Как фонды выплачивают дивиденды тинькофф

Новые фонды Тинькофф: выбираем один из трех

Тинькофф запустил три новых фонда, сегодня хочу разобраться с одним из них. TMOS отслеживает индекс Московской биржи.

В моем «легком портфеле», который я недавно описывал, 6,7% отведено на акции российских компаний.

Давайте сравним все фонды, отслеживающие индекс Московской биржи, которые доступны неквалифицированным инвесторам.

Сначала общая комиссия:

— RUSE от ITI Funds — 0,65%;

— VTBX от ВТБ — 0,78%;

— TMOS от Тинькофф — 0,79%;

— FXRL от Finex — 0,9%;

— SBMX от Сбербанка — 1%.

Фонды от Сбербанка, ВТБ, Тинькофф имеют налоговые льготы. Дивиденды, поступающие в эти фонды, не облагаются налогами и реинвестируются.

FXRL платит 10-процентный налог на дивиденды, RUSE — 15-процентный.

Дивидендная доходность индекса Московской биржи на начало марта (до коронавируса и изменения размера дивидендов некоторыми компаниями) составляла 8,61%.

Общие расходы фондов с учетом налогов:

— VTBX — 0,78%;

— TMOS — 0,79%;

— SBMX — 1%;

— FXRL — 1,7%;

— RUSE — 1,85%.

Фонд RUSE один раз в год платит дивиденды, с которых еще удерживается налог 13%.

По общим расходам видим двух лидеров — фонды от ВТБ и Тинькофф.

Те, кто торгует фондами через Тинькофф Инвестиции, не будут платить комиссию. На моем тарифе «Трейдер» она составляет 0,05%. Даже если в течение года один раз купить и один раз продать, это добавит к общим расходам 0,1%. А если будет несколько сделок, посчитать нетрудно. Про тариф «Инвестор», где комиссия 0,3% за сделку, я вообще молчу: просто покупка и продажа обойдется в 0,6%.

Из всего этого я делаю вывод, что для пользователей Тинькофф Инвестиций фонд TMOS является наиболее выгодным.

Справедливости ради надо отметить, что это новый фонд. Насколько точно он будет отслеживать индекс, пока неизвестно. Поэтому SBMX, который есть у меня в портфеле, я пока продавать не буду. Он у меня в плюсе, и продам я его по истечении трех лет, чтобы не платить налог. При новых пополнениях буду покупать TMOS.

Кто-то скажет: «А не легче ли самому собрать акции и вообще не платить комиссии фондам?»

Можно и самому, но придется платить налог 13% на дивиденды. А 13% от 8,61 — это 1,12. Больше, чем общие расходы у Сбербанка, ВТБ и Тинькофф. И еще комиссии за покупку и продажу.

Надеюсь, мой обзор был полезен. Если есть уточнения, пишите в комментариях.

Автор: Андрей Кузнецов, профиль в пульсе — PORTFOLIO

Мы решили разнообразить блог Тинькофф Инвестиций и дать слово инвесторам, которые являются нашими клиентами. Теперь мы регулярно будем публиковать тексты внешних авторов. Если у вас есть текст, вы хотите им поделиться и получить вознаграждение, пишите на [email protected] .

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением.

«Тинькофф Вечный портфель» — стратегия, состав фонда, доходность и риски

В 2019 году российский банк «Тинькофф» предложил долгосрочным инвесторам покупку собственных биржевых фондов с уникальной инвестиционной стратегией «Вечный портфель». Что это такое, в чем особенность данного типа фонда и сколько можно заработать на вечном портфеле Тинькофф – об этом в статье.

Что такое «Вечный портфель Тинькофф»

БПИФ «Вечный портфель Тинькофф» – биржевой паевой инвестиционный фонд, в котором собраны такие виды ценных бумаг, как акции, облигации (долгосрочные / краткосрочные) и золото. Фонд от Тинькофф – простой способ распределить активы по инвестиционным продуктам и сформировать сбалансированный финансовый портфель в одной из трех валют (рубль, доллар, евро). Таким образом, аналитикам не придется больше пытаться предугадывать экономический цикл с целью заработать на фондовой бирже, так как при различных рыночных ситуациях один из классов активов обязательно будет расти.

Суть стратегии

Работа биржевого паевого инвестиционного фонда базируется на стратегии вечного портфеля. Ее автор – американский экономист Гарри Браун.

Суть стратегии: сформировать инвестиционный портфель на основе четырех видов активов (акции, долгосрочные и краткосрочные облигации, золото) с одинаковым процентным соотношением в портфеле (по 25% каждая). Такой вариант распределения финансовых активов, по мнению Гарри Брауна, способен обеспечивать прирост капитала при любой рыночной конъюнктуре.

Ключевая особенность инвестиционной стратегии «Вечный портфель» – необходимость проводить регулярную ребалансировку портфеля и возвращать долю каждого актива к первоначальным 25%.

Обзор фондов

Рассмотрим три инвестиционных фонда от Тинькофф, базирующихся на стратегии вечного портфеля.

