запомнить это пережитое время, так как проявляли непосредственное участие в формировании этого опыта не без помощи наших чувств.
Достаточно вспомнить «Белый Бим Чёрное ухо» или «Хатико», когда у многих начинают наворачиваться слёзы на глазах и непонятное ощущение. Это всё из-за вызванных воспоминаний, которые вызывают в организме изменения на химическом уровне, запуская эти реакции.
Получается, что мы вспоминаем не само событие, а нашу химическую реакцию организма на это событие. Чем ярче было событие, чем больше впечатление оно на нас произвело, тем сильнее изменились в тот момент химические реакции в мозге, которые повлияли на химический баланс всего нашего организма. Непредсказуемость, новизна, уникальность, непривычность и необычность влияет на нашу нервную систему, атакуя наш мозг избытком входящих сигналов. И у нас создаются долговременные воспоминания, связанные с этим химическим составом в тот момент.
Как только химическая сигнатура записалась, мы как компьютер, вспоминая эту «запись», активируем образованную нервную сеть по этому событию и возникают ощущения, связанные с этим событием.
Вот, предположим, сидят три небритых трейдера-алкаша на завалинке. А один из них: вот было же время в Н-ом году, вола были и депо не сливали по три раза на дню… А остальные хором со вздохом: дааа…. – это простое желание испытать счастливые моменты прошлого в настоящем, так как у них сегодня не происходит в жизни ничего нового и увлекательного. Поэтому наружу вырывается желание освободиться от такого единообразия и скуки.

Стоит строго различать “раньше было лучше” и “добрые были деньки”. В первом случае наш мозг ошибочно считает, что раньше — 100, 200, 500 лет или даже больше было лучше, проще, свободней. Но это самообман, так как мы накладываем сегодняшний быт на прошлые времена. Многие проблемы нам сегодня незнакомы. Люди грезят, что сегодняшних проблем в былых временах у них бы не было. Большинство считает, что в прошлом будет ездить на балы, вкушать яства и щупать округлости Наташи Ростовой, продолжая мандражировать из раза в раз, представляя эти события. Но факт в том, что большинство будет с лопатами, плугами и вилами работать на полях и конюшнях.
Во втором случае, о котором пост, говорится именно о своих воспоминаниях, о испытываемых переживаниях, опыт которых человек получил в прошлом. Теперь же жизнь стала дорогой без перекрёстков и изгибов. Мы будто веточка, которую река несёт к финишной чёрной ленточке в правом нижнем углу нашей фотографии.
Мы начинаем горевать, потому как наша жизнь сгладилась. Нет ничего нового и интересного, так как мы уже испробовали доступное. По крайней мере большинство так считает.
Чтобы получать новые эмоции, новое разнообразие химических реакций в голове, нужно изменить свой быть — своё поведение. Если мы будем делать что всегда, то и получаться у нас будет что и всегда.
Предвосхищаю злыдней, что скажут про совершенствование умений. Мол, люди делают одно и то же, но каждый раз получается лучше. Но тут мы говорим о наших навыках. Мы не делаем одно и тоже. Мы каждый раз учитываем прошлые ошибки и делаем лучше и лучше.
Чтобы жизнь не казалась унылой и не рождалось желание вернуть “старые добрые деньки” вновь и вновь, нужно разнообразить свою жизнь. Нужно учиться чему-нибудь новому, пробовать нечто другое, получать другие ощущения и посещать другие места.
Так вот, если мы возьмём частные случат инвесторов и трейдеров, что скучают по «старому доброму смартлабу», они просто не хотят открыться новому, получить ранее неизведанные «химические реакции» от нового формата информации, выкладываемой на смартлабе. Боятся расстаться с прошлым и сделать уверенный шаг в будущее, получая более разнообразную жизнь. Пусть даже в масштабе одного сайта.

Кто пугает инвесторов на бирже

Поскольку финансовый рынок представляет собой плохо прогнозируемую и высокорискованную сферу, многие начинающие инвесторы склонны доверять всякого рода слухам. Мошенники пользуются этим и нередко предлагают новичкам вложить деньги в сомнительные проекты.

