Об изменении дополнительных условий проведения торгов для БПИФ «ТЕХНОЛОГИИ 100» (AKNX) под управлением ООО УК «Альфа-Капитал» с 08 февраля 2022 года
В соответствии с Правилами проведения торгов на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов Публичного акционерного общества "Московская Биржа ММВБ-РТС" с 08 февраля 2022 года инвестиционные паи биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов "ТЕХНОЛОГИИ 100" (торговый код – AKNX) под управлением ООО УК "Альфа-Капитал" допущены к торгам в ходе вечерней дополнительной торговой сессии.
БПИФ AKNX «Технологии 100» от Альфа-капитал — по кусочку от Apple, Google, Facebook
В декабре 2018 года УК Альфа-Капитал выпустила биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) — Технологии 100. Стратегия фонда — инвестиции в технологический сектор США. Как понятно из названия, в ПБИФ входит 100 крупнейших компаний, торгуемых на бирже NASDAQ.
Купить паи фонда можно через российских брокеров как обычные ценные бумаги (в том числе и на ИИС).Бумага торгуется под тикером AKNX. Или напрямую через управляющую компанию. Стартовая цена одного пая на начало торгов — 650 рублей.
Стоит ли инвестировать в биржевой фонд Технологии 100? Про какие скрытые нюансы нужно знать? И есть ли возможные более выгодные альтернативы? Рассмотрим плюсы и минусы БПИФ от Альфа-Капитал.
Выгодно ли инвестировать?
Насколько выгодно вкладывать деньги в БПИФ от Альфы?
Как понять? Посмотреть на бенчмарк (эталон) — индекс Nasdaq. И увидеть реальную доходность за длительные периоды времени.
С 1999 года индекс Nasdaq показал доходность в 290%.
Среднегодовая прибыль за последние:
- 10 лет — 20,67%;
- 5 лет — 16.58%
- 3 года — 19.14%.
Очень неплохие данные. Даже у четом кризиса доткомов в начале 2000-х и ипотечный кризис 2008 года.
Правда высокодоходные инвестиции априори более рискованные. Это заметно при сравнении с индексом S&P.
На графике сравнение индексов Nasdaq и S&P 500.
По общей доходности IT-сектор обходит S&P500. Но во время коррекций и кризисов, падает намного сильнее.
Если вас устраивает такое соотношение (риск/доходность), то тогда уже стоит присмотреться к БПИФ от Альфы.
Куда вкладывает деньги БПИФ?
В правилах фонда прописано следующее .
«23. Целью инвестиционной политики управляющей компании является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей изменения цен на
паи иностранного инвестиционного фонда Invesco QQQ Trust, Series 1, ISIN US46090E1038.»
То есть, мы имеем простое перекладывание привлеченных средств пайщиков в иностранный ETF QQQ от провайдера Invesco.
Ок. Пусть будет так.
Что под капотом?
На сайте Альфе не смог найти информацию о конкретном составе фонда. Поэтому будет исходить из состава ETF QQQ.
В составе иностранного фонда 102 компании. А не сто, как заявлено в Альфе.
Ба! Знакомые все лица:
- Apple;
- Microsoft;
- Amazon;
- Facebook;
- Netflix.
И прочие известные (и крупнейшие) компании с разной долей веса.
10 первых компаний фонда занимают 55% от общего веса.
На 50 последних компаний в списке, приходится всего 12% доли.
Вес в портфеле одного Microsoft сопоставим с весом последних 42 компаний.
Полные комиссии за управление
Управляющая компания обещает нам возможность инвестиций с низкой платой за управление. Всего 0,69% в год (инфа с главной страницы сайта).
Но если покопаться в тарифах, то расходы инвестора будут немного выше.
- плата за управление — 0,69%;
- вознаграждение депозитарию — 0,21% (без НДС);
- прочие расходы — 0,5% (без НД).