TRUR – «Тинькофф Вечный портфель RUB»

Данный биржевой фонд ориентирован на покупку рублевых активов. При этом котировки вечного портфеля в рублях полностью повторяют движение индекса Tinkoff All Weather Index RUB, который включает в себя акции крупных российских компаний, долгосрочные и краткосрочные ОФЗ, а также золото.

Уровень риска при инвестировании в фонд TRUR ETF – низкий. Объясняется это тем, что волатильность всего индекса ниже, чем волатильность каждого отдельного финансового актива.

TUSD – «Тинькофф Вечный портфель USD»

Второй БПИФ, работающий по стратегии вечного портфеля, нацелен на покупку долларовых активов. «Тинькофф Вечный портфель USD» (TUSD) ориентирован на движение индекса Tinkoff All Weather Index USD, в состав которого входят акции американских компаний, долгосрочные и краткосрочные облигации правительства США, физическое золото.

Уровень риска БПИФ «Тинькофф Вечный портфель USD» – низкий.

TEUR – «Тинькофф Вечный портфель EUR»

Третий и последний фонд, основанный на стратегии Гарри Брауна, – БПИФ «Тинькофф Вечный портфель» в евро. Фонд повторяет движение индекса Tinkoff All Weather Index EUR и ориентирован на покупку ценных бумаг, торгуемых в евро (акции европейский компаний, облигации стран Евросоюза, физическое золото).

Риск при вложении капитала в фонд TEUR – низкий.

Состав Вечных фондов Тинькофф

Согласно инвестиционной стратегии вечного портфеля, каждый из четырех классов активов (акции, долгосрочные и краткосрочные облигации, золото) должен иметь 25-процентную долю в портфеле. Рассмотрим состав «Тинькофф Вечный портфель» по отдельности и выясним, в каком соотношении находятся активы в этих биржевых портфелях на 17 августа 2023 года.

«Тинькофф Вечный портфель, рубли»

Активы инвестиционного фонда:

• краткосрочные облигации – 14,27%;
• акции российских эмитентов – 28,76%;
• золото – 32,26%;
• длогосрочные облигации – 18,15%;
• денежные средства (валюта) – 6,6%.

Основные ценные бумаги в вечном портфеле TRUR: золото, краткосрочные облигации ОФЗ и денежные средства.

«Тинькофф Вечный портфель», USD

Активы биржевого фонда:

• краткосрочные облигации – 23,31%;
• золото – 25,63%;
• долгосрочные облигации – 35,36%;
• акции иностранных эмитентов – 27,33%.

Топ ценных бумаг в инвестиционном портфеле TUSD: золото, краткосрочные и долгосрочные облигации.

«Тинькофф Вечный портфель», EUR

• краткосрочные и долгосрочные иностранные облигации – 30,15%;
• драгоценные металлы – 24,32%;
• акции иностранных эмитентов – 27,95%;
• денежные средства (валюта) – 16,82%.

При анализе вечных фондов Тинькофф можно заметить, что состав трех портфелей отличается друг от друга как по количеству активов, так и по процентному соотношению. Во всех БПИФ Тинькофф облигации – самый популярный класс активов, чья доля в портфеле больше всех остальных.

Доходность

Так как структура каждого из трех биржевых фондов неоднородная, доходность вечных портфелей будет разная.

Так, среднегодовая доходность индекса Tinkoff All Weather Index RUB, на основе которого базируется рублевый вечный портфель, составляет 13,5%.

Что касается биржевого инвестиционного фонда в долларах, то его среднегодовая доходность ориентируется на движение индекса Tinkoff All Weather Index USD и достигает 6,6%.

Если же инвестор планирует вкладывать капитал в Тинькофф Вечный портфель EUR, то должен иметь в виду, что среднегодовой прирост индекса Tinkoff All Weather Index EUR равен 5,1%.

Цена пая, проценты с прибыли и комиссии брокера

Проанализируем ключевые параметры трех инвестиционных фондов «Вечный портфель Тинькофф».

TRUR

TUSD

TEUR

Цена пая (17.08.23)

Комиссия на покрытие расходов фонда

Комиссия на покрытие расходов и вознаграждение брокера во всех фондах вечного портфеля одинакова. При этом стоит понимать, что подразумевают данные параметры.

Комиссия на покрытие расходов включает в себя оплату услуг депозитария, регистратора и самой биржи. А вознаграждение брокера подразумевает оплату услуг Тинькофф. Данный расход рассчитывается ежедневно в процентах от стоимости активов и включается в стоимость пая. Поэтому отдельной финансовой операции по списанию средств на оплату вознаграждения брокера вы не увидите по выписке инвестиционного счета.

Что еще важно знать про комиссии? Если вы совершаете торги фондами вечного портфеля через приложение «Тинькофф Инвестиции», то банк не взимает комиссии за транзакции. Если же все операции по вечному портфелю Тинькофф проходят через другого российского брокера, тогда платится комиссия по тарифу этого брокера.