Среди инвестиционных мошенников встречаются отличные психологи, они ловко играют на слабых струнках человеческой природы, знают, как вызвать интерес, как расположить к себе и как заставить человека отдать свои сбережения.

Концепция инвестиционного мошенничества, как и любого мошенничества вообще, достаточно несложная. Она укладывается всего в три этапа: вызвать доверие, надавить на эмоции и получить результат.

Чтобы вызвать у потенциальной жертвы доверие, мошенники могут представляться сотрудниками известных компаний, используют профессиональную терминологию, хорошо разбираются в инвестициях, внимательны к деталям.

В надежности и доходности будущих вложений клиента убеждают, активно используя все возможные методы, например, модные сайты с обилием информации на английском языке, котировками акций, биржевыми табло и диаграммами.

После того, как человек поверил в открывающиеся перед ним невероятные перспективы, мошенники умело давят на эмоции, чаще всего они оперируют человеческой жадностью. Помните, как Лиса Алиса и Кот Базилио предлагали Буратино закопать его деньги на Поле чудес, заманивая его обещаниями, что наутро его несколько монет превратятся в миллионы? Человеческая психология не особенно изменилась.

Мошенники до сих пор предлагают наивным, но жадным новичкам вложиться в тот или иной продукт, который, якобы, в ближайшее время принесет небывалую прибыль при нулевых рисках. Этого вполне достаточно, чтобы человек, опьяненный мечтами о красивой жизни, по доброй воле отдал свои деньги.

Виды инвестиционного мошенничества

Обман доверчивых инвесторов происходит по нескольким схемам, самая известная из них — схема Понци, или финансовая пирамида. Придумал ее в начале ХХ века некий Чарльз Понци, и вот уже более ста лет эта схема успешно работает. Яркий пример — недавний скандал вокруг компании «Финико».

Суть работы финансовой пирамиды в выплатах прибыли одним инвесторам за счет других. Именно для этого участникам такой схемы настоятельно рекомендуется привлекать к инвестициям друзей, коллег, знакомых. Чем больше людей участвует в схеме, тем больше новых участников нужно привлечь для сохранения выплат.

Для того, чтобы усыпить бдительность существующих инвесторов и привлечь новых, мошенники рассказывают о том, что они вкладывают деньги в низкорискованные и при этом высокодоходные активы, что на них якобы работают профессиональные и квалифицированные трейдеры и инвесторы по всему миру или что они разработали «автоматизированную систему генерации прибыли».

Все это только красивая ширма, за которой кроется обман, никакой экономической деятельности создатели пирамиды не ведут. И когда инвесторов становится много, а новые жертвы перестают приходить, пирамида схлопывается. Организаторы выводят деньги и исчезают.

Чтобы не стать жертвой мошенников, необходимо знать несколько признаков пирамиды:

• отсутствие у компании лицензии Центробанка;
• обещания высокой доходности при низком риске;
• чрезмерная стабильность выплат;
• сложные секретные стратегии;
• давление на клиента — «инвестируйте как можно быстрее»;
• активная рекламная кампания с привлечением медиаперсон;
• необходимость привлекать новых членов и выплата бонусов за это привлечение;
• регистрация компании за пределами России.

Мошенничество на pre-IPO инвестициях

Этот вид мошенничества рассчитан на инвесторов, уже имеющих некоторый опыт и знающих, что такое IPO. Он полностью копирует нормальную инвестиционную сделку, но отличается от нее тем, что мошенники продают акции, которых у них нет. В этом случае активно эксплуатируется ажиотаж, который возникает вокруг крупных IPO. Мошенники действуют по простой, но эффективной схеме.

1. Ждут момента, когда крупная компания объявляет о то, что она выходит на биржу и намерена провести IPO.
2. Находят потенциальных инвесторов и представляются им брокером, который выкупил часть акций еще до их размещения.
3. Предлагают купить акции с хорошей скидкой по сравнению с ценой размещения.

