В ожидании валютных ограничений курс доллара взял очередной рубеж
Сегодня курс доллара растет на Московской бирже. Доллар поднимался выше 98 руб. Сейчас курс доллара на Мосбирже на отметке 97,88 руб.
Курс евро сегодня поднялся почти до 104 руб. Сейчас евро в районе 103,70 руб.
Поднялся курс юаня, достигнув 13,414 руб.
Курс доллара в режиме онлайн смотрите на этом графике
Экономист, приглашенный преподаватель бизнес-программ Надежда Громова полагает, что для решения тяжелой ситуации с курсом доллара к рублю необходимо применять валютные ограничения. По ее мнению, курсу рубля помогло бы решение ввести обязательную продажу экспортной выручки и обязательный ее завод в Россию.
«С января 2024 года нас ждет очередная индексация зарплат бюджетников на 10%, которая, разумеется, будет потрачена счастливыми обладателями на потребительские нужды. Несмотря на то, что выплаты отложены во времени от повышения ставок, такие действия все же усиливают инфляционные ожидания и некоторым образом нивелируют решения регулятора.
Валютный коридор официально регулятор устанавливать опасается ввиду того, что в условиях неопределенности для его удержания могут понадобиться золотовалютные резервы, которые Банк России расходует экономно. Ввести обязательную продажу экспортной выручки и обязательный ее завод в Россию, даже если она получена на зарубежный счет, также медлит. Это решение помогло бы стабилизировать ситуацию, снизить опасения участников рынка", — сообщила эксперт.
О последних новостях курса доллара, евро, юаня и других валют в теме «Свободной Прессы».
Костин предупредил о курсе доллара в 250 рублей из-за предложения МЭР
Предложение главы Минэкономразвития Максима Решетникова о введении так называемой «мембраны» — двойного курса рубля — в любом случае приведет к падению национальной валюты. Об этом 29 сентября заявил глава ВТБ Андрей Костин, предположив, что стоимость американского доллара в таком случае может составить 250 рублей.
«Я тоже против того, чтобы переходить к каким-то жестким административным мерам. Если мы введем два курса рубля, у нас один будет 150, другой — 250, это точно. Поэтому этого не надо делать», — сказал он на XX Международном банковском форуме.
Кроме того, глава ВТБ заявил, что Россия должна полностью отказаться от использования платежной системы SWIFT в международных расчетах. Он обратил внимание, что значительная часть расчетов РФ со странами глобального Юга уже осуществляется в национальных валютах.
Предложение Минэкономразвития раскритиковал и глава Сбербанка Герман Греф, выступив против внедрения в экономику России «мембраны» на примере китайской модели, где она разделяет внутренний и внешний валютный рынок. Глава Сбербанка подчеркнул, что отсутствие конвертируемости валют является огромным ущербом для экономики.
Ранее, 25 сентября, Решетников предложил аналог модели «китайской мембраны» для решения проблемы с рублем. Однако он подчеркнул, что ведомство выступает против двух курсов. Министр назвал это «вредным явлением для экономики» и подчеркнул, что Минэкономразвития и Центробанк (ЦБ) России имеют одну позицию по этому вопросу.
До этого, 22 сентября, Министерство экономического развития спрогнозировало, что к концу года доллар будет стоить 94 рубля, российская нацвалюта укрепится. В ведомстве указали, что в 2024–2026 годах новое равновесие рубля будет формироваться на уровне 90–92 рубля за доллар.
Курс доллара в октябре 2023-го: почему укрепление рубля не будет быстрым
На плановом заседании 15 сентября ЦБ повысил ключевую ставку на 100 б.п. — с 12% до 13%. Однако рубль слабо отреагировал на ужесточение ДКП, по итогам торгового дня курс доллара вырос на Мосбирже на 0,54%. Укрепляться рубль начал лишь спустя несколько дней, когда заместитель министра финансов России Алексей Моисеев сообщил, что правительство обсуждает ряд мер по восстановлению валютного контроля.
Пока неизвестно, будут ли введены какие-либо ограничения. Позиции Минфина и Банка России в этом вопросе расходятся: последний резко выступает против валютного контроля. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина 15 сентября говорила, что введение ограничений на операции с валютой может не оказать эффективного влияния на курс рубля.
Свой вариант решения проблемы предложили и в Минэке. Глава ведомства Максим Решетников заявил, что выходом может стать некая «мембрана между внутренним и внешним рынками рублей», то есть аналог китайской модели. В КНР сложилась система, при которой фактически существуют два курса юаня — офшорный и оншорный. В первом случае на торгах в Гонконге, Малайзии, Сингапуре и других площадках устанавливается рыночный курс, а во втором Народный банк Китая ежедневно публикует курс, от которого юань может колебаться в пределах 2%. Вместе с тем Решетников подчеркнул, что о двойственности курса рубля речи не идет.