Риски стратегии Вечного портфеля

Главный и существенный риск при использовании стратегии вечного портфеля – неверные действия управляющих фондов. Менеджеры биржевых паевых инвестиционных фондов Тинькофф стараются включать в них только те бумаги, которые входят в состав Tinkoff All Weather Index. Однако бывают случаи, когда ребалансировка портфеля осуществляется не вовремя, некорректно или допускаются ошибки в методиках расчета индикаторов для формирования оптимального состава ценных бумаг в фонде.

Дополнительным риском в данной стратегии служит использование кредитного плеча при торговле. Вечный портфель с плечом можно собрать из высокомаржинальных ETF. Риск их использования заключается в том, что снижение индекса на 1% приведет к потере инвестором капитала в 2% или более. Поэтому в периоды экономической нестабильности маржинальный вечный портфель будет нести гораздо больше убытков, чем вечный портфель с оптимальной стратегией.

Преимущества и недостатки

Стратегия вечного портфеля подходит тем инвесторам, кто не готов к высоким финансовым рискам. Такой подход к покупке ценных бумаг обеспечит стабильный, но небольшой доход. Однако давайте рассмотрим преимущества и недостатки при инвестировании именно в один из трех вечных фондов Тинькофф.

Плюсы

• Отличная сбалансированность активов. Обеспечивает низкий уровень риска, а доходность превышает средний показатель по рынку.
• Уникальное предложение на российском рынке. Мало кто из управляющих компаний России использует стратегию Гарри Брауна в составлении своих инвестиционных портфелей.
• Низкий порог входа. Цена за «Вечный портфель Тинькофф RUB» доступна каждому.
• Вечный портфель Тинькофф доступен для покупок на ИИС. В результате этого можно получить налоговые льготы от государства.

Минусы

• Отсутствует информация по отбору активов для Tinkoff All Weather Index. Движение фонда прямо зависит от того, какие бумаги включены в него для отслеживания. Одна неверно подобранная бумага – и доходность всего фонда может быть отрицательной.
• Стратегия вечного портфеля не подходит для краткосрочного инвестирования.
• Фонд «Вечный портфель Тинькофф» не выплачивает дивиденды и купоны по ценным бумагам своим инвесторам. Наоборот, полученная прибыль вновь реинвестируется в фонд для увеличения стоимости пая.
• Обязательная балансировка портфеля проходит только один раз в год. Каждый третий четверг октября доли всех классов активов приводятся в равновесное состояние по 25% каждая.

Стратегия «Вечный портфель» разработана для того, чтобы получать доход при любой ситуации на фондовом рынке. Однако, как можно заметить, БПИФ от Тинькофф, базирующийся на данной стратегии, не всегда имеет одни преимущества. Есть и существенные недостатки. Поэтому перед тем, как вложить свой капитал в этот тип инвестиционных фондов, взвесьте для себя все за и против.

Для чего покупать ETF, если они не платят дивиденды?

Многие блогеры и даже вы в учебнике по инвестициям советуете начинать знакомство с фондовым рынком с покупки фондов, а не акций. Преимущества очевидны: ниже порог входа, меньше риск просадки стоимости, потому что в фонде много бумаг, а не одна.

Но многие инвестируют ради пассивного дохода, то есть им нужны дивиденды по акциям, которые фонды как раз обычно не платят. Как тогда строить долгосрочную стратегию в отношении фондов, если по ним нет дохода, кроме возможного роста стоимости бумаг самого фонда? С акциями тех же дивидендных аристократов понятнее: есть стабильные дивиденды, которые можно накапливать, реинвестировать. В фондах, получается, такой возможности нет?

Михаил, все верно: немногие из российских фондов перенаправляют полученные со своих активов дивиденды инвестору. Но это не значит, что дивиденды, которые инвестор в явном виде не получает, никак не отражаются на его доходе. Разберемся подробнее.

Как устроено реинвестирование в ETF

Чаще всего ETF управляет портфелем ценных бумаг, состоящим из акций и облигаций. Таким образом, приобретая акцию ETF, инвестор, по сути, инвестирует в ценные бумаги, которые содержатся в этом фонде.

Когда фонд получает дивиденды по своим активам, с них удерживается налог в соответствии с законодательством той страны, в которой он зарегистрирован. Для России это 13%. Но существуют фонды, которые освобождены от уплаты налога, — им дивиденды поступают в полном объеме. Пример — БПИФ SBMX, учитывающий индекс Мосбиржи полной доходности «брутто».

Далее у любого фонда есть два варианта, как поступить с дивидендами: распределить среди акционеров или реинвестировать — купить дополнительные активы в свой портфель. Второй вариант означает, что размер фонда увеличился, и это отражается на его котировках.

Выходит, что инвестор в любом случае получает дивиденды. В первом случае выплаты физически приходят на брокерский счет, и дальше нужно самостоятельно решать, что с ними делать. А при втором сценарии дивиденды автоматически вкладываются внутри фонда, и это учитывается в цене акции ETF.