Инвесторы, как правило, соглашаются, поскольку их привлекает скидка на акции известной компании. А после оплаты несуществующих акций продавец просто исчезает, а инвестор остается ни с чем. Усложняет ситуацию то, что процедура pre-IPO, когда лицензированные брокеры покупают часть акций до размещения, а затем продают их инвесторам, существует на самом деле.

Единственный способ не стать жертвой мошенников — проверять продавца. Обязательно нужно запросить у него лицензию, изучить реестры ЦБ, прошлые сделки и репутацию на рынке.

Мошенничество с криптовалютными инвестициями

Интерес инвесторов к криптовалюте вырос буквально пару лет назад, когда стоимость виртуальных денег начала быстро расти. В интернете активно муссируются истории о том, как люди становились криптомиллионерами, рассказывается о видах новых криптовалют, о связанных с ними инвестиционных продуктах. Все это привлекает немало инвесторов, которые готовы активно вкладываться в виртуальные монеты.

Мошенничество в этой сфере тесно связано с другими видами мошенничества, например, с финансовыми пирамидами. Все в том же «Финико» существовала собственная криптовалюта — цифрон, которую вкладчики должны были покупать за вполне реальные деньги, но которая при этом не была зарегистрирована ни на одной криптовалютной бирже.

Криптовалюта — относительно новый актив, с высокой волатильностью и высоким риском. Деятельность мошенников в этой сфере облегчается еще и тем, что многие страны не имеют нормативно-правовой базы, регулирующей операции с криптовалютой.

Псевдоброкеры

Мошенники в этом случае маскируются под реальных брокеров и предлагают заработать на операциях с ценными бумагами. Доход при этом предлагается намного выше рыночного. Псевдоброкеры якобы помогают жертве инвестировать в акции известных компаний, высокодоходные облигации, купить криптовалюту или фьючерсы.

После того, как клиент переводит им деньги, мошенники просто исчезают. Все попытки вывести вложенные средства обычно заканчиваются безрезультатно, компании-мошенники обычно регистрируются в оффшорах, а значит и судиться с ними придется по законам иностранного государства.

Последователи Остапа Бендера ежедневно разрабатывают новые способы «отъема денег у населения». Защититься от мошенников можно только одним способом — повышать свою финансовую грамотность! Если человек хорошо разбирается в том, что он делает, он никогда не попадется на удочку даже с самой лакомой приманкой.

Что такое манипуляции на фондовой бирже и как не стать их жертвой

Первые недели торгов на Московской бирже в 2023 году ознаменовались аномальным ростом оборота в некоторых низколиквидных акциях второго и третьего эшелонов.

Так, торговый оборот в акциях «Фармсинтеза» 9 и 10 января практически в три раза превысил капитализацию компании и обогнал по дневному объему торгов на Московской бирже обыкновенные акции Сбербанка.

Аномальный рост оборотов в первой половине января наблюдался и в других акциях: ИСКЧ, «Русснефть», «Оргсинтез», «Соллерс», «Иркут», «Европейская электротехника».

Столь резкий рост объемов торгов сложно объяснить фундаментальными причинами, поэтому есть высокая вероятность, что котировками отдельных бумаг целенаправленно манипулируют спекулянты в своих корыстных целях.

Банк России неоднократно предупреждал о рисках манипуляций на фондовом рынке. Для разгона акций часто используются телеграм-каналы и профильные сообщества, в которых подписчиков стимулируют совершать быстрые однонаправленные операции в низколиквидных активах, продавая это под соусом прибыльной инвестиционной идеи.

В этой статье разберемся, что такое манипуляция на рынке акций, какие виды манипулирования ценными бумагами существуют, как вовремя распознать манипуляцию и как не стать ее жертвой.

Что такое манипуляция на фондовом рынке

Манипуляция с ценными бумагами — это умышленное действие, направленное на изменение стоимости актива с целью извлечь из этого выгоду. Манипулятор сознательно управляет котировками: заставляет акции дорожать или дешеветь, заранее зная, когда в них войти и выйти. Сам он при этом зарабатывает. А вовлеченные в торговлю жертвы манипуляции терпят убытки.