Пока же рубль продолжает слабеть. С 22 сентября курс доллара снова пошел вверх, хоть и более умеренными темпами, чем это было до внепланового повышения ставки до 12% в середине августа.
В пятницу, 29 сентября, доллар на Мосбирже впервые с 8 октября поднялся выше ₽98. По итогам торгов валюта подорожала на 1,2%, до ₽97,97. Всего за сентябрь курс вырос на 2,02%, или ₽1,94.
Поможет ли рублю повышение ставки
Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 27 октября. Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Алексей Корнев отметил, что резкий рост ставки уже отчасти снизил спекулятивное давление на рубль, из-за чего курс не уходит выше ₽100. По словам зампредседателя ЦБ Алексея Заботкина, сохранение ставки на уровне 8,5% могло бы привести к росту курса до «хорошо трехзначных» значений.
При этом аналитики, опрошенные «РБК Инвестициями», отметили, что эффект от уже произошедших повышений ставки пока еще не в полной мере отразился на курсе рубля. На это теперь требуется больше времени в условиях, когда не работает стратегия carry trade, в рамках которой участники торгов пользуются разницей между процентными ставками разных стран.
Повышение ставки обычно оказывает влияние на курс с лагом в несколько месяцев, указал начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. Он пояснил, что высокие ставки сначала должны привести к охлаждению кредитования, далее из-за снижения кредитования сокращается спрос на импортные товары и, как следствие, спрос на валюту.
По оценкам главного экономиста по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Софьи Донец, ужесточение денежно-кредитной политики в августе, когда ЦБ поднял ставку с 8,5% до 12%, будет заметно в динамике кредитования уже с сентября. «С учетом этого в четвертом квартале 2023 года мы уже должны увидеть сдерживающее влияние на спрос (в том числе на импорт), на экономическую активность, а значит, и снижение давления на рубль и инфляцию», — спрогнозировала эксперт.
Монетарный фактор еще не сильно отражен в ставках по депозитам и кредитам, поэтому пока не оказывает заметной поддержки рублю, добавил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Он ожидает роста ставок по депозитам и доходностей облигаций в ближайшие недели и месяцы, что будет усиливать поддержку рублю. Но Васильев указал, что в целом монетарного фактора пока недостаточно для стабилизации российской валюты — необходимы и другие меры.
Как на рубле отразятся другие действия властей
Экспортные пошлины
С 1 октября и до конца 2024 года в России будут действовать экспортные пошлины с привязкой к курсу доллара, которые затронут широкий перечень товаров. Предполагается, что компании будут продавать доллары, чтобы заплатить пошлину, из-за чего укрепится рубль.
По прогнозам Совкомбанка, при сохранении объема экспорта на прежнем уровне и курсе доллара выше ₽95 за доллар ежемесячный объем предложения валюты на рынке благодаря экспортной пошлине мог бы вырасти на $0,7 млрд. «Величина достаточно значимая, чтобы если не укрепить рубль, то хотя бы сдержать его ослабление. То есть мы полагаем, что этой меры (вместе с другими уже действующими мерами) хватит только на стабилизацию курса вблизи текущих уровней, но не на укрепление рубля», — отметил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
По мнению Софьи Донец, в краткосрочном периоде введение пошлины косвенно немного повысит потенциальный объем конвертации валютной выручки для выплаты повышенного налога, однако в дальнейшем эти меры могут иметь обратный эффект через дестимулирование экспорта и снижение его объемов.
Запрет на экспорт бензина и нефтепродуктов
Васильев из Совкомбанка считает, что негативный эффект на рубль от временного запрета на экспорт бензина и дизеля выше, чем возможный позитивный эффект от курсовых пошлин. Эксперт пояснил, что эта мера может существенно снизить и без того скудное предложение валюты на российском рынке и оказать давление на рубль. По оценкам «Ренессанс Капитала», ослабление рубля под влиянием запрета на экспорт может составить до 3–5%. «Однако этот эффект будет виден только на время действия запрета, который большинство экспертов считает краткосрочным», — говорит Донец.
«Мы полагаем, что власти или введут дополнительные меры по увеличению предложения валюты на рынке со стороны экспортеров, или ужесточат валютный контроль для снижения спроса на валюту для оттока капитала, или снова разрешат экспорт нефтепродуктов после стабилизации цен на внутреннем рынке», — предположил Васильев.
Какие еще факторы будут влиять на рубль в октябре
«Основными факторами для рубля остаются реальная торговля, соотношение импорта и экспорта, возврат и продажа валютной экспортной выручки, а также мировые цены на основные товары экспорта», — перечислил портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Алексей Корнев.