То есть нам подкинули в совокупности еще скрытых комиссий на 0,71%. Добавляем НДС (платить же будем мы) и получаем 0,852% сверху.
Итого РЕАЛЬНАЯ сумма всех комиссий БПИФ «Технологии 100» — 1,54% в год.
Много это или мало?
Дабы понять нужно рассмотреть доступные альтернативные инвестиции.
Добавлено: ноябрь 2020.
Суммарная комиссия БПИФ AKNX снижена до 1% (уменьшена графа прочие расходы с 0,5 до 0.1%).
В совокупности со скрытыми комиссиями (покупка ETF QQQ с комиссией в 0,2%) — реальные расходы инвестора при владении фондом AKNX будут составлять 1,2% в год.
Добавлено: май 2022
Комиссия AKNX снижена до 0,94%. Суммарно с ETF QQQ — расходы инвестора составят 1,14% в год.
Альтернативы БПИФ AKNX
Зарубежные ETF
Можно инвестировать напрямую в иностранные ETF, отслеживающие индекс Nasdaq. В среднем расходы на управление составляют десятые доли процента.
Для сравнения. Фонд-бенчмарк ETF QQQ — взимает с инвесторов 0,2% в год. То есть в 7 раз меньше.
Как купить иностранные ETF?
У нас есть 2 варианта.
Покупка ETF на бирже Санкт-Петербурга. Но для доступа к торгам иностранных ETF нужно иметь статус квалифицированного инвестора. Одним из условий его получения обладать капиталом в 6 млн. рублей.
Либо заключить договор с иностранным брокером. Статуса квала не требуется. Но здесь мы упираемся в высокие торговые издержки. Комиссии за сделки, абонентская плата за ведение брокерского счета.
И получается вилка: с одной стороны низкие комиссии за владение ETF, по сравнению с БПИФ от Альфы. Но взамен имеем высокие другие расходы.
И вся выгода от такого варианта вложений улетучивается.
Российские ПИФ
На рынке можно найти управляющие компании, вкладывающие деньги пайщиков в IT-сектор. Выгодно или не очень — это не важно.
Самое главное — средний размер комиссионных расходов составляет 3-5% в год.
Получаем, что БПИФ от Альфы в разы выгоднее.
Несколько примеров комиссий ПИФ, вкладывающие деньги в IT:
- РАЙФФАЙЗЕН – ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ — 5,2%
- КАПИТАЛЪ-ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ БУДУЩЕГО — 5,1%
- УРАЛСИБ ГЛОБАЛЬНЫЕ ИННОВАЦИИ — 6,7%
Российские ETF
А что у нас есть на Московской бирже? FXIT от Finex. Имеет сходный состав компаний. И что самое главное — годовая комиссия ниже — 0,9% в год.
Разница в комиссия «всего» 0,64%. Или не всего?
Много это или мало? Это смотря с какой стороны посмотреть.
Наверное при вложении небольшой суммы и на короткий срок — практически нет смысла обращать внимание. С каждых вложенных 10 тысячах рублей дополнительные расходы составят 64 рубля.
Все меняется на длительной дистанции.
Мы имеем историческую доходность индекса Nasdaq за последние 10 лет — 20,67% в год.
Предполагать что это будет продолжаться в будущем дело неблагодарное. Но мы имеем то, что имеем и будем плясать от этого.
Доходность от вложений 100 тысяч в разные инструменты на интервале 10 и 15 лет.
| Среднегодовая доходность | Результат за 10 лет | Результат за 15 лет | |
| Nasdaq | 20,67 | 650 000 | 1,675 млн. |
| FXIT | 19,77 (за вычетом комиссии в 0,9% | 607 000 | 1,496 млн. |
| Технологии 100 | 19,13% (за вычетом 1,54%) | 575 000 | 1,381 млн. |
Небольшая дополнительная комиссия в 0,64% скушала 32 тысячи и 115 тысяч рублей на интервале в 10 и 15 лет.
115 тысяч — это больше, чем первоначальное вложение.