Но есть и существенное отличие: когда фонд платит дивиденды инвестору, с них по закону удерживается НДФЛ. Для резидентов РФ — 13%. Если же ETF реинвестирует полученные дивиденды, инвестору не приходится платить дополнительный налог.

То, как фонд поступает с полученными по своим активам дивидендами, зависит от его устава и законодательства страны, где он зарегистрирован.

Например, большинство американских ETF выплачивают дивиденды инвесторам. Например, SPDR S&P Dividend ETF (SDY) или ProShares S&P 500 Aristocrats (NOBL) — ETF на уже упомянутых дивидендных аристократов. Выплаты инвесторам начисляются обычно раз в квартал. Проблема заключается в том, что для доступа к этим ETF россиянам нужен статус квалифицированного инвестора или выход на биржу через иностранного брокера.

Что касается европейских и российских ETF, то дивиденды платят лишь некоторые из них. А из тех, что представлены на Московской бирже, — только фонд RUSE. Этот ETF выплачивает дивиденды раз в год. Он зарегистрирован в Люксембурге, к нему применяется двойное налогообложение: сначала сам фонд платит налог с дивидендов 15%, а затем инвестор еще 13% от полученного. Это значительно уменьшает инвестиционную привлекательность этого ETF.

Как видим, в данном случае 28% от дивидендов уходит государствам, и в конечном счете инвестор реинвестирует только 72% от изначально выплаченных по активам дивидендов. В то же время упомянутый выше фонд SBMX имеет возможность вкладывать дивиденды в полном объеме и прирастать на 100% от них, то есть средства распределяются эффективнее.

Как строить долгосрочную стратегию в отношении фондов

Дивиденды играют первостепенную роль, если они — часть пассивного дохода, на который живет инвестор. Обычно это относится к людям пенсионного и предпенсионного возраста: им нужны дивиденды здесь и сейчас, чтобы тратить. В этом случае фонды без дивидендных выплат для них неактуальны.

Но если инвестор выстраивает долгосрочную стратегию, а все дивиденды реинвестирует, то ему по большому счету нет разницы, получит он их на руки или деньги будут вложены внутри фонда.

Сказанное во многом справедливо и для акций отдельных компаний, ведь выплата дивидендов — неэффективное распределение прибыли. И одна из главных причин — удержание налогов. Для США это означает, что 30% денег, направленных компанией акционерам, государство заберет себе.

В то же время грамотно управляемая компания может направить выручку не на дивиденды, а на новые разработки и экспансию рынка. За счет этого вырастут показатели бизнеса, а это отразится на биржевых котировках.

У каждой компании свой цикл развития. Молодые и перспективные стараются направлять прибыль на развитие и захват рынка. Устоявшиеся распределяют часть прибыли среди акционеров, ведь фаза активного роста для них пройдена. Напрашивается аналогия: старая корова дает молоко, но также можно купить молодую — на вырост.

Сказанное не означает, что нужно отказаться от дивидендной стратегии. Просто в портфель, помимо доходных акций, имеет смысл включить и растущую часть. Эту мысль я подробно развил в статье про дивидендных аристократов.

Вдобавок замечу, что в хорошо диверсифицированном портфеле могут пригодиться инструменты помимо акций и облигаций, например золото и коммодити. В этом случае ETF также приходят инвестору на помощь. Так, на Московской бирже доступны фонды на золото: Finex Gold ETF (FXGD), БПИФ на золото от ВТБ (VTBG), Тинькофф — золото (TGLD).

Не понимаю тех, кому нужно, чтобы фонд выплачивал дивиденды. Им нравится платить много налогов?
Ведь можно самостоятельно продавать нужное количество единиц фонда и с этого жить. Экономия на налогах наверняка перебьёт комиссию. Особенно, если не слишком часто продавать и не у слишком жадного брокера.

FIRE, это нужно тем, кто хочет получать доход и с него жить

тьфунатебя, Я как раз про них и говорю. Могли бы получать свои доходы и платить мало налогов (или не платить вообще в некоторых случаях), а они хотят получать те же самые доходы и отдавать государству больше, чем необходимо.

FIRE, для этого надо собирать те же акции что и фонды и следить за баллансировкой, а тут пассивное управление

Я не предлагал собирать акции (да и как бы это тут помогло?).
Я утверждаю, что фонды, реинвестирующие дивиденды, выгоднее для налоговых резидентов РФ, чем точно такие же фонды, выплачивающие эти дивиденды. В том числе для пенсионеров, которым нужен денежный поток здесь и сейчас.

FIRE, продал ты фонд, получил разово прибыль. Дальше то, что делать? Заново вкладываться в подоражавший фонд) с дивидентами спокойно живешь и не трогаешь тело вклада. Без них постепенно распродашь все бумаги и рискуешь пережить свои сбережения.

Если есть вопрос "дальше-то что делать?", значит не надо было продавать. Пусть себе растёт.

"Тело вклада" у фондов, которые реинвестируют дивиденды, будет расти быстрее, чем у тех, которые их выплачивают. Можно эту разницу забирать себе, продавая нужное количество единиц фонда. Но лучше всего, конечно, ничего не продавать до тех пор, пока не появится необходимость изымать деньги из инвестиций.