По словам начальника отдела анализа банков и денежного рынка инвестиционной компании «Велес Капитал» Юрия Кравченко, с одной стороны, рост цен на энергоносители должен оказать поддержку экспорту, а ужесточение политики Центробанка ограничит спрос на импорт, что в совокупности должно улучшить торговое сальдо и благоприятно для рубля. «С другой стороны, сохраняются сложности с притоком валютной выручки в токсичных валютах, тогда как на локальном рынке спрос на доллары и евро держится на стабильном уровне. Это останется основным фактором давления на рубль», — указал эксперт.
Он ожидает, что улучшение сальдо торгового баланса должно стать более заметно ближе к концу текущего года. Благодаря этому рубль сможет немного укрепиться с текущих отметок в сторону ₽90–95 за доллар, спрогнозировал Кравченко.
С осени рубль может получить поддержку со стороны нефтяных цен, полагает Михаил Васильев из Совкомбанка. «Примерный лаг между высокими ценами на нефть и поставкой валюты от экспортной выручки на российский валютный рынок, по оценкам Банка России, составляет три-четыре месяца. Цены на нефть Brent закрепились выше $80 за баррель в июле, поэтому положительное влияние на рубль вероятно в октябре-ноябре», — обосновал он.
Опрошенные эксперты упомянули и уход капитала из России. Динамика оттока будет во многом зависеть от развития геополитической ситуации, считает Михаил Васильев.
Что будет с курсом доллара в октябре 2023 года: прогнозы экспертов
Курс рубля – динамика за 2023 год и прогноз на будущее
Всем привет! С вами Zero, и сегодня я хочу поговорить о курсе российской национальной валюты – рубля. В начале 2023 года «деревянный» торговался на уровне примерно 70 единиц за доллар, но в дальнейшем наметилась тенденция на его устойчивое падение. В результате в августе была преодолена психологическая отметка в 100 рублей за доллар, и в дело вмешался Банк России, дважды увеличив ключевую ставку – сначала 15 августа, с 8.5% до 12%, а потом 15 сентября, с 12% до 13%. Помогли ли эти меры, а также о том, как рубль «дошел до жизни такой» – читайте в материале.
Почему рубль дешевел на протяжении всего 2023 года
Начнем с выяснения причин того, почему, собственно, российская валюта слабела на протяжении всего 2023 года, несмотря на высокие цены на нефть, которые традиционно способствовали ее укреплению. Предлагаю не гадать на кофейной гуще, а рассмотреть мнения профильных специалистов – экономистов, финансовых аналитиков, сотрудников банков. В августе издание Forbes.ru опросило экспертов – обратимся к их высказываниям.
реклама
По словам аналитика УК «Альфа-Капитал» Александра Джиоева, основная причина удешевления рубля – дисбаланс между высоким спросом на валюту и низким предложением, обусловленный сокращением экспорта и ростом импорта. Упоминали эту причину и в Банке России, причем значительно раньше – еще весной. Также, как заявил главный экономист УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Прокудин, стабильный тренд на ослабление рубля стимулировал спекулятивные настроения.
Дополнительный фактор, приводящий к удешевлению рубля – бюджетное правило. Минфин покупает юани и золото на сумму, эквивалентную нефтяным сверхдоходам бюджета, если же по подобным доходам наблюдается недобор — Минфин продает валюту из Фонда национального благосостояния (ФНБ). Впрочем, оно не является константой – в случае высокой волатильности Банк России может самостоятельно определять тактику по покупке и продаже валюты.
Как отмечает ряд экспертов, многие факторы, ослабляющие рубль, появились или усилились из-за санкций и частичной экономической изоляции России, которую стремятся осуществить страны Запада. Актуальны они были и в прошлом году, но жесткие меры, предпринятые Центробанком после взлета курса рубля весной 2022 года, позволили рублю укрепиться до 60 единиц за доллар. Сейчас подобных оптимистичных прогнозов никто не делает. На этом переходим к следующему разделу – перспективам на будущее.
Прогнозы на начало 2023 года – начало 2024 года
реклама
Подавляющее большинство экономистов и финансовых аналитиков уверены, что Банк России не позволит рублю закрепиться за отметкой в 100 единиц за доллар, поскольку это вызовет серьезное недовольство населения, что вряд ли допустимо для руководства страны с учетом грядущих выборов президента. Многие граждане и без того возмущены ростом цен на импортные товары, в первую очередь, технику и автомобили, а также снижением реальных доходов. Центробанк при этом говорит о задаче удержать рост индекса потребительских цен (ИПЦ), чтобы он по итогам года не превысил 4%. Но методика подсчета ИПЦ такова, что он весьма далек от потребительской корзины среднего россиянина, значительную часть которой составляют плата за коммунальные услуги и расходы на продукты питания.