Манипулирование рынком в России запрещено законом. Манипуляциями считаются действия, которые искусственно приводят к существенному отклонению цены, спроса, предложения или объема торгов финансовыми инструментами. Что на бирже по закону делать нельзя:

1. Умышленно распространять заведомо ложные сведения через публичные информационные ресурсы.
2. Совершать операции по предварительному сговору между участниками торгов и их работниками.
3. Совершать сделки, обязательства по которым исполняются за счет или в интересах одного лица.
4. Выставлять заявки за счет или в интересах одного лица, если в результате появились две или более заявки противоположной направленности.
5. Неоднократно совершать сделки на основании заявок с наибольшей ценой покупки либо с наименьшей ценой продажи в течение торгового дня.
6. Совершать сделки с целью ввести в заблуждение относительно цены финансового инструмента.
7. Неоднократно и преднамеренно отказываться от исполнения обязательств по операциям с одним и тем же финансовым инструментом.

Самые распространенные виды манипуляций на рынке акций

Есть большое количество способов манипулирования ценой акции, но все их условно можно разделить на три типа.

Психологические — когда влияние оказывается на общественное сознание в попытке стимулировать нужное поведение рыночных игроков. Это касается «инвестрекомендаций» в телеграм-каналах, фейковых новостей в СМИ и проплаченных экспертных мнений.

Технические — когда идет прямая попытка влиять на цену в биржевом стакане, часто с применением специальных технических средств. Это не обязательно взлом торговых площадок, есть и более деликатные инструменты. Например, спуфинг, о котором расскажем ниже.

Комбинированные — если динамикой котировок пытаются управлять сочетанием манипуляций первых двух типов.

Опишем несколько наиболее распространенных техник манипулирования на рынке акций.

Pump & dump, или классическая манипуляция. Пожалуй, самый распространенный способ манипулировать акциями — искусственный разгон цен и фиксация прибыли на пике.

Организаторы pump & dump заранее покупают акции выбранного эмитента небольшими партиями, чтобы не привлекать лишнего внимания и не допустить преждевременного роста цены. Для манипуляций обычно выбираются акции низколиквидных компаний, котировки которых можно разогнать даже на относительно невысоких торговых оборотах.

После того как нужный объем собран, цену начинают накручивать различными способами:

1. Распространяют слухи и фейковые новости в СМИ, например, об успехах компании или перспективах ее неминуемого роста.
2. Рекламируют активы в профильных сообществах и телеграм-каналах под видом инвестидей и экспертных мнений.
3. Используют для разгона финансовые ресурсы инвестфондов, банков и брокеров через подставных лиц.
4. Запускают автоматические покупки через подписчиков стратегии автоследования.

Иногда циклы с разгоном акций и фиксацией прибыли могут повторяться, чтобы вызвать беспокойство у прочих спекулянтов и заставить их действовать эмоционально и неэффективно. Такой способ манипуляции называется «стиральная доска».

Также применяется обратная стратегия — «водосброс» — когда стимулируются ажиотажные продажи акций для того, чтобы выкупить нужный актив по заниженной цене.

Один из самых нашумевших примеров манипуляции — это история с активами американского магазина видеоигр GameStop. В начале 2021 года его акции взлетели почти на 900% всего за месяц. Разогнали их пользователи соцсети Reddit, решившие тем самым проучить хедж-фонды , которые ставили на удешевление бумаги. В итоге капитализация по факту умирающей компании достигла миллиардов долларов, обогнав немало представителей S&P 500 .

Спуфинг, или ложная заявка. Этот вид манипуляций стал популярен после внедрения компьютерных технологий в биржевую торговлю. Обычно используется с применением биржевых роботов, которые автоматизируют процесс и действуют по определенному алгоритму, исключая человеческий фактор.