Попробую на примере.

У вас есть 1000 единиц фонда, который покупался по 100₽ за штуку. За год он вырос до 114₽ и выплатил 6₽ дивидендов. Вы получили 6000₽, а в фонд теперь вложено 114000₽. Вы платите налоги с 6000₽, а тем, что осталось, можете распоряжаться, как хотите.

У меня точно такой же фонд, но реинвестирующий дивиденды. Он вырос за то же время со 100₽ до 120₽ (то есть вырос точно так же, просто дивиденды остались в нём), и у меня в портфеле стало 120000₽. Я ничего не продаю и не плачу никаких налогов, если не нужны деньги прямо сейчас. А если нужны — продаю 50 единиц по 120₽, получаю 6000₽, и в портфеле остаются те же 114000₽. Вот только налоговая база у меня будет (120₽-100₽)×50=1000₽ (то есть я плачу в 6 раз меньше налогов).

А если мой фонд торгуется на российских биржах, и я владел им больше трёх лет, то я вообще не плачу налогов.

И это я ещё не учитывал мою выгоду от сложного процента на длительных временных промежутках по сравнению с теми, кто получает дивиденды, платит с них налоги, а потом самостоятельно реинвестирует.

FIRE, цена то может и останется плюс синус, но в штуках число акций уменьшается и они просто кончатся и продавать уже будет нечего для вывода денег. Т.е прошло условные 15-0-15-20 лет. Акции ты все распродал для фиксации прибыли. И что дальше)? Вкладываться заново в подоражавший фонд��

Павел, На самом деле если посчитать то при количестве акций фонда грубо от 250 шт, то на 50 лет точно хватит, (Через 50 лет продаешь 1 акцию в год). а при исходных 1000 растянем на 75 лет, и еще 135 штук будут в запасе . Но это все грубая математика далекая от жизни .

FIRE, Все вроде правильно, но что будет грубо через 20 лет ? Я останусь без акций ?

Вариант для бумаг с Мос- или СПБ биржи: после 3-х лет владения определяем совокупный процент дивидендов с бумаг в фонде, продаём соответствующую долю. Экономим на налогах, тратим на комиссию брокера (существенно ниже сэкономленного налога).

Ок, можем начать с этого примера. Тут есть два момента.
1. Да, вы в минусе на 200 рублей и дивов нет. Но если бы вы купили точно такой же фонд, выплачивающий дивиденды, вы были бы в ещё большем минусе. На величину, близкую к полученным дивидендам. Точные цифры тут зависят от того, когда сильнее падала цена — до начисления дивидендов, или после. Если после, то фонд, выплачивающий дивиденды выигрывает.
2. Этой разницы между двумя фондами можно было бы избежать, если продать часть фонда, реинвестирующего дивиденды, в дату начисления дивидендов (то есть выплатить эти дивиденды самому себе). В этом случае результат был бы примерно такой же, плюс экономия на налогах, минус комиссия брокера за продажу.

Теперь давайте рассмотрим более типичный пример. Рынки как правило растут, иначе бы в них никто не инвестировал. Так что вы купили ETF за 3000, а через год цена выросла на 200 рублей. Если ваш фонд выплачивает дивиденды, вы мало того, что платите с них более высокие налоги, так ещё и лишаете себя части будущего роста — ведь рынок скорее всего будет и дальше расти, как он это делает чаще всего. Если же вы хотите по максимуму поучаствовать в будущем росте, вы можете самостоятельно реинвестировать дивиденды. Но даже в этом случае вы теряете часть роста, потому, что уже заплатили налоги на эти дивиденды, не говоря уже о комиссии брокера за реинвестирование. А с фондом, реинвестирующим дивиденды, у вас есть возможность десятилетиями ничего не платить нашей налоговой. Всё это время ваши деньги будут работать на вас.

P.S. На всякий случай, если кто не знает, в чём экономия на налогах с прироста капитала (с операции купи-продай) по сравнению с налогом на дивиденды: в случае с дивидендами мы платим 13% с суммы X, а в случае прироста капитала с суммы (X — Y), где X — cумма, которую мы получили; Y — сумма, которую потратили, когда покупали. Кроме того, есть так называемая льгота на долгосрочное владение для бумаг, торгующихся на российских биржах, которая позволяет вообще не платить налог с прироста капитала, если владеть этими бумагами больше трёх лет.

Анатолий, у тебя фонд не прирастет на одну акцию�� как их было 10 так их 10 и останется. Просто в цене акции в теории должны сильнее вырасти в бездивидентном фонде. Но если их начать продавать,чтобы зафиксировать прибыль они кончатся(раньше или позже) и на этом все) Эти фонды(бездивидентов) подходят для накопления капитала, те накопил сумму продал и вложился уже в другое. То что тебе будет доход пассивный приносить.

За голубые фишки

Анюта, и акция сейчас 190 .