Согласно проводимым в профессиональной экономической среде опросам, около 50% экспертов полагают, что в конце 2024 года рубль будет торговаться в диапазоне от 90 до 100 единиц за доллар. Глава Минэкономразвития Максим Решетников приводит такие же данные – по его мнению, за доллар в декабре будут давать примерно 94 рубля. Многие специалисты допускают и возможность краткосрочного укрепления рубля до 85-90 единиц за доллар, но вероятность этого оценивают как не слишком высокую.
Среднесрочные и долгосрочные прогнозы
Что касается прогнозов на период порядка нескольких лет – в случае с российским рублем строить их крайне сложно, поскольку на курс национальной валюты сильно влияют политические события. Из-за этого рубль является одной из самых волатильных в мире валют, если говорить о платежных средствах крупных государств. Тот же господин Решетников полагает, что в 2024-2026 годах на рынке может установиться «новое равновесие» с курсом национальной валюты на уровне 92-94 рублей за доллар. Большинство экспертов предпочитают воздерживаться от оценок, указывая лишь на то, что рубль с высокой вероятностью не будет уходить за отметку выше 100 единиц за доллар надолго, поскольку граждане не готовы принять такое развитие событий, и оказывать рублю поддержку в таких условиях рационально не только экономически, но и политически.
В теории, Центробанк мог бы искусственно укрепить рубль и сейчас, еще выше задрав ключевую ставку и обязав работающие в стране компании продавать часть валютной выручки и приобретать рубли. Тем не менее, по всей видимости, такая задача не стоит, и курс рубля в примерно 90-95 единиц за доллар устраивает лиц, принимающих решения. Слабый рубль выгоден бюджету, потому что позволяет продавать энергоресурсы по более выгодным ценам.
Что будет с ценами и реальными доходами граждан
реклама
Теперь поговорим о ценах. Если рубль укрепится, цены на импортную цифровую и бытовую технику постепенно пойдут вниз – подобные циклы рынок уже проходил. Гораздо хуже дела обстоят с автомобильным рынком – машины в основном только дорожают, но не дешевеют. Подлило масла в огонь и увеличение утилизационного сбора – в итоге осенью 2023 года средняя стоимость нового автомобиля в России впервые превысила 3 миллиона рублей, хотя в январе того же года не превышала 2.5 миллиона. Такие данные приводит аналитическое агентство «Автостат».
Что касается реальных доходов граждан – рассчитывать на их ощутимое увеличение пока не приходится. Да, президент страны Владимир Путин пообещал повысить минимальный размер оплаты труда на 18,5%, при том, что официальный уровень инфляции вряд ли превысит 10-11%. Но МРОТ – это не средняя и не медианная заработная плата, к тому же, многие граждане по-прежнему получают часть зарплаты «всерую», а некоторые продукты питания за полтора года подорожали на десятки процентов. Последний раз стабильный рост реальной покупательной способности россиян наблюдался в период с 2009-2010 года (выход из мирового финансового кризиса) до 2014 года (падение курса рубля более, чем в 2 раза). Планомерное увеличение среднего благосостояния граждан, скорее всего, станет возможно только после выхода страны из частичной экономической изоляции и снятия санкций.
Что делать гражданам с рублями
Напоследок – о том, что делать гражданам. Стоит ли продавать рубли и покупать доллары или евро, а может, золото или акции? Или лучше вложиться в цифровую и бытовую технику? Стоп. Скорее всего, поезд уже ушел, и как вкладываться в зарубежную валюту, так и приобретать тот или иной товар уже поздно. «В нестабильных экономических условиях не совершайте резких движений и не принимайте необдуманных решений» – одна из главных рекомендаций специалистов.
реклама
Так что же делать, когда национальная валюта дешевеет? Прежде всего – постараться поддержать свой уровень дохода. Если нынешний работодатель не индексирует зарплату или индексирует ее недостаточно – возможно, стоит походить по собеседованиям и поискать более конкурентные условия труда. Также желательно отказаться от необязательных трат и начать откладывать хотя бы 5-10% от получаемого дохода в качестве финансовой подушки. Хранить ее, конечно, лучше не в рублях, а в чем-то более стабильном. В чем именно – оставлю на ваш выбор.
Заключение
В этой статье я кратко разобрал, что произошло в 2023 году с рублем, и привел несколько прогнозов на будущее от экспертов в своей области. Главный же вывод, который можно в данном случае сделать, таков: экономика неотделима от политики, и когда государство ставит своей целью не увеличение благосостояния своих граждан, а что-то другое, стабильное укрепление национальной валюты, а также рост реальных доходов практически невозможны. А что вы думаете по поводу нынешней экономической ситуации в России и курса рубля? Пишите в комментариях.