Небольшая оговорка. Мы еще не учли ошибку слежения. Как точно ПИФ или ETF следует за базовым индексом. Ведь может получится, что при более высоких комиссиях (по сравнению с конкурентом) фонд будет показывать более высокую доходность.
Проанализировать данные пока нет возможности. Слишком мало времени прошло с момента запуска фонда Технологии 100.
Оптимально было бы иметь статистических данных годков так за 3-5. Но чего нет, того нет.
Вот вам парадокс или информация к размышления.
С момента запуска БПИФ от Альфы ( за 7 месяцев) фонд показал доходность +11,12%.
FXIT — дал прирост в +10,75%.
ETF от Finex, с более низкой комиссией за управление, «отстал» на 0,36%.
Выводы
Так стоит ли вкладываться в фонд?
Сам по себе он неплохой. И позволяет довольно просто и небольшими суммами вкладываться в высокотехнологичный сектор экономики США. Мы сразу получаем диверсифицированный портфель за смешные деньги.
Здесь уже придется пожертвовать какой-то долей доходности, если финансы или возможности не позволяют подобрать более недорогие альтернативы.
Я всеми руками приветствую появление новых инвестиционных продуктов на рынке.
Главное, чтобы БПИФ более-менее точно отслеживал индекс. Но как будет — покажет время. Это пока самое главное неизвестное.
AKNX ETF — акции 100 крупнейших IT компаний NASDAQ. Самая свежая информация.
ETF
Здравствуйте, уважаемые читатели! Сегодня у нас на обзоре биржевой инвестиционный фонд от компании УК «Альфа-Капитал» под названием AKNX ETF ориентированный на динамику индекса акций 100-та крупнейших компаний американской фондовой биржи NASDAQ.
- Выплачивает ли фонд дивиденды?
- Что с доходностью?
- Большая ли комиссия?
И стоит ли вообще в него инвестировать? — Ответы на эти другие интересующие Вас вопросы вы найдете в рамках данной статьи!
Что такое ETF
Для тех еще кто не знает — ETF фонды являются ничем иным как готовыми инвестиционными портфелями, доли(паи) в которых можно купить на бирже так же как и обыкновенные акции.
Основными их преимуществами являются: глубокая диверсификация, легкость приобретения, возможность получения дивидендов и экономия на налогах.
Подробнее о ETF можно узнать из статьи: «ETF — Что это простыми словами«.
Что такое AKNX ETF
В сущности, AKNX ETF это российский биржевой фонд созданный компанией УК «Альфа-Капитал». Индекс-бенчмарком фонда выступает 
Индекс «Nasdaq-100» внутри которого находятся акции 100 крупнейших по капитализации компаний технологического
сектора США.
Таким образом, покупая акции/паи фонда AKNX ETF вы вкладываете деньги в рост компаний-лидеров американского IT сектора.
Технологический сектор
Категория акций, компаний, занимающихся разработкой и/или реализацией технологических товаров и услуг: разработка ПО (программного обеспечения), производство электротехники (компьютеры, смартфоны и т.д.) или продуктов и услуг связанных с информационными технологиями.
Общая информация:
| Управляющая компания | УК «Альфа-Капитал» |
| Полное название | БПИФ АЛЬФА_КАП ТЕХНОЛОГИИ 100 |
| Вид/категория ценной бумаги | Пай биржевого ПИФа |
| Краткое наименование | AKNX ETF |
| Индекс-провайдер | NASDAQ-100 |
| Комиссия | 1% |
| Валюта покупки | USD |
| Состав фонда | QQQ ETF |
| Дата начала торгов | 10.12.2018 |
| Цена | $15,70 |
| Дивидендная политика | Реинвестирование |
Общая динамика доходности:
Понятное дело в 2022 году все фонды пошли вниз. Да и покупать их теперь нельзя из-за санкций.