Михаил, После отсечки всегда так. Раз в год,не критично

А что с дивами RUSE, они уже очищенными от налогов поступают, или надо в декларацию вносить? Если последнее, я лучше избавлюсь от них в портфеле.

а можно для тупеньких на пальцах ?
я купил 10 паев по 5 рублей через 20 лет за счет реинвестирования в фонд:
А — у меня останется 10 паев но по новой цене допустим по 10 рубчиков
В — или реинвестирование увеличит моё кол-во паев

Налоги в Тинькофф Инвестиции

Брокер Тинькофф Инвестиции, как и другие российские брокеры, выступает налоговым агентом. Большую часть налогов он удерживает со своих клиентов без их участия. Однако в некоторых ситуациях частным инвесторам придется самим отчитываться перед Федеральной налоговой службой, предоставлять декларации и вносить налоговые платежи. Обо всех особенностях налоговых платежей для инвесторов и трейдеров, которые торгуют через Тинькофф Инвестиции, расскажет специалист сервиса Бробанк.

Надо ли платить налог с доходов от торговли на бирже

По российскому законодательству доходы от инвестиций облагаются налогом по ставке 13%, а в отдельных случаях и 15%. НДФЛ платят в нескольких случаях:

1. Надо ли платить налог с доходов от торговли на бирже
2. Как узнать размер налога
3. Облагаются ли налогом дивиденды по акциям и купоны по облигациям
4. Будет ли налог, если акции проданы дешевле, чем куплены
5. Как снизить налог с доходов от американских акций
6. Откуда брокер списывает налоги
7. Как заплатить НДФЛ самому
8. Регистрация личного кабинета в ФНС
9. Подсчет налога
10. Разница в налоговых ставках
11. Доходы от курсовой разницы
12. Срок уплаты НДФЛ

1. При получении дохода от продажи ценной бумаги, если она продана дороже, чем куплена.
2. При поступлении дивидендов по акциям и купонов по облигациям.
3. С дохода от продажи иностранной валюты на бирже, если она была куплена дешевле, чем продана.

Если размер прибыли по ценным бумагам, которая получена в 2021 году и последующие годы, превысит 5 млн рублей, налоговая ставка на сумму превышения составит 15%.

Например, в 2021 году вы получили прибыль 8 млн рублей. С суммы 5 млн * 13% = 650 тысяч , а с 3 млн * 15% = 450 тысяч. Итого за 2021 год вы заплатите 1,1 млн рублей налогов.

Брокер самостоятельно удержит этот налог при выводе денег со счета:

• если у вас открыт ИИС, то при его закрытии, если выбран вычет типа А и не удержит, если выбран вычет по типу Б;
• если вы работаете с брокерским счетом, то НДФЛ спишут в момент перевода денег на карту Тинькофф Black. При зачислении денег на дебетовую карту вам придет сумма уже без комиссий брокера Тинькофф, которые были удержаны при покупке и продаже актива. Если в отчетном году вы не будете выводить деньги ни разу, налог спишется по итогам календарного года. Для этого нужно проверить, чтобы денег было достаточно. Если денег на счете не хватит, вам придет уведомление и в личный кабинет инвестора, и в личный кабинет Тинькофф банка.

Например, вы купили акцию за 4000 рублей и заплатили за сделку брокерскую комиссию по тарифу 0,3%. То есть 12 рублей. Через 4 месяца вы зафиксировали прибыль и продали эту же акцию за 6000 рублей. За сделку продажи брокер удержал комиссию по тому же тарифу в размере 18 рублей. Итоговая сумма налога по ставке 13% составит (6000 – 18 – 4000 – 12) * 13% = 256 рублей.

Обратите внимание, сумму удержанного налога вы увидите в перечне операций сразу при заключении сделки, но фактически она в тот момент списана не будет.

Как узнать размер налога

1. Откройте мобильное приложение Тинькофф Инвестиции.
2. Щелкните по значку шестеренка в правом углу главного экрана.
3. Перейдите в раздел «Отчеты».

1. Откройте вкладку «Портфель».
2. Нажмите на нужный брокерский счет или ИИС.
3. Выберите поле «О счете».
4. Скачайте налоговый отчет в формате Excel.

Обратите внимание, рост цены на акцию, еще не означает, что вам придется платить по ней налог. Для определения налогооблагаемой базы доход должен быть зафиксирован. То есть акция продана, а прибыль зачислена на брокерский счет или ИИС. Если вы покупаете бумаги для долгосрочного хранения и не проводите никаких сделок с ними, налога на доходы от разницы в цене покупки и продажи не будет.

Облагаются ли налогом дивиденды по акциям и купоны по облигациям

Доходы по дивидендам от акций и купонам с облигаций подлежат обязательному налогообложению, независимо от того получены они на брокерский счет или ИИС. Тинькофф брокер автоматически удерживает налог в размере 13%, если это прибыль от российских акций и облигаций и деньги были зачислены на брокерский счет.