Суть в следующем: манипулятор выставляет крупные заявки на продажу по заниженной цене или на покупку по завышенной и затем мгновенно снимает их, пока те не успели сработать. Таким образом для участников рынка создается видимость активности крупного игрока, способного сдвинуть цену вверх или вниз.

Параллельно спуфер выставляет реальные заявки, которые зеркально противоположны поддельным, что позволяет приобрести актив по заниженной или продать по завышенной цене.

Искусственный прокол. Технический способ манипуляции акциями, который заключается в резком краткосрочном изменении цены с последующим восстановлением котировок. Многие спекулянты пытаются ограничить свои убытки, выставляя заявки на продажу на определенном уровне — стоп-лоссы .

При невысокой ликвидности акций можно заметно сдвинуть их цену даже на относительно невысоких объемах. Резкое и неожиданное падение цены может вызвать лавинообразное срабатывание стоп-лоссов , что еще больше усилит эффект от массовых продаж. Если удается купить акции на проколе, то можно быстро и много заработать на восстановлении котировок до адекватных рыночных уровней.

Инсайдерская торговля. Иногда акции компании начинают расти или падать в цене на повышенных торговых оборотах, но причина аномального движения котировок вскрывается лишь постфактум.

Инсайдерская торговля — это вид рыночной манипуляции, когда сделки совершаются ограниченным кругом людей, владеющих конфиденциальной информацией, которая дает им преимущество перед прочими участниками фондового рынка. Чаще всего в таких махинациях участвуют сотрудники компании-эмитента.

Мошенники на фондовом рынке: учимся распознавать манипуляции

Главная задача трейдинга — заработать. Но некоторые считают, что все способы хороши, и пытаются манипулировать рынком. Недобросовестные практики существуют со времени возникновения фондового рынка. Согласно российскому законодательству, манипулирование рынком является уголовным преступлением.

Есть два основных способа обмануть рынок. Первый и самый понятный из них — фальсификация новостей. Второй — технические манипуляции. Они заставляют цены двигаться в нужную для манипулятора сторону и требуют хорошего знания технической стороны вопроса.

Обычно манипуляции рассчитаны на краткосрочный эффект, поэтому страдают от них в основном краткосрочные инвесторы и дей-трейдеры (биржевые спекулянты, которые совершают сделки в пределах одного дня). Так что лучшей защитой от манипуляций, по мнению экспертов, являются вложения на долгосрочную перспективу.

Мы приведем несколько способов манипуляций для ознакомления. Но предостерегаем от попыток их повторить. Подобные способы влияния на рынок запрещены законом.

Fake news, или вброс новостей

Распространение недостоверных новостей — это классика манипулятивного жанра. Как правило, этим занимаются крупные игроки. Они распускают слухи в различных средствах массовой информации, чтобы оказать нужное им влияние на инвесторов, а через них — на цены. К такой стратегии прибегают довольно часто.

Вариаций вброса много. Кто-то подделывает аккаунты компаний в социальных сетях и публикует «фейки», кто-то распространяет слухи через знакомых журналистов. Негативные новости приводят к падению акций, после чего манипулятор покупает дешевый актив. И наоборот — позитивная информация толкает котировки вверх.

Классический пример использования ложных новостей называется Pump & Dump («накачка и сброс»). Эта схема позволяет быстро увеличить стоимость дешевых акций, а затем продать их с большой прибылью — сбросить.

Для этого манипуляторы рассылают потенциальным покупателям множество сообщений о том, что акция будет расти. В ход также пускаются фиктивные заявления в соцсетях, обманные статьи и другие хитрости. Участникам рынка внушают: актив является выгодной покупкой. В результате резко растут объемы торгов и котировки. Добившись задуманного, манипуляторы продают свои акции — и цена резко падает.

Чтобы не попасться на удочку манипуляторов, инвестор должен тщательно проверять информацию, а также избегать покупки стремительно дорожающих бумаг.

Спуфинг

Спуфинг (от английского spoofing) — это имитация заявки (ордера) на покупку или продажу. Такой вид манипуляций доступен только «большим» игрокам с крупными суммами денег.