Состав AKNX ETF
Как я уже писал выше, индекс-ориентиром фонда является «NASDAQ-100 Index» внутри которого находятся акции 100 лучших представителей IT сектора биржи NASDAQ.
Давайте посмотрим на топ 5 компаний в составе индекса, и соответственно и в составе AKNX ETF:
1.Apple Inc
Доля в индексе — 12%
2.Microsoft corp
Доля в индексе — 11,5%
3.Amazon.com Inc
Доля в индексе — 11,2%
4.Facebook Inc
Доля в индексе — 4,1%
5.Alphabet Inc
Доля в индексе — 4,8%
УК «Альфа-Капитал» не инвестирует в акции напрямую, а приобретает уже готовый зарубежный ETF с идентичным составом — QQQ ETF (Invesco QQQ Trust). Таким образом, получается, что AKNX это ETF внутри которого находится другой ETF.
Доходность фонда
Акции, особенно технологических компаний, являются активами с высокой степенью риска, соответственно их доходность также должна быть на высоте.
Посмотрим, как обстоят дела на практике. Старт торгов AKNX ETF произошел 10 декабря 2018 года, начальная цена акций фонда на тот момент составляла ровно 10 долларов (1шт).
К середине лета 2020 года их стоимость увеличилась на 60% превысив планку в 16 долларов за одну акцию. Таким образом, несложно подсчитать, что доходность фонда находится на уровне 30% годовых — что крайне не плохо.
Привет! Присоединяйся к Тинькофф. Открывай ИИС по моей ссылке, получай бонус — акцию до 20 000₽ и возможность вернуть до 52 000 рублей в качестве налогового вычета!
Максимальную просадку фонд потерпел в Марте 2020 года, тогда стоимость одной акции фонда опустилась ниже 10 долларов. При этом, уже к июлю этого же года фонд умудрился выйти к своим пиковым значениям — почти 17 долларов за акцию.
Но 2022 год подвел.
Комиссия
Фонд AKNX ETF обладает средним по меркам Московской биржи размером комиссии в 1,00% годовых.
Но, учитывая, что в его составе находятся не реально купленные акции, а уже готовый иностранный ETF фонд(QQQ ETF) обладающий собственной комиссией в 0,20% годовых — фактический размер комиссии AKNX ETF увеличивается на размер комиссии этого фонда и составляет 1,20%.
Для полной ясности давайте разберем на таком примере:
Предположим, что у вас есть 100 000р — если бы вы напрямую проинвестировали их в акции повторив состав индекса NASDAQ-100, вам бы не пришлось платить ни каких комиссий (кроме биржевых и брокерских).
Но, в случае инвестирования в этот же индекс, по средствам AKNX ETF c проинвестированых вами 100 000р — 1000р(1,00%) в год забирает УК «Альфа-Капитал» и еще 200р(0,20%) год взимает УК «Invesco».
Обе комиссии уже включены в стоимость акций фонда — дополнительно платить ничего не нужно.
Есть ли альтернатива с более низкой комиссией?
Помимо AKNX ETF на Московской бирже торгуется еще два ETF фонда в составе которых находятся акции технологических компаний:
SCIP ETF имеет схожую доходность, но при этом еще более высокую комиссию — 1,51%, поэтому нас он не интересует и FXIT ETF обладающий практически идентичным с AKNX ETF составом и доходностью, но при этом, комиссия данного фонда значительно ниже — 0,90% в год.
Учитывая схожий состав и доходность фонд FXIT ETF инвестирующий в акции напрямую (никаких ETF на ETF) представляет из себя куда более здравую альтернативу, рассматриваемому нами фонду.
Более подробную информацию о FXIT ETF вы найдете в статье: «FXIT ETF — Акции компаний IT-сектора. Состав, Комиссия и Дивиденды»
Платит ли AKNX ETF дивиденды?
Дивидендная политика фонда — реинвестирование. Это означает, что на дивиденды полученные управляющей компанией проводится покупка новых акций внутрь фонда.
Для чего это нужно?