1. Налоговая ставка в стране эмитента может быть нулевой или меньше, чем в РФ. Тогда по российскому законодательству вы обязаны самостоятельно внести в ФНС разницу между налоговыми ставками.
2. Если в иностранном государстве с вас удержали налогов больше, чем 13%, вы все равно должны отчитаться по сумме дивидендов, которые получены из-за рубежа. Сделать это можно с помощью декларации 3-НДФЛ.

Сумму налога от дивидендов российских компаний, которые приходят на ИИС, спишут автоматически при их зачислении на счет. Налог с купона по облигациям как в рублях, так и в валюте удержат при закрытии ИИС, если применяется вычет по типу А (налог на взнос). Если же вы выбрали вычет по типу Б (налог на доходы), тогда НДФЛ не спишут ни с рублевых, ни с валютных купонов по облигациям.

Будет ли налог, если акции проданы дешевле, чем куплены

Если вы продадите акции дешевле, чем их купили, у вас возникнет убыток. С таких сделок налог платить не нужно, если сделка проходила в рублях. Для валютных активов другое условие. Там берут во внимание курс валюты на дату покупки ценной бумаги и дату продажи. Если курсовая разница от продажи убыточной акции выше, это посчитают доходом и налог придется заплатить. Для определения налогооблагаемой базы все доходы инвестора переводятся в рубли по курсу Банка России на дату сделки.

Например, вы купили акцию в январе 2020 года за 100 долларов при курсе 62 рубля, а продали в августе 2021 года за 90 долларов при курсе 73 рубля. В пересчете на рубли цена покупки 6200 рублей, а цена продажи 6570 рублей, то есть вы получили прибыль в размере 370 рублей. Из нее вычтут комиссию брокера, а с оставшейся суммы придется уплатить налог:

((90 * 73) – (90 * 0,3% * 73) – (100 * 62) – (100 * 0,3% * 73)) * 13% = 43 рубля

Размер налога округляется до целого числа. Если в значении получается 49 копеек округляют в меньшую сторону, если 50 – в большую.

Если иностранная акция продана дороже, чем куплена, но произошло падения курса валюты и при пересчете получается убыток, платить налог не нужно. Этот убыток и другие убытки, например, при продаже акций дешевле цены покупки, можно учесть при оплате налога в следующем отчетном периоде.

Обратите внимание, убыток – это зафиксированная величина. Если цена акции только падает, но вы ее не продаете – это не убыток. Впоследствии цена может подняться, и тогда вы получите прибыль, но ее также нужно зафиксировать, то есть продать актив и получить за него деньги на брокерский счет.

Как снизить налог с доходов от американских акций

Если вы инвестируете в американские ценные бумаги и получаете за это дивиденды, при их зачислении вам придет сумма с уже удержанным подоходным налогом. По законодательству США с вас спишут налог по ставке 30%. Но его размер можно снизить до 10%. Для этого подпишите форму W-8BEN и подтвердите, что вы не налоговый резидент США. Ставка 10% будет действовать как для брокерского счета, так и для ИИС, если они оба открыты у Тинькофф брокера. Если есть счета у других брокеров, у них придется отписывать документ повторно.

1. В приложении Тинькофф Инвестиции в разделе «Настройки».
2. В личном кабинете на сайте на вкладке «Еще» в разделе «Профиль».

После того как скачаете документ, распечатайте его и подпишите. Отсканируйте форму или сфотографируйте в хорошем качестве, а затем отошлите ее брокеру или загрузите в личный кабинет. Рассмотрение подписанного документа может занять от 1 до 30 дней. Это связано с тем, что форму проверяет не только Тинькофф, но и биржа.

Подписывать форму W-8BEN понадобится каждые три года. Если ваш налоговый статус для США поменяется раньше, уведомите брокера Тинькофф об этом сразу, не ждите истечения трех лет.

Если форма принята, вы увидите уведомление в личном кабинете. С этого дня с вас будут списывать в США только 10%. Разницу 3% по налоговой ставке придется внести самостоятельно в российскую налоговую службу. Для этого подайте декларацию 3-НДФЛ. Все выплаты, которые идут в ФНС пересчитываются в рубли по курсу Банка России на дату операции.

Если вы не подписали форму W-8BEN до того, как с вас удержали налог 30% по дивидендам американской компании, брокер не компенсирует разницу. Сниженную ставку будут применять на все последующие выплаты, которые будут после даты утверждения документа брокером.

Форму W-8BEN подписывают только для снижения налоговой ставки при уплате НДФЛ с доходов, полученных в США. Она не распространяет свое действие на инвестиции в компании других государств.

Откуда брокер списывает налоги

Тинькофф брокер удерживает налоги с брокерского счета в рублях. Если на этом счете есть только валюта, нет рублей или их недостаточно для уплаты налогов, вам позвонят и оповестят об этом. Если деньги есть на дебетовой карте Тинькофф банка, их оттуда не спишут. Вам понадобится самостоятельно пополнить брокерский счет до конца января следующего года. Если вы этого не сделаете, то платить налоги придется самому. Заполнять или оформлять декларацию не потребуется. Тинькофф брокер подаст все документы. Останется только провести оплату в личном кабинете налогоплательщика.