К примеру, трейдер-спуфер размещает заявку на продажу фьючерсов по цене $45, желательно заметного объема, в то время как рыночная цена акции составляет $45,02. Но он не собирается дожидаться исполнения своей заявки — просто хочет создать ложное впечатление падения цен.

После того как другие продавцы тоже начинают продавать по цене $45, спуфер отменяет ордер на продажу и покупает актив по цене $45, которую сам же и установил при помощи обмана. После этого он ставит новую заявку, но уже на покупку, например, на уровне $45,04, а когда цена дойдет до этого уровня, продает акции, купленные ранее по $45.

Конечной целью этой манипулятивной схемы является резкое изменение цен. Предположим, крупный игрок хочет добиться быстрого падения котировок. Для этого он в течение продолжительного времени покупает акции — незаметно и небольшими порциями, чтобы рынок рос, но инвесторы при этом не заметили вмешательства. После того как цены вырастут до необходимого уровня, игрок сбрасывает купленные акции. От объемной продажи котировки резко летят вниз. Пользуясь падением, манипулятор может купить бумаги уже дешевле. В итоге у игрока остается тот же объем акций, но к нему добавляется прибыль, которую он извлек на падении.

Эта схема используется для того, чтобы «вытряхнуть» с рынка спекулянтов и добиться падения цены на актив. Ее также используют крупные игроки — к примеру, хедж-фонды. Они провоцируют резкие непредсказуемые скачки котировок вверх и вниз. Мелкие спекулянты начинают беспокоиться и на всякий случай выходят из своих позиций, то есть продают активы. Из-за продаж цена падает. Бинго! Крупный игрок достиг своей цели.

Предположим, что какой-нибудь инвестор сумел поймать момент падения и решил купить акции, чтобы потом заработать на росте. Если хедж-фонд это заметил, он может сбить цену еще больше, «вытряхнув» этого инвестора из акций.

Стратегия «укачивания» сродни «стиральной доске» по способу реализации. Смысл не в том, чтобы выгнать спекулянтов с рынка, а наоборот — чтобы заставить их открыть позиции и перестать реагировать на движения рынка, то есть привлечь и удержать.

В основе такой манипулятивной схемы лежит традиция использовать стоп-лоссы, когда инвестор дает брокеру поручение продать акции по определенной цене для ограничения убытка.

Чтобы «укачать» инвесторов, крупный игрок подталкивает цены то вверх, то вниз с нарастающей амплитудой. Целью игрока является вывод цены на уровни, на которых сработает большинство стоп-лоссов , установленных спекулянтами и простыми участниками рынка.

Колебания цен заставляют инвесторов отодвигать стоп-лоссы все дальше, а крупный игрок тем временем продолжает увеличивать амплитуду колебаний. Если участники рынка начинают выходить из позиций, игрок сдвигает цены в сторону, выгодную инвесторам, чтобы они вновь открыли позиции. Манипулятор проделывает это все до тех пор, пока основная масса инвесторов не займет выжидательную позицию, находясь внутри позиций и сняв все стоп-лоссы.

Тогда крупный игрок делает заключительный ход против основной массы инвесторов. Если на рынке больше длинных позиций , то он продает большое количество акций, что ведет к значительному падению цены. Инвесторы не выдерживают и фиксируют прибыль со значительными убытками. Цены падают еще ниже.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Торговая позиция при биржевых операциях. Она возникает, когда инвестор покупает ценные бумаги, валюту или товар в ожидании роста цен на них. В этом случае инвестор не ограничен во времени и может владеть инструментом (бумагой, валютой, товаром, контрактом и пр.) сколь угодно долго, отчего такая позиция получила название «длинной» Распоряжение брокеру о покупке или продаже бумаги при достижении определенных показателей. Закрытие торговой позиции с целью извлечь прибыль. Как правило фиксация прибыли происходит при достижении показателей, выгодных продавцу или при непредсказуемом движении котировок.