За счет подобного рода операций происходит увеличение СЧА (Стоимости Чистых Активов) фонда, что в свою очередь приводит к увеличению стоимости его акций. Таким образом, инвесторы получают дивидендную прибыль не на прямую, а уже через рост стоимости их акций. Подробнее о данном процессе можно узнать тут.
Отвечая на вопрос «Платит ли AKNX ETF дивиденды?» — нет не платит. При этом надо понимать, что ваши законные дивиденды никуда не деваются, а поступают к вам через увеличение стоимости купленных вами акций фонда, за счет реинвестирования.
Плюсы и минусы
Плюсы
● Возможность проинвестировать в IT сектор США максимально удобным способом
● Покупка и продажа в USD без валютной конвертации
● Несмотря на то что фонд имеет в составе иностранные активы, его акции можно спокойно приобрести на ИИС
Минусы
● Высокая комиссия по сравнению с FXIT ETF
AKNX ETF стоит ли покупать?
Сначала формальная часть:
Однозначно стоит, в том случае если вы нацелены инвестировать в американский IT сектор, при этом не имеете достаточно большого капитала, для того чтобы войти на американский фондовый рынок на прямую открыв счет у иностранного брокера.
Теперь неформальная:
Учитывая наличие на Московской бирже практически идентичного по составу фонда FXIT ETF от компании «Finex» c куда меньшим размером комиссии, в первую очередь, по моему личному мнению, все же стоит приглядеться именно к нему.
Как купить AKNX ETF
Для того чтобы приобрести акции AKNX ETF, достаточно открыть брокерский счет у любого лицензированного российского брокера предоставляющего доступ к открытым торгам на МосБирже.
Однако в 2022 сложно с этим, нужно покупать через зарубежного брокера и если у вас российское гражданство, то с этим могут быть нюансы.
Но, если вы по какой-то причине не хотите открывать брокерский счет, то купить акции AKNX ETF онлайн можно прямо на сайте УК Альфа-Капитал в рамках стратегии доверительного управления «Альфа Технологии 100». Для этого достаточно перейти на их официальный сайт, оставить заявку(если у вас есть подтвержденная учетная запись на «ГосУслугах» можно обойтись без заполнения графы с персональными данным) на заключение договора по доверительному правлению и перевести необходимую сумму.
Ну а на этом все! Желаю вам успешных инвестиций в ETF фонды и всего доброго!
Если у вас возникли какие-либо вопросы — пишите их в комментариях.
Привет! Присоединяйся к Тинькофф. Открывай ИИС по моей ссылке, получай бонус — акцию до 20 000₽ и возможность вернуть до 52 000 рублей в качестве налогового вычета!
Обзор инвестиционного фонда AKNX
БПИФ Технологии 100 от Альфа-Капитал торгуется на Московской бирже под идентификатором AKNX. Покупка биржевого фонда AKNX автоматически диверсифицирует активы в рамках одного сектора – высокотехнологичных компаний США – и позволяет избежать повышенной концентрации в отдельных зарубежных технологических компаниях и снизить рыночный риск.
AKNX является фондом фондов и инвестирует исключительно в зарубежный ETF Invesco QQQ Trust (US46090E1038). ETF QQQ полностью повторяет индекс NASDAQ-100. В индексе значатся компании Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet, Intel, Cisco, Netflix, Adobe, Nvidia, Tesla, eBay и множество других.
За управление активами Управляющая компания берет вознаграждение в размере 0.69%, депозитарий берет 0.13%, а прочие расходы составляют 0.1% от стоимости всего портфеля фонда.
Маркет-Мейкер следит за наличием котировок в биржевом стакане. По AKNX функции маркет-мейкера осуществляет компания АТОН и Сбербанк КИБ.
Покупка ETF производится на Московской Бирже через лицензированных брокеров. Для покупки ETF необходимо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет у брокера, после чего произвести покупку ETF. Ниже представлены рекомендуемые нами брокеры.