Если у вас открыто несколько брокерских счетов, но вы ни с одного из них в течение года не выводили деньги на дебетовую карту, налоги спишут единой суммой за весь календарный год.

Как заплатить НДФЛ самому

• вам поступили дивиденды по акциям иностранной компании, и возникла разница между налоговыми ставками РФ и той страны, куда вы инвестировали;
• вы получили доход от курсовой разницы при продаже валюты;
• у вас не было денег на счете на момент списания налога, поэтому брокер не смог его удержать в полном объеме.

В первом и во втором случае вы самостоятельно готовите и подаете декларацию 3-НДФЛ. В третьем за вас это сделает брокер.

Регистрация личного кабинета в ФНС

1. Через учетную запись на портале Госуслуг.
2. С помощью квалифицированной электронной подписи.
3. В местном отделении Федеральной налоговой службы.

Входить в личный кабинет можно по логину и паролю, квалифицированной подписи или авторизованному аккаунту на Госуслугах. Логин личного кабинета – это ИНН физического лица. Подтвердить аккаунт на Госуслугах можно в МФЦ или через Тинькофф банк.

Мобильное приложение налогоплательщика доступно для скачивания на AppStore и Google Play.

Налоговую декларацию можно заполнить самому в личном кабинете налогоплательщика или обратиться в специализированные компании, которые помогают с подготовкой 3-НДФЛ. Если личного кабинета нет, подавать декларацию придется лично в свою ФНС.

Подсчет налога

• разницу в налоговых ставках по дивидендам, полученным от зарубежных компаний;
• доход от курсовой разницы при сделках купли-продажи иностранной валюты.

И те, и другие доходы понадобится объединить и указать в одной налоговой декларации. Если есть право на имущественные и инвестиционные вычеты, они также должны быть в 3-НДФЛ. О том, как заплатить налог с дивидендов и подать 3-НДФЛ читайте в отдельной статье Бробанка.

Разница в налоговых ставках

1. Все суммы дивидендов переведем в рубли по курсу Банка России на день поступления выплат на ваш брокерский счет. Официальный курс на дату можно посмотреть по этой ссылке.

1. Высчитаем размер налога по ставке 13%. То есть 1193 * 13% = 155 рублей.
2. Если у вас не подписана форма W-8BEN, и деньги на счет пришли уже за вычетом налога по ставке 30%, доплачивать в российскую налоговую ничего не придется. Но если форма подписана и утверждена брокером до поступления выплат, тогда в ФНС придется доплатить 3%. Это 36 рублей.

При подаче декларации вам нужно подтвердить, что в иностранном государстве уже был удержан налог по налоговой ставке той страны. Если такой документ не приложить к 3-НДФЛ, вам придется заплатить не разницу, а все 13% налога на доходы физического лица. Подтверждение можно заказать у брокера Тинькофф в мобильном приложении или личном кабинете инвестора. Это «Справка о доходах за пределами РФ».

Также понадобится уведомление о выплате дивидендов. Для этой цели подойдет отчет брокера. Его можно загрузить в мобильном приложении или в личном кабинете.

Все отчеты Тинькофф брокера приходят в электронном виде. При этом они подписаны ответственными лицами и заверены печатью, поэтому документы подходят для предоставления в ФНС.

Доходы от курсовой разницы

По сделкам покупки-продажи иностранной валюты брокер не выступает налоговым агентом, поэтому вам придется самостоятельно отчитываться по полученной прибыли и платить налог в ФНС. Для подачи декларации понадобятся отчеты брокера, в которых есть информация и о покупке, и о продаже иностранной валюты.

При уплате налога по сделкам купли-продажи валюты у вас есть право на налоговый вычет до 250 тысяч рублей в год. То есть если прибыль от таких операций не превышает 250 тысяч рублей, вы можете не платить налог.

Срок уплаты НДФЛ

Подавать 3-НДФЛ по доходам, полученным в 2020 году надо до конца апреля 2021 года, в 2021 году до 30 апреля 2022 года и так далее. В декларации должны быть учтены не только те доходы, с которых вы будете оплачивать разницу по налоговой ставке, но и те дивиденды, с которых уже был удержан налог за рубежом, даже если ставка в том государстве выше 13%. Платить ничего сверху не придется, но и разницу вам никто не компенсирует. Даже если доход поступил не на брокерский счет, а на ИИС, вы все равно обязаны о нем отчитаться перед налоговой.

Оплатить налог по доходам от инвестиционной деятельности нужно до 15 июля следующего года после отчетного. В приложении банка Тинькофф вы можете внести сумма налога без комиссии. Для этого укажите размер налога и свой ИНН. Если не заплатить налог или не отчитаться о доходах, вас могут оштрафовать.

Обратите внимание, если торгуете на фондовой бирже через иностранного брокера, вам придется платить все налоги самостоятельно. Более подробно о том, какие льготы доступны инвесторам и как уменьшить налогооблагаемую базу, читайте в отдельной статье на сервисе Бробанка.